26/06/09(화) 한눈경제

26/06/09(화) 한눈경제

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■ 한국증시 마감시황

 

오늘 한국증시는 간밤 뉴욕시장에서 중동 전면전 리스크의 극적 진정, 뉴욕연은 소비지표를 통해 확인된 단기물가압력 둔화소식에 유가,금리, 달러인덱스가 하락한 결과로 코스피는 급등하며 갭상승 출발. 그런데 간밤에 하락했던 유가, 금리, 달러가 개장초반에 되돌림성 반등을 하면서 S&P500선물지수가 하락하고 코스피도 이에 연동되어 상승폭을 반납, 10:30이후 유가, 금리, 달러가 재하락하고 미 지수선물도 재상승하면서 전일 대규모 주식선물 숏포지션션을  구축했던 외인들이 급하게 숏커버링을 보이면서 중반에 반등하고 오후장에 강한 상승세를 보이면서 코스피는 8000선을 재 탈환하며 마감. 

젠슨 황 방한 이벤트 '재료 소멸'에 따라 선반영되었던 NAVER, NHN, LG씨엔에스, LG유플러스, NC 등 AI소프클라우드 업종과 자율주행, 로봇업종은 부진했지만, 앞선 뉴욕시장에서 호재성 뉴스를 물려받은 삼성전자와 SK하이닉스 등 반도체와 반도체 공급체인은 폭등. 애플 WWDC 2026에서 시리 AI의 실망감에 갤럭시폰 반사수혜 기대로 삼성그룹주 강세를 보인 반면 애플공급체인인 LG그룹주 부진하고 AI소프트 관련주 부진한 차별화 양상을 보임.
 
오늘 한국증시 변화요인은 다음과 같이 요약정리. △ 뉴욕연은 5월 기대인플레이션율 하향 발표, 아시아장중 10년물 국채금리 하락과 S&P 500 지수선물 상승흐름을 지지. △ 외환당국 장 초반 원/달러 환율 1,535원선 돌파에 따른 미세조정 단행,  장 중반 이후 원/달러 환율 하락에 연동되며 코스피 재상승 유인이 됨. △ 트럼프 대통령의 중동 교전 중단 압박 및 양국 수용 공식화로  WTI유가 하락과  달러인덱스 하락을 유도하고 S&P 500 지수선물 상승을 지지. △ 사우디아라비아 아시아향 7월 원유 공식판매가격 인하로 WTI유가 하락에 영향  

 

△ 엔비디아·SK하이닉스 HBM4 공동 개발 및 다년 공급계약 체결소식에 관련 공급체인의 급등으로 코스피·코스닥 선물시장 매수 사이드카 발동을 이끔. △ 마이크론 테크놀로지 AI 메모리 2026년 공급 물량 완판 공시에 삼성전자와 SK하이닉스에 대한 외인의 공격적인 매수 유입. △ 구글, 인텔향 TPU 300만 개 대량 발주 및 파운드리 외주 계약 국내 주요 비메모리 검사장비 및 팹리스 소부장 종목의 장중 상승 탄력을 보완. △ 애플 WWDC 2026 생성형 AI 플랫폼 차별성 부족 논란 갤럭시 폰의 반사수혜로 삼성그룹 기업들과 LG그룹 기업들 주가가 차별적으로 변동하도록 영향을 미침. △ 마벨 테크놀로지 S&P 500 지수 신규 편입 발표에 시스템 반도체 팹리스·디자인하우스 테마의 하방 지지력을 강화함.

코스피는 개장직후 +4.85%갭상승 출발과 함께 하방 진행하여 10:20경 +1.53%(7598.87)로 상승폭을 반납, 이후 반등하여 11:00경 +3.73%로 수렴 후 횡보하다가 12:00경부터 빠르게 재상승하여 13:40경 +7.76%도달후 완만하게 추가상승하여 +8.18%(8096.93)으로 마감. 코스닥은 개장직후 +3.79% 갭상승 출발과 함께 상방 진행하여 10:00경 +6.58%로 상승했다가 10:20경 +4.14%로 상승폭을 반납, 이후 완만히 우상승하다가 14:00경 +7.49%(979.63)고점기록 후 장막판 등락 변동성을 보인후 +6.19%(967.81)로 마감.

오늘은 대부분의 업종, 종목수가 상승. 코스피, 코스닥 합산하여 상승종목수가 85%, 하락종목수가 15%로 최근증시하락상황과는 정반대의 시황 연출. 상승업종 순서는 반도체, 반도체소부장>바이오제약>은행금융,지주>전력인프라,원전,신재생>소비재>산업재>자동차>2차전지>소재>K팝,게임,미디어 순 강세, 반면 하락업종은 AI소프트클라우드>방송통신 순 약세

한국증시가 종료된 15:32경 매크로 변화를 보면, 달러인덱스 -0.19%, 원/달러환율 -0.90%, Gold선물 +0.13%, WTI유가 -1.35%, 미 10년국채금리 -0.26%로 변화. 한국증시가 종료된 15:32경 아시아증시 변화를 보면, S&P500지수선물 +0.40%, 니케이 지수 +1.92%, 코스피 지수 +8.18%, 상하이 지수 +1.21%, 항셍지수 +0.18%, 가권지수 +2.76%로 변화. 

 

오늘 코스피 급등 개장후 개장초반 상승폭 반납은 외인 코스피 현물, 선물매도세 영향. 10:20이후 장 중반 반등은 외인 주식선물 숏커버링 영향, 오후장 급등은 전일 대규모 주식선물 매도포지션을 확보했던 외인들이 강한 숏커버링에 나선 때문임. 코스피와 코스닥 현물, 지수선물, 주식선물, 옵션을 총괄하여, 주가변동이 종료된 15:30경 수급집계로 추정한 베팅 방향을 보면,  외인은 현금마련을 위한 현물매도와 함께, 향후 증시상승을 기대하여 선물 헤지포지션을 급하게 청산하면서 선물 +2,418억, 현물 -7,968억, 합계 -5,550억 순매도. 기관은 향후 지수상승을 기대하여 현물 공매도 숏커버링을 늘리며 선물 +687억, 현물 +23,914억, 합계 +24,601억 순매수. 개인은 최종보유 또는 최종 거래 상대방 역할을 하며 선물 -4,844억, 현물 -17,310억, 합계 -22,154억 소극적 순매도.

 

 

 

■ 주요 5개 섹터별 주요종목 주가변화

 

ㅇ 반도체 섹터

삼성전자 +8.80%, SK하이닉스 +16.22%, DB하이텍 +6.80%, 제주반도체 +5.13%, 세미파이브 +5.04%, 가온칩스 +9.53%, 에이디테크놀로지 +14.94%, 두산테스나 +4.91%, 에스앤에스텍 +13.14%, 리노공업 +16.33%, 한솔케미칼 +7.39%, 동진쎄미켐 +10.15%, 한미반도체 +9.86%, 피에스케이 +24.19%, 테스 +22.81%, HPSP +20.89%, 원익IPS +12.96%.

엔비디아가 차세대 AI 슈퍼컴퓨터인 '루빈' 플랫폼용 HBM4 공동 개발 파트너로 SK하이닉스를 공식 지정하고 다년 공급 계약을 맺었다는 대형 속보가 전방 소부장 투심을 전개함. 여기에 미국 마이크론 테크놀로지가 AI 서버용 메모리의 차세대 제품군 생산 물량을 내년도(2026년) 선주문까지 전량 완판시켰다고 공시함에 따라 글로벌 AI 인프라 수요 장기화 신뢰가 주입됨. 뉴욕 증시 반도체주의 폭발적인 랠리가 코스피와 코스닥 시장으로 고스란히 전이되며 외국인 투자자의 대규모 매수세가 결집하였고 주요 전공정 및 후공정 소부장 종목들이 동반 급등하는 흐름으로 마감함.

ㅇ로봇/AI 섹터.

현대차 +0.31%, 현대오토에버 -9.04%, 현대모비스 -2.61%, LG전자 -8.40%, 에스엘 +1.41%, 뉴로메카 -0.43%, 두산로보틱스 -8.57%, 유일로보틱스 +1.41%, 레인보우로보틱스 +2.79%, 현대무벡스 +4.99%, 삼현 +12.53%, 원익홀딩스 +15.67%, 로보티즈 +0.35%, NAVER -8.24%, LG씨엔에스 -6.38%, 삼성에스디에스 -5.30%, NHN -5.67%.

엔비디아 수장의 한국 방문 일정이 종료되고 대기업 연쇄 회동 모멘텀이 소멸 단계에 진입하면서 관련 소프트웨어 및 로봇, 플랫폼 섹터 전반에 재료 소멸 인식이 확산됨. 설상가상으로 애플이 연례 개발자 회의에서 차세대 AI 시스템을 전격 공개하였으나 독자 혁신성 부족과 파트너십 의존 구조라는 한계를 드러내며 월가의 냉정한 평가를 받음. 생성형 AI 비전의 실망감으로 인해 뉴욕 기술 플랫폼주들이 약세를 면치 못하자 국내 대형 AI 클라우드, 게임, 대형 로봇주들 역시 기관 중심의 비중 축소 매물이 출회되며 하락 압력을 고스란히 반영함.

ㅇ전력인프라 섹터

삼성물산 +4.04%, 현대건설 +4.81%, 대우건설 +3.19%, 한국전력 +0.28%, 두산에너빌리티 +7.46%, 비에이치아이 +4.85%, 태웅 +5.48%, 우진엔텍 +8.66%, 한전KPS +3.05%, 한전기술 +3.82%, 우리기술 +5.54%, 범한퓨얼셀 +0.20%, 두산퓨얼셀 +0.14%, HD현대에너지 +0.98%, OCI홀딩스 -3.42%, 한화솔루션 +2.30%, 씨에스윈드 -1.47%, 씨에스베어링 -0.60%, SK오션플랜트 +1.32%, HD현대일렉트릭 +5.85%, 효성중공업 +8.51%, LS ELECTRIC +6.01%, 산일전기 +4.68%, LS마린솔루션 +4.85%, 대한전선 +3.89%.

미국 빅테크 기업들의 인공지능 데이터센터 신설 추세와 이에 따른 초대형 전력 공급망 부족난이 장기화될 것이라는 분석 보고서가 발행되며 북미 수출 비중이 높은 초고압 변압기 및 전선 제조업체들로 매수 수급이 집중됨. 미 시중 국채금리의 하락 안정화 기조 속에 원자력 발전 설비 대기업들과 SMR 연계 중소형 기자재 협력사들 역시 전력 인프라 대안 주로 부각되며 견조한 상방 압력을 받음. 반면 미국 대선을 앞두고 보조금 축소 경계감이 상존하는 일부 친환경 재생에너지 관련주들은 전력망 테마 내에서 다소 소외되며 종목별 차별화 장세로 마감함.

ㅇ조선/방산/우주항공 섹터

HD현대중공업 -1.29%, 삼성중공업 -0.57%, 한화오션 -0.58%, HD한국조선해양 +0.70%, HJ중공업 +2.51%, HD현대마린엔진 +4.35%, 한화엔진 +0.58%, 세진중공업 +5.08%, 성광벤드 +1.44%, 한화에어로스페이스 +1.09%, 한화시스템 +0.23%, 현대로템 +3.37%, 한국항공우주 +1.76%, LIG넥스원 +4.31%, STX엔진 +3.32%, 쎄트렉아이 +3.87%, 아이쓰리시스템 +1.44%, 인텔리안테크 +1.49%, RF시스템즈 +0.47%, 라이콤 +12.59%, AP위성 +3.66%, 컨텍 +2.44%.

트럼프 미국 대통령의 전격적인 개입과 압박에 힘입어 주말 사이 격화되었던 이스라엘과 이란의 보복 공습이 일시 작전 중단으로 공식 소강 상태에 접어듦. 해상 물류 마비 공포와 중동 전면전이라는 최악의 시나리오가 장 중반을 기점으로 극적 봉합되면서 원자재 시장에서 국제유가가 급락세를 연출함. 지정학적 리스크 심화를 바탕으로 급격히 유입되었던 단기 안보 및 유가 헤지 자금들이 조선 대형주와 일부 전통 가치 섹터에서 빠르게 이탈하여 반도체 기술주로 대거 이동함에 따라 지수 반등 대비 상방 탄력이 제한되는 숨고르기 양상을 보임.

ㅇ 바이오제약 섹터

셀트리온 +5.83%, 삼성바이오로직스 +3.70%, 한미약품 +3.39%, SK바이오팜 +10.92%, 녹십자 +3.79%, 종근당 -0.98%, HK이노엔 +5.26%, 에스티팜 +7.85%, 알테오젠 +12.95%, 일동제약 +6.27%, 케어젠 +9.53%, 파마리서치 +6.76%.

미국 10년물 국채금리가 국채 매수세 유입에 힘입어 하락 안정화 국면을 고착화함에 따라 그간 금리 상단 경계감에 짓눌려 있던 헬스케어 성장주 전반의 밸류에이션 부담이 대폭 완화됨. 글로벌 비만치료제 공급 부족 소식과 함께 아시아 지역을 겨냥한 CDMO(위탁개발생산) 장기 수주 기대 물량이 국내 대형 바이오 기업들의 포트폴리오 가치를 자극함. 자금 대이동 과정에서 중소형 일부 종목의 거래 정지 여파가 잔존하여 종목별 부침은 존재하였으나 해외 기술 이전 성과가 명확한 바이오 시밀러 및 고마진 플랫폼 최선호주들로 외국인과 기관의 쌍끌이 순매수가 동반 유입됨.

 

■ 오늘 한국증시 변화요인 

1. 뉴욕연은 5월 기대인플레이션율 하향 발표 : 뉴욕연방준비은행이 발표한 5월 1년 기대인플레이션율이 전월(3.6%) 및 예상치(3.8%)를 밑도는 3.5%로 집계되며 단기 물가 압력 둔화 신호를 보냄. 이 지표는 미 고용 서프라이즈로 고조되었던 긴축 경계감을 장 중반 이후 빠르게 진정시키며 글로벌 기술주 및 성장주로의 매수세 재유입을 촉진하는 원인이 됨. 결과적으로 시중 할인율 부담을 낮춰 미 10년물 국채금리 하락(-0.28%) 및 S&P 500 지수선물 상승(+0.25%) 흐름을 지지함.

2. 트럼프 대통령의 중동 교전 중단 압박 및 양국 수용 공식화 : 도널드 트럼프 미국 대통령의 강력한 교전 중단 요구에 이스라엘과 이란이 공식 순응하며 작전 일시 중단을 최종 확인함. 호르무즈 해협 마비 및 전면전 확전이라는 최악의 시나리오가 장 중반을 기점으로 소멸되면서 금융시장 전반의 위험회피 심리가 위험자산 선호로 급반전됨. 이는 지정학적 프리미엄 제거로 이어져 국제유가 하락(-1.22%) 및 달러인덱스 하락(-0.04%)을 유도하고 코스피 지수의 장중 반등을 견인함.

 

3. 외환당국 장 초반 원/달러 환율 1,535원선 돌파에 따른 미세조정 단행 : 개장 직후 중동발 불안 잔존으로 원/달러 환율이 1,535.50원선 위로 치솟자 외환당국이 구두 개입과 함께 스무딩 오퍼레이션을 전개함. 당국의 신속한 방어벽 구축은 환율을 1,519원대까지 단숨에 하향 안정화시켜 장 초반 환차손 경계감으로 주춤했던 외인의 투심을 복원함. 이는 장 초반 상승 폭을 반납하던 코스피 지수가 장 중반 이후 환율 하락(-0.50%)에 연동되며 가파른 상방 반전 세를 타는 유인이 됨.

4. 사우디아라비아 아시아향 7월 원유 공식판매가격(OSP) 인하 : 사우디 국영 아람코가 아시아 고객사 대상 7월물 아랍 경질유의 공식 판매 가격을 배럴당 50센트 인하 조치함. OPEC+의 감산 완화 기조와 맞물려 공급 과잉 우려를 자극하였고 중동 리스크로 요동치던 원자재 시장의 투기성 롱 포지션 청산을 압박함. 결과적으로 국제유가(WTI)의 장중 -1.22% 추가 하락을 유도하여 국내 제조 기업들의 원가 부담 완화 및 증시의 우호적 반전에 기여함.

 

5. 엔비디아·SK하이닉스 HBM4 공동 개발 및 다년 공급 계약 체결 : 엔비디아가 차세대 AI 슈퍼컴퓨터인 '루빈' 플랫폼용 HBM4 공동 개발 파트너로 SK하이닉스를 지정하고 다년 공급 계약을 맺음. 이 소식은 시장 일각에서 제기되던 하반기 AI 인프라 자본지출(Capex) 정점론 우려를 불식시키며 아시아 반도체 공급망의 신뢰성을 제고함. 이는 국내 반도체 소부장 섹터로의 대규모 자금 유입을 자극하여 장중 코스피·코스닥 매수 사이드카 발동 및 관련 종목들의 급등을 이끔.

6. 마이크론 테크놀로지 AI 메모리 2026년 공급 물량 완판 공시 : 미국 마이크론 테크놀로지가 인공지능 서버용 차세대 메모리 제품군의 2026년도 생산 가능 물량까지 전량 선주문 완판되었다고 공식 발표함. 글로벌 AI 인프라 수요가 단발성에 그치지 않고 장기 고착화 단계에 진입했음을 증명하며 뉴욕 증시에서 마이크론 주가를 +9.87% 폭등시킴. 이 결과는 국내 D램 제조사인 삼성전자와 SK하이닉스에 대한 외국인 투자자의 장중 공격적인 매수 수급 유입 환경을 조성함.

7. 구글, 인텔향 TPU 300만 개 대량 발주 및 파운드리 외주 계약 : 구글이 자체 설계한 차세대 인공지능 텐서처리장치(TPU) 물량 300만 개를 인텔 파운드리 사업부에 대량 발주함. 엔비디아 독점 구도에 대응하려는 빅테크들의 칩 다변화 및 후공정 패키징 투자가 확인되면서 글로벌 IT 장비 공급망에 활력을 주입함. 이는 인텔 주가의 장중 +11% 급등을 견인함과 동시에 국내 주요 비메모리 검사장비 및 팹리스 소부장 종목의 장중 상승 탄력을 보완함.

8. 마벨 테크놀로지 S&P 500 지수 신규 편입 공식 발표 : 글로벌 고속 데이터 전송 및 반도체 설계 전문 기업인 마벨 테크놀로지가 S&P 500 지수 구성 종목으로의 신규 편입을 공식 통보받음. 지수를 추종하는 글로벌 패시브 펀드들의 기계적 매수세 유입 일정이 확정되면서 반도체 설계 및 디자인하우스 섹터의 투심을 자극함. 이는 마벨 테크놀로지의 장중 +14.7% 급등과 매물 소화를 도우며 국내외 시스템 반도체 팹리스·디자인하우스 테마의 하방 지지력을 강화함.

9. 애플 WWDC 2026 생성형 AI 플랫폼 차별성 부족 논란 : 연례 개발자 회의에서 구글 제미나이 연동 기반의 차세대 시리(Siri) AI 시스템을 공개했으나 시장 기대치를 넘지 못했다는 월가의 냉정한 평가가 지배함. 독자 모델이 아닌 파트너십 의존 구조라는 한계가 부각되면서 뉴욕 본장 마감 전후로 기술주 전반의 뉴스 소멸형 차익실현 매물을 유발함. 이는 애플 주가의 장중 하락(-1.88%) 전환 및 국내 애플 밸류체인 부품주들의 장 초반 수급 조정 움직임으로 연결됨. 갤럭시 폰의 반사수혜로 삼성그룹 기업들과 LG그룹 기업들 주가가 차별적으로 변동하도록 영향을 미침

 

 

 

■ 급등종목 급등원인분석 11:40

 

1. 화신정공 (+29.90%) : 국내 언론을 통해 현대차그룹의 로보틱스 전문 계열사인 보스턴다이나믹스 엔지니어들이 화신정공을 직접 방문했다는 소식이 보도됨. 이번 방한을 계기로 향후 차세대 로보틱스 부품의 공급 가능성과 글로벌 협업에 대한 기대감이 장 초반 투자심리를 확대함. 로봇 밸류체인 편입 기대에 따른 대규모 매수세 유입과 함께 가격제한폭까지 주가가 급등하며 상한가를 기록함.  

 

2. 테크윙 (+23.61%) : 글로벌 AI 반도체 수요 폭발 속에서 핵심 후공정 장비인 고대역폭메모리(HBM)용 고속 핸들러 장비의 수주 확대 모멘텀이 부각됨.  주말 사이 마이크론의 HBM 2026년 물량 완판 소식 및 뉴욕증시 반도체주 랠리가 아시아 공급망 투자 심리를 개선함. 차세대 검사장비인 큐브 프로버를 중심으로 한 실적 턴어라운드 및 성장 가속화 기대감이 반영되며 강한 매수 수급을 유도함. 

 

3. 피에스케이 (+22.48%) : 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론, 인텔 등 글로벌 주요 고객사들이 반도체 설비투자(CAPEX) 규모를 동시에 상향하는 글로벌 사이클 진입 수혜를 입음. 글로벌 노광 및 식각 공정 이후의 주력 전공정 장비(PR 스트립) 분야에서 독보적인 글로벌 시장 점유율 확대를 전개 중임.  중국계 경쟁사에 대한 미국 법적 제재의 반사이익과 전공정 장비 최선호주로서의 명확한 실적 성장 모멘텀이 부각되며 급등세를 시현함.  

 

4. 테스 (+21.60%) : 국내 메모리 반도체 대기업들의 전환 투자 확대 기조 속에서 독과점적 지위를 지닌 신규 전공정 장비의 라인업 공급 성과가 확인됨.  공정 미세화 트렌드에 최적화된 리식 건식 세정 장비(GPE) 및 Low-K 증착 장비의 글로벌 종합 반도체 기업향 침투율이 확대 중임. 낸드(NAND) 부문의 매출 공백 우려를 완벽히 불식시키는 D램 및 HBM 공정용 장비 수주 믹스 개선 효과에 기반하여 주가 리레이팅이 진행됨.  

 

5. HPSP (+21.31%) : 주요 글로벌 낸드 공급업체들이 고부가 서버용 eSSD 수요에 대응하기 위해 차세대 V9 및 V10 공정 투자를 확대하면서 수혜 기대감이 결집함. 미세화 공정 내 열 발생 제어와 막질 균일도 형성을 목적으로 하는 독점적 고압 어닐링 및 고압 산화막 장비의 중요성이 한층 부각됨. 로직·파운드리를 넘어 메모리 다각화 성과가 가시화됨에 따라 향후 매년 최대 매출액 경신 전망과 함께 장비 업계 내 최고 수익성이 재평가됨.  

 

6. 티에프이 (+20.00%) : 뉴욕 증시에서 제기되던 인공지능(AI) 자본지출 정점론 및 거품 우려가 주말 사이 급격히 진정되며 나스닥 기술주 중심의 반등세가 전이됨.  테스트 소켓, 테스트 보드, 번인 보드 등 반도체 후공정 패키징 테스트에 필수적인 핵심 소모성 부품을 전문 제조 공급함. 전방 빅테크 및 메모리 제조사들의 하반기 양산 속도 가속화 전망에 연동되어 반도체 후공정 부품사로서의 수급 개선이 뚜렷하게 관찰됨.

 

7. 싸이맥스 (+17.22%) : 주요 전공정 장비 커스터머인 세메스, 원익IPS, AMAT 등을 통해 최종 고객사인 삼성전자 및 SK하이닉스로의 공급망 안정성이 입증됨. 전방 대기업들의 고대역폭메모리(HBM) 라인 증설 및 전공정 고도화 투자가 집행되면서 후공정향 웨이퍼 이송장비(EFEM, LPM) 매출이 증가함. 자동화 공정의 핵심인 다관절 로봇 국산화 수혜주로 재부각되며 업종 평균 대비 높은 영업이익률과 성장 탄력성을 무기로 매수세가 집중됨.  

 

8. 씨엠에티엑스 (+16.81%) : 하청형 부품 공급 구조에서 벗어나 식각 및 증착 공정용 고순도 실리콘 파츠를 제조사에 직접 납품하는 고마진 After Market 구조 정착이 부각됨.  글로벌 파운드리 1위인 TSMC의 국내 유일 1차 협력사 지위를 점유하고 있으며 자회사를 통한 실리콘 잉곳 소재 수직계열화를 완비함. 연간 30%를 상회하는 압도적 영업이익률 레버리지와 전방 고객사의 적극적인 전환 투자에 따른 반복 교체 수요 폭발로 강세 랠리를 시현함. 

 

9. 리노공업 (+16.92%) : 글로벌 빅테크 기업들의 인하우스 AI 반도체 내재화 설계 트렌드와 온디바이스 AI 스마트폰 사양 고도화 열기가 지속됨. 연구개발 필수 소모품인 고부가 리노핀 및 반도체 검사용 테스트 소켓 시장에서 독보적인 기술 진입장벽과 가격 협상력을 행사함. IT 수요 둔화 우려를 딛고 분기 실적 서프라이즈를 연속 달성한 펀더멘털 신뢰성과 최대주주 블록딜을 매각 사전 작업으로 해석한 M&A 모멘텀이 공존함.  

 

10. 라이콤 (+16.15%) : 글로벌 AI 데이터센터 인프라 확장에 따른 대용량 데이터 전송(DCI) 트래픽 급증으로 인해 광증폭기 수주잔고가 폭발적으로 증가함.  글로벌 광전송 장비사인 후지쯔, NEC를 통해 최종적으로 구글, 아마존, 마이크로소프트 등 하이퍼스케일러 데이터센터에 제품이 탑재됨. 800Gbps 고히런트 광송수신기용 광증폭기 수주 본격화 및 안티드론 레이저 대공무기 국산화 참여를 통한 방산 신사업 성과가 겹치며 매수 수급이 몰림.  

 

11. 유진테크 (+15.06%) : 글로벌 투자은행(UBS)을 비롯한 월가 금융투자 업계에서 주요 메모리 고객사들의 D램 설비 투자 확대를 근거로 목표주가를 대폭 상향함. 반도체 전공정 핵심인 저압화학기상증착(LPCVD) 및 원자층증착(ALD) 장비를 전개하며 SK하이닉스 M15X 시설 및 삼성전자 P4 라인 기술 이전을 전담함. 메모리 미세공정 노드 발전 수혜와 반도체 장비 시장 내 우수한 EPS 복합 연간 성장률 전망이 결합되며 소부장 섹터 내 탑픽 매수세가 결집함.  

 

12. 하나마이크론 (+14.99%): 간밤 뉴욕 원자재 및 주식 시장에서 마이크론 테크놀로지가 AI용 메모리 공급 부족 가속화 및 가이드라인 상향 기대로 10.41% 폭등 마감한 동조화 수혜를 입음. 글로벌 종합 반도체 기업들의 후공정(OSAT) 외주화 물량 확대 추세 속에서 차세대 패키징 솔루션 인프라를 대규모로 구축 완료함. 미 마이크론의 2026년까지의 기록적인 매출 전망이 국내 반도체 후공정 밸류체인 전반의 소부장 투자심리를 강력하게 개선시키며 수급 유입을 견인함.  

 

13. 티에스이 (+14.80%) 고부가 디램(DRAM) 프로브카드 제품의 글로벌 고객사 다변화 안착과 낸드(NAND) 프로브카드의 폭발적인 출하량 증가가 실적을 견인함. 글로벌 AI 칩 양산 가속화에 정조준된 고마진 인터페이스 보드의 공급 비중이 큰 폭으로 확대되며 압도적인 마진 레버리지를 증명함. 실적 개선의 본질이 단순 외형 성장이 아닌 구조적 고마진 제품 믹스 개선에 기인함에 따라 소부장 섹터 내 최선호주로 꼽히며 멀티플 재평가가 단행됨.  

 

14. 서울반도체 (+14.59%) : 글로벌 완성차 탑4 업체에 독점적 광반도체 LED 칩 기술 공급 계약을 체결했다는 대형 성과가 부각되며 시장의 이목이 집중됨.  디스플레이장비 및 광반도체 상장기업 브랜드 평판 조사에서 2026년 6월 기준 당당히 1위를 차지하며 소비자 및 시장 지표가 큰 폭으로 개선됨. 자동차용 LED 및 차세대 와이캅(WICOP) 기술 경쟁력에 기인한 중장기 턴어라운드 기대감이 집결하며 변동성완화장치(VI) 발동과 함께 강세를 이어감. 

 

15. GST (+13.43%) : 빅테크 데이터센터 가동률 급증과 차세대 고성능 서버 도입에 대응하는 친환경 스크러버 및 최첨단 칠러 장비의 장기 수요 가시성이 확보됨. 반도체 제조 공정 내 유해가스 정제와 정밀 온도 조절 장비 분야에서 국내 대기업 및 글로벌 파운드리로의 커스터마이징 공급을 고도화함. 기관 투자자의 연속적인 순매수 행진이 수급적 하방을 지지하는 가운데 최대주주 및 경영진의 장내 지분 매수 공시가 신뢰도를 더하며 VI 발동과 함께 급등함.  

 

16. 유니테스트 (+13.34%) : 글로벌 IT 및 메모리 반도체 업황의 완연한 업사이클 진입에 따라 후공정 검사장비 테마 전반에 저가 매수세가 강하게 유입됨. 반도체 후공정 핵심인 메모리 컴포넌트 및 모듈 테스트 장비를 전개하며, 차세대 친환경 태양광 페로브스카이트 신사업 포트폴리오를 보유함. 외국인 투자자 중심의 수급 유입세가 관찰되는 가운데 비메모리 및 후공정 번인 장비의 글로벌 수주 가속화 기대가 결집하며 VI 발동과 동반 급등함.  

 

17. 에스앤에스텍 (+13.14%) : 극자외선(EUV) 노광 공정의 필수 핵심 소재인 펠리클 및 고해상도 블랭크 마스크의 양산 결실 단계가 다가오며 실적 기대감이 전면 고조됨. 최근 고점 대비 단기 가격 조정을 거치며 기술적 밸류에이션 매력이 발생한 구간에서 반도체 전공정 국산화 소부장 집중 수혜 주로 재조명됨. 기술 진입장벽이 매우 높은 EUV 마스크 부문에서 약 40% 수준의 압도적인 마진율 달성 전망 보고서가 발간되며 장중 저가 매수세가 강력히 유입됨.  

 

18. 하나머티리얼즈 (+12.52%) : 주요 고객사인 삼성전자의 낸드 플래시 V8/V9 전환 투자 본격화와 고적층 식각 공정 비중 확대에 따른 수혜 논리가 부각됨. 식각 장비 내부에서 플라즈마를 견디며 반복 교체되는 실리콘(Si) 및 실리콘카바이드(SiC) 소모성 파츠 시장의 독점적 공급 체계를 전개함. 전방 메모리 가동률 회복과 실리콘 구조적 교체 주기 가속화가 맞물리며 소모품 부문 톱픽으로서 기관의 강력한 러브콜을 동반함.

 

19. 현대백화점 (+12.72%) : 한강 상류 및 핵심 강남권 점포로의 외국인 관광객 쇼핑 수요가 가파르게 확산되면서 오프라인 본업의 매출 체력이 급반전함.  견고한 럭셔리 부문 매출과 면세점 부문의 적자 폭 축소가 맞물리며 연간 백화점 영업이익 추정치가 전년비 +34.9% 수준으로 상향 조정됨. 12개월 선행 PER 기준 8.4배 수준에 불과한 경쟁사 대비 압도적인 밸류에이션 매력도가 밸류업 프로그램 열기와 겹치며 기관의 가치주 수급을 자극함.  

 

20. 케이씨텍 (+12.56%)  : 전방 메모리 제조사들의 HBM 공정 필수 프로세스인 CMP(화학기계적연마) 장비 및 관련 소모성 슬러리 공급 물량이 급증함. 고대역폭메모리의 적층수가 12단, 16단으로 고도화될수록 웨이퍼 표면을 평탄화하는 CMP 공정 일량이 기하급수적으로 증가하는 수혜를 입음. 글로벌 장비사 대비 우수한 가격 경쟁력과 국산화 1위 타이틀을 무기로 전공정 핵심 리딩 주로 분류되며 외국인 장중 매수세를 견인함.

 

 

■ 보유 포트폴리오내 금일 하락종목 하락원인 분석 11:50

 

1. LG전자 (-12.50%)
젠슨 황 최고경영자의 방한 및 국내 대기업 연쇄 회동 이벤트가 마무리되면서, 가전 인프라 및 로봇 사업 협력 기대감으로 선반영되었던 단기 수급 모멘텀이 급격히 소멸됨. 인공지능 데이터센터향 냉각 시스템 매출 기대감으로 최근 급등했던 데 따른 기관 투자자들의 이익실현 매물이 본장 개장과 함께 대거 출회됨. 외국인 투자자의 매도 전환 속에 주가 지지선이 일시적으로 무너지며 포트폴리오 내에서 가장 큰 폭의 조정 흐름을 기록함.

2. 고영 (-5.94%)
엔비디아 수장의 한국 방문에 따른 지능형 로봇 및 후공정 검사장비 공급망 국산화 수혜 기대감이 정점을 통과하고 기술적 재료 소멸 국면에 진입함. 온디바이스 AI 시장의 본격적인 개화에도 불구하고 의료용 로봇 및 검사장비의 글로벌 수주 매출 인식이 하반기로 이연될 것이라는 분석이 나옴. 반도체 하드웨어(HBM) 단으로의 수급 쏠림 현상에서 철저히 소외되며 기관의 매도 우위 속에 주가 낙폭이 심화됨.

3. LG유플러스 (-5.85%)
젠슨 황 방한 기간 중 부각되었던 초거대 AI 데이터센터(AIDC) 인프라 구축 및 6G 통신망 연계 협업 기대감이 이벤트 종료와 함께 차익실현의 빌미로 작용함. 이동통신 시장의 구조적 포화 상태가 지속되는 가운데 단기적인 마케팅 경쟁 과열 및 규제 움직임에 따른 수익성 악화 경계감이 동시에 고개를 듬. 전통적인 고배당 매력도가 일시적으로 희석되면서 외국인과 기관의 동반 순매도세가 유입되어 하락 조정을 겪음.

4. 현대차 (-2.50%)
젠슨 황 CEO 방한 기간 중 주목받았던 차량용 AI 반도체 칩 설계 및 자율주행 모빌리티 협업 구상이 이벤트 종료와 함께 차익실현 빌미로 작동함. 중동 지정학적 긴장 진정에 따른 원/달러 환율의 급격한 하락 안정세(-0.57%)가 수출 대형주인 자동차 섹터의 단기 마진 경계감을 자극함. 시가총액 상위주 내에서 반도체 하드웨어 제조업체로 매수세가 가파르게 이동함에 따라 기관의 비중 조절 매물이 출회됨.

5. 현대로템 (-2.11%)
주말 사이 트럼프 미 대통령의 강력한 중동 교전 중단 압박에 이스라엘과 이란이 순응하며 중동발 전면전 위기가 극적으로 봉합됨. 지정학적 확전 리스크를 바탕으로 유입되었던 단기 방산 및 안보 헤지성 자금이 뉴욕과 한국 시장에서 동시에 회수됨. K-방산 섹터 전반의 숨고르기 장세와 맞물려 기관 투자자들의 단기 차익실현 매물이 출회되며 약세 흐름을 나타냄.

6. 민테크 (-2.00%)
전기차 배터리 진단 시스템 시장의 성장성 기대감은 유효하나 상장 이후 보호예수 물량 해제에 따른 오버행 우려가 지속됨. 배터리 셀 제조사들의 가동률 조정 여파가 장비 및 진단 솔루션 수주잔고 증가 속도를 다소 둔화시킬 것이라는 전망이 제기됨. 전반적인 2차전지 및 배터리 부품 섹터의 투심 위축과 맞물려 수급적 차익 매물이 출회되며 하락세를 보임.

7. 에스에이엠티 (-1.68%)
반도체 유통 업황의 점진적 회복세에도 불구하고 대형 제조사 장비주 위주로 매수세가 압축되면서 중소형 유통 섹터의 소외 현상이 지속됨. 단기 주가 상승을 견인할 만한 자체 모멘텀이 부족한 상황에서 포트폴리오 내 자금 순환매 과정의 매도 물량이 출회됨. 거래량 정체와 함께 외국인 투자자의 미세한 순매도 기조가 이어지며 보합권 이하에서 조정을 받음.

8. HD현대중공업 (-1.29%)
중동 리스크 봉합으로 해상 물류 마비 공포가 소멸되면서 친환경 선박 및 방산 조선 부문에 집중되던 지정학적 프리미엄이 반감됨. 카타르 및 북미향 장기 수주 펀더멘털은 견고하나 글로벌 위험자산 선호 심리 확산 속에 경기 방어형 중공업 섹터의 수급 매력도가 일시 감소함. 주가 고점 부담 인식이 확산된 구간에서 투자자들의 단기 자금이 반도체 및 인프라 소부장으로 이동하며 수급 조정을 받음.

9. 삼양식품 (-0.86%)
글로벌 K-푸드 열풍에 따른 수출 물량 폭증세는 지속 중이나, 최근 단기 급등에 따른 피로감과 원자재 가격 변동성 우려가 대두됨. 주요 곡물 가격의 미세한 반등 움직임이 향후 제조원가 부담으로 작용할 수 있다는 경계성 리포트가 유입됨. 고점 부담 인식이 확산된 구간에서 투자자들의 자금이 반도체 하드웨어 섹터로 이동함에 따라 수급 이탈 조정을 받음.

10. NC (-0.75%)
엔비디아와의 차세대 AI 게임 그래픽 및 소프트웨어 기술 협력 기대감이 젠슨 황 방한 종료와 함께 재료 소멸로 인식되어 하락 요인이 됨. 기존 라이브 게임의 매출 하향 안정화 추세가 이어지는 가운데 신작 게임의 글로벌 출시 전 초기 마케팅 비용 집행 부담이 경계됨. 외국인 투자자들의 매도 공세 속에 주가 상방 동력이 제한되며 소프트AI 및 게임 업종의 전반적인 침체 분위기를 반영함.

 

 

■ NAVER : AI 팩토리, 보수적으로 추정해도 현재가치 19조 -DS

ㅇ 내년부터 AI 인프라 사업 본격화 발표

 

- 네이버는 전일 애널리스트 간담회를 통해 AI인프라 사업 추진에의 계획을 발표함. 사업의 무게중심을 기존 B2C 및 광고 중심에서 B2B의 AI 인프라 중심으로 전환하겠다는 방향성을 제시함. 특히 AI 팩토리 구축을 핵심 성장축 으로 설정하고, 엔비디아와의 협력 확대를 통해 소버린 AI 시장 공략을 빠르게 추진할 계획을 밝힘.

 

- 동사는 아시아권 AI 인프라 사업의 핵심 플레이어가 되는 것을 목표로 하고 있음. 글로벌 AI 컴퓨팅 수요의 대 부분이 미국과 중국에 집중되어 있으나, 한국을 포함한 아시아 지역의 AI 인프라 수요 확대가 예상된다는 점에서 선제적 진출을 결정한 것으로 판단됨.

 

- 기존에는 검색·커머스 중심의 Asset-Light 사업 구조를 유지해 왔으나, 향후에는 데이터센터 및 GPU 확보를 포함한 Capital-Intensive 사업으로 전환하는 전략을 채택함.

 

- AI 팩토리 사업 성공의 선결 요건은, GPU 중심 데이터센터 운영 경험, 최신 GPU 확보 능력, 자금조달 역량 그 리고 고객 확보 가시성임. 네이버는 엔비디아와의 협업을 통해 GPU 확보 경쟁력을 강화하고 있으며, 엔비디아 Nemotron(LLM 개발 연합 플랫폼), Cosmos(피지컬AI 플랫폼) 등 차세대 AI 플랫폼 개발 과정에 참여하고 있어 전략적 파트너십 수준이 한 단계 높아진 것으로 판단됨.

 

- 동사는 향후 5~6년에 걸쳐 GW 규모의 AI 인프라 구축을 추진할 계획임을 알림. 2027년 말까지 100MW, 2028년까지 추가 100MW 확보를 목표로 하고 있으며 현재 확보 또는 협의 중인 AI 인프라 규모는 약 200MW 수준으로 파악됨.

- 초기의 해당 200MW 규모 데이터센터는 대부분 국내 및 말레이시아 지역을 중심으로 추진 중이며, 이후 세 종 지역을 포함한 추가 증설을 계획하고 있음. 장기적으로 중동, 유럽까지 영역 확장을 노리는 것으로 파악됨.

ㅇ 소버린 AI 시장 확대와 엔비디아와의 전략적 협력 의미.

 

- 네이버는 향후 AI 시장의 핵심 성장축으로 소버린 AI를 제시함. 글로벌 AI 컴퓨팅 수요가 미국 중심으로 집 중되어 있으나, 각국 정부 및 기업들은 자국 언어와 규제 환경에 최적화된 AI 모델 수요를 확대하고 있기 때문 임. 동사는 검색, 커머스, 콘텐츠 등 다양한 서비스 운영 경험을 바탕으로 고객 맞춤형 AI 모델 구축 역량을 보유하고 있어 이에 적극적으로 대응할 수 있는 국내 유일한 업체라 판단됨.

 

- 아울러 국가별 언어·문화·규제 특성에 맞춰 AI 모델을 개발하고 운영할 수 있다는 점에서 글로벌 빅테크 대비 차별화된 경쟁력을 확보할 수 있을 것으로 기대함.

 

- 엔비디아 역시 소버린 AI 시장 확대 과정에서 네이버를 중요한 협력 파트너로 인식하고 있다는 점에서 동사의 로드맵 구축에 힘이 실림. 엔비디아가 AI 반도체에서 인프라, 모델, 애플리케이션까지 가치사슬 전반을 확대하는 과정에서 애플리케이션 및 모델 단계에서 직접 피드백이 가능한 파트너를 필요로 하고 있다고 판단, 두 회사간의 협력 구축 청사진이 빠르게 타진된 것으로 파악됨.

 

- 네이버는 이를 통해 아시아 최고 수준의 CAPA를 구축할 전망(소프트뱅크 유럽제외). 우리는 1GW 최종 구축 시 연간 반복매출 17조원 수준에 OPM 초기 18%~후기30% 이상이 발생할 것으로 추정. 

 

- 자본조달은 200MW 기준 10억달러를 네이버가, 10억달러를 전략적 파트너가, 나머지 80억달러는 외부투자를 통해 조달할 예정. 외부조달 방식에 따라 이자비용 등 고려 해야하는 점이 많음. 현재로서는 확정된 바가 없어 영업외단(이 자비용 등) 추정은 어려움. 따라서 AI DC 가치는 29년 가동 220MW 차입 8B 기준으로 산출. 이로 산출된 네이버 AI DC 현재가치는 19조원.

 

ㅇ 25년 11월 네이버/엔비디아 MOU와 지금이 다른 점 – 매출 가시화

 

우리는 25년 11월에 “서비스에서 인프라로,네이버AI 패러다임의 변화” 레포트 를 발간한 바 있다. 해당 레포트에서 AI서비스 관점에서는 지속적 디레이팅이 불가피하나 엔비디아 MOU체결로 네이버의 AI인프라 가치가 부각받을 것이며, 코어위브/네비우스 모델 고려시 6만장 GPU 30% 임대 가정한 2030년 네이버 AI GPUaaS 매출액은 1.2조원에 영업이익 4천억 수준을 예상한 바 있음.

 

그러나 예상과 다르게 네이버 주가는 최저 19만원을 기록한 후 메모리 대호황에 가려 급등 전 YTD-18%의 저조한 성과를 내었음. 네이버 주가가 부진했던 이유를 분석해보면, 1) SaaSpocalyps(AI AGENT의 대두로 기존 SW의 먹거리 감 소) 이슈가 대두되며 프론티어/클라우드 비즈니스 없는 SW기업의 지속적 약세, 2)비트코인 폭락으로 낮아진 크립토의 가치, 3) 메모리 초강세로 인한 수급이탈이 주요인.

 

네이버 AI 인프라 가치가 인정받지 못한 이유도 간단. 결국 매출은 수요에서 발생. 당시 GPU 구입계획만 밝혔을 뿐 매출추정을 변경할 디테일 없었음. 반면 이번에는 세부적인 데이터센터 운용계획 및 매출추 정이 있어 유의미한 추정이 가능. 가시화 된 매출은 곧 리레이팅

ㅇ 목표주가 390,000원으로 상향

목표주가 상향은 SOTP Valuation에 있어 AI 팩토리 기여에 따른 27년 엔터프라이즈 매출 추정치 상향으로 엔터프라이즈 사업 가치를 6.9조원(기존 2.3조원), 2H26 네이버파이낸셜-두나무의 포괄적 지분교환을 시작으로 블록체인 사업 시작될 가능성을 반영해 파이낸셜 사업가치를 5.6조원(기존 3.4조원)으로 상향함에 따름.

현재 사업 시작 단계로 자본 조달 방법과 구체적인 계약 형태, 시기에 있어 다소 불확실성은 있지만, AI 컴퓨팅 수요 증가 상 황 속에서 인프라부터 서비스에 이르는 풀스택 클라우드 서비스를 제공해온 기술 기반을 바탕으로 외부향 B2B 사업을 본격화하는 전략 방향성을 긍정적으로 판단

 

 

 

 

■ HD현대건설기계

ㅇ 최근 HD현대인프라코어와의 성공적인 흡수합병을 기점으로 '통합 HD건설기계'로 새롭게 출범하며 체질 개선과 이익 성장의 가속도를 내고 있음.

1. 합병을 통한 오퍼레이션 시너지 및 압독적 이익 체력비용 절감과 수익성 제고: HD현대인프라코어 흡수합병 이후 물류 경로 다변화, 공동 구매, 생산 라인 효율화 등이 본격화되면서 괄목할 만한 이익 체력 향상을 보여주고 있음.  1분기 어닝 서프라이즈: 통합 시너지에 힘입어 최근 분기 영업이익이 전년 동기 대비 88.3% 급증한 1,907억 원을 기록하며 시장 기대치를 크게 상회.  중장기 가이던스 상향: 회사는 합병 효과를 반영하여 2030년 매출 목표를 14조 원(연평균 성장률 12%), 영업이익률 11% 이상, ROE 15% 이상으로 대폭 상향 조정.  

2. '엔진 비즈니스'의 재평가 (방산 및 발전용 외판 확대)고수익 플라이휠 가동: 단순 건설기계를 넘어 자체 엔진 사업부의 리레이팅이 강한 모멘텀으로 작용하고 있음. 엔진 부문은 현재 14.1% 수준의 높은 영업이익률(OPM)을 기록 중.  포트폴리오 다각화: 군산공장 투자를 기점으로 발전기용 엔진뿐만 아니라 방산용 엔진 공급 등 비(非)건설기계 외판을 적극적으로 확대하고 있으며, 초대형 발전 엔진 공급이 가시화되면서 중장기 이익 성장을 견인하고 있음.  

3. 글로벌 인프라 슈퍼 사이클 및 지역별 차별화 전략신흥 시장과 북미/유럽의 견조함: 사우디 네옴시티를 비롯한 중동 대형 프로젝트, 광산용 초대형 장비 수요가 지속되면서 약 1.5조 원 규모의 탄탄한 수 수주잔고를 보유하고 있음.  중국 시장 반등 및 중동 재건 수혜: 사업 구조 재편 효과로 중국 내 매출이 전년 대비 56% 반등하는 등 체질 개선 성과가 확인. 또한 최근 미국·이스라엘-이란 분쟁 등 지정학적 리스크 속에서도 누적된 인프라 피해 복구를 위한 중동 재건 수요에서 높은 시장 점유율을 바탕으로 수혜를 입을 것으로 전망.  

4. 강력한 주주가치 제고(밸류업) 및 주주환원 정책밸류업 가이드라인 준수: 정부의 기업가치 제고 계획에 발맞춰 주주환원율 30% 유지를 골자로 한 강력한 밸류업 로드맵을 공시.  배당성향 확대: 직전 사업연도 기준 배당성향 26.5%를 기록했으며, 이익배당금액 역시 전전 사업연도 대비 198.8% 증가하는 등 주주환원 강화를 실천하고 있음

ㅇ 투자자 관점의 밸류에이션

애널리스트들의 12개월 평균 목표주가는 약 217,000원 선으로 형성되어 있으며, 최고 250,000원까지 제시되는 등 현재 주가 대비 여유 있는 상방 여력을 평가받고 있음. 2026년 합병법인의 예상 매출액은 8.7조~9조 원, 영업이익은 약 6,700억 원 수준으로 가파른 우상향이 기대.  통합 시너지와 엔진 사업 확대라는 명확한 성장 축을 가진 만큼, 거시경제 및 건설 업황 둔화 우려를 자체 펀더멘털로 방어하고 있는 매력적인 구간. 



■ 에이티넘인베스트먼트

ㅇ 최근 실적 하이라이트 (2025년 ~ 2026년 1분기)
에이티넘인베스트먼트는 펀드 대형화를 통한 관리보수 안정화와 성공적인 포트폴리오 엑시트(투자회수)로 견고한 실적 턴어라운드를 보여주고 있음. 2025년 전체 실적: 순이익 250억 원을 기록하며 전년 대비 131% 급증. 두나무, 리가켐바이오, 인투셀, 클로버추얼패션 등 핵심 포트폴리오의 회수 및 평가이익이 크게 기여.

ㅇ 2026년 1분기 실적 (2026.05 공시):
> 매출액: 84억 원 (전년 동기 67억 원 대비 증가)
> 영업이익: 43억 원 (전년 동기 22억 원 대비 약 95% 증가)
> 당기순이익: 33억 원 (전년 동기 16억 원 대비 100% 이상 증가)

ㅇ 핵심 투자 포인트 

① '원펀드 전략' 기반의 메가펀드 운용 : 에이티넘은 여러 개의 소규모 펀드를 쪼개어 만들기보다, 하나의 대형 펀드에 역량을 집중하는 '원펀드 전략'을 구사합니다. 현재 8,600억 원 규모의 '에이티넘성장투자조합'을 운용 중이며, 이를 통해 스케일업 단계의 기업에 대규모 후속 투자를 단행하여 수익률을 극대화하고 있음

② 1조 원 규모 펀드레이징 가시화 (국민성장펀드 GP 선정) : 최근 한국산업은행이 주관하는 국민성장펀드 간접투자분야 대형 리그 위탁운용사(GP)로 최종 선정. VC 하우스 중에서는 에이티넘이 유일하게 대형 트랙(목표 결성액 5,000억 원)을 따냈음. 약 2,000억 원의 정책자금을 앵커 출자자로 확보함에 따라, 향후 매칭을 통해 최대 1조 원 규모의 초대형 메가펀드 조성에 도전할 수 있는 발판을 마련했음.

③ 기술 중심의 리더십 (맹두진 신임 대표 체제) : 올해 초 합류한 맹두진 신임 대표는 삼성전자 종합기술원 연구원 출신의 공학박사로, 딥테크·바이오·ICT 분야의 전문성을 갖추고 있음. 단순 재무적 투자를 넘어 기술 고도화 및 밸류업(Value-add) 중심의 밀착 성장을 지원하고 있음.

ㅇ 주주환원 및 밸류에이션

> 높은 배당성향: 영업이익률이 높은 VC 특성상 전통적으로 25~35% 수준의 현금배당성향을 유지해 왔습니다. 최근 주당배당금 규모 자체는 순이익 변동에 따라 조율되었으나, 코스닥 평균(2.5%)을 상회하는 3~4%대 배당수익률을 꾸준히 제공하고 있음.

> 저평가 국면 : 견고한 실적과 조 단위 자산 운용 능력에도 불구하고, 현재 주가는 주가순자산비율(PER) 6.3배 수준에 머물러 있어 청산가치 대비 저평가되어 있다는 분석.

ㅇ 결론 정리 

에이티넘인베스트먼트는 탄탄한 메가펀드 라인업과 2025~2026년 이어진 실적 반등을 바탕으로 VC 업계 대장주 역할을 굳히고 있음. 1조 원 규모 신규 펀드 결성 추이와 주요 포트폴리오(바이오·테크)의 엑시트 성과가 향후 주가 리레이팅의 핵심 열쇠가 될 것.

고물가, 고금리라는 매크로환경이 동사가 투자하는 중소기업에게 부정적이어서 동사의 2026년 영업목표달성에 우려가 있는것이 투자에 제약요인임 

> IPO 시장 환경 동향: VC의 실적은 투자 기업들이 상장(IPO)하거나 M&A를 할 때 발생하는 엑시트 성과에 크게 의존. 국내외 금리 경로와 이에 따른 중소·벤처기업 투자 심리 위축 여부는 지속적인 모니터링이 필요.

> 상장 VC에 대한 시장의 낮은 관심: 개별 실적 우수성에도 불구하고 증시 전반에서 상장 VC 섹터에 대한 거래 대금이 적어 주가 회복 속도가 다소 더딜 수 있음.

 

 

 

■ 대덕전자 : 막이 오를때 마다 등장하는 새 주인공 - 유안타

 

• 캐파 제약 속 믹스 개선 움직임, 더해지는 판가 인상 효과: 패키지 내 캐파 제약을 고마진 제품 대응 확대를 통해 오히려 믹스 개선의 수단으로 활용. 주요 IDM이 시행한 기판 판가 인상의 효과는 이미 1Q때부터 일부 반영되기 시작했으며 2Q부터 본격 나타나기 시작할 것. MLB는 밀리터리 및 네트워크 수요가 견조한 가운데 고마진의 항공우주향 매출 증가가 하반기 캐파 증설 효과와 맞물리며 성장세 지속될 전망

• 세 사업부, 각자의 무대가 넓어진다: 각 사업부별로 독립적인 성장 동력이 존재하는 가운데 증설 효과가 순차적으로 더해지는 구조, 메모리는 라인 변경 등 생산 효율화 작업을 통해 2Q26 기점으로 캐파 확대가 예상. 5월 신공장 증설 공시를 통해 초기 투자의 발판을 다졌으며 추가 설비 투자 공시 기대. 2H27부터 본격 실적에 반영될 것. FC-BGA는 3Q26 네트워크향 대면적 기판, 4Q26 Physical Al 공급이 가시화되며 응용처 확대 및 대형화가 동시에 진행. Tier 1 업체들의 풀캐파 상태인 상황에서 동사의 유휴 캐파는 신규 고객 확보의 근거. MLB의 경우 현재 캐파 증설 진행 중이며 항공우주, AI 가속기 등 추가 물량 확대 예상되는 만큼 MLB 추가 증설 의사결정 앞당겨질 가능성 높다고 판단

• 투자의견 BUY, 목표주가 200,000원으로 상향: 세 사업부의 증설 효과가 순차적으로 누적되는 구조 속에서 동사 이익 성장 궤적은 '27년으로 갈수록 더 뚜렷해질 것. 투자의견 BUY를 유지 목표주가를 200,000원으로 상향, 목표주가는 '27년 예상 EPS에 Target PER(33.9배)를 적용. 메모리기판 판가 인상의 즉각적인 이익 레버리지, MLB 고마진 위성 물량 확대, FC-BGA 대면적 및 Physical AI 진입 등 뚜렷한 성장 동력이 분기별 순차적으로 실적에 반영되는 구조 또한 주목할 필요

 

 

 

■  저스템 : 증설 기간의 생산량 증대는 수율 개선에서 나온다 -리딩

 

ㅇ 기업개요

 

저스템은 반도체 공정내 수율 개선에 영향을 미치는 습도 제어 장비 제조를 주요 사업으로, 태양광, 디스플레이, 이차전지 장비 제조 사업을 영위중인 기업이다. 반도체 산업이 업사이클에 진입함에 따라 최근 매출액은 대부분 반도체 장비에 집중되어 있다.

 

ㅇ 투자포인트

 

1. 전방에서의 증설 기간, 생산량 증대의 핵심 키워드는 수율 개선: 전방 기업의 증설이 생산량 증대로 나타나는 시기는 2027년 하반기 경으로 전망되고 있다. 즉, 현재 증가하는 반도체 수요를 대응하기 위해서는 기존 생산라인의 수율 개선이 사실상 유일한 대응책인 상황이다. 이에 따라 2025년을 기점으로 수율 개선 장비에 대한 전방 기업의 수요가 증가하고 있으며, 저스템의 경우 습도 제어 장비에서 수요 급증을 경험하는 중이다. 1Q26 창사 이래 역대 최대 분기 실적을 달성했으며, 수주 현황 또한 전년 동기 대비 약 190% 성장하며 1Q26의 호실적세가 연간으로 이어질 공산이 큰 상태로 판단된다.

 

2. 전방에서의 강한 수요로 선제적 증설까지 진행중: 전방에서의 강한 수요에 따라, 저스템은 선제적인 증설을 진행중이다. 저스템의 CAPA는 약 2,000억원 수준으로 추정되나, 현재 진행중인 증설 완료 시 CAPA는 약 3,000억원 수준까지 증가할 전망이다. 이번 증설은 기존 라인의 수율 개선 투자를 넘어, 전방 기업의 증설까지 고려한 것으로 보인다. 습도 제어 장비를 통한 수율 개선이 확인되고 있기 때문에, 고객사의 신규 증설 라인에도 습도 제어 장비는 탑재될 공산이 크기 때문이다.

 

3. 실적으로 증명중인 슈퍼사이클의 수혜: 저스템의 2026년 예상 실적은 매출액 961억원(+99% YoY), 영업이익 266억원(+474% YoY)이다. 이와 같은 호실적을 추정할 수 있는 근거는 1Q26 실적이다. 저스템은 1Q26 실적에서 수주 증가와 함께 큰 폭의 실적 개선을 보이며 수율 개선에 대한 수요가 실적으로 이어지고 있음을 증명했다. 나아가 이러한 호실적세는 반도체 수요가 꺾이지 않는 한 하반기, 내년으로 넘어갈수록 더욱 가속화될 공산이 크다. 기존 라인의 수율 개선 수요는 견조할 것이고, 신규 증설 라인에서도 장비 수요는 발생할 수밖에 없기 때문이다. 즉, 2026년 실적은 시장 컨센서스를 상회할 여력이 있다는 의미이며, 주가 측면에서 추가적인 업사이드를 기대할 수 있는 상황으로 판단된다.

 

 

 

■ 코스맥스 : 여전한 강자 -LS

 

ㅇ 포트폴리오 조정 중, 여전한 강자

코스맥스의 국내외 주요 법인은 2분기에도 고른 성장 흐름이 이어지고 있는 것으 로 판단된다. 국내 법인은 스킨케어를 중심으로 Top 고객사들의 주문이 여전히 양 호한 가운데, 최근 성장세가 가팔라진 신규 및 중견 브랜드들의 주문도 다수 확대되고 있는 것으로 파악된다.

 

수출 흐름 역시 견조하게 유지되고 있으며, 과거 색조 중심이던 수출 품목이 최근에는 기초 카테고리로까지 확장되고 있다는 점이 긍정 적이다. 특히 썬제품, 크림, 미스트 등의 성장세가 양호한 것으로 파악되며, 이에 따라 2Q26E K-IFRS 연결 기준 매출액은 YoY 17.4% 증가한 7,322억원, 영업이 익은 YoY 14.3% 증가한 695억원을 예상한다.

 

국내 법인 영업이익률은 9.8% 수 준으로 추정한다. 중국 법인은 20% 수준의 외형 성장이 가능할 것으로 전망된다. 상해 법인은 색조 제품 수요가 매우 강하게 나타나면서 매출 성장과 수익성 개선 이 동시에 진행되고 있는 국면으로 판단된다.

 

반면 광저우 법인은 수출 물량 증가 에 따른 ASP 하락 영향으로 마진 압박이 일부 발생할 가능성이 있다. 다만 중국 전반적으로는 C-뷰티 브랜드들의 고성장에 따른 ODM 수요 확대가 이어지고 있어 동사의 직접적인 수혜가 가능할 것으로 전망된다.

 

미국 법인은 서부 영업소의 성과가 점차 가시화되면서 2분기 매출액은 YoY 30% 수준의 성장이 가능할 것으로 추정되며, 손익 측면에서도 BEP 수준 달성을 목표 로 하고 있다. 그동안 미국 법인은 연결 실적의 부담 요인으로 작용해왔으나, 고객사 확보와 가동률 개선이 맞물리면서 턴어라운드 가능성이 높아지고 있다.

 

양호한 수주 흐름을 감안할 때 2026년 연간으로도 28.5% 성장한 매출액 달성이 가능할 것으로 전망된다. 태국은 전년동기 높은 베이스 영향으로 flat 수준의 매출액을 예상하나, 인도네시아는 YoY 18% 수준 성장하며 회복 국면에 진입한 것으로 판단된다.

ㅇ 투자의견 Buy 유지, 목표주가 250,000원 유지

코스맥스에 대해 투자의견 Buy 및 목표주가 250,000원을 유지한다. 올해 1분기 에는 주요 색조 히트 상품들의 수요 둔화로 인해 국내 법인 수익성에 일부 부정적 인 영향이 있었지만, 2분기에는 썬제품과 크림 카테고리의 고성장, 글로벌 MNC 고객사의 기초 카테고리 확대, 수출 품목 다변화가 맞물리면서 수익성 방어가 가능 할 것으로 전망된다. 중국 역시 C-뷰티 브랜드들이 본격적인 성장 국면에 진입하 면서 ODM 업체로서의 직접적인 수혜가 예상된다.

 

 

■ 오늘스케줄 - 06월 09일 화요일

李 대통령, 유럽 순방
국무회의 개최
1분기 국민소득(잠정)
서울국제식품산업대전
유럽 최대 전력 반도체 전시회 'PCIM 2026'(현지시간)
엘브이엠씨홀딩스, KR모터스 지분 매각 추진 보도 재공시 기한

하이퍼코퍼레이션 변경상장(주식병합)
오리엔트바이오 변경상장(주식병합)
손오공 변경상장(주식병합)
썸에이지 거래정지(감자)
알엔티엑스 추가상장(유상증자)
플루토스 추가상장(CB전환)
덕양에너젠 추가상장(BW행사)
엑스페릭스 추가상장(BW행사)
스피어 추가상장(CB전환)
테라뷰 보호예수 해제
리튬포어스 보호예수 해제
액스비스 보호예수 해제

 

美) 4월 무역수지(현지시간)
美) 5월 기존주택판매(현지시간)
美) 5월 NFIB 소기업 낙관지수(현지시간)
美) 주간 ADP취업자 변동(현지시간)
美) 4월 도매재고지수(현지시간)
美) 3년 만기 국채 입찰(현지시간)

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06월8일(월)
독일 4월 공장주문
EU 6월 센틱스 투자자기대지수

06월9일(화)
한국 1분기GDP
미국  4월 무역수지, 5월 기존주택매매, 5월 NFIB 소기업낙관지수
미국 주간 존슨 레드북지수
미국 3년물 국채 입찰 

06월10일(수)
미국 5월 소비자물가지수, 5월 근원소비자물가지수, 5월 실질평균시간당 임금
미국 주간 EIA 원유재고, 주간 MBA 모기지 신청지수
미국 10년물 국채 입찰 
실적 오라클

06월11일(목)
한국 5월 실업률, 선옵만기일
미국 5월 생산자물가지수
미국 주간 신규실업수당청구건수, 주간 프레디맥 30년물 고정모기지금리, 주간 연준 대차대조표 보고

06월12일(금)
한국 주간 KB주택시장동향
미국  6월(잠정) 미시간대 기대인플레이션, 소비자신뢰지수
미국 주간 원유 채굴장비수, 주간 어닝인사이트,
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06월05~08일 : 젠슨황 한국방문 : 4일저녁 입국, 5~8일 활동
06월05~08일 : 미국 당뇨병학회 ADA
06월08~12일 : 애플 WWDC 2026
06월03~06일 : 유럽 류마티스 학회
06월04~11일 : SpaceX IPO 청약의사 표시일
06월10일 : 5월 대만 IT수출 데이터 발표
06월10~11일 : ECB 통화정책회의
06월11일 : 한국 선물옵션 동시만기일
06월11일 : ECB 통화정책회의(경제전망)
06월11일-07월19일, 북중미 FIFA 월드컵
06월12일 : 코스피200·코스닥150 정기변경
06월12일 : SpaceX 상장일
06월12~7월20일 : FIFA 월드컵개최
06월15~17일 : G7 정상회의
06월15~16일 : BOJ 금융정책위원회
06월16~17일 : 미국 FOMC(경제전망)
06월17일 : K-스틸법(철강산업 경쟁력 강화·탄소중립 전환)시행 
06월17일 : 국민연금법 개정안 시행 
06월18일 : 대미투자특별법 시행 : 3,500억 달러 한미 전략적투자 가동.
06월18일 : 중국 6·18축제(중국상반기 최대 온라인쇼핑 행사) 
06월18일 : BOE통화정책회의
06월18~19일 : EU 정상회의
06월19일 : 단오절 휴장 중국·홍콩·대만
06월19일 : 미국 휴장(준틴스데이)
06월19일 : 미국 선물옵션 동시만기일
06월22~25일 : 북미 최대 로봇전시회 '오토메이트 2026', 시카고, 국내로봇기업 총출동
06월23일 : MSCI 연례 시장분류 리뷰 : 한국 관찰대상국등재 확인
06월23~25일 인터배터리 유럽2026
06월24일 : 한은 금융안정회의
06월25~26일 우크라이나 재건회의
06월29일 국내 외환시장 24시간개장 시범거래, MSCI 선진국지수편입 위한 구조개선일환, 7월6일 본거래 개시목표
06월30일 : 5월 DRAM, NAND FLASH 계약가격 발표 
06월중 : WB세계경제전망
06월말 : MSCI 시장분류 검토
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07월04일, 미국 독립 250주년 휴장
07월04일 : Trump Accounts 시행
07월06일 국내 외환시장 24시간개장 개시, MSCI 선진국지수편입 위한 외환시장 구조개선일환.
07월07~8일 : NATO 정상회의
07월15일 : 미 연준 베이지북
07월16일 : 한국 금융통화위원회
07월20일 : FIFA 월드컵 whdfy(06월12~)
07월22~23일 : ECB 통화정책회의
07월28~29일 : FOMC
07월30~31일 : BOJ 금융정책회의
07월30일 : BOE 통화정책회의
07월월중 : IMF 세계경제 전망
07월월중 : 연준의장 반기 의회 증언

 

■ 미드나잇뉴스

 

ㅇ 8일 뉴욕시장에서 다우 -0.16%, 나스닥 +0.86%, S&P500 +0.30%, 러셀2000 +0.83%, VIX -12.04%, 필 반도체 +5.61%. 이란이 이스라엘에 대한 공격을 중단하겠다고 발표하자 기술주와 반도체 중심으로 반등하며 상승마감. 유럽 증시는 중동 긴장이 완화된 가운데 ECB의 정책 결정에 주목하며 혼조세 마감

ㅇ WTI 유가는 후티 반군이 홍해 항해 또한 봉쇄할 것을 경고하자 5%이상 상승하였지만 양국의 상호 공격 중단 선언에 전일대비 배럴당 $0.76(0.84%) 상승한 $91.3에 마감

ㅇ 미 연방법원은 트럼프 행정부가 전문직 외국인 취업비자인 H-1B의 수수료를 기존 1천 달러에서 10만 달러로 인상한 조치가 의회의 승인 없는 불법적 세금이라며 위법으로 판결함 (Bloomberg)

ㅇ 미 국방부가 알리바바·바이두·BYD·텐센트 등 중국 주요 빅테크 기업을 ‘중국군 지원 기업(1260H 명단)’에 공식 등재해 향후 제재·계약 제한 가능성을 경고함 (Reuters)

ㅇ 오픈AI는 미국 증권거래위원회(SEC)에 비공개 방식으로 IPO 신청서를 제출하며 기업공개 절차에 돌입함. 최대 1조달러 기업가치를 목표로 이르면 9월 상장을 추진하고 있음 (Reuters)

ㅇ 애플은 WWDC에서 음성비서 '시리'에 구글 인공지능(AI) 챗봇 제미나이를 기반으로 AI 기능을 통합한 '시리AI'를 공개함 (FT)

ㅇ 젠슨 황 엔비디아 CEO가 미 상원의 AI 청문회 출석 요청을 거부하는 대신 실리콘밸리로 의원들을 초청하겠다는 역제안함. 이번 청문회는 엔비디아 AI 칩의 중국 우회 수출 경로를 추궁하고 대중 수출 규제를 더 강화하도록 압박하는 자리임 (FT)

ㅇ 2026년 3~4월 중국의 희토류 대일 수출량은 전년 동월 대비 80% 이상 감소함. 전기차 모터에 필요한 디스프로슘과 테르븀은 1월 이후 대일 수출이 없으며 의료기기와 반도체 장비에 쓰이는 이트륨도 90% 이상 줄어들며 일본 내 공급 차질이 심화되고 있음

ㅇ 이란이 최대 고객인 중국 정유사들을 붙잡기 위해 원유를 할인 판매에 나섬. 지난달 중국으로 들어간 이란산 원유는 하루 110만배럴로 지난해 1월 이후 최저로 줄었으며 이란산 경질유 7월 인도분 가격은 국제유가 벤치마크인 ICE 브렌트유보다 배럴당 1달러 넘게 싼 할인가에 제시됨

ㅇ 2026년 1~3월 분기 일본 국내총생산은 물가변동을 제외한 실질로 전기 대비 0.5%, 연율 환산으론 1.8% 증가했다고 보도됨. 설비투자는 속보치 전기 대비 0.3% 증가에서 0.7% 감소로 전환했으며 GDP 절반 이상을 차지하는 개인소비는 실질로 전기 대비 0.3% 늘어 직전 분기와 같았음

ㅇ 임기 내내 기준 금리 인하를 요구했던 도널드 트럼프 미국 대통령이 이달 신임 의장 취임 이후 첫 금리 결정을 앞둔 연방준비제도를 향해 금리를 내리라고 요구함. 한편 시장에서는 올해 연준이 견조한 노동시장과 물가상승 때문에 금리 인하 가능성을 낮게 전망하고 있음

ㅇ 2026년 5월 말 중국 외환보유액은 3조4422억3800만 달러(약 5368조8586억원)를 기록했다고 보도됨. 국가외환관리국은 글로벌 거시경제 환경과 주요국 통화정책 전망 변화의 영향을 외환보유액 증가 배경으로 언급함

 

 

■ 전일 한국증시 시황

 

8일 한국증시는 지난 금요일 뉴욕증시 폭락의 분위기가 이어지며 개장시점부터 폭락 출발 후 장 중반에 낙폭을 축소하기도 했으나 오후장에 재하락하여 마감함. 앞선 뉴욕시장에서 세미분석 리포트 영향에 반도체업종이 폭락했고, 이에 대해 젠슨황의 반박 소식에도 불구하고 폭락 상황을 되돌리는데에는 역부족이었음. -8% 초과 하락할 경우 발동되는 써킷브레이크가 코스피시장에서 개장초반에, 코스닥시장에서 오후장 중반에 발동되기도 했음.

아시아 장 중 유가와 미 국채금리의 추가상승이 지수 낙폭 축소를 억업함. 금리상승은 금요일 미국 고용 서프라이즈 후폭풍이며 유가상승은 호르무즈통행 봉쇄지속 영향임. 아시아 증시 동반 하락하는 가운데 AI산업 성장 수혜 기대에 상승폭이 컸던 한국증시는 유달리 큰폭으로 하락. 오늘 하락으로 코스피는 고점이었던 6월2일 종가에서 -14.96%하락하고 코스닥은 -23.59%하락.

이날 한국증시 변화요인은 다음과 같이 요약정리. △ 미 5월 비농업 고용지표 서프라이즈 및 긴축 우려 재점화. △ 미 10년물 국채금리 장중 4.576% 돌파 및 고물가 긴축 지속. △ 호르무즈 해협 봉쇄 장기화 및 WTI 국제 유가 장중 +4.52% 급등. △ 인도네시아 니켈 공급 감축 선언 및 배터리 공급망 타격. △ 세미분석 리포트의 반도체 피크아웃 경고 및 투매 확산. △ 젠슨 황 CEO의 AI 거품론 긴급 반박. △ 네이버-엔비디아 기가와트급 글로벌 AI 팩토리 구축 합의. △ 젠슨황 CEO의 SK그룹 'AI 깐부' 동맹 강화. △ 보스턴다이내믹스 엔지니어들의 화신정공 공장 방문에 아틀라스 공급망 포함설.

코스피와 코스닥을 합하여 96%의 종목이 하락하고 개별종목 모멘텀이 발생한 4%의 종목만 상승. 모든 업종이 하락, 하락업종 순서는 반도체>바이오제약>2차전지>자동차,로봇>모든산업재>모든 전력인프라>은행금융>소재>경기소비재>필수소비재>소프트AI 순임.

코스피는 개장직후 -8.80%(7442.73) 폭락출발후 변동성과 함께 고점과 저점을 높이며 11:45경 -3.84%(7846.82)로 낙폭을 줄이기도 했으나 이후 주식선물시장에서 외인매도 확대에 오후장에 지속적으로 재하락하여 -8.29%(7484.41)로 마감. 코스닥은 개장직후 -7.77%(924.53) 폭락출발, 개장초반 큰 변동성을 소화하며 -7.77%~-5.17%(950.59)사이를 등락하다가 11:45경-5.66%(945.73)에 수렴, 이후 지속적으로 재하락하며 -9.08%(911.39)로 마감.

한국증시가 종료된 15:32경 매크로 변화를 보면, 달러인덱스 +0.02%, 원/달러환율 -1.51%, Gold선물 -0.87%, WTI유가 +4.22%, 미 10년국채금리 +1.03%로 변화. 외인의 대규모 매도와 달러환전에도 불구하고 원화강세가 나타난 이유는 통화당국의 구두개입 및 직접 달러를 매도하는 미세조정(스무딩 오퍼레이션) 추정 물량을 장중에 투입한 영향으로 파악.  한국증시가 종료된 15:32경 아시아증시 변화를 보면, S&P500지수선물 +0.40%, 니케이 지수 -3.74%, 코스피 지수 -8.29%, 상하이 지수 -1.64%, 항셍지수 -1.65%, 가권지수 -3.48%로 변화. 

이날 개장초반 증시폭락은 외인의 선물, 현물 폭풍매도세 영향. 10:30이후 지수낙폭 축소는 외인 주식선물 매수 우위영향, 정오무렵 이후 재하락은 외인 주식선물 매도확대 영향임. 코스피와 코스닥 현물, 지수선물, 주식선물, 옵션을 총괄하여, 주가변동이 종료된 15:30경 수급집계로 추정한 베팅 방향을 보면, 외인은 향후 증시 하락과 변동성 확대를 기대하여 선물 -5,228억, 현물 -4,775억, 합계 -10,003억 순매도. 기관은 외인의 선물 거래 상대방으로서 떠안은 물량을 개인에게 전달하면서 선물 +20,025억, 현물 -13,303억, 합계 +6,722억 순매수. 개인은 최종보유 또는 최종 거래 상대방 역할을 하며 선물 -12,985억, 현물 +15,561억, 합계 +2,576억 소극적 순매수.

 

 

 

■ 금일 한국증시 전망

오늘 코스피는 +5% 이상 갭상승 출발과 개장이후 추가상승 압력 우세 전망. 필반도체지수 5.61% 급등과 전일 한국에서의 젠슨황의 행보에 힘입어 반도체와 AI산업 전반이 전일 급락을 상당부분 회복할 것으로 예상. 유가 및 금리 하락, 원/달러 환율 급락도 외인수급에 긍정적.

간밤 뉴욕시장에서 우량가치주 중심의 다우지수는 -0.16%, 기술성장주 중심의 나스닥지수는 +0.86%, 전일 한국증시 마감시점이후 S&P500 지수선물은+0.05% 보합수준 변화한데 비해 KOSPI200 야간선물은 +5.47%폭등. 전일 한국증시 정규장에서 코스피 -8.29%(7484.41)로 마감한데 비해 뉴욕시장에 상장된  MSCI한국증시 ETF는 +6.00%상승, 매크로 변화와 뉴스흐름을 반영하면 오늘 아침 코스피는 +5.00% 내외 상승출발후 상승폭 확대를 예상.

전일 한국장 마감시점이후 매크로변화를 보면, WTI유가는 -3.06%, 미10년국채금리는 -0.28%. 달러인덱스는 -0.06%로 매크로변수들이 우호적으로 변하고 달러대비 원화가치는 +0.57%상승. 오늘아침 외인의 한국투자 환경은 위험선호심리 확대, 안전선호심리 후퇴, 글로벌 달러유동성 중립, 외인자금 유입우위 환경. 개장이후 외인 패시브자금의 현물수급은 매수우위를 보여하 하나 SpaceX IPO자금 등으로 외인의 현금화 행렬은 지속되는가운데 국내개인과 기관의 공격적 매수로 추가상승을 예상.

올해들어 KOSPI 200지수선물시장에서 외인의 누적포지션은 -15조2가량 매도우위, 5월28말 18조4000억 고점에서 6월들어 청산우위 추세를 보임. 전일 주식선물 공매도 포지션이 오늘 강하게 청산되며 오늘 개장이후 코스피지수 추가상승 압박요인이 될 것으로 예상. 이번주 외인수급에 영향을 미칠 주요 이벤트는 6월10일밤 발표될 미국 CPI가 중요함.

이번주 외인선물 수급 변화를 수반할 경제지표 발표 이벤트는 △06월9일(화) 미국 4월무역수지, 5월기존주택매매, 5월NFIB 소기업낙관지수, 주간 존슨 레드북지수, 3년물 국채 입찰. △06월10일(수) 미국 5월 소비자물가지수, 5월 근원소비자물가지수, 5월 실질평균시간당 임금, 주간 EIA 원유재고, 주간 MBA 모기지 신청지수, 10년물 국채 입찰, 오라클 실적발표. △06월11일(목) 한국 선옵만기일, 미국 5월 생산자물가지수, 미국 주간 신규실업수당청구건수, 주간 프레디맥 30년물 고정모기지금리, 주간 연준 대차대조표 보고. △06월12일(금) 미국  6월(잠정) 미시간대 기대인플레이션, 소비자신뢰지수. 

오늘 한국증시는 엔비디아와 SK하이닉스의 HBM4 공동 개발 및 다년 공급 계약 발표, 마이크론 +9.87% 급등 효과가 코스피 시장에 그대로 투영될 것으로 보임. 이에 따라 국내 반도체 투톱인 SK하이닉스와 삼성전자를 중심으로 강력한 매수세가 결집하며 전체 지수 상승을 주도할 것으로 예상됨. 애플주가가 WWDC 비전발표 이후 월가의 냉정한 평가로 인해 -1.88% 하락 마감함에 따라, 애플 밸류체인 종목들은 장 초반 매도압력을 받으며 종목별 차별화흐름을 보일 것으로 판단. 뉴욕 시장에서 록히드 마틴(-0.70%), 제너럴 다이내믹스(-1.61%) 등 방산주들이 중동 리스크 진정 여파로 조정을 받은 점 참고.  

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중기적으로 한국증시 상승 지속을 예상. 그 이유는 ① 많이 상승했지만 여전한 한국증시 상대적 저평가 상태로, 탈 달러, 탈 미국 자산의 한국증시 유입으로 외인 보유비중 상승추세 지속 예상되며, ② 주요국가들의 금융억압 정책, 전쟁비용 증가, 적자재정 영향으로 시중유동성이 지속적으로 증가하여 자산가격이 오르는 현상 지속. ③ 자사주소각, 배당소득분리과세, 150조원 규모의 국민참여형 공모 정책펀드인 국민성장펀드의 본격활동 등 국내 증시만의 특별한 정부정책효과가 본격적으로 증시에 영향. ④ 개인투자자들이 소외에 대한 두려움(FOMO)으로  공격적으로 주식매수에 참여하면서 하방 지지세력의 역할수행. 

최근 미국-이란간 전쟁영향으로 유가가 급등하면서 물가상승으로 인해 미국 국채금리가 치솟아 미국경제가 견딜수 있는 고금리임계점(10년국채금리 4.8%~5.0%)에 접근하고 있음. 향후 유가상승, 물가상승, 금리상승이 지속될 것이라는 시그널이 지속적으로 나온다면, 언제든지 연준 통화정책을 전환할 가능성이 있고 이 점이 증시조정을 초래할 위험요인으로 점차 떠오르고 있음. 반면 중동전쟁의 종전과 유가하락이 현실화된다면 금리하락을 경유하여 글로벌증시 상승추세 지속가능함. 대개 큰 조정후에는 기존의 주도주군이 바뀌는 경향을 염두에 두어야 함. 

 

 

 

■ 전일 한국증시마감시점 이후 매크로변화로 본 아침투자환경

 

S&P500선물 : +0.05%
달러가치 : -0.06%
원화가치 : +0.57%
Gold선물가 : +0.51%
WTI유가 : -3.06%
미 10년국채금리 : -0.28%

위험선호심리 : 확대
안전선호심리 : 후퇴
글로벌 달러유동성 : 중립
외인자금 유출입환경 : 유입

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■ 전일 뉴욕증시

ㅇ 다우 -0.16%, 나스닥 +0.86%, S&P500 +0.30%, 러셀2000 +0.83%, VIX -12.04%, 필 반도체 +5.61%

중동 전면전 리스크의 극적인 진정, 국제유가 급락에 따른 인플레이션 우려 완화, 뉴욕연은 지표를 통한 단기 물가 압력 둔화 확인 등이 복합적으로 작용. 여기에 엔비디아발 아시아 공급망 호재와 애플의 WWDC 기대감이 하방을 지지하면서 선물지수는 변동성을 이겨내고 최종적으로 플러스 권에서 마감. 모든 매크로 변수(달러·유가·금리의 하락)가 위험자산에 우호적인 방향으로 선회함이 뉴욕증시 상승에 긍정적인 영향을 미침

주말 사이 이스라엘과 이란의 보복 공습으로 파기되었던 중동 휴전 분위기가 트럼프 미 대통령의 강한 교전 중단 압박 및 양국의 신속한 작전 종료 선언으로 진정되며 시장의 공포 심리가 대폭 후퇴함. 중동 확전 우려 소멸로 장중 배럴당 98달러선까지 치솟았던 WTI가 -3.06% 급락하며 배럴당 91.31달러로 하락. 뉴욕연은이 발표한 5월 1년 기대인플레이션율이 3.5%로 하향 안정화되며 미 10년물 국채금리가 -0.28% 하락한 4.567%로 상승세가 주춤해지면서 우호적인 매크로 환경이 조성됨. 

시장의 변동성을 나타내는 CBOE VIX 지수는 -12.04% 폭락한 18.92를 기록하며 투자자들의 심리적 안정을 대변함. 중동 확전 위기 해소로 인해 가치주, 유틸리티, 방산, 대형 헬스케어 섹터에 묶여 있던 헤지성 단기 자금들이 기술주 및 성장주 섹터로 대거 이동하는 리로케이션(자산 재배분) 현상이 뚜렷하게 관찰됨. 앞선 아시아장에서 엔비디아와 SK하이닉스의 다년 HBM4 공급 및 공동 개발 파트너십 계약 체결소식, 젠슨 황 최고경영자의 방한 행보가 기술주 저가 매수세를 촉진하는 동력으로 작용함.

마이크론 테크놀로지(+9.87%), Super Micro(+5.60%) 등 하드웨어 기술주 섹터로 기관 및 개인의 매수 자금이 집중됨. 마벨 테크놀로지의 S&P 500 지수 편입 공식 발표로 지수 추종 패시브 펀드들의 기계적 매수 수급이 형성됨. 애플의 WWDC 2026 비전 발표 이후 구글 파트너십 기반의 시리 AI 시스템이 안드로이드 진영 대비 차별성이 부족하다는 냉정한 평가가 이어지면서 뉴스 소멸에 따른 기관의 차익실현 매물이 출회되어 애플 주가가 -1.88% 하락 마감하는 수급 조정을 보임.

ㅇ S&P500 선물지수 시간대별 변화 (한국시간)

1. 12:00 ~ 15:30, 하락 흐름
6월 5일 미국 5월 비농업 고용보고서가 시장 예상치를 두 배 이상 웃도는 17만 2,000명 증가로 발표됨에 따라 긴축 우려가 잔존함. 아울러 주말 동안 이스라엘의 이란 군사 기지 공습과 이란의 미사일 보복 발사 소식이 아시아 장중에 선반영되면서 글로벌 위험회피 심리가 확산되어 지수선물의 하락을 유도함.

2. 15:30 ~ 22:15, 상승 흐름

유럽 증시 개장 시점 이후 트럼프 미 대통령의 즉각적인 교전 중단 요구가 전해짐. 이에 부응하여 이란의 군사 작전 잠정 종료 선언과 이스라엘의 교전 일시 중단 공식 확인이 이어지며 중동발 확전 리스크가 진정됨. 장중 뉴욕연은이 발표한 5월 1년 기대인플레이션율이 시장 예상치(3.8%) 및 전월(3.6%)을 밑도는 3.5%로 하향 안정화됨에 따라 통화 긴축 경계감이 대폭 완화되어 두 번째 세로선(22:15) 직전까지 우상향 랠리를 보임.

3. 22:15 ~ 00:00, 하락 흐름
뉴욕 증시 본장 개장 전후 시점으로, 애플의 WWDC 2026 이벤트를 통해 구글 제미나이 연동 기반의 차세대 시리 AI 시스템이 공식 베일을 벗음. 장 초반에는 AI 비전 공식화 기대로 지수가 기술적 고점에 도달했으나, 실질적 기능이 안드로이드 진영의 기존 구현 수준을 크게 능가하지 못했다는 월가의 냉정한 평가가 확산되면서 빅테크 중심의 차익실현 매물이 출회되어 지수가 단기 급락세로 반전함.

4. 00:00 ~ 01:30, 상승 흐름
차세대 AI 비전에 대한 실망감으로 밀렸던 지수가 장중 배럴당 98달러선까지 치솟았던 브렌트유 가격이 3% 이상 급락하며 배럴당 91달러선으로 떨어진 점에 주목함. 유가 하락이 공급측 물가 압력을 덜어줄 것이라는 안도감과 엔비디아-SK하이닉스의 HBM4 기술 동맹 호재에 기반한 기술주 저가 매수세가 재차 유입되며 반등을 시도함.

5. 01:30 ~ 06:00, 하락 흐름
뉴욕증시 장 마감 시점으로 향하면서 애플 주가가 장중 상승폭을 모두 반납하고 최종 1.88% 하락 마감함에 따라 지수 전반의 상방동력이 약화됨. 이번 주 후반 예정된 미국의 5월 소비자물가지수(CPI) 발표와 연방공개시장위원회(FOMC) 금리 결정을 앞두고 관망심리가 짙어지며 선물지수는 장중 상승분을 일부 반납하고 보합권인 7412.50선까지 흘러내리며 조정을 마침.

 

ㅇ 뉴욕증시 변화요인

 

1. 엔비디아-SK하이닉스, 다년 공급 및 공동 개발 파트너십 체결 : 엔비디아가 SK하이닉스와 차세대 AI 슈퍼컴퓨터 '루빈' 플랫폼용 HBM 공동 설계 및 공급 보장을 골자로 하는 다년 기술 파트너십 계약을 공식 발표함. 공급 부족 상태인 핵심 메모리(HBM)의 장기 공급망 안정성을 확보하고 차세대 AI 칩 로드맵의 가시성을 한층 높인 것으로 평가됨. 직전 거래일 급락했던 반도체 섹터의 투자 심리를 회복시키는 기폭제로 작용하며 마이크론 등 글로벌 반도체 공급사들의 주가 동반 상승 압력을 형성함.

2. 젠슨 황 CEO 방한 및 하반기 AI 인프라 수요 확대 발언 : 엔비디아 젠슨 황 CEO가 방한하여 국내 주요 IT·대기업 수장들과 연쇄 회동을 갖고, 올해 하반기 AI 시장 규모가 상반기를 크게 상회할 것이라는 전망을 제시함. 최고경영자가 직접 전방위적 아시아 공급망 결속을 확인하고 강력한 하반기 수요 가이드라인을 제시하며 시장의 의구심을 해소함. 월가 일각에서 제기되던 AI 투자 정점론 및 버블 붕괴 우려를 불식시키며 뉴욕증시 개장 전 기술주 중심의 저가 매수세 유입을 직접 유도함.

3. 트럼프 대통령의 중동 교전 중단 요구 및 이스라엘·이란의 순응 : 주말 사이 이스라엘과 이란의 상호 공습으로 휴전이 파기되자, 트럼프 미 대통령이 즉각적인 교전 중단을 촉구하며 불응 시 미국의 이스라엘 단독 지원 중단 가능성을 강력히 경고함. 트럼프 대통령의 강한 압박 속에서 이란의 군사 작전 종료 선언과 이스라엘의 교전 일시 중단 공식 확인이 잇따르며, 주말 내내 고조되던 중동발 전면전 확전 위기가 극적으로 진정됨. 지정학적 공포 완화로 장중 배럴당 98달러선까지 치솟았던 국제유가 상승폭이 둔화되었고, 개장 전 폭락세를 보이던 뉴욕증시 야간 선물과 기술주 중심의 나스닥 지수가 장중 반등 세를 타는 결정적 계기로 작용함.

4. 국제유가 배럴당 98달러선 재 터치로 인플레이션 우려 재점화 : 중동 지역의 군사적 충돌 여파로 국제 원유 시장에서 브렌트유 가격이 장중 4% 이상 급등하며 배럴당 98달러선을 돌파. 주요 산유국인 이란의 공급 차질 우려가 대두되면서, 미 연준(Fed)의 인플레이션 통제경로가 교란될 수 있다는 경계감이 확산됨. 국채금리의 상승 기조를 유지시켜 전반적인 증시상방을 제약하는 요인이 되었으나, 엑손모빌 등 S&P 500 내 에너지 섹터에는 매수세가 유입되는 차별화가 나타남.

5. 마벨 테크놀로지의 S&P 500 지수 신규 편입 발표 : S&P 도우존스 지수가 AI 칩 포트폴리오 성장세로 시가총액 요건을 충족한 반도체 설계 기업 마벨 테크놀로지의 S&P 500 지수 신규 편입을 공식 공고함. 지수를 추종하는 글로벌 패시브 펀드들의 대규모 의무 매수 자금 유입이 예견되며 해당 종목의 수급적 수혜가 확실시됨. 해당 종목의 장중 14% 이상 급등을 견인하였으며, 엔비디아 발 훈풍과 결합하여 낙폭 과대 상태였던 실리콘밸리 반도체 주식 전반의 투자 매력도를 보완함.

6. 애플 WWDC 2026 이벤트 개최 및 차세대 AI 비전 공개 : 애플이 구글 제미나이 기반의 대규모 모델을 탑재하여 온디바이스 및 클라우드 컨텍스트를 이해하고 앱 간 연동 명령을 수행하는 차세대 생성형 AI '시리 AI(Siri AI)'와 'iOS 27'을 공식 발표함. 자체적인 대규모 설비투자(Capex) 부담을 덜기 위해 구글과의 파트너십 동맹 체제를 택했으며, 시리 AI를 앞세워 향후 스마트폰 교체 주기(기기 업그레이드)를 가속화할 소프트웨어 발판을 마련한 것으로 평가됨. AI 비전 공식화로 장중 3% 이상 급등하기도 했으나, 안드로이드 탑재 수준을 크게 뛰어넘지 못했다는 월가의 냉정한 평가와 뉴스 소멸에 따른 차익실현 매물이 겹치며 당일 주가는 1.25% 하락 마감함.

 

 

 

 

 

■ 주요섹터별 주요종목 변화

 

ㅇ반도체와 AI 섹터 : 마이크론 테크놀로지 +9.87%, Super Micro +5.60%, 엔비디아 +1.76%, 퀄컴 +0.82%, 팔란티어 테크 +0.69%, 아마존닷컴 -0.31%, 오라클 -0.87%, 마이크로소프트 -1.18%, 알파벳 A -1.36%, 애플 -1.88%.

주말 사이 엔비디아와 SK하이닉스가 차세대 고대역폭메모리인 HBM4 공동 개발 및 다년 공급 계약을 공식 발표하면서 반도체 하드웨어 밸류체인 전반에 강한 매수세가 유입됨. 엔비디아 최고경영자의 방한 행보와 하반기 AI 인프라 수요 가속화 발언이 그간 제기되던 반도체 정점론 우려를 불식시키며 메모리 제조사 및 서버 구축 기업들의 상승을 견인함. 반면 애플은 WWDC 2026을 통해 구글 제미나이 연동 기반의 시리 AI 시스템을 선보였으나 시장의 눈높이를 크게 뛰어넘지 못했다는 냉정한 평가와 함께 뉴스 소멸에 따른 차익실현 매물이 출회되었고, 여타 빅테크 소프트웨어 플랫폼 기업들도 동반 조정을 받음.

글로벌 HBM 공급 부족 및 기술 동맹 가시화 소식은 오늘 한국 증시의 핵심 반도체 대형주인 삼성전자와 SK하이닉스에 대규모 외국인 자금 유입을 유도하는 직접적인 호재로 작용함. 아시아 기술 공급망 전반에 걸쳐 반도체 소부장 기업들의 투자 심리를 대폭 개선시키며 국내 코스피 및 코스닥 지수의 강한 반등 랠리를 뒷받침함.


ㅇ로봇과 자동화 섹터 : 테라다인 +4.68%, 테슬라 +4.59%, 시스코 시스템즈 +2.06%, 캐터필러 +1.23%, 로크웰 오토메이션 +1.11%, 에어로 바이론먼트 -0.67%, 인튜이티브 서지컬 -0.82%.

제조 공정 자동화 및 지능형 로봇 하드웨어에 대한 수요 확대 기대감이 지속되는 가운데, 반도체 테스트 장비 및 로봇 제어 솔루션을 공급하는 기업들을 중심으로 견조한 상승세가 시현됨. 테슬라는 완전자율주행 기술의 고도화와 인공지능 휴머노이드 로봇인 옵티머스의 양산 가시성 역설이 부각되며 섹터 전반의 투자 열기를 주도함. 시스코 시스템즈를 비롯한 지능형 네트워크 장비 및 스마트 팩토리 인프라 공급사들 역시 인프라 투자 지속 전망에 힘입어 동반 상승세를 나타냄.

미국 시장 내 자동화 설비 및 자율주행, 지능형 하드웨어 섹터의 온기가 국내 증시로 전이되며 스마트 팩토리 솔루션 공급사 및 로봇 감속기, 제어기 관련 부품 기업들에 긍정적인 모멘텀을 제공함. 자율주행 및 인공지능 로봇 테마의 수급 개선과 더불어 국내 관련 기술 기업들의 주가 하방을 지지하는 요인이 됨.


ㅇ전력인프라 섹터 : Nuscale Power +2.48%, 이 +1.82%, GE Vernova LLC +0.03%, Vertiv Holdings Co +0.02%, 퍼스트 솔라 -1.30%, 콘스텔레이션 에너지 -1.63%, 넥스텔라 -2.13%.

빅테크 기업들의 하이퍼스케일러 데이터센터 증설에 필수적인 고효율 변압기, 배전 시스템 및 액체냉각 장비 제조사들에 대한 중장기 수요 신뢰가 이어지며 상승세를 유지함. 특히 소형모듈원전(SMR) 기술력을 보유한 기업이 차세대 데이터센터 전력 공급 대안으로 주목받으며 견조한 흐름을 보임. 다만 최근 급등에 따른 단기 밸류에이션 부담과 주말 사이 전통 원자력 및 친환경 재생에너지 발전 기업들을 중심으로 매도세가 출회되면서 발전 유틸리티 섹터는 다소 엇갈린 행보를 나타냄.

미국 전력 장비 및 냉각 솔루션 기업들의 상방 흐름은 국내 증시에서 지속적인 수출 호조를 기록 중인 변압기, 전선, 전력기기 제조업체들에 강력한 실적 성장성 명분을 재차 부여함. 데이터센터 전력 소비 급증과 연계된 전력 인프라 테마의 매수 우위 현상을 유지시키는 배경이 됨.


ㅇ방산/우주항공/조선 섹터 : 보잉 +0.21%, 헌팅턴 잉걸스 -0.27%, 록히드 마틴 -0.70%, Rtx Corp -1.29%, 제너럴 다이내믹스 -1.61%, L3해리스 테크놀로지스 -1.86%.

주말 동안 이스라엘과 이란의 상호 공습으로 지정학적 긴장감이 최고조에 달했으나, 트럼프 미 대통령의 강력한 중재 요구와 양국의 신속한 교전 일시 중단 선언이 이어지면서 전면전 확전 공포가 극적으로 봉합됨. 최악의 시나리오가 비껴감에 따라 방산 섹터에 유입되었던 지정학적 헤지성 투기 자금이 빠르게 회수되며 주요 대형 방위산업체들의 주가가 전반적인 하락 조정을 겪음. 우주항공 분야 역시 주말 간 전해진 대형 IPO 추진 소식에 따른 일부 경계감이 겹치며 약보합 흐름에 머무름.

중동발 군사적 확전 리스크의 조기 진정은 국내 증시의 방산 및 조선 섹터에 단기적인 차익실현 매물 출회 압력으로 작용함. 다만 지정학적 불확실성 완화라는 매크로 관점의 호재가 시장 전반의 위험자산 선호 심리를 자극하므로, 방산주 자체의 단기 조정 압력과는 별개로 전체 지수에는 긍정적인 환경을 형성함.


ㅇ헬쓰케어 섹터 : 일라이릴리 +1.57%, 존슨앤존슨 -0.26%, 화이자 -1.65%, 애브비 -1.83%, 노보 노디스크 -4.55%.

비만치료제 시장의 선두 기업이 신제품 파이프라인 가치와 글로벌 수요 지속 전망에 힘입어 홀로 상승세를 이어가며 차별화된 흐름을 보임. 반면 글로벌 경쟁 심화 우려가 제기된 라이벌 제약사가 급락세를 나타냈고, 인플레이션 우려 완화 및 국채 금리 하락 안정화 기조 속에 투자 자금이 기술주와 성장주 섹터로 대거 이동함에 따라 전통적인 방어주 성격을 지닌 대형 제약 및 바이오헬스케어 기업 전반에서 수급 이탈 현상이 발생함.

미국 헬스케어 섹터 내의 종목별 차별화 장세는 국내 의약품 및 바이오시밀러 섹터에도 그대로 투영되어 무차별적인 동반 상승보다는 개별 파이프라인 및 수출 성과를 보유한 기업 중심으로의 압축형 장세를 유도함. 성장주 중심의 매수세 유입 국면 속에서 헬스케어 대형주들은 상대적으로 완만한 흐름을 보일 가능성을 시사함.

 

 

 

■ 투자심리변화

 

1. 위험자산 선호 심리 : 증가

주말 사이 불거졌던 중동의 지정학적 전면전 위기가 트럼프 미 대통령의 교전 중단 요구와 이스라엘·이란 양국의 일시적 순응으로 극적으로 진정되면서 위험자산 선호 심리가 강하게 살아남. 애플 WWDC 2026의 차세대 AI 비전 발표와 엔비디아-SK하이닉스의 글로벌 AI 반도체 파트너십 구축 소식이 기술주 중심의 강력한 저가 매수세를 유입시킴.

변동성지수(CBOE VIX)가 -12.04% 급락하며 시장의 공포 심리가 대폭 후퇴했음을 증명함. 나스닥 종합지수(+0.86%), 러셀 2000(+0.83%), S&P 500(+0.30%) 등 뉴욕 주요 지수와 유로 스톡스 50(+0.04%)이 일제히 우상향 기조를 보이며 시장의 위험자산 매수 열기를 대변함.

2. 안전자산 선호 심리 : 감소

국제유가 급락(-3.06%)에 따른 단기 물가경계감 완화와 뉴욕연은의 기대인플레이션율 하락(3.5%) 여파로 미 10년물 국채금리가 -0.28% 하락(국채가격은 상승)했으나, 중동 리스크 임시 봉합으로 인해 달러인덱스(-0.06%)가 약세를 보이고 엔화가치 역시 전반적인 안전자산 이탈 흐름 속에 하향 안정화되었으며, 금가격(+0.51%)은 미미한 지정학적 잔존 경계감 및 달러약세에 따른 기술적 반등 수준에 그쳐 종합적인 안전자산 선호심리는 전 거래일 대비 둔화 흐름을 나타냄.

 

■ 새로발표한 경제지표

 

1. 미 뉴욕연은 5월 소비자 기대인플레이션 (1년 전망) :

1년 기준 기대인플레이션율 3.5%를 기록하며 전월(3.6%) 및 시장 예상치(3.8%)를 모두 하회함. 주말 간 확인된 가솔린 소매 가격의 4주 연속 하락세와 맞물려 단기 물가 압력이 둔화되고 있다는 소비자 신뢰를 반영함. 6월 5일 고용 서프라이즈로 고조되었던 통화 긴축 우려를 진정시키는 요인으로 작용함. 인플레이션 고착화 경계감 완화가 기술주 중심의 장중 저가 매수세와 지수 반등을 견인하며 당일 증시 상방 흐름과 일치함.

2. 미 연준 4월 소비자신용 :

6월 5일 장마감시점 발표로 뉴욕 장외시장 일부 선반영. 4월 소비자신용이 207억 3,000만 달러 증가하며 시장 예상치(180억 달러)를 상회함. 시장 해석: 고금리 장기화 속에서도 신용카드 및 할부금융 여신 수요가 견고함을 입증하며 미국 GDP의 70%를 차지하는 소비 펀더멘털의 탄력성(노랜딩·연착륙)을 시사함. 신용 소비 증가는 수요 측면의 인플레이션 잔존 우려를 자극해 국채 금리의 하방을 지지하는 부담 요인이기도 함. 경기 침체 방어(호재)와 금리 인하 지연(악재)의 양면성을 가졌으나, 당일 시장이 중동 리스크 완화 및 AI 호재에 집중함에 따라 증시의 펀더멘털을 뒷받침하는 완만한 상방 요인으로 소화됨.

 

 

■ 전일 뉴욕 채권시장

 

ㅇ 미 10년물 국채금리 (-0.28%)

직전 거래일인 6월 5일 고용보고서 서프라이즈로 인해 4.58%선까지 급등했던 국채금리는 뉴욕연은이 발표한 1년 기대인플레이션 지표(3.5%)의 하락 안정화에 힘입어 하방 압력을 받음. 중동 위기 진정으로 유가가 급락하면서 향후 인플레이션 고착화 경계감이 진정된 점도 채권 매수세를 유입시키며 금리 하락을 견인함. 시중 금리의 하락은 미래 현금흐름의 할인율 부담을 낮추어 주므로 애플, 엔비디아 등 빅테크 성장주들의 밸류에이션 부담을 덜어줌. 당일 S&P 500과 나스닥이 반등을 지속하는 데 가장 직접적인 호재로 작용함.

 

■ 전일 뉴욕 외환시장

 

ㅇ 달러인덱스 (-0.06%)
주말 사이 급격히 고조되었던 이란과 이스라엘 간의 전면전 확전 공포가 트럼프 미 대통령의 교전 중단 압박 및 양국의 작전 일시 종료 선언으로 진정되면서, 안전자산인 달러화에 집중되었던 과도한 매수세가 일부 완화됨. 또한 장중에 발표된 뉴욕연은의 5월 소비자 기대인플레이션율(3.5%)이 시장 예상치를 밑돌며 단기 물가 압력이 하향 안정 흐름을 보인 점도 달러인덱스의 미세한 하락을 유도함. 달러화 지수의 하락은 위험자산 선호 심리를 자극하여 뉴욕 증시, 특히 기술주 중심의 나스닥과 S&P 500 지수가 하락세를 극복하고 장중 상방으로 반등할 수 있는 우호적인 환경을 제공함.

ㅇ 원/달러 환율 (-0.57%)
중동 지역의 군사적 대치 국면이 극적으로 봉합되면서 글로벌 금융시장 전반에 걸쳐 위험회피(Risk-off) 심리가 후퇴함. 이와 더불어 엔비디아와 SK하이닉스의 다년 공급망 계약 체결 및 젠슨 황 CEO의 방한 행보가 아시아발 AI 반도체 수출 및 경기 모멘텀에 대한 기대를 자극하면서 원화의 강세를 이끌어냄. 앞선 아시아장 중 한국 통화당국의 구두개입과 실질개입도 강세에 영향 

 

 

■ 전일 뉴욕 상품시장

 

ㅇ WTI 유가 (-3.06%) : 주말 간 이스라엘의 공습 여파로 장중 배럴당 98달러선까지 치솟았던 공급 차질 우려가 이란의 군사 작전 잠정 종료 발표 및 교전 일시 중단 확인으로 빠르게 소멸. 원유 수송로인 호르무즈 해협 마비 등 최악의 전면전 시나리오가 비껴가면서 투기성 매물이 대거 청산되어 유가가 3% 이상 급락함. 국제유가의 급락은 미 연준(Fed)의 가장 큰 고민거리인 수요·공급측 인플레이션 자극 우려를 직접적으로 덜어주는 요인임. 비용 압박 완화 기대감이 뉴욕 증시의 상방 랠리를 이끄는 핵심 명분으로 작용함.

 

ㅇ Gold 선물가 (+0.51%) : 이란과 이스라엘의 직접 충돌이 일시 소강상태에 접어들었으나 지정학적 리스크의 불씨가 완전히 사그라지지 않았다는 경계감이 작용함. 특히 달러인덱스가 하락 조정을 받으면서 달러화와 역의 상관관계를 갖는 금 선물의 가격 메리트가 부각되어 매수세가 유지됨. 안전자산인 금값의 상승은 증시와 상충하는 요인으로 해석될 수 있으나, 당일 시장은 물가 우려 완화(달러 약세)라는 매크로 환경 하에 금과 주식이 동반 상승하는 국면을 나타내어 전체적인 위험자산 반등 기조를 훼손하지 않음.

 

 

■ 전일 아시아증시
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