26/06/02(화) 한눈경제

26/06/02(화) 한눈경제

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■ 한국증시 마감시황

오늘 한국증시는 앞선 뉴욕시장 상승 분위기를 반영하여 상승을 이어갈 것으로 기대했으나, 간밤 이란의 대미 협상 전면 중단 선언 및 호르무즈 해협 봉쇄 검토 여파로 아시아 장중 지정학적 경계감이 고조되며 오전장 까지 안전자산 선호 심리 확대. 이로 인해 원/달러 환율이 장중 한때 1517.46원선까지 급등함에 따라 외인은 코스피 현물을 8조원 넘게 매도하는 등 역대급 매도세 확대. 외인매도세는 SpaceX IPO자금 확보와 함께, 한국 6월3일 선거일 휴장에 대한 헤지수요 증가도 한몫한 것으로 평가. 오후장에 유가, 금리, 달러의 하방진행에 미 지수선물이 상승으로 돌아서면서 한국증시도 낙폭을 회복하며 마감. 

오늘 한국증시 변화요인을 다음과 같이 정리. △ 엔비디아 젠슨 황 CEO의 기조연설 및 차세대 AI 가속기 '루빈' 로드맵 발표. △ 젠슨 황 기조연설 내 피지컬 AI 분야 전략적 파트너로서의 SK텔레콤 기술 공개. △ 아시아 오전장 지정학적 경계감에 다른 안전심리 확대와 부정적 매크로 변화에 외인의 선물, 현물매도세 확대. △ 미국 5월 ISM 제조업 PMI의 예상치 상회 및 실물 경기 확장세 지속으로 오전장 달러강세. △ SpaceX IPO자금 확보와, 한국 6월3일 선거일 휴장에 대한 헤지수요 증가도 역대급 외인매도세에 한몫.

 

상승종목수가 30%안쪽이며 하락종목수가 70%이상으로 하락종목수가 압도적으로 많았음. 상승업종순서는 방송통신,AI클라우드, 소프트>게임, 미디어>리테일,의류>은행>음식료 순 강세. 반면 하락업종 순서는 2차전지,화학>유틸,원전,신재생,전력인프라>철강금속,비금속>방산,조선,우주항공>건설,건설장비>지주,상사,운송>바이오제약>에너지>자동차>화장품>반도체 순 하락

코스피는 +1.26%(8899.35)로 출발직후 큰 변동성을 보이며 고점과 저점을 낮추어가다가 11시경 -3.21%(8506) 저점기록, 이후 변동성이 계속되다가 12:30경 변동성이 사라지며 -2.85%로 수렴, 이후 상방으로 전환하여 14:50경 +0.72%상승후 장막판 상승폭 반납하며 +0.15%(8801.49)로 마감. 코스닥은 개장직후 -3.84%(1009.75)급락 출발과 함께 급 변동성을 보이며 저점을 낮추어가다가 11:10 -3.75%(1010.65) 저점 기록, 이후 상방 전환하여 상승 후 되돌림을 반복하며 고점을 높이다가 14:30경 -1.12%(1038.31)로 낙폭을 줄인 후 장막판에 재하락하여 -2.29%(1026.03)로 마감.

 

한국증시가 종료된 15:32경 매크로 변화를 보면, 달러인덱스 -0.10%, 원/달러환율 +0.14%, Gold선물 +1.08%, WTI유가 -1.44%, 미 10년국채금리 -0.54%로 변화. 한국증시가 종료된 15:32경 아시아증시 변화를 보면, S&P500지수선물 -0.16%, 니케이 지수 -0.49%, 코스피 지수 +0.15%, 상하이 지수 +0.42%, 항셍지수 +2.0%, 가권지수 +0.48%로 변화.

 

오전장 코스피 지수 하락은 현물, 선물시장에서 외인매도세가 주도. 오후장 반등은 지수를 주도한 수급주체가 뚜렷하지않는 가운데 우후적 매크로 변화에 각 수급주체 중 일부가 1호가 매수주문을 늘린 결과로 풀이. 코스피와 코스닥 현물, 지수선물, 주식선물, 옵션을 총괄하여, 주가변동이 종료된 15:30경 수급집계로 추정한 베팅 방향을 보면, 외인은 향후 증시하락을 기대하여 선물 -13,948억, 현물 -77,133억, 합계 -91,081억 역대급 순매도. 기관은 외인의 선물 거래 상대방으로서 물량을 떠안으며 선물 +21,551억, 현물 +1,494억, 합계 +23,045억 순매수. 개인은 최종보유 또는 최종 거래 상대방 역할을 하며 선물 -6,605억, 현물 +76,694억, 합계 +70,089 억 소극적 순매수.

 

 

 

■ 주요 5개 섹터별 주요종목 주가변화

ㅇ 반도체

삼성전자 +3.58%, SK하이닉스 -0.89%, DB하이텍 -6.23%, 제주반도체 +2.54%, 세미파이브 +2.20%, 가온칩스 -4.47%, 에이디테크놀로지 -3.50%, 두산테스나 -5.48%, 에스앤에스텍 -3.61%, 리노공업 -5.24%, 한솔케미칼 -3.84%, 동진쎄미켐 -4.27%, 한미반도체 -5.29%, 피에스케이 -3.41%, 테스 -7.46%, HPSP -5.26%, 원익IPS -5.26%

대만 컴퓨텍스 개막을 앞두고 뉴욕 증시에서 기습 공개된 엔비디아의 차세대 AI 가속기 루빈 로드맵과 마이크론 테크놀로지의 급등 효과가 반영되었음. 이로 인해 인공지능 기술 고도화 지속에 대한 월가의 신뢰가 유입되며 삼성전자 등 고대역폭메모리 가치사슬 대형주로 외국인 중심의 수급이 방어벽을 형성함. 반면 서울 외환시장에서 원/달러 환율이 장중 한때 가파르게 치솟으며 외국인의 역대급 현물·선물 프로그램 매도 폭탄이 동시 출하됨. 환율 급등에 따른 환차손 우려와 시장 전체의 유동성 이탈 압박이 겹치면서 대다수 중소형 소부장 및 디자인하우스 종목들은 외국인 매도세에 밀려 깊은 조정을 기록함.

ㅇ 로봇/AI

현대차 -2.93%, 현대오토에버 -4.80%, 현대모비스 0.00%, LG전자 +0.79%, 에스엘 -7.28%, 뉴로메카 +3.85%, 두산로보틱스 +22.04%, 유일로보틱스 +12.45%, 레인보우로보틱스 -2.53%, 현대무벡스 -7.12%, 삼현 -5.77%, 원익홀딩스 -7.57%, 로보티즈 -1.24%, NAVER +2.39%, LG씨엔에스 -8.14%, 삼성에스디에스 -18.37%, NHN -11.74%

엔비디아 최고경영자가 기조연설을 통해 전 세계 제조 공정의 디지털 트윈 전환과 피지컬 AI 생태계 확장을 선언한 점이 직접적인 촉매로 작용함. 대기업과의 지분 협력 및 글로벌 수주 가시성이 확보된 두산로보틱스와 유일로보틱스 등으로 기관 투자자들의 차별화된 매수세가 집중됨. 엔씨소프트와 포스코DX의 협력 등 산업현장용 파운데이션 모델 개발 소식도 지능형 로봇 섹터 전반의 투심을 고조시킴. 그러나 아시아 장중 외국인의 대규모 지수 선물 매도세가 쇄도하며 시가총액이 큰 플랫폼 및 정보기술 서비스 기업들은 하방 압력을 견디지 못하고 급락세로 돌아섬.

ㅇ 전력인프라

삼성물산 +8.35%, 현대건설 -3.89%, 대우건설 -5.98%, 한국전력 -2.07%, 두산에너빌리티 -5.99%, 비에이치아이 -6.27%, 태웅 -3.47%, 우진엔텍 -4.55%, 한전KPS -2.15%, 한전기술 -5.13%, 우리기술 -6.37%, 범한퓨어셀 -10.87%, 두산퓨어셀 -7.81%, HD현대에너지 -6.64%, OCI홀딩스 -10.11%, 한화솔루션 -0.12%, 씨에스윈드 -2.99%, 씨에스베어링 -3.42%, SK오션플랜트 -3.57%, HD현대일렉트릭 -6.94%, 효성중공업 -6.40%, LS ELECTRIC -8.99%, 산일전기 -9.09%, LS마린솔루션 -5.74%, 대한전선 -10.71%

뉴욕 증시에서 버티브 홀딩스 등이 상승했으나 이튼을 비롯한 전통 전력 유틸리티 기업들이 고금리 장기화 우려로 조정을 받은 흐름이 연동되었음. 미국의 제조업 지표 호조와 유가 폭등세가 결합되면서 연준의 금리 인하 시점이 지연될 것이라는 경계감이 국채 시장에서 가중됨. 이로 인해 프로젝트 파이낸싱 비용 증가 압박을 받는 신재생에너지 섹터와 단기 급등 피로감이 누적되었던 전력기계 및 전선 종목들에서 기관과 외국인의 대대적인 이익실현 매물이 출하됨. 다만 삼성물산의 경우 지배구조 개편 및 밸류업 프로그램에 따른 주주환원 기대감이 독자적으로 반영되며 상방 흐름을 유지함.

ㅇ 조선/방산/우주항공

HD현대중공업 -1.75%, 삼성중공업 +0.54%, 한화오션 -6.89%, HD한국조선해양 -4.70%, HJ중공업 -4.02%, HD현대마린엔진 -6.59%, 한화엔진 -6.15%, 세진중공업 -2.36%, 성광벤드 +1.83%, 한화에어로스페이스 -5.62%, 한화시스템 -4.71%, 현대로템 -4.93%, 한국항공우주 -9.14%, LIG넥스원 -6.70%, STX엔진 -6.02%, 쎄트렉아이 -1.91%, 아이쓰리시스템 -5.05%, 인텔리안테크 +0.40%, RF시스템즈 -5.12%, 라이콤 -7.01%, AP위성 -6.14%, 컨텍 -5.16%

도널드 트럼프 미국 대통령이 기습적으로 이스라엘과 헤즈볼라 간의 휴전 가능성을 언급하며 중동 분쟁 중재안을 발표한 점이 업업황의 프리미엄을 되돌림. 전면전 확전 공포가 외교적 해결 국면으로 전환되자 그간 지정학적 리스크를 발판 삼아 상승했던 방산 대형주들에서 전쟁 프리미엄이 급격히 소멸됨. 한화에어로스페이스 대전사업장의 폭발 사고 등 개별 악재도 악영향을 미치며 수급 이탈을 가속화함. 조선 부문 또한 호르무즈 해협 봉쇄 리스크 진정세가 장중 글로벌 해운 운임 폭등 우려를 낮추면서 조선 기자재 및 해양 인프라 종목들의 차익실현 매물 출하로 연결됨.

ㅇ 바이오제약

삼성바이오로직스 -1.23%, 셀트리온 -2.03%, 한미약품 -4.45%, 알테오젠 -2.32%, 한올바이오파마 -3.10%, SK바이오팜 -0.90%, HK이노엔 -2.75%, 에스티팜 -4.71%, 일동제약 -4.03%, 펩트론 -3.95%, 케어젠 -3.21%, 파마리서치 -2.68%

주말 사이 개최되었던 미국임상종양학회 모멘텀이 아시아 장에서 사실상 소멸 단계로 접어들었음. 뉴욕 증시 내 일라이릴리와 노보 노디스크 등 글로벌 비만치료제 리더들이 차익실현 욕구와 금리 부담으로 동반 하락한 점도 투자 심리를 제약함. 미 국채금리가 높은 수준을 유지함에 따라 미래 현금흐름 할인 부담이 큰 바이오텍 섹터 전반으로 기관의 보수적인 관망세가 확산됨. 아시아 장중 전개된 원/달러 환율 급등과 외국인의 역대급 현선물 동반 매도 기조 속에서 지수 방어용 매수세 유입이 차단되며 전 종목이 하방 압력을 고스란히 노출함.

■ 오늘 한국증시 변화요인 

1. 엔비디아 젠슨 황 CEO의 기조연설 및 차세대 AI 가속기 '루빈' 로드맵 발표 : 젠슨 황이 대만 기조연설을 통해 차세대 AI 가속기 '루빈' 구조와 양산 로드맵을 발표하며 글로벌 인공지능 산업의 중장기 성장 확신을 증명함. 이번 발표로 인해 뉴욕증시에서 엔비디아와 마이크론 테크놀로지가 동반 급등하면서 HBM 핵심 파트너인 삼성전자의 기술적 수혜 공감대가 형성됨. 엔비디아발 대형 호재가 삼성전자의 매수세를 방어하며 장중 주가 상승 흐름을 이끌어내는 원동력으로 작용함.

2. 젠슨 황 기조연설 내 피지컬 AI 분야 전략적 파트너로서의 SK텔레콤 기술 공개 : 엔비디아 젠슨 황 CEO는 대만 기조연설 영상 속에서 제조 및 피지컬 AI 분야의 주요 협력사로 SK텔레콤을 직접 호명하고 소개. SK텔레콤이 엔비디아의 옴니버스 플랫폼을 기반으로 삼아 SK하이닉스 반도체 제조공정에 도입한 에이전틱 디지털 트윈 기술 사례가 전 세계 무대에 공식 중계됨. 통신사들이 보유한 네트워크 인프라와 실시간 데이터 연산 역량이 피지컬 AI 및 디지털 트윈 고도화에 필수적이라는 기술적 상관성이 주목. 

3. 아시아 장중 지정학적 경계감 누적과 원/달러 환율의 1517원선 돌파에 따른 외인 현물매도세 확대 : 뉴욕장 후반 전해진 이란의 협상 전면 중단 선언 및 호르무즈 해협 봉쇄 검토 여파가 아시아 거래 시간까지 잔존하며 안전자산 선호 심리를 자극. 서울 외환시장에서 원/달러 환율은 전일 대비 7.7원 오른 1,512원에 개장한 이후 장중 최고 1,517.46원선까지 상방 변동 폭을 확대함. 정오 무렵 이후 트럼프 대통령의 중동 중재 협상 진전 발언으로 안전선호 심리가 진정 기류를 탔으나 역외 시장 누적분이 장중 환율을 높은 수준에서 지지함.

4. 미국 5월 ISM 제조업 PMI의 예상치 상회 및 실물 경기 확장세 지속 : 미국 공급관리협회(ISM)가 뉴욕시간 장중에 발표한 5월 제조업 PMI가 시장 예상치를 크게 상회한 54.0%로 집계되며 완연한 경기확장을 증명. 고금리 장기화 기조 속에서도 실물경기가 탄탄한 궤도에서 복원력을 발휘하고 있음이 데이터로 입증. 미국경기의 상대적 튼튼함은 달러강세를 경유하여 오전장 한국증시에 부정적으로 작용

 

 

■ 급등종목 급등원인분석

1. 로보스타 (+29.95%) :  엔비디아의 차세대 AI 칩 및 반도체 로드맵 발표와 연계되어 국내 로봇 가치사슬 기업들에 강한 매수세가 대거 유입됨. 특히 대주주인 LG그룹과의 협력을 바탕으로 한 공장 자동화 및 물류 자동화 솔루션 성장 기대감이 복합적으로 작용함. 로봇 업황 턴어라운드 심리가 퍼지며 가격제한폭까지 급등세를 기록함. 

2. 두산로보틱스 (+18.57%)엔비디아 최고경영자의 방한 모멘텀 및 글로벌 빅테크와의 협력 강화 기대감이 외인과 기관의 동반매수세를 자극. CES 최고혁신상을 수상했던 자율이동 AI 로봇 플랫폼 등 차별화된 피지컬 AI 솔루션의 글로벌 경쟁력이 재차 부각. 로봇 대장주로서의 수급 집중 현상이 심화되며 지수 반등을 견인.  

3. 미코 (+12.47%) : 기존 반도체 가치사슬 업황 호조 및 고대역폭메모리 부품 공급 기대감과 더불어, 유럽 에너지회사 인수 모멘텀이 장중 핵심 호재로 부각됨. 이번 인수를 통한 친환경 에너지 및 신성장 동력 확보 능력이 재평가. 세라믹 가열기 등 기존 반도체 장비 부품 사업의 실적 턴어라운드 전망. 장중 대규모 거래량을 동반한 수급이 집중되며 주가 상방 압력을 높임.

4. 유일로보틱스 (+11.31%) : 대형 기술주 중심의 차세대 AI 로봇시장 확대소식에 힘입어 전일 VI 발동에 이어 장중 두 자릿수 급등세를 지속. 제조 공정 자동화에 필수적인 산업용 로봇 및 자동화 시스템의 신규 수주 가시성에 주목. 글로벌 반도체 및 자동차 공장 인프라 증설에 따른 수혜기대감이 형성됨.  

5. 네이처셀 (+11.17%) : 퇴행성관절염 줄기세포치료제인 조인트스템의 미국 식품의약국 공식 미팅 일정 통과 및 장기 임상 데이터 강점이 부각됨. 라정찬 대표이사의 복귀선언과 미국 내 줄기세포 임상 및 허가 추진 속도 조절 의지가 기업가치 제고 기대로 이어짐. 단순 통증 완화제를 넘어 인공관절 수술 예방 옵션으로 자리매김 중이라는 의학적 평가가 주가 반등의 촉매가 됨.  

6. SK텔레콤 (+10.87%) : 젠슨 황 엔비디아 최고경영자가 'GTC 타이베이' 기조연설에서 제조 및 피지컬 AI 분야의 주요 협력사로 소개하며 주가가 급등함. 옴니버스 플랫폼을 활용해 SK하이닉스 반도체 팹에 가상 공장인 디지털 트윈 시스템을 구축한 성과가 전 세계에 공개되며 풀스택 AI 기업으로서의 가치가 입증됨. 통신 본업의 안정적 이익 구조와 더불어 미래 핵심 성장 동력인 AI 생태계 주도권 확보 수혜가 부각되며 매수세가 집중됨.

7. 씨메스 (+8.73%) : 3차원 비전 기반 AI 로봇 가이던스 솔루션의 글로벌 물류 대기업 공급 확대 기대감이 반영되며 기술적 낙폭 과대 매수세가 유입됨. 전주까지 이어진 3년 최고가 대비의 과도한 조정 국면이 밸류에이션 매력 구간으로 인식되며 저가 매수가 유입됨. 엔비디아발 로봇 부문 훈풍과 동행하며 자동화 하드웨어 대비 소프트웨어 가치가 재평가됨.  

8. 신세계 (+7.36%)  : 1분기 연결 기준 영업이익이 전년 대비 49.5% 급증한 1978억원을 기록하며 시장 기대치를 대폭 웃돈 어닝 서프라이즈를 달성. 백화점 본업의 견조한 성장과 면세점 부문의 시내점 할인율 축소에 따른 극적인 흑자 전환이 확인됨. 주요 증권사들이 목표주가를 최고 66만원까지 줄상향 조정한 점이 외국인 수급 확대를 유도함.  

9. NC (+7.11%) : 자회사인 엔씨 AI가 정부 방산기관과의 국방 AI 협력 체계 구축을 발표함에 따라 매수세가 강력하게 유입됨. 또 포스코DX와 '로봇 파운데이션 모델(RFM)' 공동 개발 및 기술 협력을 위한 전략적 업무협약(MOU)을 체결했다는 소식이 대형 호재로 작용함. 피지컬 AI에 필수적인 리얼타임 데이터 연산 능력을 국방 안보 분야로 확장하여 공공 부문 매출을 전면 다각화한다는 소식이 전파되며 주가 상방 압력을 강하게 유도함.

10. 피노 (+6.81%) : 2차전지 장비 및 친환경 가치사슬 솔루션 부문의 신규 대규모 수주 체결 추진 소식이 장중 신뢰성 있는 재료로 작용함. 자산시장 내 전반적인 중소형 성장주 섹터의 선별적 반등 흐름 속에서 기술적 지지선을 확보함. 대주주 변경 이후 진행 중인 사업 구조 다각화 성과가 수급 개선으로 연결됨.

11. 에스에이엠티 (+6.60%) : 글로벌 반도체 가격 상승 기조와 온디바이스 AI 시장 확대에 따른 고성능 메모리 유통 물량 증가가 실적 서프라이즈 기대를 키움. 삼성전자 등 주요 반도체 파트너사들의 출하량 증가 수혜를 직접 입는 비즈니스 모델 강점이 부각됨. 저평가된 밸류에이션 및 안정적인 배당 성향이 강보합세 장세에서 매수 유인을 제공함.

12. 미스토홀딩스 (+6.42%) : 자회사들의 체질 개선 성과와 지배구조 개편에 따른 주주환원 정책 강화 가능성이 장중 긍정적 자금 흐름을 이끌어냄. 유통 및 커머스 부문의 마진율 개선 지속 추세가 확인되며 자산 가치 대비 저평가 인식이 확산됨. 단기 이평선 돌파에 따른 기술적 매수세가 추가되며 주가 상방을 지지함.

13. 현대백화점 (+6.42%) : 동종 업계 신세계의 깜짝 실적 발표 효과가 유통 섹터 전반의 투자심리를 개선시키며 동반 강세를 연출함. 외국인 관광객 다변화 및 본점 등 핵심 점포의 양호한 명품 카테고리 매출 지속 흐름이 긍정적으로 평가됨. 주주환원 밸류업 프로그램 부합 기대감 속에 저PBR 자산 가치 주목 현상이 반영됨.  

14. LG디스플레이 (+6.27%) : 글로벌 빅테크 기업들의 신형 태블릿 및 IT 기기용 OLED 패널 양산 본격화에 따른 수주 잔고 증가가 호재로 작용함. 대형 및 중소형 패널 가동률 회복을 통한 하반기 흑자 전환 턴어라운드 가시성이 높아짐. 차량용 디스플레이 부문의 시장 점유율 확대 소식이 장중 대형 기관 자금 유입을 자극함.

15. 가온전선 (+6.25%) : 미국 공급관리협회 제조업 지표 호조를 기반으로 글로벌 전력 인프라 노후화 교체 수요가 재차 증명되며 전력망 관련주로 수급이 몰림. 초고압 케이블 부문의 수출 계약 확대 및 원자재 가격 변동 리스크 상쇄 역량이 실적 안정성을 증명함. 북미 시장향 전력 자재 오더 모멘텀이 장중 매수 우위를 지속시킴.

6. 우리손에프앤지 (+6.02%) : 국제 곡물 선물 가격의 하향 안정화 소식에 따른 사료 원가 부담 경감 및 축산물 가격 상승에 따른 마진 스프레드 확대가 호실적 기대를 형성함. 여름철 육류 소비 성수기 진입을 앞둔 시점에서 업황 피크 아웃 우려가 해소됨. 경기 방어적 성격과 기관의 선별적 매수세가 결합되며 오름세를 유지함.

17. BGF리테일 (+5.54%) : 백화점 등 유통 섹터의 강세 흐름 속에 2분기 가성비 중심의 편의점 소비 트렌드 고착화에 따른 유동 인구당 매출 성장이 확인됨. 하절기 무더위 조기 진입에 따른 음료 및 신선식품 카테고리 마진율 조기 개선 효과가 부각됨. 안정적인 내수 펀더멘탈 강점이 외국인 투자자들의 바스켓 매수를 유도함.

18. 네패스 (+5.20%) : 글로벌 반도체 대기업들의 AI 반도체 생산 로드맵 가속화로 인해 첨단 후공정 및 PLP패키징 외주 가동률이 상승 추세로 돌아섬. 인공지능 탑재 모바일 및 PC 신제품 출시 주기가 도래함에 따라 PMIC 부문 첨단 패키징 수주가 가시화됨. 턴어라운드 초기 국면 인식이 반영되며 저가 매수가 다량 출하됨.

19. 주성엔지니어링 (+4.91%) : 글로벌 반도체, 태양광, 수소촉매 제조사들의 원자층 증착공정 투자지속에 따른 원자층 증착 장비의 신규 글로벌 공급계약 체결 기대감이 확대됨. 반도체 장비 국산화 및 수출 다변화 성과가 2분기 실적 성장을 견인할 것이라는 월가 보고서가 영향을 미침. 외국인 지분율 상승 추세가 이어지며 주가 상방을 견고히 함.

20. 뉴로메카 (+4.62%) : 엔비디아의 AI 로봇 생태계 확장 발언과 두산로보틱스 등 대형 로봇주의 급등 양상이 중소형 협동로봇 전문 기업들로 낙수 효과를 일으킴. 용접 및 식음료 자동화 등 실제 산업 현장 적용 협동로봇의 양산화 진전 단계가 가시성을 확보함. 대기업과의 기술 제휴설이 부각되며 장중 상승 탄력을 유지함.

 

■ 에이티넘인베스트먼트

ㅇ 최근 실적 하이라이트 (2025년 ~ 2026년 1분기)
에이티넘인베스트먼트는 펀드 대형화를 통한 관리보수 안정화와 성공적인 포트폴리오 엑시트(투자회수)로 견고한 실적 턴어라운드를 보여주고 있음. 2025년 전체 실적: 순이익 250억 원을 기록하며 전년 대비 131% 급증. 두나무, 리가켐바이오, 인투셀, 클로버추얼패션 등 핵심 포트폴리오의 회수 및 평가이익이 크게 기여.

ㅇ 2026년 1분기 실적 (2026.05 공시):
> 매출액: 84억 원 (전년 동기 67억 원 대비 증가)
> 영업이익: 43억 원 (전년 동기 22억 원 대비 약 95% 증가)
> 당기순이익: 33억 원 (전년 동기 16억 원 대비 100% 이상 증가)

ㅇ 핵심 투자 포인트 

① '원펀드 전략' 기반의 메가펀드 운용 : 에이티넘은 여러 개의 소규모 펀드를 쪼개어 만들기보다, 하나의 대형 펀드에 역량을 집중하는 '원펀드 전략'을 구사합니다. 현재 8,600억 원 규모의 '에이티넘성장투자조합'을 운용 중이며, 이를 통해 스케일업 단계의 기업에 대규모 후속 투자를 단행하여 수익률을 극대화하고 있음

② 1조 원 규모 펀드레이징 가시화 (국민성장펀드 GP 선정) : 최근 한국산업은행이 주관하는 국민성장펀드 간접투자분야 대형 리그 위탁운용사(GP)로 최종 선정. VC 하우스 중에서는 에이티넘이 유일하게 대형 트랙(목표 결성액 5,000억 원)을 따냈음. 약 2,000억 원의 정책자금을 앵커 출자자로 확보함에 따라, 향후 매칭을 통해 최대 1조 원 규모의 초대형 메가펀드 조성에 도전할 수 있는 발판을 마련했음.

③ 기술 중심의 리더십 (맹두진 신임 대표 체제) : 올해 초 합류한 맹두진 신임 대표는 삼성전자 종합기술원 연구원 출신의 공학박사로, 딥테크·바이오·ICT 분야의 전문성을 갖추고 있음. 단순 재무적 투자를 넘어 기술 고도화 및 밸류업(Value-add) 중심의 밀착 성장을 지원하고 있음.

ㅇ 주주환원 및 밸류에이션

> 높은 배당성향: 영업이익률이 높은 VC 특성상 전통적으로 25~35% 수준의 현금배당성향을 유지해 왔습니다. 최근 주당배당금 규모 자체는 순이익 변동에 따라 조율되었으나, 코스닥 평균(2.5%)을 상회하는 3~4%대 배당수익률을 꾸준히 제공하고 있음.

> 저평가 국면 : 견고한 실적과 조 단위 자산 운용 능력에도 불구하고, 현재 주가는 주가순자산비율(PER) 6.3배 수준에 머물러 있어 청산가치 대비 저평가되어 있다는 분석.

ㅇ 결론 정리 

에이티넘인베스트먼트는 탄탄한 메가펀드 라인업과 2025~2026년 이어진 실적 반등을 바탕으로 VC 업계 대장주 역할을 굳히고 있음. 1조 원 규모 신규 펀드 결성 추이와 주요 포트폴리오(바이오·테크)의 엑시트 성과가 향후 주가 리레이팅의 핵심 열쇠가 될 것.

고물가, 고금리라는 매크로환경이 동사가 투자하는 중소기업에게 부정적이어서 동사의 2026년 영업목표달성에 우려가 있는것이 투자에 제약요인임 

> IPO 시장 환경 동향: VC의 실적은 투자 기업들이 상장(IPO)하거나 M&A를 할 때 발생하는 엑시트 성과에 크게 의존. 국내외 금리 경로와 이에 따른 중소·벤처기업 투자 심리 위축 여부는 지속적인 모니터링이 필요.

> 상장 VC에 대한 시장의 낮은 관심: 개별 실적 우수성에도 불구하고 증시 전반에서 상장 VC 섹터에 대한 거래 대금이 적어 주가 회복 속도가 다소 더딜 수 있음.

 

 

 

■ 오늘스케줄 - 06월 02일 화요일

대만  컴퓨텍스(COMPUTEX) 2026
국무회의 개최
5월 소비자물가동향
한미, 핵잠 건조 등 안보 분야 합의 협상 발족회의
한전기술·한전KPS·대우건설·두산에너빌리티, 체코원전 우선협상대상자 선정 관련 보도 재공시 기한
태광산업, 태광그룹, MBK 보유 넥스플렉스 인수검토 보도에 대한 재공시 기한

JK리버스톤리츠 정리매매(~6월11일)
윙입푸드 변경상장(주식병합)
세니젠 추가상장(유상증자)
아센디오 추가상장(유상증자)
켄코아에어로스페이스 추가상장(CB전환)
녹십자엠에스 추가상장(BW행사)
이수앱지스 추가상장(CB전환)
빛과전자 추가상장(CB전환)
링크솔루션 추가상장(주식매수선택권행사)
벨로크 추가상장(주식매수선택권행사)
TS인베스트먼트 추가상장(CB전환)
큐리언트 추가상장(주식매수선택권행사)
차바이오텍 추가상장(주식전환)
엑스큐어 추가상장(CB전환)
앱클론 보호예수 해제
옵티코어 보호예수 해제
인벤테라 보호예수 해제
키스트론 보호예수 해제

 

베스 해먹 클리블랜드 연은 총재 연설(현지시간)
닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재 연설(현지시간)
미국 연방통신위원회(FCC) 주파수 경매 개시(현지시간)
마이크로소프트, 연례 빌드 개발자 컨퍼런스(현지시간)
美) 4월 구인 및 이직(JOLTs) 보고서(현지시간)

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06월1일(월)
한국 5월 수출입동향, 제조업 PMI
미국 5월 ISM제조업PMI, S&P제조업PMI, 4월 건설지출

06월2일(화)
한국 5월 CPI
미국 4월 JOLTs 보고서
미국 주간 존슨 레드북지수

06월3일(수)
미국: 5월 ADP취업자 변동수, ISM 서비스업 PMI, S&P 서비스업PMI, 4월 공장주문
미국 주간 EIA 원유재고 
미국 주간 MBA 모기지 신청지수

06월4일(목)
한국 4월 소매판매
미국 5월 외환보유고
미국 주간 신규실업수당청구건수
미국 프레디맥 30년물 고정모기지금리
미국 연준 대차대조표 보고
실적 브로드컴

06월5일(금)
한국  4월 경상수지
한국 주간 KB주택시장동향
EU : 1분기 경제성장률
미국 5월 고용보고서(비농업고용, 실업률, 임금상승률)
미국 주간 원유 채굴장비수, 주간 어닝인사이트,
실적 룰루레몬

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05월29~06월02일 : 미국임상종양학회(ASCO 2026)
06월01~04일 : 엔비디아 GTC 타이베이 2026
06월02~05일 : COMPUTEX 2026, 대만
06월02일 : 미국 FCC AWS-3 주파수 경매시작
06월02~03일 : 마이크로소프트 빌드 2026
06월03일 : 한국 전국동시지방선거 휴장
06월03~6일 : 유럽 류마티스 학회
06월04~11일 : SpaceX IPO 청약의사 표시일
06월04일 : 연준 베이지북 공개(오전 3시)
06월05~08일 : 미국 당뇨병학회 ADA
06월08~12일 : 애플 WWDC 2026
06월10일 : 5월 대만 IT수출 데이터 발표
06월10~11일 : ECB 통화정책회의
06월11일 : 한국 선물옵션 동시만기일
06월11일 : ECB 통화정책회의(경제전망)
06월11일-07월19일, 북중미 FIFA 월드컵
06월12일 : 코스피200·코스닥150 정기변경
06월12일 : SpaceX 상장일
06월12~7월20일 : FIFA 월드컵개최
06월15~17일 : G7 정상회의
06월15~16일 : BOJ 금융정책위원회
06월16~17일 : 미국 FOMC(경제전망)
06월17일 : K-스틸법(철강산업 경쟁력 강화·탄소중립 전환)시행 
06월17일 : 국민연금법 개정안 시행 
06월18일 : 대미투자특별법 시행 : 3,500억 달러 한미 전략적투자 가동.
06월18일 : 중국 6·18축제(중국상반기 최대 온라인쇼핑 행사) 
06월18일 : BOE통화정책회의
06월18~19일 : EU 정상회의
06월19일 : 단오절 휴장 중국·홍콩·대만
06월19일 : 미국 휴장(준틴스데이)
06월19일 : 미국 선물옵션 동시만기일
06월23일 : MSCI 연례 시장분류 리뷰 : 한국 관찰대상국등재 확인
06월23~25일 인터배터리 유럽2026
06월24일 : 한은 금융안정회의
06월25~26일 우크라이나 재건회의
06월29일 국내 외환시장 24시간개장 시범거래
06월30일 :  5월 DRAM, NAND FLASH 계약가격 발표 
06월중 : WB세계경제전망
06월말 : MSCI 시장분류 검토
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07월04일, 미국 독립 250주년 휴장
07월04일 : Trump Accounts 시행
07월06일 국내 외환시장 24시간개장 개시, MSCI 선진국지수편입 위한 외환시장 구조개선일환.
07월07~8일 : NATO 정상회의
07월15일 : 미 연준 베이지북
07월16일 : 한국 금융통화위원회
07월20일 : FIFA 월드컵 whdfy(06월12~)
07월22~23일 : ECB 통화정책회의
07월28~29일 : FOMC
07월30~31일 : BOJ 금융정책회의
07월30일 : BOE 통화정책회의
07월월중 : IMF 세계경제 전망
07월월중 : 연준의장 반기 의회 증언

 

 

■ 전일 한국증시 시황

6월1일 한국증시는 지난 금요일 뉴욕증시 상승에도 불구하고, 뉴욕장 마감이후 트럼프의 이란 종전MOU 서명 거절 등 부정적 뉴스에 개장전부터 금리와 유가가 상승하며 하락출발. 주말 샹그릴라 안보회의 결과로 개장초반 안전선호심리 확대로 부정적인 영향을 영향을 미치는 가운데, 개장시점에 발표된 한국 5월수출데이터가 써프라이즈로 발표되며 부정적 매크로 변화와 안전선호심리를 극복하며 개장초반 급등, 코스피200선물시장에서 상방 사이드카가 발동되기도 했음.

장 중반부터 대만 컴퓨텍스전시회 이벤트와 젠슨황의 한국방문 관련하여 반도체, 로봇,AI, 소프트 클라우드 업종으로 쏠림과 집중 현상이 나타나며 주가상승을 주도. 중소형주, 바이오제약 등은 극심한 쏠림현상에 대부분 종목이 하락. 국내기관은 반도체 대형주 매수를 위한 중소형주 대량 매도, 외인은 SpaceX IPO자금 마련을 위한 중소형주 대량 매도에 집중하는 것으로 풀이. 한편 외인들은 코스닥 폭락을 틈타서 저가로 중소형주를 대규모 매수 한 것으로 나타남.

이날 한국증시 변화요인은 다음과 같이 요약. △ 대만 컴퓨텍스 전시회 이벤트와 젠슨 황 엔비디아 CEO의 한국 방문에 LG그룹, 삼성그룹, 현대차그룹, 로봇, AI 소프트, 클라우드 업종이 폭등. △ 5월 한국 수출입 동향 발표 및 반도체 슈퍼사이클에 기반하여 역대 최대 실적 달성에 반도체 업종의 강한 상승. △ 반도체·로봇·AI 대형주로의 극심한 쏠림 및 중소형주 매도세. △ 미·중 국방장관 충돌 및 미국의 대중 반도체 장비 통제 압박으로 반도체 장비주 부진 △ 시티그룹(Citi)의 거시 경제전망 리포트에서 "경기침체는 없다"는 주장이 증시하방을 지지. △ 美 아·태 방산 공급망 기지 역할 요구에 방산 및 조선 섹터의 수주 기대감에 하방 경직성. △ 트럼프의 이란 협정 최종 결정 유보에 위험자산 상단 제약 및 아시아 장중 부정적 매크로 변화 지속.

 

반도체, 로봇, AI 대형주로 쏠림현상이 극심하여 상승종목수보다 하락종목수(80% 이상)가 압도적으로 많았음. 상승업종 순서는 로봇,자동차>소프트,AI,클라우드>방송통신>지주>리테일 순 상승. 하락업종 순서는 건설,건설장비,건자재>운송>철강금속>비금속,화학,2차전지>의류,레저,교육>바이오제약>원전,신재생,수소>은행금융 순 하락.

 

코스피는 -0.32%(8448.88)로 출발과 합께 급등하여 11:40경+4.70%(8874.16) 고점기록, 이후 +4.70%~3.85%사이를 등락하며 횡보하다가, 14:00경부터 부정적 매크로 변화에 하방 변동성이 나타나며 14:30경 +3.10%로 상승폭을 반납했다가 장막판에 재반등하여 +3.68%(8768.38)로 마감. 코스닥은 -0.19%(1072.77)로 출발직후 급등락하며 -2.41%~+0.74% 사이 변동성을 보인후 9:30경 +0.74%(1082.75)에서 하방전환하여 14:00경까지 지속적으로 하락하여 -2.87%(1043.91) 저점기록, 이후 장막판 반등하여 -2.30%(1050.03)로 마감.

 

한국증시가 종료된 15:32경 매크로 변화를 보면, 달러인덱스 +0.09%, 원/달러환율 -0.21%, Gold선물 -1.13%, WTI유가 +3.01%, 미 10년국채금리 +0.32%로 변화. 한국증시가 종료된 15:32경 아시아증시 변화를 보면, S&P500지수선물 +0.35%, 니케이 지수 +0.90%, 코스피 지수 +3.68%, 상하이 지수 -0.16%, 항셍지수 +0.91%, 가권지수 +1.35%로 변화. 

 

이날 한국증시 장 초반 급등을 주도한 세력은 외인의 지수선물, 주식선물 환매수 청산영향이었음. 기관은 외인의 선물거래상대방이 되며 떠안은 물량을 코스피매수로 헤지하는 모습. 외인은 코스피현물을 대규모로 매도하는 대신에 코스닥종목을 저가로 매수함. 코스피와 코스닥 현물, 지수선물, 주식선물, 옵션을 총괄하여, 주가변동이 종료된 15:30경 수급집계로 추정한 베팅 방향을 보면, 외인은 향후 증시 상승을 기대하여 선물 +11,301억, 현물 -15,002억, 합계 -3,701억 순매도. 기관은 외인의 선물 거래 상대방으로서 떠안은 물량을 개인에게 전달하면서 선물 18,427억, 현물 +22,715억, 합계 +4,288억 순매수. 개인은 최종보유 또는 최종 거래 상대방 역할을 하며 선물 +4,000억, 현물 -6,054억, 합계 -2,054억 소극적 순매도.

 

 

■ 금일 한국증시 전망

오늘 코스피는 반도체주의 강한 갭상승세로 출발로 +2.0% 내외 상승출발후 유가 급등 등 매크로 부담에   매물을 소화하는 하루가 될 것으로 예상. 전일과 같이 대장주로의 쏠림현상이 지속되며 중소형주의 상대적 약세가 지속될 전망. 대만 컴퓨텍스를 앞두고 뉴욕증시에서 엔비디아가 차세대 AI 칩 로드맵을 공개하며 +6.29% 급등하고, 마이크론 테크놀로지가 +6.64% 상승 마감한 점은 국내 증시에 대장주 중심의 상방 촉매로 작용할 것으로 보임. HBM 등 글로벌 인공지능 하드웨어 공급망 내에서 핵심적 지위를 점하고 있는 삼성전자와 SK하이닉스를 필두로 IT 하드웨어, AI소프트웨어 섹터가 코스피 지수의 상승 흐름을 전면에 서서 견인할 것으로 예상.

간밤 뉴욕시장에서 우량가치주 중심의 다우지수는 +0.09%, 기술성장주 중심의 나스닥지수는 +0.42%. 전일 한국증시 마감시점이후 S&P500 지수선물은-0.05% 약보합마감한데 비해 KOSPI200 야간선물은 +2.07%급등. 전일 한국증시 정규장에서 코스피 +3.68%(8768.38)로 마감한데 비해 뉴욕시장에 상장된  MSCI한국증시 ETF는 +5.32%폭등하며 본장과 키맞추기를 함. 매크로 변화와 뉴스흐름을 반영하면 오늘 아침 코스피는 +2.0%. 내외 상승출발을 예상.

전일 한국장 마감시점이후 매크로변화를 보면, WTI유가는 +2.71%, 미10년국채금리는-0.25%. 달러인덱스는 +0.18 % 상승한 반면 달러대비 원화가치는 -0.61%급락. 오늘아침 외인의 한국투자 환경은 위험선호심리 보합, 안전선호심리 확대, 글로벌 달러유동성 축소, 외인자금 유출우위 환경. 개장이후 외인 패시브자금의 현물수급은 매도우위를 보이며 코스피 상방을 제한하는 요인

올해들어 KOSPI 200지수선물시장에서 외인의 누적포지션은 -12조2000억원 가량 매도우위로, 6월 첫발부터 헤지포지션 청산이 빠르게 진행됨. 오늘 개장이후 외인 지수선물 수급은 환매수 우위를 보이며 코스피지수 추가 압박요인으로 작용을 예상. 이번주 외인선물 수급변화를 수반할 경제지표 발표 이벤트는 현지시간기준,△6월2일(화) 미국 4월 JOLTs 보고서, △6월3일(수) 미국 5월 ADP취업자 변동수, ISM 서비스업 PMI, S&P 서비스업PMI, 4월 공장주문△6월4일(목) 미국 5월 외환보유고. 미국 주간 신규실업수당청구건수△6월5일(금) 미국5월 고용보고서(비농업고용, 실업률, 임금상승률) 등이 에정되어 있음.

이란의 협상 중단 및 해협 봉쇄 엄포 여파로 WTI상승, 원/달러 환율상승한 점은 지수의 상단을 제약하는 요인. 유가 폭등에 따른 수입 물가 부담과 고환율 기조는 신흥국 증시 전반의 비용 부담을 가중시키며 외환시장발 변동성을 키울 수 있음. 미국 10년물 국채금리가 4.456% 수준에서 장 후반 안정을 찾았으나 긴축기조의 장기화 우려가 상존함에 따라 외인 자금의 급격한 유입을 저해하고 시가총액 상위 대형주 위주의 차별화 장세를 유도, 전일과 같이 대장주로의 쏠림현상으로 중소형주에 대한 어려움이 지속될 것으로 예상. 

트럼프 대통령의 기습적인 중동 중재 발언으로 전면전 우려는 수습국면에 있으나, 전쟁 프리미엄 반환에 따라 뉴욕 장에서 일제히 하락한 방산섹터는 국내 시장에서도 단기 숨고르기 국면을 맞이할 것으로 보임. 반면 미국 5월 공급관리협회(ISM) 제조업 PMI가 54.0%로 확장세를 유지하여 실물 경기 펀더멘탈이 검증된 만큼 경기민감 대형 산업재는 하방 경직성을 확보할 것으로 예상.

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중기적으로 한국증시 상승 지속을 예상. 그 이유는 ① 많이 상승했지만 여전한 한국증시 상대적 저평가 상태로, 탈 달러, 탈 미국 자산의 한국증시 유입으로 외인 보유비중 상승추세 지속 예상되며, ② 주요국가들의 금융억압 정책, 전쟁비용 증가, 적자재정 영향으로 시중유동성이 지속적으로 증가하여 자산가격이 오르는 현상 지속. ③ 자사주소각, 배당소득분리과세, 150조원 규모의 국민참여형 공모 정책펀드인 국민성장펀드의 본격활동 등 국내 증시만의 특별한 정부정책효과가 본격적으로 증시에 영향. ④ 개인투자자들이 소외에 대한 두려움(FOMO)으로  공격적으로 주식매수에 참여하면서 하방 지지세력의 역할수행. 

최근 미국-이란간 전쟁영향으로 유가가 급등하면서 물가상승으로 인해 미국 국채금리가 치솟아 미국경제가 견딜수 있는 고금리임계점(10년국채금리 4.8%~5.0%)에 접근하고 있음. 향후 유가상승, 물가상승, 금리상승이 지속될 것이라는 시그널이 지속적으로 나온다면, 언제든지 연준 통화정책을 전환할 가능성이 있고 이 점이 증시조정을 초래할 위험요인으로 점차 떠오르고 있음. 반면 중동전쟁의 종전과 유가하락이 현실화된다면 금리하락을 경유하여 글로벌증시 상승추세 지속가능함. 대개 큰 조정후에는 기존의 주도주군이 바뀌는 경향을 염두에 두어야 함. 

 

 

 

■ 전일 한국증시마감시점 이후 매크로변화로 본 아침투자환경

 

S&P500선물 : -0.05%
달러가치 : +0.18%
원화가치 : -0.61%
Gold선물가 : -0.64%
WTI유가 : +2.71%
미 10년국채금리 : -0.25%

위험선호심리 : 확대
안전선호심리 : 확대
글로벌 달러유동성 : 축소
외인자금 유출입환경 : 유출

 

 

 

■ 전일 뉴욕증시

ㅇ 다우+0.09%, 나스닥+0.42%, S&P500 +0.26%, 러셀2000 -0.44%, VIX +4.77%, 필 반도체 +1.06%

1일 뉴욕주식시장 주요지수는 중동발 대형 악재를 극복하고 엔비디아 등 반도체 및 인공지능 섹터의 주도로 일제히 상승 마감. 장 초반 이스라엘의 독자 작전에 반발한 이란이 대미 협상 중단과 호르무즈 해협 전면 봉쇄 검토를 발표하며 지정학적 위기감이 고조됨. 이로 인해 국제 유가가 급등하며 인플레이션 및 고금리 장기화 우려를 자극. 그러나 개장 직후 발표된 미국 5월 공급관리협회 제조업 구매관리자지수가 호조를 보이며 실물 경기 연착륙 기대감을 지지. 트럼프 미국 대통령이 이스라엘과 헤즈볼라 간의 중재안 수립 및 이란과의 빠른 협상 진행 사실을 전격 언급하면서 지정학적 파국 우려가 외교적 해결 기대로 전환됨.

장 초반 이란의 해협 봉쇄 엄포로 위험자산 회피 심리가 작동하며 지수 선물 시장에 프로그램 매도세와 투매 물량이 대거 출하됨. 그러나 트럼프 대통령의 외교중재 발언이 전해진 후, 숏커버링 자금과 저가 매수세가 가파르게 유입되며 수급 반전을 이뤄냄. 업종별로는 대만 컴퓨텍스를 앞두고 차세대 아키텍처 로드맵을 공개한 엔비디아와 마이크론 테크놀로지 등 인공지능 및 반도체 가치사슬 섹터로 기관 투자자들의 매수세가 집중됨. 반면, 외교적 타결 기류로 인해 전쟁 프리미엄이 되돌려진 방산 섹터와 금리 상승 부담을 겪은 유틸리티 및 신재생에너지 섹터에서는 자금 이탈 현상이 관찰됨.

ㅇ S&P500 선물지수 시간대별 변화(한국시간)

 

S&P500 지수선물 7610.75, -0.05% : 장중 이란의 호르무즈 해협 봉쇄 검토와 협상 중단 선언으로 인해 유가가 폭등하고 달러가 강세를 보이며 지수가 장중 한때 7580선까지 밀리는 전형적인 약세 흐름을 보임. 그러나 이후 트럼프 대통령의 중동 중재안 및 이란과의 신속한 대화 진행 발언이 전해지면서 지정학적 불확실성이 해소 기대로 전환되어 급격한 낙폭 과대 매수세가 유입됨. 최종적으로는 장 초반의 초대형 악재 충격을 트럼프의 외교적 발언과 미 국채금리 진정세로 상쇄하며 -0.05%의 미미한 약보합세로 방어하는 데 성공

1. 6월 1일 15:30 ~ 21:00 : 약보합권 횡보 양상.
주말 사이 발생한 미군의 이란 내 레이더 및 지상 기지 보복 공습 소식과 이스라엘 군의 레바논 남부 진격 등 중동 지역의 다면전 확전 긴장감이 유럽 투자자들의 심리를 압박. 다만 트럼프 행정부가 휴전 연장 및 호르무즈 해협 재개방을 위한 막판 요구 조건을 교환 중이라는 외교적 타결 기대감이 동시에 공존하며 지수의 급격한 붕괴를 막고 제한적인 박스권 하락 흐름을 형성함. 

2.  6월 1일 21:00 ~ 22:15 : 뉴욕 개장 전 급락 흐름.
이스라엘의 계속되는 독자적 군사 작전에 반발하여 이란 정부가 미국 및 중재국들과의 모든 war-ending 종전 대화를 전면 중단(break off talks)한다는 초강수를 발표함. 이와 동시에 원유 수송 요충지인 호르무즈 해협의 완전 봉쇄 및 역내 동맹들과의 다각적 전선 가동 검토 소식이 외신을 타고 보도되면서 공급망 차단과 유가 폭등 공포가 금융시장을 강타하여 지수의 가파른 수직 하락을 유도. 

3. 6월 1일 22:15 ~ 6월 2일 03:00 : 뉴욕 본장 개장 이후 강력한 V자 반등.
뉴욕 본장 개장 직후 발표된 미국 5월 ISM 제조업 PMI가 시장 예상치를 상회한 54.0%를 기록, 5개월 연속 경기 확장을 증명하며 실물 경제 펀더멘탈의 견고함을 입증. 더불어 대만 컴퓨텍스를 앞두고 공개된 엔비디아의 차세대 AI 반도체 로드맵이 테크 섹터의 매수세를 자극. 결정적으로 트럼프 미국 대통령이 네타냐후 총리와의 조율을 거쳐 이스라엘·헤즈볼라 간의 상호 공격 중단 합의에 임박했음과 "이란과의 중재 대화가 매우 빠른 속도로 순항 중"이라는 외교적 해결 팩트를 소통함에 따라 지정학적 파국 우려가완화되며 숏커버링을 동반한 상방 랠리를 이끌어냄.  

4. 6월 2일 03:00 ~ 06:00 : 뉴욕 장 후반 상승폭 일부 반납과 약보합 마감.
트럼프 대통령의 발언으로 중동 리스크의 파국은 면했으나 이란의 해협 봉쇄 엄포 여파가 완전히 가시지 않으면서 서부텍사스산원유 가격이 배럴당 92.47달러(+2.71%)로 급등. 높은 유가와 ISM 지표 호조가 결합되면서 미 국채 시장 내 인플레이션 끈적임(sticky) 우려 및 연준의 고금리 기조 장기화 경계감이 다시 부각. 장 막판 기관 투자자들의 이익 실현 매물 출하와 긴축 피로감이 가중되며 장중 반등폭을 상당 부분 반납하고 보합권에서 마무리됨.  

 

ㅇ 뉴욕증시 변화요인

 

1. 이란의 대미 협상 중단 선언 및 호르무즈 해협 봉쇄 검토 : 이스라엘의 독자적인 레바논 공격 감행에 반발하여 이란이 미국과의 종전 협상 중단이라는 강수를 둠. 이란은 레바논과 가자지구 내 군사 작전이 멈출 때까지 중재국을 통한 대화와 문서 교환을 일체 거부하기로 결정함. 나아가 역내 동맹들과 함께 원유 수송 요충지인 호르무즈 해협을 완전 봉쇄하는 방안을 논의하겠다고 언급함. 공급망 마비와 원유 수송 차질 리스크가 부각되면서 장중 국제 유가(WTI)가 배럴당 92달러선으로 급등하는 직접적인 원인이 됨. 인플레이션 재점화 및 연준의 고금리 장기화 우려를 자극하여 장 초반 뉴욕증시 주요 지수의 하락세를 유발함에 따라 실제 주가 하방 변동성이 확대

2. 트럼프 미국 대통령의 중동 중재 및 이란 협상 진행 발언 : 이란의 대화 중단 및 해협 봉쇄 선언으로 지정학적 긴장이 고조되자 도널드 트럼프 미국 대통령이 전격 중재에 나섬. 트럼프 대통령은 이스라엘 및 헤즈볼라 간의 공격 중단 합의를 유도하는 중이며 이란과의 대화도 빠른 속도로 진행되고 있음을 밝힘. 중동 전면전 우려를 외교적 협상으로 수습하겠다는 백악관의 의지가 장중 시장에 전달됨. 이란발 악재로 급락하던 뉴욕증시 선물 시장과 주요 지수들이 해당 발언 직후 불확실성 완화 기대로 인해 극적인 상승 반전을 이뤄냄. 위험자산 선호 심리가 빠르게 회복되며 대형 기술주 중심의 강력한 매수세를 견인하여 증시가 상승 마감하도록 이끈 원인

 

3. 헤즈볼라 측의 이스라엘과 전면 휴전 서명 준비 완료 소식 : 레바논의 무장정파 헤즈볼라가 이스라엘과의 전면적인 휴전 합의 문서에 서명할 준비가 완료되었다는 소식이 장중 뉴욕 외교가와 언론을 통해 전해짐. 이는 이스라엘의 독자 작전 강행에 불만을 품었던 역내 무장세력들이 트럼프 행정부의 중재안을 수용할 가능성이 높아졌음을 의미함. 중동 전면전으로 치닫던 다면전 구도가 외교적 대화 국면으로 급격히 전환되는 결정적 계기가 됨. 유가 폭등세의 전제조건이었던 레바논 전선의 확전 우려가 경감되면서 뉴욕증시의 지정학적 프리미엄이 빠르게 제거됨. 시장 참여자들에게 심리적 안정감을 제공하며 장중 지수의 하방 지지선을 강화하고 VIX의 하향 안정을 이끄는 원인이 됨.

4. 미국 5월 공급관리협회(ISM) 제조업 PMI의 예상치 상회 및 5개월 연속 확장세 유지 : 미국 ISM이 발표한 5월 제조업 PMI가 시장의 우려와 달리 54.0%를 기록하며 경제 안팎의 확장세를 증명함. 이는 5개월 연속으로 경기 확장 국면을 나타내는 기준선 50을 웃돈 수치이며 미국 제조업 부문이 탄탄한 확장 궤도에 진입했음을 보여줌. 고금리 환경 속에서도 실물 경기가 견고하게 버티고 있다는 경제 기초체력의 신호로 해석됨. 중동발 지정학적 악재로 매도세가 출하되던 장 초반 상황에서 미국 실물 경제의 강력한 펀더멘탈을 확인시켜 줌으로써 증시의 하방 경직성을 확보함. 제조업 경기 회복에 따른 기업 실적 개선 기대감이 기술주 외에 가치주와 산업재 섹터로도 온기를 확산시키는 촉매가 됨.

5. NVIDIA 젠슨 황 CEO의 차세대 AI 칩 및 PC 플랫폼 로드맵 기습 공개 : 대만 컴퓨텍스 개막을 앞두고 엔비디아의 젠슨 황 최고경영자가 주말 사이 차세대 AI 칩 설계 구조와 전통적 PC 시장을 인공지능 체제로 전환하기 위한 로드맵을 발표함. 기존 호실적에 안주하지 않고 다음 세대의 기술 지배력을 유지하겠다는 구체적 비전을 시장에 먼저 제시한 것임. 반도체 가치사슬 전반에 걸친 기술 고도화 사이클이 지속되고 있음을 확신시킴. 거시경제 불안 및 중동 리스크 장기화 속에서도 인공지능 하드웨어 수요의 피크아웃 우려를 불식시킴. 엔비디아뿐만 아니라 AMD 등 관련 반도체 가치사슬 기업들 전반에 강한 매수 모멘텀을 주입하며 나스닥 지수가 거시악재를 뚫고 상승 마감하도록 만든 직접적인 동력으로 작용.

 

 

■ 주요섹터별 주요종목 변화 

 

ㅇ 반도체와 AI 섹터 : 오라클 +9.89%, 마이크론 테크놀로지 +6.64%, 엔비디아 +6.29%, 팔란티어 테크 +2.61%, 마이크로소프트 +2.28%, 슈퍼 마이크로 +1.72%, 알파벳 A -1.03%, 애플 -1.84%, 아마존닷컴 -3.47%, 퀄컴 -8.75%

대만 컴퓨텍스 개막을 앞두고 기습 공개된 엔비디아의 차세대 반도체 아키텍처 및 로드맵이 업계 전반의 기술 고도화 지속 신호로 해석됨. 엔비디아의 성장 비전 제시와 인공지능 수요의 정점 통과 우려 불식이 마이크론 테크놀로지 등 핵심 메모리 및 파트너 공급망 기업들로 낙수 효과를 일으키며 지수 반등의 핵심 축을 담당함. 오라클의 경우 클라우드 인프라 확장 및 인공지능 비즈니스 모델의 수익화 가시성이 부각되며 상승폭을 키움. 반면 고금리 장기화 우려에 직면한 빅테크 플랫폼 기업들은 차별화된 흐름 속에서 조정을 받음. 특히 퀄컴은 모바일 수요 둔화 우려와 기술 경쟁 심화 요인이 반영되며 하락세가 두드러짐.

이 섹터의 상승세는 한국 증시의 핵심 주도주인 반도체 대형주 및 인공지능 가치사슬 관련 중소형 부품·장비주들에 직접적인 상방 압력을 제공함. 엔비디아와 마이크론 테크놀로지의 동반 급등은 국내 고대역폭메모리 관련 제조사 및 하반기 실적 턴어라운드 기대감을 높여 코스피 지수의 하방 경직성을 확보하는 데 기여함.

ㅇ 로봇과 자동화 섹터 : 로크웰 오토메이션 +1.25%, 시스코 시스템즈 +0.76%, 캐터필러 -1.20%, 테라다인 -1.30%, 인튜이티브 서지컬 -2.92%, 테슬라 -4.61%

제조업 경기 지표인 미국 5월 공급관리협회 제조업 구매관리자지수가 예상을 상회하며 확장세를 유지함에 따라 로크웰 오토메이션 등 공장 자동화 하드웨어 및 솔루션 부문은 장중 긍정적인 경기 흐름의 혜택을 입음. 네트워크 인프라 노후화 교체 수요와 맞물린 시스코 시스템즈 역시 강보합세를 기록함. 그러나 글로벌 긴축 장기화 압박 속에서 설비 투자 규모가 큰 중장비 제조업체인 캐터필러와 반도체 테스트 장비사 테라다인은 하락 조정을 받음. 테슬라는 인공지능 기반 자율주행 기술력 기대에도 불구하고 글로벌 전기차 인도량 정체와 경쟁 심화에 따른 단기 마진 압박 요인이 부각되며 낙폭이 확대됨. 의료 로봇 부문의 인튜이티브 서지컬 또한 고밸류에이션 부담 속에 긴축 우려가 겹치며 차익실현 매물이 출하됨.

테슬라의 큰 폭 하락은 한국 증시의 이차전지 소재, 셀 메이커, 장비 등 가치사슬 전반에 고스란히 하방 압력으로 작용함. 다만 미국 제조업의 확장 지속에 따른 공장 자동화 수요 수혜는 국내 스마트팩토리 및 로봇 부품 기업들에게 제한적인 업황 지지 요인을 제공함.

ㅇ 전력 인프라 섹터 : 버티브 홀딩스 +2.45%, 뉴스케일 파워 +1.74%, 이튼 -0.13%, 퍼스트 솔라 -1.24%, GE 버노바 -1.84%, 넥스테라 -3.86%, 콘스텔레이션 에너지 -7.67%

인공지능 데이터센터 증설에 필수적인 냉각 시스템 및 하드웨어 공급사인 버티브 홀딩스는 빅테크의 인프라 투자 지속 전망에 힘입어 상승세를 이어감. 뉴스케일 파워 또한 미래 에너지 공급원으로 주목받는 소형모듈원전 기술의 가치가 부각되며 오름세를 보임. 반면 전통적 전력 기자재 공급사인 이튼과 태양광 섹터의 퍼스트 솔라 등 재생에너지 기업들은 유가 폭등세 속에서도 금리 상승에 따른 대규모 프로젝트 파이낸싱 비용 증가 우려로 인해 약세를 보임. 특히 원자력 발전 공급사인 콘스텔레이션 에너지와 친환경 유틸리티 리더인 넥스테라는 장중 금리 급등 발작 및 단기 급등에 따른 밸류에이션 피로감이 겹치며 낙폭이 깊어짐.

버티브 홀딩스와 뉴스케일 파워의 선전은 한국 증시의 데이터센터 냉각 솔루션 및 원전 수출 관련 수주 모멘텀을 자극함. 반면 청정에너지 및 유틸리티 섹터의 하락세는 국내 태양광, 풍력 등 신재생에너지 관련주들의 투자 심리를 제약하는 요인이 됨.

ㅇ 방산/우주항공/조선 섹터 : 에어로바이론먼트 -1.58%, L3해리스 테크놀로지스 -1.77%, 제너럴 다이내믹스 -2.21%, 록히드 마틴 -2.63%, Rtx -2.92%, 보잉 -2.94%, 헌팅턴 잉걸스 -3.82%

장 초반 이란의 호르무즈 해협 전면 봉쇄 검토 선언 등 중동발 지정학적 리스크가 크게 번지며 방위산업 섹터의 단기 수혜 가능성이 제기되기도 함. 그러나 도널드 트럼프 미국 대통령이 이스라엘과 헤즈볼라 간의 전면 휴전 가능성을 언급하며 기습적인 외교적 중재 발언을 내놓자 분위기가 반전됨. 확전 불확실성이 해소 국면으로 진입하고 외교적 대화 타결 기대감이 장중 급격히 확산됨에 따라 방산 및 우주항공 기업들에 반영되어 있던 전쟁 프리미엄이 되돌려지며 일제히 조정을 받음. 보잉 또한 공급망 차질 우려와 고금리 압박이 누적되며 약세를 면치 못함.

트럼프 대통령의 중동 중재 노력에 따른 지정학적 긴장 완화는 최근 지정학적 불안을 발판 삼아 상승하던 국내 방산 대형주 및 우주항공 섹터의 단기 숨고르기를 유도함. 조선 섹터의 경우 해협 봉쇄 리스크 진정이 운임 폭등 우려를 낮추며 국내 해운 및 조선 기자재주의 변동성을 완화시킴.

ㅇ 헬스케어 섹터 : 존슨앤존슨 -0.79%, 일라이릴리 -2.06%, 화이자 -2.10%, 애브비 -2.17%, 노보 노디스크 -3.31%

주말 사이 개최된 미국임상종양학회에서 주요 바이오 기업들의 임상 데이터가 공개되었으나 시장의 눈높이를 극적으로 넘어서는 모멘텀 부재 속에서 전반적인 조정 장세가 연출됨. 미 국채금리가 장중 높은 수준을 유지함에 따라 성장주 성격을 지닌 바이오텍 및 대형 제약사들의 미래 현금흐름 할인 부담이 지속됨. 비만치료제 리더인 일라이릴리와 노보 노디스크는 그동안 누적된 차익실현 욕구와 경쟁사들의 신약 추격 우려가 복합적으로 작용하며 조정을 받음. 화이자와 애브비 역시 전통적 파이프라인의 성장 정체 우려 속에 매도세가 우위를 점함.

대형 제약·바이오주들의 차별화된 약세는 한국 증시 내 바이오시밀러 및 대형 위탁개발생산 기업들의 동반 관망세를 유도함. 미국 임상 학회 모멘텀이 소멸 단계로 접어들고 거시 금리 여건이 비우호적으로 전개됨에 따라 국내 헬스케어 섹터의 상방 압력이 일시적으로 제한됨.

 

 

 

■ 새로발표한 경제지표

 

1. 미국 5월 ISM 제조업 PMI :
미국 ISM이 발표한 5월 제조업 PMI는 시장 예상치(53.0%) 및 전월치(52.7%)를 모두 웃돈 54.0%를 기록함. 이는 4년 만에 가장 높은 수준이며 5개월 연속으로 경기 확장 기준선인 50%를 상회한 수치임. 세부 항목 중 신규 주문 지수가 56.8%로 상승하여 축적된 실물 수요가 견고하게 유입되고 있음이 확인됨. 반면 고금리와 중동 긴장 여파 속에서도 지불가격(Prices Paid) 지수는 82.1%로 전월(84.6%)보다 2.5%포인트 둔화되며 비용 인플레이션의 무조건적인 폭주를 방어함. 이란의 해협 봉쇄 위협으로 장 초반 투자 심리가 급격히 냉각된 상황에서 실물 경기 펀더멘탈의 강력한 복원력을 입증하며 하방 지지력을 공급함. 특히 컴퓨터 및 전자제품, 기계류 등 대형 산업 섹터의 수요가 살아있음을 보여줌으로써 엔비디아 등 기술주 전반의 저가 매수세를 자극하는 기초 체력이 됨. 장중 지정학적 악재로 S&P500 선물이 7580선까지 밀렸으나, 실물 경기가 튼탄하다는 심리가 확산되며 주가 반등의 발판을 마련하였으므로 지수의 낙폭 회복 흐름을 지지함

2. 미국 5월 S&P제조업 PMI (최종치) :
S&P 글로벌이 집행한 5월 미국 제조업 PMI 최종치는 55.1로 집계. 이는 전월치(54.5) 대비 0.6포인트 상승한 결과이자 10개월 연속 확장 국면을 지속한 흐름임. 시장 예상치(55.3)에는 미세하게 못 미쳤으나, 공장 생산량이 가파른 성장세를 보여주며 대기업 중심의 하드웨어 및 인프라 생산 사이클이 견고하게 유지되고 있음을 시사. 앞서 발표된 ISM 지표와 동행하여 미국 제조업의 연착륙 및 견조한 성장 모멘텀을 재확인시킴. 지표의 확장세가 유지됨에 따라 거시경제적 침체(레세션) 우려가 상쇄되었으며, 대형 빅테크 기업들의 AI 하드웨어 인프라 빌드업 수요가 실제 오더로 연결되고 있다는 월가의 신뢰를 뒷받침. 뉴욕 증시가 악재 속에서도 보합권(-0.05%)까지 복귀할 수 있도록 하방지지

3. 미국 4월 건설지출 :
미 상무부가 발표한 건설지출 지표는 제조업 PMI 지표들과 함께 뉴욕시간 오전 10시경 동시 공개. 실물 경기 지표들이 전반적인 호조세를 지속함에 따라 미국의 내수 경기와 고정자산 투자가 여전히 활발히 진행 중인 것으로 해석됨.  뉴욕증시 영향: 제조업 PMI 서프라이즈와 건설지출 데이터가 결합되면서 미 국채 시장은 일시적으로 긴축 장기화 압박을 받으며 국채 금리가 장중 소폭 오름세를 보임. 유가 급등과 지표 호조가 겹치며 연준의 신속한 금리 인하 기대는 약화되었으나, 기업의 펀더멘탈이 이를 충분히 흡수할 수 있다는 신호를 주며 장 후반 채권 금리가 진정세로 돌아서는 데 간접적 배경이 됨.  연준의 통화정책 완화 속도는 늦춰질 수 있다는 경계감을 유발해 장중 기술주 성장을 일부 제한(지수의 약보합 마감)하는 원인이 되는 동시에, 경기침체 부재라는 상방요인을 동시 제공

 

■ 투자심리변화 

 

ㅇ 위험자산선호심리: 장중 위축 후 후반 반등하여 약보합수준

장 초반 이란의 대미 협상 중단 및 호르무즈 해협 봉쇄 검토 선언으로 인해 스태그플레이션 공포가 확산되며 위험자산 기피 심리가 부각됨. 그러나 장중 엔비디아의 차세대 AI 칩 로드맵 기습 공개와 미국 5월 ISM 제조업 PMI의 확장세(54.0%) 유지가 증시의 실물 펀더멘탈을 지지함. 장 후반 도널드 트럼프 미국 대통령이 이스라엘·헤즈볼라 간의 중재 및 이란과의 신속한 대화 진행을 전격 발표하면서, 지정학적 파국 우려가 외교적 타결 기대감으로 급격히 전환되어 낙폭 과대 매수세가 유입됨. 

ㅇ 안전자산선호심리: 장중 급등 후 후반 일부 진정되었으나 상승   

중동발 전면전 위기 및 공급망 차단 위협으로 인해 글로벌 자금이 대표적 안전자산인 달러화로 급격히 유입되며 달러인덱스(+0.18%)와 원/달러 환율(+0.61%)의 가파른 상승을 유도함. 반면, 안전자산 중 하나인 Gold(금) 선물가의 경우, 이란발 악재가 유가 폭등(+2.71%)으로 연결되자 채권시장 내 인플레이션 재점화 및 연준의 고금리 기조 장기화 경계감이 확산됨. 이로 인한 이자 기회비용 상승 압박이 금 선물 매도(Gold -0.64%)로 이어지며 안전자산 내에서도 현금성 자산(달러) 선호가 두드러지는 차별화 양상이 나타남.  

 

 

■ 전일 뉴욕 채권시장

 

ㅇ 미 10년물 국채금리 4.456%, -0.25%

장중 유가 폭등에 따른 인플레이션 우려로 국채금리가 일시적으로 급등세를 연출하기도 했으나, 이란의 강수에 대응해 도널드 트럼프 대통령이 네타냐후 총리와 통화하고 중동 중재 협상이 빠른 속도로 진행 중임을 발표하면서 시장의 극단적 불안 심리가 완화됨. 외교적 타결 가능성이 부각되자 국채시장의 발작이 진정되며 장 후반 금리가 하향 안정화됨. 장 후반 국채금리의 하락(안정)은 장 초반 급락하던 지수선물을 강하게 되돌리는 원동력이 됨.

 

■ 전일 뉴욕 외환시장

 

ㅇ 달러인덱스 : 99.19, +0.18%

장 초반 이란이 미국과의 휴전 대화 중단 및 호르무즈 해협 전면 봉쇄 검토를 선언함에 따라 지정학적 리스크가 심화되며 안전자산인 달러화로 유동성이 집중됨. 글로벌 자금의 안전자산 선호 심리가 확산된 점이 달러화 강세를 유도하는 핵심원인으로 작용.

ㅇ 원/달러 환율 : 1513.33원, +0.61%

중동발 지정학적 긴장 고조에 따른 국제유가 폭등과 안전자산 선호 심리가 복합적으로 맞물리며 신흥국 통화인 원화의 가치가 하락함. 달러화 자체의 강세 기조가 강해진 가운데 역외 자금의 환율 상방 압력이 지속되며 원화 약세를 부추김. 환율의 상승은 국내 및 글로벌 투자 심리 위축을 대변하므로 선물지수의 하락 변동 방향과 궤를 같이함.

 

 

 

■ 전일 뉴욕 상품시장

 

ㅇ Gold 선물가 : 4514.95, -0.64%

지정학적 위기 국면 초기에는 안전자산으로서 주목받았으나, 장중 이란발 악재에 따른 유가 폭등세가 연준(Fed)의 고금리 기조를 장기화할 것이라는 채권 시장의 긴축 경계감으로 연결됨. 긴축 장기화 우려에 따른 기회비용 상승 및 달러화 강세 압박이 금 가격의 차익실현 매물 출하를 유도함. 

ㅇ WTI 유가 : 92.47달러, +2.71% 상승.
이스라엘의 레바논 독자 공격에 반발한 이란이 대미 협상 중단을 선언하고 원유 수송 요충지인 호르무즈 해협의 완전 봉쇄를 검토하겠다고 밝힌 점이 유가 폭등의 직접적인 도화선이 됨. 공급망 마비 및 글로벌 원유 공급 차질 공포가 공급 프리미엄을 순식간에 끌어올림. 유가 급등은 원가 부담 및 스태그플레이션 우려를 자극하여 전형적인 증시하방 요인으로 작용

 

 

■ 전일 아시아증시

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