15/06/23(화)장중수집정보

15/06/23(화)장중수집정보

장중수집정보는 자료를 예쁘게 정리하기보다는 빨리 전달하는게 목표입니다. 장중에 계속 업데이트 되니 중간중간에 들어와 보시기 바랍니다.

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■ 내일의 이슈&섹터 스케줄-6월 24일 수요일

1. 유로그룹 회의(현지시간)
- 유로존 정상들은 22일(현지시간) 긴급 정상회의에서 그리스 구제금융 협상을 논의하고 24일 유로그룹(유로존 재무장관 협의체) 회의를 열기로 했다고 밝힘.
- 장-클로드 융커 유럽연합(EU) 집행위원장은 이날 회의를 마치고 가진 기자회견에서 "유로그룹은 24일에 다시 만날 것"이라며 "25일 EU 정상회의를 위한 결과를 내놓을 것으로 확신한다"고 밝힌 것으로 알려짐.
- 또한, 도날드 투스크 유럽연합(EU) 정상회의 상임의장은 이날 그리스의 제안이 긍정적이라고 평가하고 알렉시스 치프라스 그리스 총리가 협상 타결을 위해 헌신할 것임을 확인했다고 밝힘.

2. 朴 대통령, 해외 메르스 전문가 초청 간담회
3. 한·일 수산물 수입규제 분쟁 양자 협의(현지시간)
4. 장마 시작
5. Inside 3D Printing Conference & Expo 2015 개최
6. RoboUniverse(로봇전시회)
7. 5월 무역지수 및 교역조건
8. 유안타증권 보호예수 해제
9. 현대상선 보호예수 해제
10. 유니켐 보호예수 해제
11. 한진해운 보호예수 해제
12. 일경산업개발 보호예수 해제
13. 오킨스전자 보호예수 해제
14. 서전기전 보호예수 해제
15. 리젠, 유디엔 흡수합병

16. 美) 1분기 GDP 확정치(현지시간)

-24일(현지시간) 美 상무부는 미국의 1분기 국내총생산(GDP) 확정치를 발표함.
-미국은 경제 성장률을 세 차례에 걸쳐 예비치, 수정치, 확정치를 발표하는데 이날 발표하는 것은 확정치임.

17. 美) 주간 원유재고(현지시간)
18. 美) 주간 MBA 모기지 신청지수(현지시간)
19. 독일) 6월 Ifo 기업환경지수(현지시간)
20. 日) 5월 일본은행(BOJ) 금융정책회의 의사록
21. 日) 5월 기업서비스가격지수(CSP)

 

 

 

 

■ 프로야구 일정-18시30분
KIA vs NC <마산>
LG vs KT <수원>
SK vs 두산 <잠실>
삼성 vs 롯데 <사직>
넥센 vs 한화 <대전>

 

 

 

 

 

■ 06.23 장마감 - 그리스 이슈 완화로 상승한 시장 KR

 

ㅇ아시아 시장 : 그리스 협상 타결이 임박했다는 기대감에 상승했다.

 

ㅇ중국 주식시장
중국 주식시장은 그리스 이슈와 경기부양 이슈가 유입되는 가운데 상승했다. 장 초반 중국 증시는 계속되는 조정 국면 속에 하락하는 모습이 이어졌다. 또한, HSBC PMI제조업지수가 50을 하회하자 매물이 매물을 불러오며 하락이 이어졌다. 하지만 그리스 이슈 완화와 최근 중국 지방정부의 잇따른 지방채 발행, 중신증권에서 이번 주 금리인하, 이달말 지준율 인하 예상과 같은 경기부양 이슈가 유입되며 반발매수세 유입 속에 오후 들어 결국 상승전환하는데 성공했다. 상해종합지수는 현재 +0.60% 상승 중이다.

 

ㅇ한국 주식시장
그리스 이슈 완화로 상승 마감했다. 장 초반 한국 주식시장은 그리스 협상이 타결될 것이라는 기대감에 투자심리가 좋아지며 외국인들이 대형주 위주로 매수하며 코스피의 상승을 이끌었다. 여기에 장 후반으로 갈수록 연기금을 포함한 기관의 매수세가 유입되며 상승폭을 확대시켰다. 또한 최근 메르스 우려감에 증시가 위축되었는데, 추경(15~20조)을 통해 메르스/가뭄 피해 복지지원을 한다는 소식이 유입되며 증시 상승에 힘을 더하는 모습이었다. 결국 코스피는 +26.04p(+1.27%)상승한 2,081.20p로 마감했고, 코스닥은 개인의 매수물량속에 +5.21p(+0.71%)상승한 739.82p로 마감했다.

 

ㅇ한국 채권시장
한국 채권시장은 추경규모에 대한 불확실성으로 혼조세를 보였다. 장 초반에는 전일 미국 채권가격의 하락영향을 받아 하락출발했다. 하지만 이후 전일 하락에 따른 저가매수세와 추경규모가 여전히 불확실성으로 다가오면서 보합권 등락을 보였다. 이후 오후장 들어서 10년물 국채선물은 재정기획부 방문규 제2 차관의 "시장여건, 최근 세수 진도, 여타 재정보완 수단 등을 고려할 때 국채시장에서 충분히 소화 할 수 있을 것으로 생각된다"는 발언으로 장기물의 물량부담이 완화되며 상승폭을 확대했다. 결국 3년물은 3틱 하락한 109.01, 10년물은 29틱 상승한 122.17에 마감했다.

 

ㅇ글로벌 시장

전일 유럽증시는 그리스 이슈가 해결되는 모습을 보이며 상승 마감했다. 금일 유로존의 PMI제조업지수는 유럽의 상승세에 힘을 더할 수 있다는 점에서 중요시 봐야할 지수이다. 다만 시장에서는 소폭 하락할 것으로 전망하고 있는데, 워낙 최근 시장이 그리스 이슈에 관심을 크게 두고 있는 모습이기에 상승폭을 소폭 위축시키는 정도의 흐름을 보일 것이다.

 

그리스 이슈가 해결되는 가운데 금일 미국의 내구재주문, 주택관련지수들의 결과 발표에 따라 미국 금리인상 이슈가 부각되며 미국증시에 영향을 미칠 것이다. 그리스 이슈가 자연스럽게 해결되고, 내구재주문, 주택관련지표가 양호한 흐름을 보인다면 9월로 바라보고 있는 금리인상 시기가 확실시 될 것이기에 유럽보다는 미국을 더 지켜보아야 할 것이다.

 

 

 

 

 

■ 2/4분기 프리어닝시즌을 앞두고 나타나는 변화

1. 영업이익 전망치 둔화 조짐: 2/4분기 실적시즌을 앞두고 영업이익 전망치 소폭 둔화세

2. 외국인 매도 vs. 국내 수급여건 개선세 : 대외 불확실성으로 인한 외국인 매도세, 국내 기관 순매수 전환 가능성

3. 바벨전략 (실적모멘텀 유효업종 & 턴어라운드 업종) 차별적인 실적모멘텀을 보유한 업종 위주의 슬림화 유지

전략적인 측면에서는 2/4분기 실적시즌을 앞두고 있다는 점에서 실적모멘텀이 강화되고 있는 업종에 대한 선별작업을 꾸준히 이어갈 필요가 있다. 우선 시장 전반적인 영업이익 전망치 하향조정에도 차별적인 실적개선 흐름을 보이고 있는 업종을 보면, 에너지, 화학, 생활용품, 소프트웨어 등 4개 업종(전체 28개 중)이 2주 연속 2/4분기 영업이익 추정치가 개선되고 있는 것으로 나타나 여전히 관심대상이다.

 

 

한편, 운송, 조선, 음식료, 제약/바이오, 통신서비스, 상업서비스, 무역, 은행 등 8개 업종도 3/4분기 영업이익이2/4분기 대비 10% 이상 큰 폭의 증가세를 보일 것으로 예상되고 있어 앞서 언급한 2/4분기 차별적인 실적 개선업종과 함께 관심을 높여갈 필요가 있어 보인다.

 

 

 

 

■ ROE개선에서 답을 찾다

- 한국시장의 ROE는 2010년을 고점으로 하락 지속, ROE에 대한 프리미엄 증가
- 고ROE를 유지하기 힘든 시장환경에선 ROE가 개선 되는 것만으로도 대안이 될 수 있음
- ROE의 구성요소인 순이익마진율, 총자산회전율, 레버리지로 분해해 성과분석을 한 결과, 순이익마진율과 총자산회전율이 동시에 개선되는 기업이 유리할 전망

- 관심종목 리스트

A000660 SK하이닉스
A001800 오리온
A004000 삼성정밀화학
A004800 효성
A005610 삼립식품
A005740 크라운제과
A008770 호텔신라
A009150 삼성전기
A011200 현대상선
A014680 한솔케미칼
A033780 KT&G
A034220 LG 디스플레이
A035250 강원랜드
A036490 OCI 머티리얼즈
A039130 하나투어

 

 

 

 

■ [엔씨소프트] 강세 관련, 길드워2 확장팩 기대감 등이 반영 중 -대우증권 김창권

- 리니지1 '드래곤의 보물상자' (5/13~6/10) 아이템 판매 이벤트 진행으로 2분기 실적 개선이 기대되는 가운데
- 길드워2 확장팩이 미국과 유럽에서 6/16일부터 자사 사이트에서  6/23일부터는 '아마존' 등 제휴 사이트에서도 사전판매가 진행 -> 3분기와 4분기 실적 개선도 확인 가능
- 결국, 점점 확실해 지고 있는 하반기 개선 가능성을 주가가 반영하는 것으로 해석  

- 오늘 주가가 상승하면서 넷마블 지분법 이익 반영 가능성에 문의
- 하지만 동사는 넷마블 지분 9%를 보유하고, 최대주주 등 주요한 영향력을 행사하는 위치가 아니기에 손익계산서에 지분법 이익으로 반영 되지 못함
- 동사는 현재 넷마블 주식을 매도 가능 증권으로 보유하고 있다함

 

 

 

 

■  은행 공인인증서 '보안토큰' 저장 의무화한다-KDB대우 서승우

- 정부는 2016년부터 공인인증서 유출 사고를 막기 위해 보안토큰에 인증서를 저장하는 방식을 의무화

- 보안토큰이란 USB 모양을 띤 공인인증서 저장 매체로, 넓게는 디바이스와 물리적으로 분리되어 있는 저장매체를 통칭

- 금융권을 중심으로 하는 '보안 마이크로 SD카드'는 코나아이, 라온시큐어, 한국스마트아이디(유니셈 자회사) 등이 솔루션을 공급

- 통신사를 중심으로 하는 USIM칩 기반의 보안토큰은 대표적으로 라온시큐어가 솔루션 보유

- USIM 기반의 보안토큰은 USB나 마이크로SD 처럼 별도의 저장 매체가 필요치 않아 유리하다고 판단

 

 

 

 

 ■ 줄기세포업체인 메디포스트가 화장품 사업에 본격적으로 나설 채비를 하고 있다.

 

-23일 메디포스트는 "최근 중국 무역 파트너를 통해 기존 '셀로니아(Celonia)' 제품 2000개를 시장 테스트 차원에서 수출했다"고 밝혔다.

-이는 본격적인 유통 전략을 펼치기에 앞서 자사 제품에 대한 중국 소비자들의 반응을 알아보기 위한 것으로 풀이된다. 회사측 관계자는 "하반기 주요 인터넷 쇼핑몰 등을 활용해 중국시장 공략에 본격나설 것"이라고 설명했다.메디포스트는 줄기세포 배양액을 원료로 하는 자체 브랜드 화장품 개발?판매 및 미국의 친환경 화장품 '페보니아(Pevonia)'의 수입?유통 등 2가지 영역의 화장품사업을진행하고 있다.

 

-올해 1분기 기준으로 전체 매출에서 차지하는 화장품이 차지하는 비중은 3%대로 아직 미미한 수준이다.메디포스트는 국내서도 지난달부터 유통 채널을 대폭 확대하고 있다. '셀로니아'등 자체 브랜드 제품 3종과 '페보니아'11종의 제품이 지난 5월 드럭스토어(건강 미용?잡화점) '판도라' 신림점에 입점한 데 이어, 부산 '메가마트'(5월), 서울 '롯데백화점'(6월)에서도 제품 판촉행사를 가졌다.메디포스트는 이를 시작으로 향후 전국 유명 드럭스토어로 판매처를 확대하고, 대형마트와 백화점, 면세점 등의 오프라인 신규 판매처도 확보한다는 계획이다

-메디포스트는 올해 들어 화장품사업을 본격화하기 위해 화장품 마케팅 전문가를 대거 영입하고 조직을 확대했다. 줄기세포 배양액이 함유된 자체 제품 라인을 전면 리뉴얼하는 시기는 오는 8월로계획중이다. 회사 관계자는 "우선 8종을 론칭하고, 이어서 9월에는 10종을 추가 론칭할 계획"이라면서 "줄기세포 화장품 라인언을 전면 리뉴얼해 국내 줄기세포 배양액 화장품의 대중화와 아시아권 수출 등을 추진하는 전략을 펼칠 것"이라고 설명했다.

 

- 메디포스트는 8월 신제품 출시 전 유통 채널을 최대한 확보한다는 계획이다.메디포스트는 ‘페보니아’의 주요 오프라인 판매처였던 호텔 스파도 최근 2곳을추가했다. 지난해 2월 문을 연 리츠칼튼호텔(서울 강남구)에 이어, 최근에는 더플라자호텔(서울 중구)과 그랜드힐튼호텔(서울 서대문구)에도 전용 브랜드숍 스파를 오픈했다. 현재 총 6개 호텔 스파에 제품을 공급하고 있다.메디포스트는 신세계몰과 현대H몰 등 2곳에 그쳤던 온라인 판매처도 9개로 확대했다

- 올해 GS샵과 CJ몰 등에 새로 입점했고, 11번가, 지마켓, 옥션 등의 오픈마켓도 이달 등록을 완료했다.

 

 

 

 

■  특징종목 및 이슈
- 태양금속우(004105): 이상급등으로 7거래일 연속 상한가, 거래량은 감소추세.
- 엠씨넥스(097520): 대표이사의 지분 추가취득 소식으로 급등하며 초강세 기록중.
- 유진기업(023410): 신사업 진출과 레미콘업황 호조 분석으로 장중 상승폭 확대하며 강세 기록.
- 삼익악기(002450): 증설에 따른 중국 매출 증가 전망으로 강세 기록 중.
- 큐브엔터(182360): 하나투어와의 업무협약에 다음주 비투비 컴백 기대감이 더해져 사흘째 강세 지속.
- 테라젠이텍스(066700): 자회사의 태아 기형아검사 제노맘 출시 소식으로 닷새연속 강세.
- 픽셀플러스(087600): 전일 1Q 실적 발표 영향으로 최근 약세를 딛고 이틀째 강하게 반등.
- 다우데이타(032190): 계열사인 키움증권의 인터넷은행 설립 기대감으로 닷새째 상승이어가며 신고가 경신.
- 밥솥주: 메르스 진정 조짐에 따라 동반 강세.(상승률 순)
  리홈쿠첸(014470), 쿠쿠전자(192400), PN풍년(024940) 등

- 컴투스(078340): 유증 1차발행가액(11만2600원) 결정 영향으로 이틀째 약세 지속.

- 한진해운(117930): 금일 개최되는 기관투자자 대상 IR 과 해운업황 개선 기대감이 더해져 강세 기록.
- LG하우시스(108670): 주택 거래량 증가에 따른 3Q 실적 기대감이 재차 반영되며 사흘만에 강세 전환.
- 인바디(041830): 미국 등 해외수출 고성장 전망으로 나흘연속 상승세 지속.
- 현대로템(064350): 2분기 영업익 흑자 전환 전망으로 나흘만에 반등.
- SK이노베이션(096770): 2Q 영업익 흑자전환 등 올해 실적 개선 분석으로 견조한 오름세.

 

-52주 신고가
*KOSPI: 화승인더(006060), 팀스(134790), BGF리테일(027410), KC코트렐(119650), 대동공업(000490), 일신방직(003200), 신풍제지(002870), 경인전자(009140) 등
*KOSDAQ: 바이오스마트(038460), 아프리카TV(067160), 씨티씨바이오(060590), 옴니시스템(057540), 엠씨넥스(097520), 쇼박스(086980), 대진디엠피(065690), 다우데이타(032190), 아미코젠(092040), 대원미디어(048910), 원익(032940) ,젬백스테크놀러지(041590) 등

 

 

■  이 시각 주요 뉴스
- 美지수선물, 亞서 상승…5월 내구재수주 주목
- 中증시 또 폭락…한때 4% 넘게 하락...4,300선 붕괴, 중기 조정 압박
- 수출기업 지재권 다툼 37%가 중국발…대부분 상표권...미국서는 특허괴물과 분쟁, 소송비용도 1억원 상회
- 1분기 전자지급서비스 이용액 21조…전기비 소폭 감소...설 연휴방학 영향 등으로 이용 부진
- 셀트리온 등 코스닥 주식선물 기초자산 선정
- 주가 상승에 가계 자산 증가…저금리에 신탁 활발
- 수돗물 맛 더 나아진다…정수장 냄새물질 실시간 대처...국립환경과학원, 맛냄새물질 자동 분석시스템 개발
- 대법 "통장잔고 150만원 이하면 채권추심 못해"
- "7월 기온 평년과 비슷…78월 지역 따라 많은 비"...기상청 3개월 날씨 전망…"8?9월엔 평년보다 덜 더워"

 

 

 

 

■ [이그전] 그리스 협상 뉴스와 선진국증시 중심의 랠리 재개

 

ㅇ그리스 협상 타결 가능성

- 72 억유로를 놓고 벌인 협상이 타결 기대감이 높아졌습니다.
- 그리스는 새로운 제안서를 채권단에 제출했습니다. 그 동안 버텨온 연금삭감을 일부 수용했습니다. 제안에 대해 EU 는 환영한다는 뜻을 보였고, 독일/핀란드 등은 여전히 부정적이었습니다.
- 타결 여부는 이번주 말로 미뤄졌습니다. 주말 협상도 임시 땜질식 처방이 될 듯 하지만, 어쨌든 당장 고비는 넘길 수 있습니다.

ㅇ시장의 반응: 리스크 선호

- 그리스와 채권단의 입장 차이는 겨우 20 억유로입니다. 20 억유로 때문에 유로존이 모든 것을 망치진 않을 것이라 기대합니다.
- 이번엔 시장의 반응을 봅시다. 시장은 명확합니다.
- 독일/프랑스 증시가 3.8% 상승하며 2012 년 이후 최대 상승을 기록했습니다. 그리스 증시는 9.0% 상승했습니다.
- 반면 채권 시장은 급락했습니다. 리스크 선호현상입니다.

ㅇ주택경기/기술주가 이끄는 선진국증시 중심의 랠리 재개

- 올해 들어 이머징 증시는 상대적으로 강한 흐름을 보였지만, 미국을 중심으로 한 선진국증시는 횡보했습니다.
- 이그전은 2 분기 중반 이후 선진국증시 강세 의견을 유지하고 있습니다. 그 중심에는 주택경기 회복과 Tech 산업이 있습니다.
- 마침 어제 발표된 미국 기존주택 매매가 535 만호(+5.1%)를기록하며 5 년반만에 최대치로 급증하는 서프라이즈를 보였습니
다.
- 오늘 중국 PMI 가 발표되는데, 다소 개선의 여지가 있습니다. 한국의 20 일까지 수출이 +1.2%로 호전되었기 때문입니다.

ㅇ요약하면 이렇습니다.
① 그리스의 새로운 제안서에 대해 다소 긍정적인 평가가 나오며, 유럽의 증시는 급등했고 채권은 급락했습니다.
② 리스크 선호도가 다소 개선된 모습입니다. 선진국 중심의 랠리 재개 가능성이 있다고 판단합니다.
③ 이번 랠리의 중심에는 주택경기 회복과 기술주가 중심에 있습니다.

 

 

 

 

■ 2015년 하반기 산업전망-산업별 펀더멘털과 주요변수

 

자동차 Overweight (유지) 하반기 다소 개선 기대

제약/바이오 Overweight (유지) 신약 파이프라인으로 모멘텀 장세 이어질 것

유통 Neutral (유지) 뉴 노멀 시대로의 진입

 

섬유/의류 Overweight (유지) 시장은 크고 할 일은 많다

인터넷/게임 Overweight (유지) 인터넷/게임 업계에서도 글로벌은 선택이 아닌 필수

음식료 Overweight (유지) 뭉쳐야 산다!

 

화장품 Overweight (initiate) 중국 고성장세가 주가 모멘텀이 될 전망

디스플레이 Overweight (유지) 신규투자 방향성이 중요할 전망

반도체 Overweight (유지) 메모리 산업, 하반기 수급은 안정적인 전망

 

화학 Overweight (유지) 구조적인 가격 상승과 2차 주가랠리 가능

정유 Overweight (유지) 저유가 시대의 패러다임 변화: 낮은 원가, 수요증가, 마진상승

조선 Neutral (유지) 상반기보다는 그래도 조금 더 나을 하반기

 

기계 Overweight (유지) 대형주는 두산중공업, 중소형주는 하이록코리아와 대양전기공업 주목

건설/건자재 Overweight (유지) 아파트 신규분양과 인테리어 소비 증가

유틸리티 Overweight (유지) 저금리 시대 안정적인 투자처

 

은행 Overweight (유지) 숫자는 상반기가 좋지만, 주가는 하반기가 좋을 전망

증권 Overweight (유지) 상반기 대비 모멘텀 하락과 이머징마켓 일시적 충격 가능성

보험 Neutral (유지) 메르스 이후 손해율 하향, 미국 금리인상으로 기대감 개선

 

 

  

 

■ 당분간은 소강국면, 이후는 더 좋아질 것

 

한 주간 WTI와 두바이유는 $1 내외로 하락하여 $60에서 횡보하고 있음. 정제마진은 래깅마진은 $1.2 하락해 $11.6을 기록했고, 스팟마진은 $0.1 하락해 $8.5을 기록해 여전히 견조한 상태의 마진유지되고 있음

제품별로는 휘발유 마진이 가장 크게 하락하였음. 한 주간 $0.7 하락해 휘발유-두바이유 마진이 $21.5을 기록. 드라이빙 시즌 수요 마무리에 따라 휘발유 마진은 예상해온 바와 같이 소폭 하락할 것으로 예상되나 이를 감안하더라도 마진 레벨은 전년대비 양호할 것으로 판단하며 이는 견조한 수요에 기인함

정유업의 우호적 환경은 연중 이어질 것으로 예상되어 정유사를 추천하는데 추천 순서는 S-Oil, SK이노베이션 순서임. 정유업체 중 기존에 SK이노베이션 최선호 추천했으나 SK루브리컨츠 상장에 대한 불확실성이 확대되어 장기 사업 방향성을 재확인해야 하기에 추천 순서를 변경함

 

 

 

■ 증권

자본 확충? 자산 축소? 중대형사 고민 심화

레버리지 비율 규제에 대비한 자산 축소 또는 자본 확충 필요
대형, 중소형 증권사 대비 중대형 증권사가 가장 타격
상대적으로 과도한 규제이나, 완화될 가능성은 낮은 상황

 

 

 

■ 그리스 채무협상 update -삼성

ㅇ25~26일 EU 정상회의에서 협상 타결 기대

 

ㅇ그리스 채무협상 주요 경과
그리스 채무협상의 실질적인 데드라인이었던 22일 긴급 정상회의에서도 그리스 구조개혁안 승인 및 구제금융 협상 타결이 무산되었. 다만, 협상 사전작업을 위한 24일 유로존 재무장관회의 및 25~26일 EU 정상회의에서 추가 논의가 예정되어있어, 금주 내로 합의가 도출될 것이라는 기대감이 높아진 상태이다. 이에 따라 이 날 독일 국채 10년물 금리는 전일대비 13bp 상승하고 그리스와 이탈리아, 스페인 국채금리는 일제히 하락하는 등 채권 시장에서 위험선호현상이 나타났으며, 유로화는 소폭의 상승세를 지속하였다.

협상타결 시한이 연장된 것은 그리스가 이 날 제출한 구조개혁안이 아직 불충분하고 채권단이 충분히 검토할 시간이 없었다는 것이 이유였다. 다만 1) 그리스가 증세 및 조기 은퇴제한 등 일부 채권단 요구를 수용하였고, 2) 가장 첨예하게 대립하였던 연금삭감 관련해도 그리스가 기존 입장에서 한 발 물러났으며, 3) 채권단 측에서 그동안 제출된 구조개혁안 중 가장 진전된 형태였다는 반응을 보임에 따라 협상 타결의 가능성이 상당히 높아진 것으로 판단된다.

그리스 은행당국에 따르면 19일 일간 15억 유로 (지난 주 총 50억 유로)에 달했던 그리스 은행 예금인출 속도도 22일 약 5억 유로로 둔화되었다. 뱅크런 가능성에 대응하여 ECB는 22일 긴급유동성지원 (ELA) 한도를 20억 유로 증액하는 등 (상한 870억 유로)금주 들어 세 차례나 ELA 한도를 높이고 있어, ECB 역시 그렉시트보다는 그리스의 유로존 잔류 가능성에 더 무게를 두고 있음을 시사한다. 만약 그리스 내에서 뱅크런이 가속화되어 ELA 공급자금이 예금인출 속도를 따라잡지 못 하면 자본통제가 불가피해질 수 있으나, 현 시점에서는 이러한 우려가 조금씩 완화되고 있으며, 금주 내로 협상이 타결된다면 그리스 은행권의 유동성 경색도 점차 해소될 것으로 보인다.

24~26일 회의 기간 중 협상 과정의 난항은 예상되지만, 현재까지의 분위기상 극단적인 시나리오가 현실화될 가능성은 줄어들었다. 단, 금주 내로 협상이 타결되어 6월 30일 72억 유로 구제금융 종료시한과 16억 유로 IMF 채무상환일정 등 단기적 위기는 넘기더라도,중장기 채무삭감 이슈가 남아있어 하반기에도 그리스 관련 불확실성은 잔존하게 될 것이라는 시각을 유지한다.

 

 

 

 

 

■ 피에스텍-사상 최대 실적이 기대되는 가치주 한투

 

ㅇ투자포인트
1. Product mix 개선 및 신제품, 고부가가치 상품으로 ASP 상승
전력기기의 매출비중이 2012년 62%에서 2015년 1분기 85%까지 상승 014년 한전으로부터 G-Type 전자식 전력량계 115억원 수주 성공 한전에 납품하는 G-Type 전력량계 대당 가격은 116,900원으로 전력량계 ASP 85,181원보다 37% 높아 전사 마진 개선에 기여

 

2. 주택건설경기 회복에 따른 건설사향 매출 증가, capa 증설 효과는 내년부터 기대
주택경기 회복으로 2014년 분양물량은 전년대비 16.6% 증가. 올해 분양물량은 전년대비 30.8% 증가해 아파트 건설사향 매출 증가 지속 전망. 수도,전기, 가스미터기를 패키지화해 판매함으로써 시장점유율을 높이고 매출을 극대화하는 전략. 사측에 따르면 민수용 전력량계 시장점유율은 40%로 추정 1인가구 확대에 따른 세대수 증가로 전력량계 발주 물량 증가 추세 지속 전망
 

3. 순현금 910억원의 안정적인 재무구조, capa 증설 효과는 내년부터 2013년 자회사였던 덴소풍성전자 지분 49%를 덴소에 전량 매각해 현금 780억원 유입 순현금 910억원을 보유하고 있으며 연간 약 40억원의 금융수익 발생,올해부터 신규공장 공사에 들어가 2015년 11월말 완공 예정. 기존 김포 공장은 매각할 계획인데 토지가격 상승에 따른 매각 차익 기대

 

ㅇ실적 전망 및 valuation
2015년 매출액 520억원(22.4%YoY), 영업이익 87억원 (96.6%YoY) 전망, 8월 한전이 G-Type 전자식 전력량계 입찰 결과를 발표할 예정으로 수주 시 올해 추가적인 실적 업사이드 요인,2015F 희석 EPS 기준 현재 주가는 PER 13.8배에 거래. Peer 평균 EBITDA 배수 9.2배를

적용한 적정 기업가치 916억원과 순현금 910억원을 감안하면 현재 주가는 저평가 상태

 

 

■ SK D&D? 유안타

2004년 설립된 상업용 부동산 및 신재생에너지 전문 개발회사(디벨로퍼). 약 6,000여개나 되는 것으로 알려진 국내 부동산개발회사 중에는 처음으로 상장하는 케이스. 비교가능한 비상장회사로는 DSD삼호, MDM, AM플러스자산, 신영, 피데스개발 등을 들 수 있음. 2014년 매출액 기준 부동산 개발사업이 전체 매출액의 87%를 차지하며 그밖에 부동산 임대, 신재생 발전, 가구판매 사업등을 하고 있음. 공모후 총 주식수는 1,017만주이며, 보통주 987만주, 전환상환우선주 30만주임. 보통주중 750만주는 6개월~12개월, 우선주 전부는 2개월 보호예수가 걸려있어 오버행 우려는 크지 않음. 공모후 기준 최대주주는 SK가스(32.8%), 2대주주는 최창원 부회장(25.4%)임

확실한 차별화 포인트: 견조한 상업용부동산 시장, 뛰어난 리스크관리 능력
①국내 비주거용 건설투자는 금융위기를 겪었던 98~99년을 제외하면 거의 매년 성장세. 최근 10년간 평균
5.2%(명목)의 성장 기록중. 부침을 거듭하는 주택/토목과 달리 안정성장을 시현하고 있음. 전통적인 오피스에서 호텔, 지식산업센터, 복합쇼핑몰 등으로 시장이 다변화되고 있는 것이 성장의 핵심. 기획력과 파이낸싱 능력이 확인된 개발회사에게는 충분히 우호적인 시장

②SK D&D는 적극적인 리스크관리로 경쟁사들 대비 가장 안정적인 실적을 시현하고 있음. 비교회사들 내에서 매년 당기순이익 흑자를 시현하고 자본총계가 성장하는 유일한 회사임. 전체 신규사업의 30% 정도를 선매각하고, 그렇지 않은 경우 공동사업을 통해 리스크를 분산시키며, 시황 변동성이 큰 주택시장으로의 진출을 배제하며 철저히 리스크관리를 하고 있는 것이 가장 큰 요인

실적전망 및 투자의견: 시장도 좋고 역량도 되고. 장기성장 기대감 높다
15년 착공하는 대형 개발사업들(해운대 비즈니스 호텔, 가산동 아파트형공장 등), ②신재생 부문에서의 전력판매
매출 및 공사매출에 힘입어 매출액이 1,749억원(14)→ 4,018억원(17E)으로 연평균 32%의 고도성장 기대됨. 최
근 10년간의 자본축적과 금번 기업공개를 바탕으로 지속적으로 활발한 사업확대가 예상됨
투자의견 BUY, 목표주가 47,000원 제시. 상업용 부동산시장의 안정성장, 지속적인 자본축적에, 회사의 탁월한 리
스크 관리능력에 힘입어 성장세 지속할 듯. 목표주가는 2017년 예상 수정BPS에 적정PBR 2.05배를 적용한 것

 

 

 

■ 코맥스-수주잔고를 보라! 15 년 회복과 16 년 퀀텀 점프! 메리츠

ㅇ 결론
- 투자의견 Buy, 목표주가 8,500 원 제시
- Positive point: Growth

 

ㅇ Investment Point
1. 수주잔고 큰 폭 증가, 향후 실적 개선의 신호탄
- 13 년 말 기준 수주잔고 257 억 원, 14 년 말 기준 수주잔고 1,002 억 원으로 큰 폭증가
- 2 년 후 수주잔고가 매출액에 반영되는 것을 감안 시 16 년 큰 폭의 실적 개선이기대되는 대목
- 16 년 예상 PER 6.0 배, PBR 1.1 배, ROE 19.0% 감안 시 저평가 상태로 판단

2. 15 년 실적 회복 가시화
- 15 년 영업이익은 전년대비 32.4% 증가한 99 억 원을 기록할 전망
- 연구개발 인력 충원이 일단락 됨에 따라 인건비 부담이 둔화
- 14 년 러시아 환율 하락으로 원가율 상승하였으나 15 년 러시아 수출 일시 중단된것으로 파악되어 15 년 수익성 개선되며 실적 정상화 예상
3. 다변화 된 매출 포트폴리오
- 동사는 내수 매출 비중 60%, 수출 비중 40%, 해외 120 여 개국에 수출 중
- 수출 비중이 높아 국내 분양시장 열기가 식더라도 안정적인 외형 성장이 가능하고 이에 따른 이익 가시성도 높은 편
- 실제로 국내 부동산 경기 침체기에도 동사의 영업이익 레벨은 80 억 원에서100 억 원 사이를 유지하였음
- 해외 매출을 위시한 매출 포트폴리오 다변화로 이익의 안정성이 담보되고 있다는 방증, 이는 곧 Valuation 프리미엄으로 작용할 수 있다는 판단

 

 

 

 

■ 팅크웨어-네비게이션도 꿈이 생겼다 교보

ㅇ목표주가 27,000원 커버리지 개시
팅크웨어에 대한 커버리지를 개시하며 투자의견 Buy, 목표주가 27,000원 제시.목표주가는 12개월 Fwd 예상 EPS대비 target PER 17x 수준. 최근 코스닥시장은 실적 턴어라운드 및 중장기 성장동력에 대한 신뢰가 높은 주식에 대해 주가 멀티플이 선반영되며 매기가 강하게 쏠리는 경향. 팅크웨어 역시 실적 리바운드 및장단기 주가 모멘텀을 충분히 보유

ㅇ실적 리바운드 성공, 주가 모멘텀도 가세
지난해 매출은 감소했으나 영업이익은 증가세로 반전. 네비게이션 매출이 더 하락하기 어려운 가운데, 블랙박스 매출이 네비게이션을 넘어서면서 수익성 크게 개선. 블랙박스 고 성장세 지속으로 전사 매출도 증가세로 반전할 것장착형 증강현실 네비게이션인 ‘X1드라이브’의 판매호조세로 올해부터는 네비게이션 매출도 증가세로 전환할 것. 블랙박스 경쟁사 급감으로 약해진 경쟁강도 속에 M/S 빠르게 증가 중. 북미지역 수출도 점차 증가 중

ㅇ네비게이션도 꿈이 생겼다
통신 네비게이션 시장진출도 여전히 진행형. 진출 성공 시 여전히 강력한 주가 모멘텀. 블랙박스의 수입차 before market 진출 가능성도 높아짐. ‘김기사’ 매각으로 네비게이션 map에 대한 가치 재 부각. X1드라이브에 선보인 증강현실 기반 네비게이션의 진화방향도 팅크웨어의 기업가치에 큰 영향을 미칠 것

 

 

 

 

■ 비아트론-수주가 넘친다 이베스트

- 상반기 연초 계획했던 수주 목표 달성한 상황에서
- 하반기 추가 수주 계획 및 실적 업데이트
- 동사의 2분기 실적은 매출액 225억원(+92.1%, YoY), 영업이익 56억원(+147%, YoY)로 역대 최대실적 달성 전망
- 2분기 중국(Truly, CSOT, Tianma 등)향 열처리장비 수주 272억원 공시, 추가 장비 발주 진행 중
- 하반기 LGD 신규 플렉서블 OLED투자 및 AUO, BOE 투자로 수주 지속 전망
- 연간 매출액 756억원(+131%, YoY), 영업이익 156억원으로 역대 최대 실적 달성 전망
- 플렉서블 OLED, Oxide TFT 등 향후 디스플레이 발전 방향과 기술개발 일치 긍정적
- 투자의견 'Buy', 목표주가 20,000원 유지

Call
1 2분기 중국 패널업체 신규투자로 역대 최대 실적 달성 전망
2 하반기도 LGD, AUO, BOE 등 OLED 신규투자 지속 계획에 따른
3 열처리장비, PIC장비 등 신규수주 증가세 지속 전망

 

 

 

 

■ 삼익악기-모든 것이 순조롭다 신영

ㅇ최근 증설이 완료된 인도네시아 공장 탐방
당사는 최근 증설이 완료된 삼익악기의 인도네시아 공장을 탐방하여 진행상황을 확인함. 증설은 동사의 주력 제품인 업라이트 피아노 생산설비를 기존 연간 3만대 생산규모(1일 8시간 근무 기준)에서 증설 후 연간 4만대 규모로 33% 생산 능력이 향상

ㅇ증설 이후 순조로운 생산 진행으로 중국 수요 원활한 대응
중국의 피아노 시장은 이제 개화단계. 한국의 피아노 보급률이 20% 수준이고, 일본의 피아노보급률이 25%에 달하는데 반하여 중국의 피아노 보급률은 고작 2.7%에 불과하여 현재 공급이 수요를 따라가기 힘든 상황. 동사는 이번 공장증설을 통하여 늘어나는 중국 수요에 원활한대응이 가능할 전망. 올해 동사의 중국 대리점도 기존 400여개에서 450여개로 확장 할 계획중국 콩쿠르 마케팅 시작 – ‘SK 장학퀴즈’ 처럼 하나의 문화로 자리잡다

ㅇ동사는 중국 상하이시와 연계하여 ‘삼익(SAMICK)-자일러(SEILER) 콩쿠르’를 개최한다고 공개.

 본 행사는 상하이시의 후원을 받아 약 8만명의 학생이 참가하고, 시상식과 수상자 음악회는 중국 국영방송인 CCTV(China Central Television)로 중계 예정. 동사는 이 행사를 중국에서 큰 인기를 얻은 SK그룹의 장학퀴즈(장웬방)처럼 장기적인 문화행사로 지속할 계획

ㅇ수치로 산정하기 어려운 마케팅 효과. 목표주가 7,000원 유지
중국 피아노 시장이 이제 막 시작하는 단계이기 때문에 국영방송인 CCTV에 삼익악기의 이름으로 콩쿠르가 방송되는 광고효과는 수치로 산정이 어려울 정도로 판단됨. 2015년에도 동사의실적은 고성장을 유지하여 매출액은 전년 대비 8% 증가한 1,671억원, 영업이익은 전년 대비27% 증가한 239억원이 전망. 투자의견 매수, 목표주가 7,000원을 유지함

 

 

 

  

■ 씨티씨바이오-필름형 의약품 강자, 실적도 탄탄대로! 하나

투자의견 ‘BUY’, 목표주가 29,000원으로 커버리지 개시,씨티씨바이오에 대해 투자의견 ‘BUY’와 목표주가 29,000원으로 커버리지를 개시한다. 목표주가는 2016년 예상 EPS에Target PER 36배를 적용했다. 2015년에는 인체의약품 국내외판권계약 진행을 통해 외형과 이익이 대폭 늘어날 전망이며, 캐시카우 역할을 하는 ‘씨티씨자임’ 역시 연내 미국 판매허가 승인기대감이 높다는 점을 감안 시 목표주가는 적정수준이라고 판단한다.

 

동물의약품: ‘씨티씨자임’ 통한 매출성장 지속, 인체의약품: 필름형 제제 기술을 기반으로 판권계약 증가,
2015년 실적은 매출액 1,486억원과 영업이익 120억원으로 지난해 실적부진에서 벗어날 전망이며, 그 이유는 다음과 같다. ① ‘씨티씨자임’ 이 2015년에도 20% 이상 성장할 것으로 보이며, ② 인체의약품 사업은 주요제품들의 해외 판권계약이 예상되는 만큼 전사의 실적확대를 이끌 것으로 예상하기
때문이다.

 

 

 

■ 삼천당제약-견조한 실적과 매력적인 밸류에이션! 하나

 

ㅇ투자의견 ‘BUY’, 목표주가 18,000원으로 커버리지 개시

삼천당제약에 대해 투자의견 ‘BUY’와 목표주가 18,000원으로커버리지를 개시한다. 목표주가는 2015~2016년 예상평균EPS에 Target PER 18배를 적용했다. 1) 주력품목인 안과용제(EU-GMP인증에 따른 수출확대, DHP코리아 신규라인 본격가동 등) 를 중심으로 매출성장이 두드러질 것으로 보이며,2) 2015년 실적기준 PER 12배 수준으로 견조한 실적 성장세를 감안 시 주가 하방 경직성은 확보했다고 판단되기 때문이다.

ㅇ안과건조증 치료제 시장 1위 업체
삼천당제약은 처방위주의 항생제, 순환기질환치료제 등을 생산및 판매하는 전문의약품업체이다. 2012년에는 국내 일회용 점안제 생산1위 업체인 DHP코리아를 인수하면서 안과용 매출비중이 높아졌으며, 다양한 점안제 제품 라인업을 기반으로 치료제 시장으로 확대하고 있다.

 

ㅇ안과영역: EU GMP 인증 획득 + 증설효과 본격화
삼천당제약은 2015년 3월 무균 점안제에 대한 EU-GMP(유럽우수의약품 제조 및 품질관리기준)을 획득했다. 이번 인증획득을 통해 하반기부터는 해외수출이 점진적으로 증가할 것으로예상하며, 향후 항알러지 및 항암제 등으로의 제품 다각화로해외매출이 확대될 것으로 예상한다.이와 더불어 DHP코리아의 신규 3라인이 6월말에 완공되면서생산능력 이 증가(1.3억관 → 2.5억관)한다. 이에 기반한
DHP코리아 2015년 매출액은 전년대비 17.5% 증가한 383억원으로 전망하며 증설효과가 온기로 반영되는 2016년에는20% 이상 성장하면서 전사 실적향상을 이끌 것으로 판단한다.

 

ㅇ비안과영역: 연평균 6% 이상 꾸준한 성장 전망
삼천당제약은 비안과영역에서 항생제 외 순환기, 소화기, 호흡기 등으로 품목을 확대하고 있다. 특히, 종합병원용 항생제, 당뇨병 복합제 등 제네릭 신제품 출시를 통해 지속적인 매출증가가 이루어질 것으로 판단한다. 또한, 국내 판권을 보유하고 있는 대만항생제도 2016년 하반기부터 판매가 시작될 것으로 예상되는 만큼 중장기 외형성장이 양호할 것으로 보인다.(연평균6% 이상 성장 예상)

 

 

 

 

 

 

■ [중국경제지표속보] 중국 6월 HSBC 제조업 PMI 예비치 - KDB대우

-발표치: 49.6
-전망치: 49.4
-이전치: 49.2

 

 

 

■ 생각해볼만한차트: 꿀벌이 줄면 식탁 위 먹거리가 줄어든다-신한

- 미국 내 꿀벌 폐사율 30~40%로 매우 높아(감내가능한 수준인 15% 내외 대비 20%p 이상 높아)
- 오바마 대통령은 꿀벌 살리기 위한 국가 전략 발표
- 세계 100대 농작물 중 71%가 벌의 도움으로 수분(꽃가루받이) 작용
- 꿀벌 감소는 농산물 수확량 감소로 이어져 전반적인 농수산품 가격 상승 압력으로 작용할 것 : 길게 보면 농산물 펀드가 매우 유망한 투자처라고 판단

<http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=154708>

 

 

 

 

 

■ 외국인 관광객, 여의도 시내면세점 기대 만발… 재방문 의사 80% 육박

 

여의도를 방문한 외국인 관광객 대부분이 한류 콘텐츠를 주제로 한 문화체험 프로그램에 높은 관심이 있는 것으로 조사됐다. 10명 중 8명은 여의도를 다시 찾고 싶어 하는 것으로나타나 한류 문화체험이 관광 활성화의 블루칩으로 떠오르고 있다.

 

유진기업은 한국리서치에 의뢰해 여의도를 방문한 외국인 관광객 507명과 내국인 663명을 상대로 조사한 결과 이 같이 나타났다고 23일 밝혔다.

먼저 외국인 관광객들은 한류 콘텐츠를 활용한문화체험 프로그램에 대해 높은 관심을 나타냈다. 시내 면세점을 이용한 외국인 관광객들을 대상으로 여의도 지역에 한류를 주제로 체험과 관광을 할 수 있는 새로운 관광지 개발 시 이용 의향에 대한 질문에 ‘이용하고 싶다’는 답변이 86.8%를 차지했다. 특히 동남아 관광객 응답자 중 92.8%가 한류 콘텐츠에 대해 높은 관심을 보이고 있어, 지역 내 체험형 관광명소 유치가 중요한 과제로 떠올랐다.

 

특히, 여의도를 방문한 외국인관광객 중 79.8%는 한국 방문 시 여의도를 재방문할 의사가 있다고 답한 것으로 조사됐다. 여의도를 다시 방문하고 싶은이유에 대해서는 깨끗하고 쾌적한 환경이 56.9%를 차지했다. 또한 편리한 교통(12.6%)과 알려지지 않은 관광명소가 많아서(12.1%), 혼잡하지않은 점(9.8%)도 여의도에 대한 긍정적인 이미지를 갖게 한 것으로 조사돼 여의도가 복잡한 도심관광지에 식상한 관광객을 만족시킬 수 있는대안으로 떠오르고 있다.

 

여의도 지역에 면세점 신설 시 이용의사를 묻는 말에 대해서는 외국인과 내국인 모두 여의도 면세점을이용하겠다는 비율이 높게 나타난 것으로 조사됐다. 외국인 관광객 중 91.5%, 여의도 지역 주민 70.1%, 여의도 지역 직장인 중 87.1%가 이용의사를 밝혀 여의도 지역 면세점에 대한 수요가 풍부한 것으로 분석됐다.

 

유진기업 관계자는 “설문조사를 통해 외국인 관광객들이 쾌적한 도심에서 한국 문화체험과 시내면세점 쇼핑을 함께 즐기고자 하는 수요가 높은 것으로 나타났다”면서 “유진기업은 이런 조사결과를 바탕으로 여의도가 가진 쾌적한 인프라에 차별화된 한류문화 콘텐츠를 접목한 신개념 시내면세점을 추진 중이다”라고 밝혔다.

 

한편 유진기업은 지난달 27일 면세점을 전담할 별도 법인인 ‘유진디에프앤씨’를 설립했다. 이 법인은 모회사인 유진기업이 100% 출자하며, 초대 대표이사는 롯데쇼핑, 롯데마트 등 대형 유통업체에서 30년 이상의 근무경험을 쌓은 유진기업 구자영 고문이 맡았다.

 

 

 

■  특징종목 및 이슈
- 뉴인텍(012340): 올 하반기 실적 개선 본격화 전망에 견조한 오름세
- 퍼스텍(010820): 드론 산업 육성 및 지원에 관란 조례안 입법 예고에 급등세
- EG(037370): 국내 완성차업체와 수소자동차용 고체저장소재 사업 추진 소식에 강세
- 젬백스(082270): 해외법인과 라인센스 계약을 진행 중이라는 소식에 강세
- 삼익악기(002450): 중국 매출 확대 기대감에 강세
- STS반도체(036540): 필리핀정부로부터 전기료를 반환받는다는 소식에 급등세
- 엔씨소프트(036570): 2분기 실적 기대감에 초강세
- 쿠쿠전자(192400): 메르스 사태 여파가 최소화될 것이라는 분석에 급등세
- 쇼박스(086980): 한중 합작영화와 극비수사 흥행 기대감에 신고가 행진

- 엘엠에스(073110): 미국 3M이 당사를 상대로 특허침해 소송을 냈다는 소식에 신저가 경신
- 에스텍파마(041910): 투자주의종목으로 지정되며 급락세

- 제일모직(028260), 삼성물산(000830): 엘리엇 매니지먼트와의 분쟁 속 동반 강세
- 삼성전기(009150): 외국계 매수세가 유입되며 강세
- POSCO(005490): 신용전망 상향 효과에 사흘 연속 강세

 

 

 

 

 

■ 이 시각 주요 뉴스
- 대부업계 최고금리 연 34.9→29.9%로 내린다..금융위원회 서민금융지원 강화방안 발표
- 1~4월 세수진도율 1.2%p↑…올해 결손 줄 듯..예산 조기집행으로 재정수지 적자 폭 확대
- 한전부지 개발 '본격화'…2017년 착공될 듯
- 그리스 구제금융 협상, 25일 최종 결정, 타결가능성 높아
- 국민연금, SK·SK씨앤씨 합병 의결권 향방 내일 결정
- 中 6월 HSBC 제조업 PMI 예비치 49.6…예상 상회
- 오는 25일 '추경' 당정협의…추경규모 '15조+α' 논의
- 하나금융硏, 올해 성장률 2.7%로 ↓…수출부진 반영
- 미국 기업 적대적 M&A 시도 급증…올해에만 40건

 

 

 

■ 시장 코멘트
- 미국증시는 유럽연합 정상회의에 앞서 그리스가 새 개혁안을 제출한 것이 긍정적으로 평가됐다는 소식이 전해지며 협상 타결에 대한 기대가 고조되며 나스닥 지수가 사상 최고치를 재경신하는 등 일제히 상승 마감
- 2,070P선을 돌파하며 상승 출발한 코스피는 투신을 비롯한 기관 매수세가 상승을 주도하며 1% 이상 강세를 보이며 상승 흐름
- 740P선을 웃돌며 상승 출발한 코스닥은 개인과 기관 매수세로 상승 흐름, 외국인 매도세가 상승폭을 제한

 

 

 

■ 특징종목 및 이슈
- KG이니시스(035600), KG모빌리언스(046440): 인터넷전문은행 설립 참여 소식에 강세
- 신후(066430): 유상증자 소식에 사흘 연속 초강세 속 신고가 행진
- 제주반도체(080220): 중국 업체로 최대주주가 변경된다는 소식에 이틀 연속 초강세
- 아프리카TV(067160): 1인 방송시장 급성장에 따른 실적 개선 기대감에 신고가 행진
- SK가스(018670): 자회사 SK D&D 상장으로 지분가치가 부각되며 강세
- 옴니시스템(057540): 화장품 사업 본격화 소식에 신고가 행진
- 씨티씨바이오(060590): 코로나바이러스 예방물질 특허 보유가 부각되며 신고가 경신
- 삼천당제약(000250): 실적 개선세가 지속될 것이라는 기대감에 견조한 오름세
- 코맥스(036690): 실적 개선 추세가 지속될 것이라는 전망에 급등세

- 예스24(053280): 동아출판 지분 전량을 지주사에 매각했다는 소식에 급락세
- 이오테크닉스(039030): 2분기 실적 부진 전망에 급락세

- 조선주: 대우조선해양이 STX프랑스 인수를 포기했다는 소식에 강세를 보이는 가운데 국내 업체들의 중국 선박 수주 증가 기대감에 강세
   대우조선해양(042660), 한진중공업(097230), 현대미포조선(010620), 삼성중공업(010140), 현대중공업(009540) 등 강세
- 에스케이디앤디(210980): 부동산 개발회사로 신규 상장 첫날 상한가

 

 

 

 

 

 

 

■ 시내면세점: 관세청 7월말 선정 목표.. 신청사업자 현황

1) 대기업군 - 2곳선정 ( 총 7개업체 신청 ) : HDC신라면세점, 신세계DF, 롯데면세점, 현대DF, SK네트웍스, 한화갤러리아타임, 이랜드

2) 중소,중견기업군 - 1곳 선정 ( 총 14개 사업자 신청 ) : 파라다이스, 유진기업, 세종면세점, 청하고려인삼, 신흥선건설, 그랜드동대문DF, 서울면세점, 중원면세점, 동대문 듀티프리, 에스엠면세점(하나투어,IHQ,큐브엔터.. 한류문화관광면세점) 하이브랜드듀티프리, SIMPAC, 듀티끄라이시아, 동대문24면세점

3) 제주지역 중소기업 시내면세점- 1곳 선정 ( 총 3개사업자 신청 ) : 엔타스 듀티프리(인천시내면세점 운용중), 제주관광공사, 제주면세점(7개업체 컨소시엄),

 

ㅇ일정

-인천공항 사업자 선정은 6월말

-시내면세점은 7월말로 예정

-김해공항은 7~8월로 예정

 

ㅇ면세점 관련 뉴스

1. http://weekly.cnbnews.com/news/article.html?no=116232

2. http://www.mtn.co.kr/common/mtn_article_print.htm?no=2015062214042827727\

3. http://economy.hankooki.com/service/print/Print.php?po=/lpage/industry/201503/e20150325171937120210.htm

4. http://article.joins.com/news/article/article.asp?total_id=18081977&cloc=olink|article|default

 

 

 

■  6월 23일 (화) 리서치 아침회의

 

 

ㅇ 오리온 / 차재헌 연구원
- 2Q실적 프리뷰 : 컨센선스 부합. 국내매출 감소, 중국매출 증가
- 허니류 스낵매출 증가, 광고선전비 감소, 계열법인 합병효과로 영업이익 증가
- 중국 전통 유통채널 확장과 신규공장 투자에 따른 레버리지 효과 본격화
- 구조적 성장단계로 조정시 매수관점 유지

 

 

ㅇ 레저 / 권윤구 연구원
- 영화 : 최악의 상황을 지났다
- 메르스 여파로 부진을 겪던 극장가, 6월 둘째주 주말부터 회복
- 헐리웃 블록버스터에 이어 한국영화 기대작들로 바통 터치
- 최성수기를 앞둔 국내 멀티플렉스, 악재는 점차 소멸되는중

 

 

 

 

 

 

 

 

■ 이익수정비율이 개선되는 업종과 종목에 관심

업종별로 이익수정비율을 살펴보면 현재 플러스권을 기록하고 있는 업종은 에너지, 증권, 호텔, 레저, 화장품, 화학, 필수소비재 업종이다. 특히, 에너지와 화학은 이익수정비율이 최근 2주 연속 개선되며 실적 상향조정에 대한 기대감을 높이고 있다. 비용절감 효과로 1분기에 기대 이상의 실적을 기록했고, 2분기에도 비용절감 효과가 이어질 것으로 예상되고 있는 만큼 상대적으로 안정적인 실적이 예상된다.

아직 이익수정비율이 마이너스를 기록하고 있지만, 최근 저점대비 개선되는 모습이 나타나고 있는 업종은 조선, 반도체, 운송, 상사/자본재, 소프트웨어로 나타났다. 이 업종들 대부분은 그동안 주가 하락폭이 컸던 업종들이다. 실적 하향조정 가능성은 여전히 남아있지만 이익수정비율의 개선세가 이어진다면 주가 반등에 긍정적인 역할을 할 수 있을 것으로 판단된다.

최근 상향추정치수가 높아지면서 이익수정비율이 개선되고 있는 기업은 S-Oil, SK이노베이션, 한국콜마, 롯데케미칼, 한세실업으로 나타났다. 시장 전반적으로 컨센서스 하향조정 가능성이 높아지고 있는 만큼 상대적으로 안정적인 실적이 예상되는 업종과 기업에 관심을 높이는 전략이 필요할 것으로 판단된다.

 

 

 

 

 

 

■ 스몰캡 제약/바이오/의료기기 유망주 10종목

최선호주: 녹십자셀, 인바디, 안국약품

하나대투 스몰캡 중소형 제약/바이오/의료기기 커버리지를 확
대하며, 최선호주는 녹십자셀, 인바디, 안국약품을 추천한다.

1) 녹십자셀은 현재 주력품목인 이뮨셀 LC의 판매량 증가에따른 실적개선이 이루어질 전망이다. 특히, 간암치료제 3상임상시험 결과가 해외 학술지에 기재되면서 종합병원 처방이 더욱 활성화될 것으로 보이며, 월평균 처방건수도 2013년 45건, 2014년 122건, 2015년 1분기 213건으로 늘어남에 따라 높은 매출성장을 보일 전망이다. 이에 기반한 이뮨셀 매출액은 약 170억원까지 증가할 것으로 판단한다.

2) 인바디는 글로벌 체성분 분석기 1위업체로서 독보적인 위치에있으며, 전문가용 제품 외 아동용 및 홈헬스케어용 등으로 라인업을 확대하면서 헬스케어 전문기업으로 발돋움하고 있다.2015년에는 중국과 미국을 중심으로 해외매출이 전년대비35% 로 고성장하면서 외형확대가 나타날 전망이며, 인바디 밴드를 비롯한 웨어러블 매출비중도 20%로 올라오면서 향후 인바디의 성장동력으로 작용할 것으로 판단한다.

3) 안국약품은 자체 개발한 신약들의 꾸준한 매출 증가와 함께뷰티제품들의 고성장으로 투자매력도가 높아지고 있다.2015년 1월부터 판매하기 시작한 리쥬란 힐러는 필러 다음세대 제품으로 높은 인기를 보이고 있으며, 비만치료제인제로X캡슐은 전년대비 판매량이 3배 이상 증가하면서 고성장하고 있다.

 

 

 

■ 항공-MERS 이후 항공주, 기대보다는 우려 hmc

일시적 “공포” 이후, 항공업황 기대보다는 우려가 많을 것. 투자의견 하향 조정

항공업종에 대한 투자의견을 Neutral로 하향하며, 대한항공 위주의 대응을 권고한다. 항공업 주가 급락을 이끌었던 MERS 이슈가 점차 완화되면서 항공주의 Valuation 매력이 높아질 수 있는 시점이다.현 시점에서 주가 급락에 따른 단기 Trading 투자기회 이상을 살피기 위해서는 MERS라는 일시적인“공포”이슈를 제외한 항공업황을 바라볼 필요가 있다. 현재 항공업황은 1)예상보다 빠른 시점에 둔화되기 시작한 항공화물 수요와 2)MERS 이후 단거리 노선 경쟁 심화 가능성으로, 수익성에 대한 부담이 이어질 수 있는 상황이다. 또한, 3) 특히 Inbound 수요 회복이 예상보다 더딜 가능성을 염두에두어야 한다.

중국 Inbound 수요 회복, 예상보다 더뎌질 가능성 높아
환승객 추이가 부진한 가운데, 국내 항공사들의 Traffic은 중국 Inbound 수요와 한국인 Outbound 수요에 대한 의존도가 크다. 과거 SARS와 비교했을 때, 국내에서 발생했다는 점에서 중국인 Inbound수요회복이 예상보다 지연될 가능성이 높다. 또한 엔저가 지속되면서, 일본이라는 대체제가 부각되고있다는 점 역시 잠재적인 Risk 요인이다. 따라서, 향후 중국인 Inbound 여객 수요 회복 시점은 예상보
다 더뎌질 가능성을 배제할 수 없다.

반등폭은 제한적일 것. 장거리노선 수요 견조한 대한항공 위주 대응 유효
6월 국내 양대 항공사 수송객은 역성장세가 확인되고 있다. SARS 때와는 다르게, 항공사의 최대 성수기를 관통하면서 MERS 여파가 지속될 가능성이 높기 때문에, 반등 폭은 제한적일 것으로 판단하며,실적추정치의 추가적인 하향 조정 가능성 역시 상존하기 때문에, 보수적인 관점에서의 대응이 필요할것이다. 최근 장거리 수요는 견조한 회복세를 보이고 있어, 미주/유럽 노선 매출 비중이 높은 대한항공위주의 대응이 유효 할 것으로 판단한다.

 

 

 

 

 

■ 이슈 분석-가닥이 잡혀가는 그리스

결국 그리스 문제는 일정 정도 가닥이 잡힌 상태에서 마감할 것으로 예상한다.그렇기 때문에 이제는 기나긴 시간 싸움인 영국과 EU간의 규약문제를 통한 브렉시트 이슈, 그리고 최근 변동성을 키워 결국 증시안정책을 내놓을 것으로 예상되는 중국 문제, 가장 중요한 그리고 오늘 외환시장에 영향을 준 미국의 금리인상이슈가 시장에 영향을 줄 것이다. 특히 미국의 금리인상 이슈는 지속적으로
시장에 압력을 줄 수 있다는 점에서 관심을 가져야 된다. 그렇지만 단기적으로는 그리스 문제 해소에 따른 유로화 숏포지션 급감 등 여러가지 포트폴리오 변화가 이어질 것으로 예상한다.

 

 

■ [유진 더리치 스몰캡]

<<남들은 뭐사나>>

<기관 매수강도 상위 종목>
①보령메디앙스
②비아트론
③슈피겐코리아
④이지바이오
⑤네오위즈인터넷

<외국인 매수강도 상위 종목>
①이지바이오
②웰크론
③STS반도체
④경남제약
⑤현대리바트

 

 

<<기관 매수강도 Top2>>
1. 보령메디앙스(시가총액 2,716억원, 주가 +9.1%)
- 스킨케어, 수유용품, 완구발육용품, 패션 등 육아를 위한 다양한 제품을 제조 및 판매
- 자체 스킨케어 브랜드 '닥터아토'의 임상테스트 결과 기능성 인정에 따른 실적 개선 기대감

2. 비아트론(시가총액 1,823억원, 주가 +6.7%)
- 반도체 및 평판디스플레이 제조용 기계제조업 등을 목적으로 설립. 주요제품은 디스플레이 패널 제작을 위한 장비 중 전공정 장비에 속하는 backplane 제조 관련 열처리장비임
- 플렉서블 디스플레이 업황 호전으로 하반기 실적 개선 기대감 반영

 

 

<<외국인 매수강도 Top2>>
1. 이지바이오(시가총액 3,547억원, 주가 +7.8%)
- 의약품, 동물약품, 기능성 식품의 원료개발 및 제조업체
- 기록적인 가뭄과 농산물 가격 급등에 따른 관련 수요 증가 기대감

2. 웰크론(시가총액 1,306억원, 주가 +2.8%)
- 고기능성 극세사 섬유를 이용한 산업용 및 생활용 섬유제품 제조업, 부직포 필터여제 제조업, 방위산업 관련품목의 제조가공판매 및 수출입업을 영위
- 메르스 우려가 확산된 이후 마스크, 손세정제 기업은 관련종목으로 꼽히며 급등락을 반복

 

 

■ [오늘의 월가격언]The only relevant figure in the stock market is the stock price.(주식시장에서 의미 있는 숫자는 주가뿐이다.)

기술적 분석을 신봉하는 이들이 내거는 모토인데, 기업의 내용과 실적을 중시하는 기본적 분석과는 대조적이다. 이들은 특정 종목의 주가와 주가지수가 지나온 역사, 즉 과거의 가격 변동과 거래량을 차트로 기록해 앞으로의 추세를 예상한다. 그리고 ‘헤드 앤 쇼울더(head and shoulder)’ 같은 주가 유형을 만들어내 주식 매매에 활용하기도 한다. 다우이론을 바탕으로 기술적 분석의 틀을 처음으로 만들어낸 윌리엄 피터 해밀턴은 주식시장의 모든 움직임에는 분명한 이유가 있다며 이렇게 말했다. 시장이야말로 바로미터다.(The market is a barometer.)

 

 

 

■ 2분기 프리어닝시즌을 앞두고 나타나는 변화 -이베스트
- 2분기 실적시즌 앞두고 영업이익 전망치 소폭 둔화세..
- 외인 매도세 불구, 투신과 연기금 중심의 기관 매수세 강화.
- 차별적 실적모멘텀 보유업종 : 에너지, 화학, 생활용품, 소프트웨어

 

 

 

■ 계량분석 -이베스트

* 추천 : SK이노베이션, DGB금융지주, LG화학, 성창기업지주, 대림B&CO
* 전망치상향 : SK이노베이션, GS, 한화케미칼, S-Oil, BGF리테일, DGB금융지주
* 전망치하향 : 삼성SDI, 대한항공, LG전자, LG디스플레이, 삼성전기, LG이노텍, 기업은행, POSCO, 현대제철, KH바텍, GKL, 파트론, 컴투스, 금호타이어

 

 

■ 기업리포트
- SK이노베이션 : 2분기 정제마진 강세, 유가상승 효과 톡톡히 볼듯.
- BNK금융지주 : 하반기 이익모멘텀 양호
- 디스플레이 : 6월 하반월, LCD패널가격 하락폭 확대

 

 

■ 주요뉴스

ㅇ메르스 진정세에 유커주 오르고, 백신주 내리고 < 연합뉴스 >
-메르스 한달여만에 진정세.. 여행,레저,항공,유통,카지노 강세.. 메르스테마주( 백신,마스크,세정제) 하락.
-유통주: 신세계,현대백화점,롯데쇼핑,이마트
-여행주: 하나투어, 모두투어, 레드캡투어,세중
-항공주 : 아시아나항공, 대한항공,티웨이홀딩스, AK홀딩스
-화장품약세 (높은 밸류에이션 영향 ): 코리아나,한국화장품,산성앨엔에스,한국콜마홀딩스
-메르스테마주 하락: 진원생명과학(백신), 케이엠/오공(마스크), 파루/크린앤사이언스/이-글벳(세정제)

 

ㅇ 신세계 16%급등… 면세점 낙찰 가능성 < 헤럴드경제 >
-시내면세점 낙찰가능성 유력(하나대투) - HDC신라면세점과 신세계DF
-관리역량+주변환경 고려할 경우 두 컨소시엄 유력후보 될 것.

 

ㅇ 호텔신라, 면세점사업의 성장가시성은 여전히 높다. < 서울경제 >
HDC신라면세점, 용산아이파크몰에 시내면세점 사업자 선정시, 1조원 영업가치 제고 가능.
중국 해외여행 자유화 12년차, 출국자수 5.7배 증가. 중국인 인바운드 수요호조로 면세점사업의 성장가시성 여전히 높아..
목표가 14만원. (KTB증권)

 

ㅇ시내면세점.. 관세청 7월말 선정 목표.. 신청사업자 현황
1) 대기업군 - 2곳선정 ( 총 7개업체 신청 )
HDC신라면세점, 신세계DF, 롯데면세점, 현대DF,  SK네트웍스, 한화갤러리아타임, 이랜드
2) 중소,중견기업군 - 1곳 선정 ( 총 14개 사업자 신청 )
파라다이스, 유진기업, 세종면세점, 청하고려인삼, 신흥선건설, 그랜드동대문DF, 서울면세점, 중원면세점, 동대문 듀티프리, 에스엠면세점(하나투어,IHQ,큐브엔터.. 한류문화관광면세점) 하이브랜드듀티프리, SIMPAC, 듀티끄라이시아, 동대문24면세점
3) 제주지역 중소기업 시내면세점- 1곳 선정 ( 총 3개사업자  신청 )
엔타스 듀티프리(인천시내면세점 운용중), 제주관광공사, 제주면세점(7개업체 컨소시엄),

 

ㅇ CJ제일제당, 라이신으로부터의 자유 < 서울경제 >
가공식품 매출 및 이익성장( 연어캔/비비고 냉동만두 등 프리미엄제품판매 순항+ 컴밥/스윗롤 등 디저트제품 판매호조) + 소재식품 구조적 수익성개선(국제 곡물가하락)+메치오닌 (가동률70%이상=>하반기 100% 예상) 등 기타 아미노산 성장 + 라이신 의존도 낮아져.. ( 라이신 판가 +10%인상 3Q반영 ) ( 리딩투자)

 

ㅇ 구름처럼(클라우드+처음처럼)에 웃는 롯데칠성 < 조선비즈 >
유자맛 과실 저도수 소주 '처음처럼 순하리' 인기로 호실적.
지난해 선보인 맥주 '클라우드'도 인기. 부진했던 탄산부문 음료도 판매개선( 탄산수 '트레비' MS 40% 차지)
맥주공장 대규모 증설 올해~2017년까지 7000억 투자와 마케팅비용 인해.. 맥주부문 적자 예상.
* 경쟁사 저도주 : 무학 ( 좋은데이, 저도수주 3가지맛), 진로( 자몽과즙 첨가, 자몽에이슬 )

 

ㅇ삼성전자 독주 ‘V낸드(수직구조 3D 낸드 48단 본격양산 )’, SSD시장판도 확 바꾼다. < 머니투데이 >
올해 SSD시장서 V낸드 비중 10%, 당초 예상치 3배 상승 예상.. 내년 40%수직 상승. 삼성 독주체제 굳혀.
하드디스크디라이브(HDD)를 대체하고 있는 SSD( 낸드플래쉬 메모리 활용한 저장장치)시장이 수직구조(3D)인
V낸드 플래쉬메모리로 무게중심 이동.
* 올해 삼성전자 SSD시장점유율 37%  vs 2위 인텔의 시장점유율 16% 예상. ( 2배 이상 격차) 3위 샌디스크 SSD 시장점유율 12%
* 삼성전자 중국 시안 반도체공장 3D낸드(V낸드) 양산 중 + 4월 시안에 SSD후공정라인까지 가동시작

 

ㅇ 물음표 붙였던 효성 스판덱스, 세계 1위 '황금알'이 되다. < 뉴스1>
고부가가치 스판덱스-섬유의 반도체. 세계1위 시장점유율 브랜드 '크레오라'- 독자기술 자체개발한 스판덱스 원사브랜드.
구미공장 - 중국/베트남/터키/브라질 등 대륙별 글로벌 생산기지들의 '마더 플랜트'역할
(해외 각 거점공장에 생산기술과 노하우교육)
* 세계1등 굳히기.. 베트남(1.5만톤)/중국(1만톤) 스판덱스 증설.
* 스판덱스 주력인 섬유부문의 작년.. 전체 영업이익 차지비중 60%.( 3,610억 ). 영업이익율 16.7% 달해..

 

ㅇ LG디스플레이, 패널가격하락으로 2Q15 실적둔화 전망 < 서울경제 >
패널가격 하락으로 실적둔화전망, 플렉서블 디스플레이와 OLED 대형라인 투자확대. ( 유진투자증권)

 

ㅇ 노무라 “LG전자 2분기 기대감 낮아.. 목표가 하향 < 연합뉴스 >
TV사업의 지속적인 손실+경쟁심화로 저조해진 스마트폰 마진 + 높은 마케팅 비용. (노무라증권)

 

ㅇ 삼성전기, 다시 비수기 사이클 < 서울경제 >
하반기 삼성전자의 중국 스마트폰시장 회복전환 시그널 부족.
갤럭시S6 재고조정 영향과 중저가 부진으로 삼성전자 전체 스마트폰 물량회복 쉽지 않아..
갤럭시S6후속모델( 대형에지와 갤럭시노트5)효과도 중복된 제품전략으로 시너지효과 소폭에 그칠 것. (삼성증권 )

 

ㅇ 대웅제약, 나보타(보톡스 바이오시밀러)의 가치에 주목할 필요 < 서울경제 >
미국, 유럽 임상3상 진행중인 보톡스 바이오시밀러 나보타( 보톨리눔 독소A형 주사제, 주름개선제) 주목.
올해 임상3상 완료 예정 => 2016년 미국 FDA 허가신청 => 2017년 출시예정.
신약 개발회사 한올바이오파마 지분 30.2% 인수결정으로, 보유중인 신약후보물질 성장동력 작용 전망. ( 흥국증권)
 
ㅇ 파라다이스, 중국인 VIP 드랍액 성장률 당분간 낮은 수준 유지될 것. < 서울경제 >
파라다이스, 메르스확산으로 외인방문객 감소위험 + 중국의 반부패관련 조사 중국VIP고객 감소 가능성 커져.. (미래에셋)

 

ㅇ 한국증시 중국발 입김.. 점점 세지네.. < 헤럴드경제>
중국수출 대미 수출보다 2배 경제 밀접. 한국 증시, 중국증시에 빠르게 종속.
일대일로 중국 대규모 국책사업발표로 한국증시 급등( 국내 대형 건설사 앞서 급등 ). 
아시아인프라투자은행(AIIB)에 한국 참여확정으로, 중국자본의 한국시장 공략 빠른 속도 낼 전망.
유커 증감 따라 시장 요동(화장품/카지노).

ㅇ중국업체의 국내기업인수, 자본유치 등 호재로 작용. 중국 자금유입으로 주가 급등락 큰영향.
제주반도체( 중국업체 인수소식) 급등. 레드로버( 중국 쑤닝 유니버셜미디어 최대주주 등극).
이너스텍( 홍콩 100억규모 3자배정 유상증자). 아이에스커머스( 중국자본 유치).
아가방 ( 국내 최장수 유아복브랜드, 중국업체 인수), 네시삼십삼분( 텐센트 라인과 합작, 1000억 투자)
동양생명( 중국 안방보험 인수 ).

 

ㅇ 금리 3번 내렸지만 원화가치 되레 상승… 일본,EU 환율공세 < 머니투데이 >
실질실효환율 금리인하 이전보다 올라.. 외인 주식투자 비중크고, 주요국 양적완화로 금리인하 효과 상쇄.
원화 기축통화가 아닌 탓에, 통화정책의 환율경로 약해, 기준금리 내려도 환율에 큰영향 없어...
(반면.. 엔화,유로화 국제통화여서 돈을 풀면 외환시장에 곧바로 효과 나타남)

 

ㅇ 자동차, 가전 판매 최대 20% 줄어.. 제조업까지 튄 메르스 불똥.. < 한국경제 >
국내 완성차 - 메르스 우려로.. 매장 찾지않아.. 판매퍙 급감.. 6월 10~20%감소
이른 더위에도 불구.. 에어컨과 냉장고 판매도 감소( -10% 이상 감소 가능성.. 기사 방문 설치 꺼려..)
정유- 외출 기피하며.. 주유소 매출 20% 감소..

ㅇ 어제 나온.. 반도체업종관련 리포트와 내용중 필요한 부분만 정리한 내용입니다.
요즘.. SK하이닉스가 계속 빠져서.. 왜 빠질까… 고민 중입니다. 실적도 좋은데요.
D램가는 매년 떨어집니다. 하지만.. 미세공정기술의 발달로.. 원가 빠지는 속도가 더 빠릅니다.
마이크론이 빠진다고 빠지는 건 아니라고 보는데.. 암튼.. SK하이닉스는 뛰어난 실적 대비 저평가입니다.
올해 좋을 것으로 보구요.. 치킨게임 끝나서.. 가격인하 경쟁 안 합니다.
 
결론은.. 반도체 장비+LCD장비/소재
반도체는 중국이 대만업체를 인수해서 우리나라를 따라오려면 시간이 꽤 걸려서 다행이고..
LCD는 증설로 공급과잉 & 치킨게임 발생하네요.. => 중국진입으로 반도체&LCD 장비/소재주들 좋다는 내용입니다.

 

 

 

 

 

■ 증권사 신규 추천종목(2015.06.23)

 

[현대증권]
ㅇNHN엔터테인먼트(181710)
- 마케팅비 등 지속적인 비용증가에 따른 우려로 동사의 주가는 PBR 1배를 하회하고 있는 가운데 네이버페이 서비스 개시에 따른 성장성 부각예상
- 2015년은 영업적자가 예상되지만 PC게임의 매출 안정화 및 모바일게임의 신작모멘텀으로 게임부문의 실적 회복 및 신규사업 가시화에 따른 모멘텀 기대

 

 

[NH투자증권]
ㅇ엑세스바이오(950130)
-동사는 말라리아 감염여부를 측정하는 체외진단 키트의 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위
-말라리아 진단키트 입찰 감소, 신제품 출시 지연 등으로 인해 올해 상반기 실적 부진할 것으로 예상되나 3/4분기 신제품 출시 및 기저 효과와 함께 실적 개선 기대

 

ㅇSK하이닉스(000660)
-D램가격 하락, 중국의 메모리 반도체시장 진출 등으로 최근 하락폭이 컸지만 2/4분기 2ynm 공정전환 확대에 따라 견조한 이익 시현 전망
-하반기 마이크론의 20nm급 LPDDR4 품질 이슈로 모바일 D램 매출 증가 예상

한국금융지주(071050)
-핵심 자회사인 한국투자증권의 이익 개선, 다각화된 사업구조를 통한 안정적인 이익 창출능력 보유
-3년 전 발행한 고금리 사채들이 낮은 금리로 차환 또는 상환되면서 연간 150억원 가량 이자비용 감소 추정

 

 

 

 

 

 

■ 모닝 타사 시황리포트 - 신한금융투자 투자분석부 정리

▪ 신한생각: 해외상장 중국 성장주의 귀환
-미국 증시에 상장된 중국 기업(N주)들의 본토 증시 회귀 현상 가속화
-근본적인 이유는 1) 정부의 규제 완화 2)본토의 高 밸류에이션 3) 자금조달의 용이성
-본토증시의 선진화 수준에 맞춰 본토 - 해외 상장 중국 기업간 밸류에이션 갭은 축소
-단기 내 본토 증시로의 회귀 동인이 적은 저평가 및 희소성 있는 대형주에 주목할 시점

 

▪ 현대증권: 섹터 로테이션에 대비한 글로벌 유망 종목 스크리닝
글로벌 금리 레벨 정상화 과정, 주식시장에서도 성장-가치 스타일의 변화 가능성
-성장-가치 스타일에 대한 이해, 이를 통한 섹터 스타일 배분
-성장-가치 스타일을 기준으로 한 섹터 스코어링 결과
-섹터 로테이션을 대비한 유망 섹터 및 종목 선정
미국 - 금융, 통신 , 유틸리티, 에너지
유로존- 금융, 에너지, 유틸리티, 자유소비재 섹터
한국 - 금융, 유틸리티, 소재, 에너지

 

▪ 대신 : 이익 하향조정 가능성을 선반영하고 있는 KOSPI
- 시장전체 이익수정비율은 -12.5%로 전저점을 하회. 이익수정비율이 마이너스를 기록하고 있어 실적 하향조정이 이어질 가능성 높은 상황.
- 이익수정비율과 함께 빠르게 하락한 KOSPI는 현재 PER 1.02배 수준으로 실적 하향조정에 대한 우려를 상당부분 선반영한 것으로 판단

 

▪ 한투 : 그리스, 진실의 순간
- 그리스, 가장 중요한 순간. 6/22일 긴급회담에서 일시적 대책에 대한 합의 기대
- 금리 급등은 5월 유럽 조정 이유. 7월에 유럽 국채 순발행 큰 폭 감소. 금리 안정될 것
- 유럽증시 반등 예상, 유럽 ETF에 다시 관심

 

 

▪ KDB대우 : 인도/인도네시아 주간 동향

인도, 루피 약세에도 무역수지 적자 개선 더딤. 2분기 경상수지 적자 재확대 가능성 높음.
- 5월 인도 수출증가율은 전년비 20.2% 감소하며 연속 5개월째 감소세를 보임. 수입은 전년비 16.5% 감소하며, 무역수지는 104억 달러 적자.
- 인도의 수출입이 동반 하락하는 가운데, 루피 약세에도 불구하고 무역수지 적자가 개선되지 않고 있다는 점이 위험요인. 인도의 만성적인 경상수지 적자는 무역수지 적자에 구조적으로 기인하고 있기 때문.
- 인도 센섹스 지수는 주간(2015.06.15~06.19) 기준 3.37% 상승. 부문별로는 에너지(6.67%)와 경기소비재(3.53%)가 전체 상승률을 상회한 가운데, 소재(3.08%), 통신(3.08%), 헬스케어(3.04%)등이 3%대의 상승률을 보임.
- 몬순 기간에 강수량이 부족할 것이라는 기상 전망에도 실제 강수량이 평년수준을 유지하고 있는 것으로 나타나면서, 물가 상승에 대한 우려감이완화. 또한 6월 FOMC에서 연준의 신중한 스탠스가 재차 확인되면서, 센섹스 지수 연속 5거래일 상승세를 보임.

인도네시아, 유동성 측면과 펀더멘탈의 개선이 더뎌 증시의 반등 탄력은 제한적일 전망
- 인도네시아 5월 수출은 전년비 15.24% 감소하며 4월(-8.32%)대비 악화. 수입 증가율은 21.4% 감소하며, 수출 증가율보다 큰 폭으로 하락. 다만 올해 1월 이후 인도네시아의 수입이 수출보다 빠르게 감소하는 패턴이 이어지면서, 인도네시아 무역수지는 흑자 반전.
- 인도네시아 주식시장은 주간(2015.06.15~06.19) 기준 0.99% 상승. 섹터별로는 유틸리티(5.65%). 금융(5.31%), 필수소비재(4.80%) 등이 큰 폭으로 상승했으나 산업재(-1.56%)는 하락.

▪ 유안타 : 지수 하락 국면에서 확인 된 지지력
여전한 불확실성으로 남아있는 그리스
-6월 달러 약세 전환 불구 신흥국 리스크 지표 상승세. 그리스 채무협상 관련 불확실성이 원인
-22일 그리스는 긴급 정상회의를 앞두고 새로운 협상안 제시. 협상 타결 기대감에 그리스 증시 +9.0% 상승 마감
-유로그룹은 그리스의 새로운 협상안을 긍정적으로 평가. 주중 검증하는 시간을 갖겠다는 입장을 표명
-그러나 그리스는 여전히 추가 긴축을 반대, 독일을 포함한 주요국 재무장관들은 아직 협상을 낙관하기 이르다는 입장. 불확실성 잔존
-지난 11일에도 그리스 증시는 협상 타결 기대감에 +8.16% 급등. 이후 6거래일간 -16.5% 하락
지지력을 보이는 원자재 수출국 증시
-지난 4월 이후 글로벌 증시 하락 구간에서도 원자재 수출국 증시는 꾸준한 지지력을 발휘
국내 증시에서도 동기간 에너지와 소재 섹터가 강세를 보여왔던 것이 확인
-MSCI 기준 국내 에너지 섹터는 적정 PBR 대비 -28.4%, 소재 섹터는 -38.9% 할인
-글로벌 증시 약세 국면에서의 지지력, 글로벌 peer 대비 밸류에이션 매력을 가진 에너지, 소재 업종에 관심을 가져 볼 필요

 

 

 

■ 시장전망 헤드라인

-대신증권: 이익 하향조정 가능성을 선반영하고 있는 KOSPI

-대우증권: 인도/인도네시아 주간 동향

-삼성증권: 2007년의 트라우마? 2009년의 트라우마?

-신한금융투자: 해외상장 중국 성장주의 귀환

-유안타증권: 지수 하락 국면에서 확인 된 지지력

-하나대투증권: Credit FOMC가 지나가니 그리스가 대기 중

 

 

 

 

■ Start with IBKS (6월 23일자)

 

[Midnight News]
▶ 그리스 지난 21일 새로운 협상안 제안
- 내년부터 조기퇴직 지원 폐지, 부유층과 연간 순이익이 50만유로 이상인 기업에 대한 누진세를 강화하는 내용 등 담겨
- GDP의 1%에 해당하는 연금을 삭감해 세수를 확충하는 내용도 담겨

▶ 유로그룹, 벨기에 브뤼셀에서 회의를 열었으나 그리스의 새로운 제안을 검증할 시간이 필요하다는 이유로 합의 없이 종결, 주중 다시 만나 그리스 채무 위기 해법 재논의하기로

▶ 데이셀블룸 유로그룹 의장, “그리스가 국제 채권단에 제출한 새로운 제안이 이번 주 합의를 위한 기회를 제공, 그리스의 제안은 환영할만한 것이었고 긍정적인 방향으로 나아가기 위한 한 걸음, 그리스의 새로운 제안이 이번 주 후반 최종 합의를 이끌어낼 수 있는 기회를 열었다고 생각”

▶ EU 정상회의 상임의장, “그리스의 이번 제안은 여전히 채권단의 추가적인 작업과 평가 등이 필요하지만 몇 주만에 제시한 첫 실질적인 제안”

▶ EU집행위원장 “24일 유로그룹 회의에서 결과도출 낙관, 그리스 부채 탕감에 대해서는 논할 시기 아냐”
▶ 올랑드 프랑스 대통령 “그리스가 유로존에 머물 수 있도록 할 수 있는 모든 일을 할 것. 그리스 채무 재조정 사항은 구제금융 시한 연장 다음 단계의 사안”

▶ ECB, 그리스 은행권에 제공하는 긴급유동성지원(ELA) 한도 다시 상향
▶ 미국 5월 기존주택매매 535만, 예상(526) 상회. 5년 6개월래 최고치

▶ 미국 5월 시카고 연방 국가활동 지수 -0.17, 예상(0.12) 하회
▶ 유로존 6월 소비자기대지수 -5.6, 예상(-5.8) 상회
▶ 골드만삭스, “국제 외환시장의 대다수 딜러들은 그리스가 유로존에서 탈퇴하지 않는 쪽에 베팅하고 있어”

 

 

 

[해외 증시 마감 시황]

▶ 미국증시
- 그리스 구제금융 협상 타결 기대감과 주택지표 호조에 나스닥 지수가 사상 최고치를 경신하는 등 3대지수 모두 상승 마감
- 달러 인덱스, 그리스 사태 해결 기대감과 미국 경제지표 호조에 상승했고, 엔/달러 환율은 123.41엔에 거래
- 미국 10년만기 국채 수익률은 그리스 낙관론과 주택지표 호조에 상승
- 국제유가, 전 거래일 하락에 따른 반발 매수세와 여름 휴가철을 앞둔 수요 증가 기대에 상승

▶ 유럽증시
- 그리스 구제금융 협상에 대한 낙관적 전망에 독일과 프랑스 증시가 3.8%, 그리스 증시는 9.0% 오르는 등 주요국 증시 상승 마감

 

 

[오늘의 주요 이슈]
▶ 일본 6월 제조업 PMI
▶ 중국 6월 HSBC 제조업 PMI
▶ 유로존 6월 Markit PMI
▶ 독일 6월 Markit PMI
▶ 미국 4월 주택가격지수
▶ 미국 5월 신규주택매매
▶ 미국 5월 내구재 주문
▶ 미국 6월 리치몬드 연방 제조업지수

 

[전망 및 전략]
▶ 국내증시는 그리스 구제금융 협상 타결 기대로 대외 불확실성 완화되며 상승 전망. 국내에서는 25일 당정협의를 통해 추경과 하반기 경제운용계획에 대한 논의가 예정돼 있어 추경에 대한 기대감도 커지며 최근의 반등세에 힘을 실어줄 것으로 예상

▶ 외국인이 전일까지 5거래일 연속 순매도에 나서며 지난 6월 8일 이후 누적 순매도 1조 6천억원을 상회. 미국 금리 인상에 대한 불확실성에 이어 그리스 관련 불확실성도 완화되며 외국인의 순매수 전환 기대

▶ 중국에서는 6월 HSBC 제조업 PMI 예비치 발표 예정. 이전치(49.2)를 소폭 상회하는 49.4로 시장 컨센서스 형성. 여전히 기준선인 50을 하회하며 중국 정부의 추가 부양책에 대한 기대 부각될 것으로 예상

 

 

 

 

 

■ 오늘의 주요 이슈

* 뉴욕증시, 6월22일(현지시간) 뉴욕주식시장은 그리스 협상 타결 기대감에 상승.

다우 18,119.78(+0.58%),

나스닥 5,153.97(+0.72%),

필라델피아반도체 728.22(+0.67%)

 

* 국제유가, 6월22일(현지시간) 미국 뉴욕상품거래소(NYMEX)에서 국제유가는 그리스 협상 타결 기대감과 공급 과잉 우려가 엇갈린 가운데 소폭 상승... 서부 텍사스산 원유(WTI) 7월 인도분 가격은 전일보다 0.07달러(+0.11%) 소폭 상승한 59.68달러

* 유럽증시, 영국(+1.72%), 독일(+3.81%), 프랑스(+3.81%)

 

* 朴 "과거사 짐 내려놓고 미래지향적 협력" 아베 "다음 반세기 향해 손잡고 새시대 열자"

* 재계 '메르스 불황' 막는다… "기업, 소비진작 앞장 투자빊諮?계획대로"

* 자사고 4곳 지정취소 위기… 학교현장 또 혼란… 서울 경문빥瀁?미림여고빞셜?ʼn立?내달 초 청문 절차

* 저축은행빫냘픕?대출, 은행 창구서도 접수… 10월부터… 지주사 칸막이 없애고 정보공유 쉬워져

 

* 스마트폰 듀얼카메라 시대로… 3D스캔 가능, 내년 갤럭시S7 적용 유력

* 與 "박근혜-김무성 만나 국회법 담판 지어야"… 재의땐 與지도부 타격빐盈뺐喚?파국… 여야 대립속 9월 국회 올스톱 우려

* 문재인 "여야정 고위대책회의 구성을"… 김무성 "메르스 특위 이미 활동" 거부

 

* 野 사무총장 인선 다시 불발… 文, 최재성 카드 고수 속 우윤근빋壅올?거론… "김상곤혁신위 성과못낼 때 분당 가능" 위기감

* 황교안 "메르스 경제손실 10조원 추산"… 최경환 "추경 포함한 경기보강 방안 검토중"

* 비와도 내려가는 소양강댐 수위(152.25m)… 제주/남부, 내일부터 장맛비… 중부, 내달초까지 비소식 없어

 

* 가뭄에 채소류 수급 불안… 양파값 급등 "경계" 경보, 정부 긴급 수급대책 마련 고랭지 무/배추도 수매 비축

* 재계 불황 극복 방안 내놓은날… 민노총 "내달 15일 총파업" 선언

* 한-중 FTA 발효 임박… 관세인하 기대감에 바빠진 中企 "FTA 앞두고 中기업 샘플 주문 두 배 늘어"

 

* 지자체서 낮잠자는 정부예산… 작년 상반기 146조중 14조 지자체서 미집행… 정부 사후관리 안해, 경기진작실패 주요인

* 2%대 성장전망, 국책 연구기관 가세… 산업硏, 올해 성장률 2.9% 예측… 메르스사태뺋릴賻?貫?최대변수

* 오늘부터 중美전략경제대화… AIIB뷪PP에선 협력하고 남중국해 치열한 기싸움

 

* 막판 새 협상안, 그리스 사태 실타래 푸나… EU정상회의 직전 "연금 삭감" 제시에 채권단은 "국제금융 만기 연장" 화답

* 中완다그룹 "年12% 수익보장"… 크라우드펀딩에 9천억 몰려

* 빚 돌려막는 저소득층 6년새 4배 급증… 햇살론 등 서민금융상품 연체율도 증가세… 당국, 오늘 금융대책 발표

 

* 한진해운, 배 40% 줄여… 군살빼기 경영 성공할까… 해운경기 불황 탓 101척서 62척으로 급감, 흑자전환했지만 경쟁력 지속 여부는 의문

* "新車 고급 오디오로 무장하라"… 현대기아차빮畸툳M등 JBL빜맒?등 프리미엄급 적용 확대

* 거래소 지주사 체제로… 임종룡 국회간담회 "코스닥 자회사 분리방안"서 선회

 

* 시총4위까지 밀려난 현대차, 전기료 인하에도 한국전력 3위로

* 삼성물산의 역공, "엘리엇 법원 제출문서에 오류" 법원, 넥서스에 원본제출 명령

* 삼성물산, ISS(의결권 자문회사)와 콘퍼런스 콜… 지난주 최치훈/김신 사장 참석 제일모직과 합병 필요성 설명

 

* 롯데, 인수절차 마무리… kt렌탈 → 롯데렌탈로

* 편의점까지 가세한 "배송전쟁" CU, 1만원 이상 주문땐 유료 배달… 메르스 여파로 전 유통업 확산

* "메르스 후폭풍"에 큰손 투자 급제동… 기관투자가, 업황악화 우려 블랙야크 1000억 투자 철회

 

* 영동대로 지하공간 "원샷개발" 급물살… 봉은사역~삼성역 650m 구간, 서울시 내달 통합용역 발주

* 못믿을 잠복기… 171번 환자, 해제 9일 후 확진

* 서울 자사고 4곳 취소대상 올라… 조희연 밀어붙이기에 바람잘 날 없는 자사高

* 광주 유니버시아드… 북한 불참 통보 메일

* [오늘의 날씨] 오늘도 무더위… 내륙 곳곳 소나기