26/07/02(목) 한눈경제

26/07/02(목) 한눈경제

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■ 한국증시 마감시황

 

오늘 코스피 지수는 앞선 뉴욕시장에서 메타의 AI 잉여 인프라 임대소식에 빅테크의 AI투자 정점론이 부각되며 폭락출발 후 장 중반에 낙폭을 축소했다가, 아시아 장 중에 미 국채금리가 지속적으로 상승함에 따라 오후장에 낙폭을 확대하며 마감. 장중 유가하락과 달러 하향 안정화에도 불구하고 간밤 뉴욕장에서 케빈 워시 연준 의장의 긴축스탠스로 인해 아시아 장 중에 미 국채금리가 지속적으로 상승하면서 미 지수선물이 정오무렵 고점 형성 후 하방으로 진행하자 주식선물, 코스피 현물에서 외인 매도세가 폭발적으로 유입되며 오후장 낙폭확대.

메타발 AI 인프라 투자 피크아웃 우려 뉴스가 역대 최대 수출 실적 호재를 압도하며 시가총액 최상위 반도체 대형주들의 급락을 촉발. 반도체 및 테크 섹터에서 이탈한 자금 일부가 6월 사상 최대 수출 신기록을 달성한 화장품, 의류, 내수 소비재 섹터로 이동하며 장중 업종별 순환매가 전개되었으나 지수방향성에는 영향을 주지못함.

오늘 한국증시 변화요인은 다음과 같이 요약정리. △ 메타(Meta)의 잉여 AI 컴퓨팅 자원 외부 임대 및 클라우드 사업 진출 추진에 빅테크 인프라 투자 피크아웃 우려를 자극하며 반도체를 비롯한 AI 관련산업 모두 폭락세 실현. △ 케빈 워시 연준 의장, 신트라 포럼서 백악관 금리 인하 압박을 차단하며 미 국채 금리가 앞선 뉴욕장에 이어 아시아장중에도 고좀을 높이며 10년금리기준 4.5%에 육박

△ IMO와 오만 정부의 협력으로 호르무즈 해협 임시 연안 안전 항로 개설 소식에 따른 WTI 국제 유가 하락. △ 하이브, 에스엠, JYP 등 주요 엔터사 아티스트들의 하반기 글로벌 월드 투어 일정 조기 매진 뉴스에 엔터 섹터 전반 상승. △ 식품 대기업 제너럴 밀스(General Mills)의 30억 달러규모 누적비용을 기업 자체의 마진 방어 프로그램으로 돌파하는 청사진 제시에 대한 영향으로 국내 식품 대장주로의 상승.

 

△ 산업부 6월 수출입발표에서 무역수지 흑자 규모 사상 최초 360억 달러 돌파하며 테크 악재 속에서 한국 증시의 하방 경직성을 확보해 주는 거시적 버팀목 역할. △ 바이오헬스 품목 6월 수출 +38% 급증에 의약품·의료기기 밸류체인의 구조적 성장을 입증하며  하반기 CDMO 수주 모멘텀 부각되며 금리 상방 압력 속에서도 실적 팩트를 보유한 바이오 대형주 위주로 외인 수급이 유입. △ 한국 6월 화장품 수출액 13억 4,000만 달러 돌파 및 사상 최대치 신기록 수립하며 반도체 차익 실현 자금이 화장품 산업주로 이동하며 순환매를 유발.

코스피는 -4.46%(7933.1)로 출발후 추가 하락하여 9:50경-6.98%에 도달, 이후 급반등하여 11:20경 -2.42%(8102.82)로 낙폭축소, 이후 하방전환하여 지속적으로 저점과 고점을 낮추며 15:15경 -8.27%(7616.33)저점기록 후 -7.89%(7648.09)로 마감. 코스닥은 -2.67%(904.53)로 출발후 추가하락하여 9:50경 -5.23%에 도달, 이후 급반등하여 11:20경 -3.24%(899.25)로 낙폭 축소, 이후 하방전환하여 지속적으로 저점과 고점을 낮추며 15:15경 -7.04%(863.91) 저점 기록후 -6.74%(866.72)로 마감.

 

대부분의 업종 종목이 하락. 코스피와 코스닥을 통합하여 상승 업종 수는 23%수준이 하루종일 유지됨. 하락업종순서는 반도체>산업재>전력인프라,원전,신재생>소재.바이오제약>2차전지 업종 순 하락. 반면 상승업종 순서는 은행금융>필수소비재>K팝,게임>에너지,유틸>방송통신>의류 업종순 상승.

한국증시가 종료된 15:32경 매크로 변화를 보면, 달러인덱스 -0.09%, 원/달러환율 +0.28%, Gold선물 +1.09%, WTI유가 -0.39%, 미 10년국채금리 +0.16%로 변화. 한국증시가 종료된 15:32경 아시아증시 변화를 보면, S&P500지수선물 %, 니케이 지수 -2.33%, 코스피 지수 -7.89%, 상하이 지수 -1.59%, 항셍지수 +0.74%, 가권지수 -0.58%로 변화. 

 

오늘 한국증시 폭락을 주도한 수급주체는 외인임. 코스피 현물과 주식선물에서 대규모 수익실현매물과 공매도성 매물을 쏟아냄. 기관이 주식선물 외인거래 상대방이 되며 떠안은 물량을 지수선물 매도로 헤지. 코스피와 코스닥 현물, 지수선물, 주식선물, 옵션을 총괄하여, 주가변동이 종료된 15:30경 수급집계로 추정한 베팅 방향을 보면, 외인은 향후 증시하락을 기대하여 선물 -30,879억, 현물 -61,997억, 합계 -92,876억 순매도. 기관은 외인의 선물 거래 상대방으로서 물량을 떠안고 일부를 개인에게 전가하면서 선물 +41,783억, 현물 -9,699억, 합계 +32,084억 순매수. 개인은 최종보유 또는 최종 거래 상대방 역할을 하며 선물 -10,608억, 현물 +68,430억, 합계 +57,822억 소극적 순매수.

 

■ 주요종목 주가변화

 

ㅇ 반도체 섹터

삼성전자 -8.90%, SK하이닉스 -13.75%, DB하이텍 -12.54%, 제주반도체 -13.17%, 에스에이엠티 -11.06%, 세미파이브 -8.70%, 가온칩스 -10.60%, 에이디테크놀로지 -11.31%, 두산테스나 -11.19%, 에스앤에스텍 -11.82%, 리노공업 -8.69%, 한솔케미칼 -9.54%, 동진쎄미켐 -9.91%, 한미반도체 -11.36%, 피에스케이 -14.18%, 테스 -16.71%, HPSP -12.95%, 원익IPS -20.53%

간밤 뉴욕 주식시장에서 발생한 메타의 잉여 AI 컴퓨팅 자원 외부 임대 검토 뉴스가 글로벌 테크 공급망 전반에 하방 압력을 가함. 빅테크들의 인공지능 인프라 설비투자가 정점(피크아웃)에 도달했다는 공포감이 급격히 확산됨에 따라 뉴욕 장 마이크론 테크놀로지 등 핵심 반도체주들이 폭락세로 마감함. 이러한 역외 시장의 투매 충격이 국내 코스피 및 코스닥 시장으로 그대로 동조화되어 유입됨에 따라 전일 발표된 6월 반도체 수출 사상 최초 400억 달러 돌파 호재가 장중 완전히 상쇄됨. 외국인과 기관 투자자들의 차익 실현용 프로그램 매도세가 메모리 대형주부터 후공정, 소부장 기업까지 무차별적으로 집중되며 전반적인 폭락세가 관측됨.

ㅇ 로봇/AI 섹터

현대차 -2.77%, 현대오토에버 -4.39%, 현대모비스 -2.13%, LG전자 -1.76%, 에스엘 -2.40%, 뉴로메카 -10.13%, 두산로보틱스 -6.72%, 유일로보틱스 -6.89%, 레인보우로보틱스 -7.03%, 현대무벡스 -7.27%, 삼현 -4.68%, 원익홀딩스 -10.00%, 로보티즈 -9.94%, NAVER +0.51%, LG씨엔에스 -2.76%, 삼성에스디에이 +0.96%, NHN -1.41%.

신임 연준 의장의 매파적 긴축 지속 발언으로 인해 미국 국채 금리가 장중 상승 흐름을 보이며 성장주 멀티플에 고가치 할인율 부담을 지움. 밸류에이션 부담이 큰 산업용 및 가구용 로봇 제조사와 자동화 설비 부품주들을 중심으로 투자 심리가 급격히 냉각됨. 특히 오늘 증시 수급의 무게중심이 사상 최대 무역 흑자 기록 및 화장품 수출 신기록을 달성한 내수 가치주와 소비재 섹터로 급속히 쏠리면서 하드웨어 기술주 전반에서 자금 이탈 현상이 심화됨. 다만 인프라 비용 절감 수혜 기대를 모으는 대형 플랫폼 기업과 소프트웨어 서비스 기반의 일부 AI 솔루션 종목군은 장중 저가 매수세가 일부 유입되며 차별화된 흐름을 나타냄.

ㅇ 전력인프라 섹터

삼성물산 -7.14%, 현대건설 -4.45%, 대우건설 -5.51%, 한국전력 +1.20%, 두산에너빌리티 -3.73%, 비에이치아이 -8.61%, 태웅 -9.37%, 우진엔텍 -5.56%, 한전KPS -2.39%, 한전기술 -5.88%, 우리기술 -10.36%, 범한퓨얼셀 -8.17%, 두산퓨얼셀 -4.71%, HD현대에너지 -11.89%, OCI홀딩스 -9.17%, 한화솔루션 -3.32%, 씨에스윈드 -3.63%, 씨에스베어링 -3.72%, SK오션플랜트 -3.82%, HD현대일렉트릭 -6.32%, 효성중공업 -7.99%, LS ELECTRIC -10.82%, 산일전기 -9.94%, LS마린솔루션 -6.11%, 대한전선 -8.42%.

메타발 AI 데이터센터 인프라 속도 조절론이 뉴욕 증시 전력 장비 섹터의 폭락을 견인한 여파가 국내 전력기기 업종으로 확산됨. 데이터센터 증설에 따른 유동성 수요 확대로 단기 과열 양상을 보였던 초고압 변압기, 전선, 신재생에너지 밸류체인 전반에서 기관 중심의 차익 실현 매물이 쏟아짐. 또한 미 국채 금리 상방 압력 유지가 신재생 및 청정에너지 발전 설비 기업들의 자본 조달 비용 리스크를 자극하며 투자 심리 위축을 보탬. 반면 경기 변동에 방어적인 성격을 지닌 한국전력 등 일부 유틸리티 가치주는 원자재 비용 절감 기대를 안고 홀로 플러스 등락률을 유지함.

ㅇ 조선/방산/우주항공 섹터

HD현대중공업 -5.20%, 삼성중공업 -3.79%, 한화오션 +0.87%, HD한국조선해양 -0.42%, HJ중공업 -6.11%, HD현대마린엔진 -7.99%, 한화엔진 -5.09%, 세진중공업 -4.72%, 성광벤드 -5.43%, 한화에어로스페이스 +2.29%, 한화시스템 -4.94%, 현대로템 +2.58%, 한국항공우주 -0.91%, LIG넥스원 -2.34%, STX엔진 -8.43%, 쎄트렉아이 -10.43%, 아이이씨시스 -3.46%, 인텔리안테크 -8.29%, RF시스템즈 -9.31%, 라이콤 -7.84%, AP위성 -6.99%, 컨텍 -10.29%.

호르무즈 해협 내 고립 선박 대피용 임시 안전 항로 개설 소식으로 아시아 물류 마비 공포는 완화 국면을 지나침. 지정학적 리스크 프리미엄이 청산되면서 국제 유가가 배럴당 67달러 선으로 급락하여 조선사들의 단기 심리적 방어력을 둔화시킴. 그러나 이란의 추가 도발 경계와 미 군사 조치 등 중동 내 군사적 긴장 유지가 전해지면서 방산 대형주(한화에어로스페이스, 현대로템 등)로는 안전자산 대체 성격의 자금이 지속 유입됨. 위성 통신 및 민간 우주항공 벤처 기반 종목군은 고금리 지속 우려와 하락장 속 위험자산 기피 심리가 얽히며 장중 낙폭을 확대함.

ㅇ 바이오제약 섹터

알테오젠 -2.51%, 삼성바이오로직스 +0.43%, 셀트리온 +0.86%, 한미약품 -2.37%, SK바이오팜 -0.81%, 녹십자 -1.77%, 종근당 +0.59%, HK이노엔 -1.32%, 일동제약 -4.10%, 케어젠 -5.77%, 파마리서치 -3.14%.

매파적 연준 의장 스탠스에 따른 글로벌 금리 상방 압력이 바이오 제약 업종 전반에 걸친 자금 조달 경계 심리를 연장시킴. 상반기 흑자 누적 및 6월 수출입 지표상 바이오헬스 품목의 전년 대비 높은 증가세 확인 여부에 따라 섹터 내에서도 철저한 주가 양극화가 전개됨. 실적 안정성과 글로벌 위탁개발생산 수주 펀더멘털을 확보한 대형 시가총액 제약주들은 기술주 폭락 장세 속 대안 가치주로 선택되며 방어적 매수세 유입과 함께 반등 흐름을 시현함. 반면 구체적인 파이프라인 성과나 실적 팩트가 뒷받침되지 않는 중소형 바이오 종목들은 기술주 매도세와 연동되며 조정을 겪음.

 

 

 

■ 한국증시 변화요인

1. 메타(Meta)의 잉여 AI 컴퓨팅 자원 외부 임대 및 클라우드 사업 진출 추진: 메타의 AI 데이터센터 잉여 자원 외부 임대 검토 소식이 보도됨. 빅테크 인프라 투자 피크아웃 우려를 자극. 대형 기술주 수요 둔화 경계감으로 반도체 소부장 및 패키징 섹터 내 외국인 차익 매물이 대거 출회됨. 국내 반도체 주도주로부터의 일시적 자금 이탈 및 타 섹터 수급 분산의 원인이 됨.

2. 호르무즈 해협 임시 연안 안전 항로 개설 소식에 따른 WTI 국제 유가 급락: IMO와 오만 정부의 협력으로 고립 선박 대피용 임시 안전 항로 확보가 발표됨. 물류 차질 공포가 진정되며 뉴욕 본장 WTI 유가가 배럴당 68.08달러(-2.09%)로 급락함. 원자재 및 물류비 부담 완화로 항공사, 필수소비재 기업의 고정비 절감 기대가 반영됨. 국내 테크주 급락 속에서 내수 가치주 섹터의 하방을 지지함.

3. 케빈 워시 연준 의장, 신트라 포럼서 백악관 금리 인하 압박 전격 차단: 케빈 워시 연준 의장이 정치적 압력을 차단하며 연준의 독립성을 명확히 함. 인플레이션 둔화 확인 전까지 긴축 기조를 유지한다는 매파적 입장을 재확인함. 시장의 연내 다회 금리 인하 기대를 축소시킴. 미 10년물 국채 금리가 장중 고점을 높이며 국내 고밸류에이션 기술주의 멀티플 부담을 가중시킴.

4. 산업부 6월 수출입동향 상세 : 무역수지 흑자 규모 사상 최초 360억 달러 돌파: 6월 무역수지가 361억 5,000만 달러 흑자를 기록하며 역사상 최대치를 경신함. 월간 수출액 역시 사상 최초로 1,000억 달러(1,022억 5,000만 달러)를 돌파함. 국내 수출 대형주 전반의 펀더멘털 신뢰도를 제고함. 테크 악재 속에서 한국 증시의 하방 경직성을 확보해 주는 거시적 버팀목 역할을 수행함.

5. 엔터테인먼트 주요 아티스트 하반기 글로벌 월드 투어 일정 조기 매진 뉴스: 하이브, 에스엠, JYP 등 주요 엔터사 아티스트들의 하반기 서구권 투어 티켓이 전석 매진됨. 상반기 앨범 판매량 정체 우려를 오프라인 공연 및 고마진 MD 매출로 돌파 가능함을 증명함. 엔터 섹터 전반의 지배구조 노이즈가 과매도 구간에서 해소되며 기관의 순매수 전환을 이끔.

6. 바이오헬스 품목 6월 수출 +38% 급증 : 하반기 CDMO 수주 모멘텀 부각: 6월 바이오헬스 수출이 전년 동월 대비 38% 급증하며 의약품·의료기기 밸류체인의 구조적 성장을 입증함. 글로벌 CDMO 수요와 국내 주요 바이오 기업의 공장 가동률 상승이 숫자로 확인됨. 금리 상방 압력 속에서도 실적 팩트를 보유한 바이오 대형주 위주로 외인 수급이 유입되는 기반이 됨.

7. 식품 대기업 제너럴 밀스(General Mills)의 30억 달러 규모 누적 비용 절감 선언: 제너럴 밀스가 실적 발표와 함께 4년간 30억 달러의 공급망 비용 감축 계획을 보도함. 고물가 기조를 기업 자체의 마진 방어 프로그램으로 돌파하는 청사진을 제시함. 원자재가 하락 호재와 맞물려 농심 등 국내 식품 대장주로의 방어적 자금 순환매를 촉진함.

8. 한국 6월 화장품 수출액 13억 4,000만 달러 돌파 및 사상 최대치 신기록 수립: 6월 화장품 수출이 전년 동월 대비 +42.5% 급증한 13억 4,000만 달러로 역대 최고치를 경신함. 미국향 수출 증가(+52%) 및 유럽 시장 성장으로 상반기 누적 70억 달러 신기록을 달성함. K-뷰티 유통망 다변화가 증명되며 섹터 멀티플 상향 촉매로 작용함. 반도체 차익 실현 자금이 화장품 제조 및 브랜드사로 이동하며 순환매를 유발함.

■  매크로변화 06:00~13:07

ㅇ 달러인덱스 (-0.02%): 101.39에서 101.37로 소폭 하락했지만 오후장에 상승흐름을 보이는 중. 당일 아시아 거래 시간 동안 뚜렷한 거시경제 지표 보도가 부재한 가운데, 간밤 뉴욕 마감 직전의 완만한 통화 긴축 경계감이 다소 희석되는 국면을 나타냄.  

ㅇ 원/달러 환율 (+0.03%): 1551.11원에서 1551.62원으로 미미하게 상승. 전일 발표된 한국의 6월 수출 지표가 역대 최대치를 경신하며 원화 강세 압력을 가했으나, 개장 직후 메타발 AI 투자 정점론 우려로 인해 외국인 투자자들이 삼성전자 등 반도체 대형주를 집중 매도하여 달러환전 수요가 일시적으로 증가.

ㅇ Gold 선물가 (+1.01%): 4044.60달러에서 4084.72달러로 상승. 전날 미국 ISM 제조업 PMI 지불가격 지수 감속에 따른 인플레이션 피크아웃 안도 여진이 아시아 장에서도 매수세를 유인. 06:00 저점 통과 이후 우상향 각도를 가파르게 높이며 장중 4,085달러 선에 안착. 기술주 조정에 따른 대안 안전자산 대체 수요와 인플레이션 헤지성 자금이 동시 유입된 결과.

ㅇ WTI 유가 (-0.42%): 68.08달러에서 67.79달러로 하락함. 호르무즈 해협 임시 연안 안전 항로 개설에 따른 지정학적 공급망 리스크 프리미엄 청산 흐름이 아시아 거래 시간대에도 하방 압력으로 연속 작용함. 유가 안정은 글로벌 제조 및 유통 기업들의 비용 부담 완화를 뜻하므로 S&P500 선물의 장중 상승세를 지지하는 원인으로 작용

ㅇ 미 10년물 국채금리 (+0.07%): 4.480%에서 4.483%로 미미하게 상승. 신임 연준 의장의 매파적 긴축 스탠스 고수 여파가 아시아 채권 시장 내에서도 하방을 지지하는 요인이 됨. 금리가 제한된 보합 흐름 자체가 채권 시장의 변동성 발작을 제어하였고, 이는 주식 시장에 안도 환경을 제공

ㅇ S&P500 지수선물 (+0.30%): 7531.00에서 7553.25로 상승함. 간밤 뉴욕 본장 마감 전후의 반도체 차익 실현 투매 충격을 아시아 시간대에서 빠르게 소화해 냄. 유가 하락 안정세(-0.42%)와 국채 금리 및 달러화의 변동성 제한 기조가 매수 심리를 자극함에 따라, 전날의 단기 과도 낙폭을 만회하는 아시아발 저가 매수세 유입 결과.

 

 

 

■ 보유포트폴리오 하락종목 하락원인분석 : 11:37

 

1. 심텍 (-16.66%) : 간밤 뉴욕증시 반도체 섹터 급락에 따른 심리적 동조화 현상임. 메타발 AI 인프라 속도 조절론이 기판 업종 전반의 투자심리를 단기적으로 위축시켰으나, 펀더멘털 악화가 아닌 수급 이탈로 인한 일시적 낙폭 과대 성격이 짙음.

2. 하나마이크론 (-13.35%) : 미국 기술주 조정 파생 여파에 따른 후공정 섹터의 센티먼트 악화가 원인임. 빅테크의 GPU 임대 소식이 HBM 및 패키징 외주 수요 둔화 공포를 자극했으나, 팩트 확인 없는 심리적 과민 반응 및 수급 이탈에 따른 일시적 하락임.

3. 저스템 (-11.11%) : 소형 반도체 장비주 전반의 투매 심리가 확산되며 수급적 타격을 입음. 업황이나 수주잔고의 훼손이 아닌, 테크 섹터 전반의 자금 회수 흐름과 화장품 등 급등 섹터로의 대안 수급 이동에 따른 일시적 조정임.

4. 예스티 (-10.70%) : HBM 장비 테스팅과 관련된 시장의 기술적 불안 심리가 장중 IT 장비주 전반의 투심 악화와 맞물림. 기업 고유의 구조적 실패 팩트가 없는 상황에서, 기술주 전반의 차익 실현 욕구와 얽힌 일시적 수급 조정임.

5. RF머트리얼즈 (-10.24%) : 글로벌 5G 및 화합물 반도체 인프라 투자 속도 조절론에 영향을 받은 투심 위축임. 전방 산업의 구조적 붕괴가 아닌, 단기적인 거시경제 금리 부담과 매크로 수급 쏠림에 의한 일시적 하방 변동성임.

6. 에프엔에스테 (-9.48%) : 디스플레이 및 반도체 세정 장비 밸류체인 내 단기 수급 이탈 현상임. 고밸류에이션 장비 섹터 전반에서 자금이 빠져나가 내수·소비재 섹터로 이동하는 과정에서 나타난 일시적 매물 소화 국면임.

7. HPSP (-8.47%) : 고압 수소 어닐링 장비 분야의 독점적 기술력과 견고한 펀더멘털은 유지되고 있음. 다만 미 빅테크의 설비투자 피크아웃 우려 뉴스가 촉발한 반도체 대형주 중심의 수급 악화에 동조화된 일시적 하락임.

8. RFHIC (-8.37%) : 신임 연준 의장의 매파적 발언으로 국채 금리가 장중 상승세를 보이며 통신 인프라 섹터의 센티먼트를 압박함. 매크로 금리 변동에 따른 자금 유출일 뿐, 장기 성장성의 훼손으로 보기 어려우며 투심 악화에 기인한 일시적 약세임.

9. 고영 (-8.17%) : 3D 검사 장비의 수요 둔화 우려보다 테크 섹터 전반의 기관·외인 수급 이탈이 주된 원인임. 오늘 화장품·의류 등 급등 종목으로 시장 수급이 급격히 쏠리면서 소외되어 발생한 일시적 주가 조정임.

10. 삼성전기 (-7.85%) : 전방 IT 및 AI 서버향 MLCC 공급망 자체의 악재는 없음. 다만 메타발 AI 과잉 투자 우려 뉴스가 테크 대형주 전반의 투자심리를 냉각시키면서, 외국인 매도세가 집중되어 나타난 수급적 일시 하락임.

11. HD현대에너지 (-7.72%) : 신임 연준 의장의 긴축 스탠스 고수 발언으로 미국 10년물 국채 금리가 장중 4.50% 선까지 급등한 매크로 변화의 영향임. 금리 상방 압력에 따른 신재생에너지 섹터의 일시적 투자심리 위축이며 구조적 팩트 악화가 아님.

12. 에스에이엠티 (-7.37%) : IT 전방 산업의 재고 재조정 이슈보다 국내 반도체 유통·부품 섹터의 전반적인 수급 악화에 동조화됨. 삼성전자 등 대형주의 하락세와 맞물려 장중 투자심리가 일시적으로 냉각된 결과임.

13. SK스퀘어 (-7.06%) : 자회사인 SK하이닉스가 메타발 AI 피크아웃 우려로 장중 조정을 받자 지분 가치 연동 심리에 따라 동반 하락함. 하이닉스의 6월 수출 실적이 역대 최대를 기록한 만큼, 단기 우려 뉴스에 따른 일시적 지수 연동형 수급 조정임.

14. 서진시스템 (-5.50%) : 통신 장비 및 ESS 부문의 중장기 수주 펀더멘털은 견고함. 금일 시장의 매수세가 화장품·소비재 섹터로 급격히 이동하면서 테크·인프라 섹터 내 차익 실현 매물이 출회된 수급 쏠림발 일시적 하락임.

15. 삼성전자 (-5.09%) : 전일 발표된 6월 반도체 수출이 사상 최초 400억 달러를 돌파하며 역대 최대 실적을 증명했음. 실적 팩트는 최상이나, 메타의 GPU 임대 뉴스라는 단기 투심 악재에 가로막혀 외인의 프로그램 매도세가 일시적으로 집중된 수급적 조정임.

16. OCI홀딩스 (-4.17%) : 태양광 설치 수요의 중장기 흐름보다 미 국채 금리 상승에 따른 신재생에너지 투심 위축이 주 원인임. 대형 가치주 및 내수주로 장중 자금이 이동하는 과정에서 발생한 섹터 간 수급 재조정 성격의 일시적 하락임.
 
17. 삼성물산 (-4.15%) : 삼성전자 및 그룹 내 IT 대형주들의 장중 주가 조정에 따른 지분 가치 평가 저하 심리가 일시적으로 반영됨. 지수 연동형 기관 매물이 출회된 것일 뿐, 자체 사업 부문의 구조적 팩트 악화 요인은 없음.

18. 산일전기 (-4.02%) : 미국 전력 인프라 호황 기조는 유효하나, 메타발 AI 자원 임대 움직임이 전력 장비 섹터의 속도 조절 우려로 와전되며 투심을 자극함. 단기 급등에 따른 피로감과 맞물려 매물이 소화된 일시적 과열 해소 국면임.

 

 

■ 급등종목 급등원인분석 : 11:37

 

1. 한국콜마 (+14.42%) : 산업통상자원부가 발표한 6월 화장품 수출이 전년 동월 대비 +42.5% 성장하며 역대 최고치를 경신함에 따라 직격 수혜가 반영됨. 북미 시장 중심의 인디 브랜드 주문자개발생산(ODM) 수주 물량 급증과 캐파 증설 효과가 실적에 온전히 투영됨. 서구권 및 중화권 수출 정상화 기조가 확인되며 기관과 외국인의 매수세가 집중됨.  

2. 영원무역 (+13.61%) : 하반기 글로벌 의류 오더 재개 본격화와 6월 수출입동향 내 섬유 및 의류 소비재 지표의 바닥 통과 흐름이 호재로 작용함. 아웃도어 및 기능성 의류 주문자상표부착생산(OEM) 부문의 대형 바이어 재고 재축적 수요가 확인됨. 빅테크 조정 장세 속 밸류에이션 매력을 보유한 경기방어 성격의 의류 가치주로 자금 순환매가 유입됨.

 

3. 한세실업 (+13.50%) : 미국 및 글로벌 주요 의류 리테일러들의 재고 정상화에 따른 신규 OEM 수주 증가 펀더멘털이 부각됨. 원자재인 면화 가격 안정세가 유지되면서 하반기 구조적인 마진율 개선 가능성이 전면에 대두됨. 수출 성과 지속과 함께 대형주 이탈 자금을 흡수하는 전통 소비재 섹터 내 강세 흐름을 나타냄.

 

4. 미스토홀딩스 (+12.41%) : 중화권 내 주요 브랜드의 유통망 다변화 성과와 현지 소비 심리 회복에 따른 반사이익이 실적 지표로 증명됨. 글로벌 투자은행들의 장중 지분 확대 공시 수급 호재가 투자 심리를 직접적으로 자극함. 적자 해외 법인의 구조조정 마무리에 따른 2분기 영업이익 어닝 서프라이즈 전망이 매수세를 인장함.

 

5. 호텔신라 (+11.04%) : 호르무즈 해협 리스크 완화에 따른 국제 항공 노선 및 물류망 정상화 기조가 면세 사업 비용 절감 요인으로 연동됨. 장중 외국인과 기관 투자가들의 동반 순매수세가 대거 유입되며 주가 하방을 강하게 지지함. 낙폭 과대 인식 속에 중국인 단체 관광객 객단가 회복 기대감이 숏커버링 매수세를 유발함.  

 

6. 제이에스코퍼레이션 (+8.55%) : 글로벌 핸드백 OEM 제조 부문의 독점적 지위와 하반기 물량 공급 계약 총액 확대 기조가 긍정적으로 평가됨. 공급망 운임 안정화에 따른 고정비 감축 효과가 2분기 연속 영업이익률 상승 요인으로 작용함. 대형주 변동성 확대 구간에서 고배당 매력을 겸비한 우량 중소형주로 차별화된 수급이 유입됨.

 

7. 에스엠 (+8.04%) : 하반기 소속 아티스트들의 대규모 음반 발매 및 글로벌 오프라인 콘서트 투어 일정 가시화가 실적 모멘텀을 형성함. 엔터테인먼트 업종 전반에 걸친 지배구조 리스크와 멀티플 디스카운트 해소 국면이 전개됨. 고마진 지식재산권(IP) 로열티 기반의 글로벌 플랫폼 매출 다변화 성과가 기관 매수세를 견인함.

 

8. 아모레퍼시픽 (+7.83%) : 6월 화장품 수출 사상 최대치 달성 및 대미·대유럽 수출의 폭발적인 성장이 주가 반등의 기초 체력이 됨. 전통 채널 조정 이후 북미 유통망 다변화 성공에 힘입어 전사 마진 구조가 완연한 체질 개선을 이뤄냄. 화장품 대형주로서 외국인 순매수세가 유입되며 섹터 랠리를 동반 주도함.  

 

9. 농심 (+7.62%) : 국제 유가 하락(-2.09%) 기조 확립에 따라 해외 법인 밀가루 및 가공식품 원자재 유통 물류비 부담이 경감됨. K-푸드 라면 수출의 글로벌 확장세 및 현지 대형마트 입점 물량 증가 지표가 펀더멘털을 견고히 지지함. 기술주 조정 장세에서 매크로 변수 방어 능력이 탁월한 필수소비재 대장주로 자금이 집중됨.

 

10. 한화에어로스페이스 (+7.24%) : 간밤 미 증시 내 글로벌 지정학적 불확실성 상존으로 레이시온 등 방산 대형주들이 강세를 보인 훈풍이 전해짐. 대규모 해외 수출 계약 수주잔고를 바탕으로 한 실적 가시성이 전체 코스피 종목 중 가장 독보적인 수준으로 평가됨. 하락장 속 경기 흐름과 무관한 확실한 이익 방어 섹터로서 외국인 매수세가 가속화됨.

11. 코스맥스 (+7.14%) : 6월 및 상반기 화장품 무역수지 사상 첫 100억 달러 돌파 모멘텀의 핵심 ODM 수혜주로 부각됨. 국내외 인디 브랜드의 수출 다변화 흐름에 힘입어 국내 공장 가동률이 한계치에 다다르는 호조를 지속함. 중국 상해 및 광저우 현지 법인의 오더 회복세와 원가 내재화 성과가 마진 턴어라운드를 증명함.

 

12. 코스메카코리아 (+7.44%) : 미국 현지 법인인 잉글우드랩의 글로벌 고객사향 대량 오더 유입이 하반기 매출 가시성을 극대화함. 자금력이 확보된 서구권 유통 인디 브랜드들의 선제적인 수주 랠리가 실적 상향 컨센서스로 연결됨. IT 기술주에서 이탈한 자금이 구조적 성장을 구가하는 화장품 부품 및 제조 섹터로 집중 유입됨.

 

13. 하이브 (+7.11%) : 핵심 아티스트들의 순차적 군 전역 모멘텀과 글로벌 음원 스트리밍 직계약 다변화 성과가 전면에 대두됨. 플랫폼 기반 하반기 MD 매출 및 팬 커뮤니티 고도화를 통한 고마진 간접 매출 비중 확대 전략이 주효함. 오랜 기간 주가를 억눌렀던 내외부 노이즈가 주가 과매도 구간에서 선반영되었다는 저가 매수세가 확산됨.

 

14. 엠앤씨솔루션 (+6.84%) : K-방산 및 국내 대형 조선사들의 대규모 선박·방산 무기 수출 호황에 따른 유압기기 핵심 부품 수주잔고가 급증함. 미국 인프라 투자 프로그램과 기계 품목 수출입 지표 호조가 하드웨어 제조 부문의 기초체력을 증명함. 이익 가시성이 확보된 방산 및 조선 기자재 하위 밸류체인 우량주로 기관의 선별적 매수가 유입됨.

 

15. 롯데관광개발 (+6.64%) : 제주 카지노 채널의 외국인 드롭액 및 순매출 지표가 국제 항공 노선 재개와 맞물려 최고치를 경신함. 호르무즈 해협 위기 완화 동향에 따른 글로벌 여행 심리 회복이 직접적인 턴어라운드 요인으로 작용함. 매출 성장에 따른 영업 레버리지 효과가 부각되며 단기 낙폭 과대 인식에 근거한 외국인 매수세를 유발함.

 

16. JYP Ent. (+6.58%) : 주요 아티스트들의 하반기 글로벌 스타디움 및 돔 투어 일정 조기 매진 소식이 수급 안도감을 형성함. 경쟁사 대비 압도적인 영업이익률 및 견고한 재무 구조가 포트폴리오 다변화 구간에서 강점으로 평가됨. 밸류에이션 과매도 진단 하에 엔터 섹터 전반의 기관 중심 빈집 채우기 성격의 자금이 지속 유입됨.

 

17. GS리테일 (+6.14%) : 내수 경기 활성화 및 가계 소득 지표 진작 정책 기대감이 리테일 채널 전반의 매출 성장 요인으로 대두됨. 고물가 기조 장기화 속 편의점 가성비 PB 상품 비중 확대를 통한 마진율 방어 능력이 입증됨. 간밤 뉴욕증시 리테일 대형주 크로거의 M&A 호재 소식과 연동되며 안정적인 내수 가치주로 매수세가 확산됨.

 

18. 와이지-원 (+5.67%) : 글로벌 제조업 경기의 완만한 연착륙 기조 속에 핵심 라인업인 절삭공구 제품군의 수출 수요가 유지됨. 호르무즈 해협 임시 항로 개설에 힘입어 유럽 및 미주향 물류 운임 운송 비용의 대폭 절감 가능성이 반영됨. 원/달러 환율 하락 안정세 속에서도 독보적인 수출 비중을 바탕으로 한 이익 방어 체계가 신뢰를 얻음.

 

19. NC (+5.68%) : 글로벌 퍼블리셔와의 파트너십을 통한 신작 대형 IP의 해외 콘솔 및 PC 플랫폼 진출 성과가 가시화됨. 전사적인 구조조정 및 고정비 절감 프로그램의 선제적 가동을 통한 체질 개선 노력이 긍정적으로 평가됨. 주가 장기 소외 국면을 탈출하기 위한 기술적 과매도 해소 수요와 기관의 저가 순매수가 유입됨.

 

20. 대한항공 (+5.40%) : 호르무즈 해협 임시 안전 항로 개설 소식과 함께 국제 유가(WTI)가 -2.09% 급락하며 고정 비용의 절대적 비중을 차지하는 항공 급유비 부담이 급감함. 싱가포르 선적 피격 여파의 조기 진정세로 글로벌 화물 및 여객 물류망 공급망 마비 공포가 일시에 해소됨. 유가 하락 수혜와 여객 수요 유지 모멘텀이 동시 작용함.

 

■ 오늘스케줄 - 07월 02일 목요일

6월 소비자물가동향
이재용 삼성전자 회장, AI 데이터센터 투자 계획 발표 전망
레메디 공모청약
에이비프로바이오 상호변경(루트K)
티웨이홀딩스 거래정지(감자)
포커스에이아이 추가상장(유상증자)
카카오게임즈 추가 상장(유상증자)
HLB제넥스 추가상장(CB전환)
성호전자 추가상장(BW행사)
파두 추가상장(주식매수선택권행사)
인벤테라 보호예수 해제

 

美) 6월 고용동향보고서(현지시간)
美) 주간 신규 실업수당 청구건수(현지시간)
美) 5월 공장주문(현지시간)
美) 주간 원유 채굴장비 수(현지시간)
유로존) 5월 실업률(현지시간)

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7월1일(수)
휴장 홍콩(반환기념일)
한국 6월수출/입,무역수지
미국 5월 건설지출,
미국 6월 ISM 제조업지수
미국 5월 건설 지출,
미국 6월 ADP고용변화,
미국 6월 ISM 제조업 PMI
미국 6월 챌린저 Job Cut 보고서

07월02일(목)
미국 채권시장 조기 종료 (14시)
한국 6월 소비자물가지수
미국 6월 고용보고서(비농업고용, 실업률, 임금등)
미국 5월 내구재 수주 MoM,
미국 5월 제조업 수주 MoM

07월3일(금)
미국 독립기념일 휴장
한국 6월 외환보유액,
미국 6월 S&P글로벌 서비스업 PMI

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07월01~03일 코스닥 30주년 행사
07월01일 상장폐지 개혁 방안 시행
07월01일 현대차·기아 6월 글로벌 판매대수 공시
07월02~04일 2026 퀀텀코리아
07월02~03일 2026 항공우주전자 심포지엄
07월03~04일 2026 서울 메타버스 위크
07월03일 삼성 파운드리 SAFE 포럼 2026,
07월03일 인포섹큐리티 코리아 2026
07월03일 2026 인터참코리아
07월03일 미국 독립기념일 휴장
07월03일 UN FAO 6월 세계식량지수
07월04일 Trump Accounts 공식 출범
07월06일 외환시장(원/달러) 24시간 거래 시행
07월06~11일 ICML 2026: 국제 머신러닝 학회(세계 3대 AI 학회)
07월07일 삼성전자 2Q잠정 실적발표
07월07일 미 무역대표부(USTR) 대중 관세 부과 공청회,
07월07~8일 NATO 정상회의(~8일, 터키)
07월07~10일 AI for Good Global Summit 2026(~10일)
07월08~10일  2026 상하이 모터쇼(AMTS~10일)
07월08~10일  나노 코리아 2026(~10일)
07월09일 한국 옵션 만기일
07월09~10일 바이오차이나 2026(~10일)
07월10일 SK하이닉스 ADR 나스닥상장
07월10~15일 AAIC(국제 치매학회
07월12~15일 미국 알츠하이머 학회 AAIC
07월13일 미국 어닝시즌 킥오프 :3주차 금융, 4~5주차 테크주 실적 발표
07월13~15일 미국 글로벌 SMC 2026
07월13~15일 미국 라스베가스 코스모프로프
07월13~17일 로보틱스 학회 RSS
07월14~16일 연준 반기 의회 보고, 케빈워시 연준의장 의회 증언
07월15일 인도-영국 FTA 발표행사
07월15일 미 연준 베이지북
07월19일 FIFA 북미 월드컵 폐막
07월19~23일 SIGGRAPH 2026
07월20일 일본  바다의 날 휴장
07월20~24일 2026 영국 판버러 에어쇼
07월21~23일 AMD Advancing AI 2026
07월21~24일 K-Display 2026
07월21~24일 무인이동체 민군협력 엑스포 2026
07월22일 삼성전자 갤럭시 언팩 행사,
07월22~24일 한국디스플레이산업전시회
07월22~23일 ECB 통화정책회의
07월23일 자동차 유럽 6월 판매 데이터,
07월23일 (목) 아세안지역안보포럼(ARF)
07월24일 (금) 트럼프 글로벌 관세 10% 법적 만료 시한, 무역법 301조 근거 관세 도입 가능성 
07월27~29일  미국 반도체 설계 자동화 컨퍼런스(DAC)
07월30일 BOE 금리 결정, 통화정책회의
07월30~31일 BOJ 금융정책위원회
07월31~8월30일 미국 하원 여름 휴회
07월31일 6월 DRAM/NAND FLASH 계약가격 발표,
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08월10~11일 : RBA 통화정책회의
08월12일 : MSCI 분기리뷰
08월14~16일 : 디즈니 D23
08월21일 : 미국이 이란 일반허가 제X호 만료일
08월25~27일 : EV 트렌드코리아 2026
08월26~30일 : 독일 쾰른 게임쇼(GAMESCOM)
08월27일 : 한은 금통위
08월27~29일 : 연준 잭슨홀 컨퍼런스
08월31~09일01일 : G20 재무장관·중앙은행총재 회의
08월중 : 중국 베이다이허 회의
08월중 : 중국 통화정책 집행 보고서
08월중 : 한국 2027년 예산안/세제개편안 발표

 

 

■ 미드나잇뉴스

ㅇ 7월1일 뉴욕시장에서 다우 -0.02%, 나스닥 -0.66%, S&P500 -0.21%, 러셀2000 -0.30%, VIX +0.85%, 필 반도체 -6.27%. 메타가 자체 보유한 AI데이터 센터의 잉여 컴퓨팅 용량을 외부 기업에 임대하는 방안을 검토 중이라는 보고서가 나오며 AI 칩 공급 과잉 우려가 확산되며 하락. 유럽 증시는 ECB 연례 포럼에서 케빈 워시 연준 의장의 발언을 소화하며 하락 마감

ㅇ WTI 유가는 미국과 이란의 회담이 순조롭게 진행되고 있다는 트럼프 대통령의 발언에 전일대비 배럴당 $0.92(-1.32%) 하락한 $68.58에 마감

ㅇ ISM제조업 지수는 53.3을 기록하며 전망치를 소폭 하회함. 제조 업체의 비용 부담을 나타내는 물가지수는 73으로 집계되며 4년만에 월간 기준으로 가장 큰 하락을 보임 (Bloomberg)

ㅇ 케빈 워시 연준 의장은 ECB 포럼에서 지난 4주동안 기대 인플레이션이 낮아졌고 인플레이션 위험도 줄어들었다고 밝힘. 또한 향후 통화정책 방향에 대해서는구체적인 신호를 내놓지 않음 (Bloomberg)

ㅇ 트럼프 미국 행정부가 미국·멕시코·캐나다 무역협정(USMCA)의 장기 연장을 거부하고 매년 재검토와 재협상을 거치는 상시 협상 체제로 전환함. 이번재검토의 핵심은 중국산 부품이나 투자가 북미 공급망에 우회 편입되는 것을 견제하는 것임 (Reuters)

ㅇ 미국이 멕시코, 캐나다와 맺은 북미 자유무역협정인 USMCA의 연장 거부를 공식 발표할 예정이라고 워싱턴타임스를 비롯한 미 언론들이 보도함. USMCA 조항에 따르면 3개 회원국이 모두 16년 연장에 동의하지 않을 경우 협정은 오는 2036년 7월 1일자로 자동 종료됨

ㅇ 남미 최대 경제 공동체 메르코수르가 일본과의 무역 협정 체결 논의를 시작함. 우루과이·브라질·아르헨티나·파라과이 등 4개국 정상들은 파라과이 아순시온에서 열린 메르코수르 정상회의에서 공동 성명을 내고 일본과의 협상 개시를 선언함

ㅇ 메타는 남는 컴퓨팅 파워를 외부 고객에 판매하는 사업을 구상 중이며 네오클라우드 기업들처럼 원시 컴퓨팅 용량에 대한 접근 권한 판매하여 순수 연산 능력 자체를 임대하는 방식도 검토중임 (FT)

ㅇ 앤스로픽은 미국 상무부가 클로드 페이블5와 미토스5 모델에 대한 접근 차단을 해제했다고 밝힘. 이로써 앤스로픽과 트럼프 행정부 사이의 대치가 일단락되는 양상이 전개됨. 국내에서는 익일부터 순차적으로 이용 권한이 복구될 것으로 예상됨

ㅇ 애플이 글로벌 메모리 부족 사태에 대응하기 위해 미국 국방부 블랙리스트에 올라 있는 중국 반도체 기업들로부터 칩을 구매하는 방안을 놓고 협상을 진행 중이라 밝힘 (Reuters)

ㅇ 블룸 에너지는 AI 데이터센터용 전력 프로젝트 자금 조달을 위해 브룩필드 자산운용과의 제휴를 대폭 확대한다고 발표함. 새로운 파트너십 규모는 250억 달러로, 지난해 10월 발표된 50억 달러에서 5배 증가한 수치임

 

ㅇ 블룸버그가 미래에셋증권의 스페이스X IPO 공모주 배정 무산을 둘러싸고, 주문 제출 과정에서 의사소통의 오류로 미래에셋증권이 실제 주문을 제출하지 않은 것이 원인이라고 보도함. 해당 기사에 대해 미래에셋은 전면 부인하며 법적 대응을 예고함

 

 

■ 전일 한국증시 시황

 

7월1일 코스피는 앞선 뉴욕증시의 상승과 반도체 업종지수 상승에 반도체 대장주 중심으로 +1%이상 상승 출발했으나, 개장전부터 미 국채금리의 추가상승 흐름과 달러인덱스의 가파른 상승에 원/달러환율이 급등하고, 개장직후 미 지수선물이 하락함에 외인매도가 쇄도하며 개장직후 급락세를 보임. 코스닥과 국내 중소형주는 급등세를 보이는 등  개장초반 코스닥 지수흐름이 코스피와 반대로 나타나다가 달러와 금리가 계속 상승하자 동반하락하기도 했음. 외인수급 부진으로 대형주 낙폭이 확대되자 수급에서 피난처가 된 중소형주와 코스닥이 상대적 강세를 보임. 코스피는 하루종일 미 지수선물의 흐름에 밀착하여 연동되는 모습. 

앞선 뉴욕시장에서 금리상승은 미국 5월 고용지표 호조와 중국 6월 제조업 PMI(50.3)의 경기 확장 국면 진입을 나타내자 실질금리가 급등한 영향으로 풀이. 아시아 장중 달러 강세흐름도 미국 경제지표 호조의 연장선에 있음. 원/달러 환율 급등은 달러강세, 엔화약세 영향과 함께, 주식매도자금의 달러환전, 반기 말 외인 배당금 역송금등이 겹치며 장중 1,556.80원선까지 급격히 상승. 반도체 대장주에 대한 외인수익실현이 쇄도하며 삼성전자가 -5%대로 급락. 반도체 대장주의 하락은 간밤 블랙록의 한국 AI산업에 대한 비중축소 의견으로 인해 외인의 공매도와 주식선물 매도가 쇄도한  때문으로 풀이.

 

코스피는 +1.36%(8591.5)출발직후부터 급하게 상승폭을 반납하며 하방 진행하여 11:10경 -3.93%(8143.55)로 급락하여 저점기록. 이후 반등하여 12:55경-0.54%로 낙폭을 줄였다가 오후장 재 하락하여 14:45경-2.16%에서 장막판 반등하여 -2.04%(8303.41)로 마감. 코스닥은 +0.86%(924.09)출발과 함께 -1.13%(905.87)~+4.29%(955.45)사이로 급등락하며 큰 변동성을 소화, 9:55경 고점에서 급락하여 11:10경 +0.27%에 도달후 반등하여 정오무렵 +1.66%에 수렴했다가, 이후 +1.5%~+2.1%사이를 등락하며 완만하게 우하락하다가 +1.44%(929.35)로 마감.

코스피 코스닥을 통합하여 상승종목수가 73%나 되어, 반도체 대장주로의 쏠림이 해소되고 시중자금이 다수종목으로 분산되면서 코스피지수는 -2.04%하락했지만 체감증시는 상승종목수가 압도적으로 많은 강세장이였음. 상승업종 순서는 유틸,에너지,전력인프라,원전,수소,신재생>건설,건설장비,건자재>방산,조선,우주,지주,상사,운송>화장품,음식료>경기소비재업종 순으로 강세, 반면 하락업종 순서는 반도체, 반도체소부장>2차전지>화학,철강,금속>로봇,자동차 업종 순으로 약세

한국증시가 종료된 15:32경 매크로 변화를 보면, 달러인덱스 +0.17%, 원/달러환율 +0.58%, Gold선물 -10.7%, WTI유가 -0.73%, 미 10년국채금리 +0.05%로 변화. 한국증시가 종료된 15:32경 아시아증시 변화를 보면, S&P500지수선물 -0.17%, 니케이 지수 +0.60%, 코스피 지수 -2.04%, 상하이 지수 +0.14%, 항셍지수 휴장%, 가권지수 +1.94%로 변화. 

이날 코스피지수를 주도한 수급주체는 외인의 수급임. 외인은 코스피 현물과 주식선물에서 지속적으로 매도를 확대하는 가운데, 지수선물시장에서 개장초반 매도를 확대하던 외인은 11:00경부터 매수우위로 반전하여 장중반 지수반등을 만들어 내기도 하였음. 코스피와 코스닥 현물, 지수선물, 주식선물, 옵션을 총괄하여, 주가변동이 종료된 15:30경 수급집계로 추정한 베팅 방향을 보면, 

외인은 금리상승과 달러강세에 향후 증시 하락을 기대하여 선물 -751억, 현물 -24,964억, 합계 -25,715억 순매도. 기관은 외인의 선물 거래 상대방으로서 물량을 떠안으면서 선물 +12,973억, 현물 +7,330억, 합계 +20,303억 순매수. 개인은 최종보유 또는 최종 거래 상대방 역할을 하며 선물 -8,733억, 현물 +16,974억, 합계 +8,241억 소극적 순매수.

 

 

■ 금일 한국증시 전망

 

오늘 코스피는 간밤 MSCI 한국지수(ETF)가 -8.12% 폭락하고,  KOSPI200야간선물 -3.74% 급락한점을 반영하여 출발시점에는 -3.0%내외 급락출발하겠으나, 전일 상승이 억눌린 면이 있고, 간밤 한국물 하락의 원인이된 메타의 잉여 AI인프라 임대는 메타의 전략일뿐 AI산업의 성장이 정점이라는 점을 확인하는게 아니라는 점에서 개장이후 낙폭을 축소할 것으로 예상 

간밤 뉴욕시장에서 우량가치주 중심의 다우지수는 -0.02%, 기술성장주 중심의 나스닥지수는 -0.66%하락. 전일 한국증시 마감시점이후 S&P500 지수선물은+0.07% 보합수준 변화한데 반해 KOSPI200 야간선물은 -3.74% 급락. 전일 한국증시 정규장에서 코스피 -2.04%(8303.41)로 마감한데 비해 뉴욕시장에 상장된  MSCI한국증시 ETF는 -8.12% 폭락. 매크로 변화와 뉴스흐름을 반영하면 오늘 아침 코스피는 +-%. 내외 상승하락보합출발을 예상.

전일 한국장 마감시점이후 매크로변화를 보면, WTI유가는 -2.09%, 미10년국채금리는+0.25%. 달러인덱스는 -0.06%변화한 반면 달러대비 원화가치는 +0.28%상승. 오늘아침 외인의 한국투자 환경은 위험선호심리 후퇴, 안전선호심리 확대, 글로벌 달러유동성 중립, 외인자금 유입우위 환경. 개장이후 외인 패시브자금의 현물수급은 매도우위를 보이며 코스피 추가 하락압박을 예상

올해들어 KOSPI 200지수선물시장에서 외인의 누적포지션은 -16조8000억원 가량 매도우위. 기존포지션 청산욕구가 큰 가운데 미 국채금리 상승에 글로벌증시 고점우려가 존재함에 따라 신규헤지수요가 여전하여 오늘 개장이후 외인 지수선물 수급은 중립수준이 될 것으로 예상. 이번주 외인선물 수급 변화를 수반할 경제지표 발표 이벤트는  △ 07월02일(목) 미국 6월 고용보고서(비농업고용, 실업률, 임금등), 미국 5월 내구재 수주, 미국 5월 제조업 수주, △ 07월3일(금) 미국 독립기념일 대체휴장, 미국 6월 S&P글로벌 서비스업 PMI

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메타의 잉여 GPU 외부 임대 추진에 따른 AI 인프라 투자 정점론 우려가 뉴욕 반도체 섹터의 폭락을 촉발함. 특히 한국 반도체 기업들과 밀접한 마이크론 테크놀로지가 -10.41% 급락하고 필라델피아 반도체 지수의 구성 종목들이 동반 투매세를 기록함. 국내 증시 시가총액의 절대적인 비중을 차지하는 삼성전자와 SK하이닉스 등 고대역폭메모리 관련 대형주를 중심으로 외국인과 기관의 강력한 차익 실현 매물이 출회되며 코스피 지수에 직접적인 하방 압력을 가할 것으로 예상됨.

글로벌 기술주 조정 흐름 속에서 미 방산 대형주(록히드 마틴 +2.42%, 제너럴 다이내믹스 +2.43%)들이 지정학적 불안 불확실성 상존에 따라 강세를 나타냄. 뉴욕증시 내 유통 및 필수소비재 등 실적이 뒷받침되는 가치주로 자금 순환매가 일어난 현상이 국내 증시에도 동일하게 투영될 예정임. 해외 수주 모멘텀이 유효한 K-방산 대표주와 해운 운임 추이를 주시하는 조선·해운 섹터 등으로 기관 중심의 대안 매수세가 유입되며 업종별 양극화 장세가 전개될 것으로 예상됨. 전일 발표된 6월수출 급증 업종에 대한 관심부각과 함께, 금리상승에도 불구하고 외인수급 부진에 수급의 피난처가 되는 중소형주와 코스닥의 상대적 강세를 예상함.

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6월 FOMC에서 연준이 연내 1회 추가 금리 인상을 예고함에 따라, 글로벌 금융시장은 사실상 인하 사이클의 종료를 인식하기 시작함. 미 연준의 긴축 스탠스에 발맞추어 세계 각국 역시 내외 금리차 축소를 위해 중기적으로 기준금리 인상 사이클에 동참할 가능성이 높음. 이는 시중 금리 상승을 경유하여 글로벌 유동성 긴축 모드로 진입시키는 계기가 될 것임. 최근 유가급등과 물가 상승 압력은 미국 국채 금리의 가파른 상승을 부추기며, 미국 경제가 감내할 수 있는 고금리 임계점(10년물 국채 금리 4.8%~5.0%)에 근접하게 만드는 최대 우려 요인. 

다만 향후 물가 안정화 경로와 실물 경제 데이터의 전개 양상에 따라 통화정책 기조는 가변적일 수 있음. 만약 중동 전쟁 종전과 함께 유가 큰폭 하락이 가시화된다면, 시중금리 하락을 경유하여 글로벌 증시의 상승 추세가 한동안 연장될 여지도 존재함. 향후 거시경제 지표를 통해 통화긴축 실행 시그널이 시차를 두고 점진적으로 강화된다면, 글로벌 증시는 이에 부정적으로 반응하며 중기적 시일내에 고점을 형성할 가능성이 있는 것으로 예상

자산 가격이 통화량에 의해 결정되는 메커니즘을 고려할 때, 통화 유동성 축소를 통한 통화가치의 상승은 결국 자산 가격의 전반적인 하락 압력으로 귀결됨. 따라서 향후 유가, 물가, 금리의 동반 상승 시그널이 지속된다면 연준은 실제 기준금리 인상을 단행할 수 있으며, 긴축 리스크 시그널이 누적됨에 따라 이번 글로벌 증시 상승 사이클의 고점을 형성하고 상승흐름을 종료시키는 요인이 될 것으로 판단됨.

 

 

 

 

■ 전일 한국증시마감시점 이후 매크로변화로 본 아침투자환경

 

S&P500선물 : +0.07%
달러가치 : -0.06%
원화가치 : +0.28%
Gold선물가 : +1.62%
WTI유가 : -2.09%
미 10년국채금리 : +0.25%

위험선호심리 : 후퇴
안전선호심리 : 확대
글로벌 달러유동성 : 중립
외인자금 유출입환경 : 유입

 

 

■ 전일 뉴욕증시

ㅇ 다우 -0.02%, 나스닥 -0.66%, S&P500 -0.21%, 러셀2000 -0.30%, VIX +0.85%, 필 반도체 -6.27%

 

뉴욕증시 3대지수 일제히 하락 마감. 중소형주 중심의 러셀2000 지수는 3,015.34(-0.30%)로 밀렸으며, 시장 변동성 지표인 VIX는 16.59(+0.85%)로 소폭 상승. 메타의 GPU 자원 임대 여파에 따른 반도체 및 대형 기술주의 차익 실현 매물 폭탄과 연준 의장의 매파적 발언이라는 하락 원인이 존재함. 반면 지정학적 위험 완화에 따른 유가 하락(-2.09%) 및 미국 제조업 지표 둔화로 인한 국채 금리 피크아웃 안정세가 하방을 강력하게 지지함. 악재와 호재가 팽팽하게 맞물린 결과임. 전반적으로 기술주 비중이 높은 나스닥 지수의 낙폭이 상대적으로 크게 나타난 하루임.

메타의 잉여 GPU 자원 외부 임대 추진에 따른 AI 인프라 투자 정점론(피크아웃) 우려가 반도체 섹터의 폭락을 촉발함. 신임 연준 의장의 매파적 발언으로 미 10년물 국채 금리가 장중 4.50% 선까지 상승하며 고밸류에이션 기술주를 강하게 압박함. 다만, 호르무즈 해협 임시 항로 개설로 인한 WTI 유가 급락(-2.09%)과 미국 6월 ISM 제조업 PMI 예상치 하회에 따른 국채 금리 반락(4.47%)이 지수 추가 하락을 방어하는 완충재로 작용함. 필수소비재 기업의 비용 절감 및 대형 M&A 호재가 유입되며 다우 지수는 보합권까지 회복하는 섹터별 차별화가 진행됨.

그동안 AI 수혜주로 단기 급등했던 반도체 및 테크 하드웨어 섹터(마이크론 -10.41%, 테라다인 -11.64%, 에버티브 홀딩스 -6.99%)를 중심으로 기관 및 외인의 대규모 차익 실현 매물 투매가 관측됨. 반면 인프라 비용 절감 수혜가 기대되는 마이크로소프트(+3.05%), 애플(+1.73%) 등 거대 소프트웨어 빅테크와 실적 안정성이 부각된 제너럴 밀스(+7.9%) 등 필수소비재 및 전통 가치주 섹터로 방어적 성격의 순환매 자금이 유입됨. 기술주 매도 자금이 방어주와 안전자산(금 선물 +1.62%)으로 분산 이동하는 양상을 나타냄.


ㅇ S&P500 선물지수 시간대별 변화

> 7월 1일 15:30 ~ 7월 1일 22:15, 완만한 상승 및 횡보 흐름 : 호르무즈 해협 내 고립 선박 대피용 임시 연안 안전 항로가 개설되면서 글로벌 물류 마비 공포가 일부 완화됨. 지정학적 리스크 프리미엄 제거로 국제 유가(WTI)가 배럴당 68.08달러로 -2.09% 하락하며 인플레이션 자극 우려가 둔화됨. 아시아 장의 충격을 극복한 저가 안도 매수세 유입 속에 지수는 7525.61선 기준선 위아래에서 하방을 지지하며 완만하게 상승 및 횡보 밴드를 형성함.

> 7월 1일 22:15 ~ 7월 1일 22:45, 급격한 하락 흐름 : 메타의 잉여 GPU 자원 외부 임대 추진 움직임이 확인되면서 빅테크의 AI 인프라 투자가 포화 상태에 진입(피크아웃)했다는 공포가 전면에 부각됨. 엔비디아(-1.25%), 마이크론(-10.41%), AMD(-6.9%) 등 반도체 및 AI 섹터 전반의 차익 실현 투매 물량이 대거 출하됨. 고밸류에이션 하드웨어 공급망 둔화 우려가 급격한 자금 유출을 유발하며 차트상 수직 낙하 흐름을 기록함.

> 7월 1일 22:45 ~ 7월 2일 02:00, 가파른 상승 반등 흐름 : 신임 연준 의장의 매파적 발언으로 국채 금리가 장중 4.50% 선까지 급등했으나, 이후 발표된 미국 6월 ISM 제조업 PMI가 시장 예상치를 하회하며 경기 과열 우려를 진정시킴. 특히 세부 항목인 지불가격 지수의 상승세 감속과 ADP 민간고용 둔화 지표가 인플레이션 피크아웃 신호를 강화함. 미 10년물 국채 금리가 4.47%로 반락함에 따라 나스닥 하락세가 제어되고 S&P500 선물의 고점 돌파 상승(장중 7570선 상회)을 견인함.

> 7월 2일 02:00 ~ 7월 2일 06:00, 하락 반락 후 보합 흐름 : 거시 지표 안정으로 상승했던 흐름이 장 막판 다시 기술주 및 전력 인프라 섹터의 차익 실현 압력과 대면함. 메타발 AI 자원 과잉 신호가 전력 기기, 변압기 등 전반적인 하드웨어 설비투자(CAPEX) 속도 조절론으로 연쇄 확산되며 장 후반 매도세가 재차 유입됨. 유가 하락 및 지표 둔화라는 하방 지지 요인과 AI 피크아웃 공포라는 상방 제한 요인이 맞물려 최종 종가 7531.50선을 형성하며 강보합 수준으로 마감함.

ㅇ 뉴욕증시 변화요인

1. 호르무즈 해협 임시 안전 항로 개설 및 국제 유가 하락 : 싱가포르 화물선 피격에 따른 해운 마비 우려가 임시 항로 개설로 해소됨. 국제 유가가 배럴당 71.57달러로 -1.9% 하락하며 인플레이션 압력이 완화됨. 해운 운임 폭등 리스크가 진정되어 글로벌 유통 섹터의 공급망 비용 절감 기대감이 반영됨. 국제해사기구(IMO)와 오만 정부의 협력으로 고립 선박 대피용 항로가 개설됨. 제조 및 유통 대형주 중심으로 투자심리가 개선됨.

2. 케빈 워시 연준 의장의 신트라 포럼 발언 및 금리 인하 기대 후퇴 : 백악관의 금리 인하 압박 속에 연준이 정치적 독립성과 물가 안정 의지를 표명함. 확실한 지표 둔화 전까지 긴축 기조를 유지한다는 스탠스에 연내 금리 인하 전망이 축소됨. 단기 통화 완화 기대감이 소멸하며 미 10년물 국채 금리가 장중 4.50% 선으로 상승함. 고밸류에이션 기술주 및 반도체 섹터의 차익 실현 매물 출하와 자금 유출이 유발됨.

3. 미국 6월 ISM 제조업 PMI 발표 및 지불가격 지수 감속 : 6월 제조업 PMI가 시장 예상치를 소폭 하회하며 완만한 확장세를 기록함. 세부 항목인 지불가격 지수의 상승세 감속으로 공급망발 인플레이션 피크아웃 신호가 전달됨. 경기 과열 우려가 낮아짐. 장 초반 급등하던 미 10년물 국채 금리가 지표 발표 후 4.47%로 반락함. 국채 금리 반락이 뉴욕증시 하방 경직성을 확보하며 장 후반 추가 폭락을 방어함.

 

4. 메타의 AI 컴퓨팅 잉여자원 임대 움직임에 AI 인프라 투자 정점론 부각되며 반도체 업종지수 폭락 : 메타의 잉여 GPU 자원 외부 임대 추진은 빅테크의 설비투자가 포화 상태에 도달했다는 의구심을 자극함. 이는 시장에 AI 인프라 구축 수요의 피크아웃(정점 통과) 우려를 확산시키는 원인으로 작용함. 대형 고객사인 빅테크가 자원 공급자로 전환될 경우 반도체 제조사에 대한 신규 발주량이 급감하게 됨. 자원 과잉 공급 신호는 반도체 기업들의 향후 마진 축소 공포를 유발, 단기 급등했던 반도체 섹터의 밸류에이션 부담과 맞물려 마이크론(-10.6%), AMD(-6.9%) 중심의 투매 물량 출하로 연결됨. 단기 급등했던 반도체 섹터의 밸류에이션 부담과 맞물려 마이크론(-10.6%), AMD(-6.9%) 중심의 투매 물량이 출하되면서 필라델피아 반도체 지수의 -6.27%폭락을 견인함.

5. 제너럴 밀스(General Mills)의 비용 절감 계획 발표 : 2026 회계연도 4분기 실적 발표와 함께 2030 회계연도까지 30억 달러 규모의 누적 비용 절감 목표가 수립됨. 글로벌 공급망 재조정과 생산성 향상을 통한 고물가 대응 방침이 공식화됨. 기업의 마진 방어 능력이 확인됨. 대형 기술주 조정 장세에서 실적 안정성이 부각된 필수소비재 섹터로 방어적 자금 순환매가 촉진됨. 당일 해당 종목이 7.9% 급등함.

6. 크로거(Kroger)의 자이언트 이글(Giant Eagle) 인수 합의 : 크로거가 중소형 리테일러 자이언트 이글을 16억 5천만 달러에 인수하기로 합의함. 인접 시장 진출을 통한 소매 네트워크 확대와 구매 교섭력 증대 전략이 가시화됨. 대형 M&A를 통한 오프라인 소매 시장의 지배력 강화 및 시너지 기대감이 자극됨. 기술주 중심 하락장에서 유통 대형주들의 견고한 펀더멘털이 부각되며 소매 섹터 주가를 지지함.

 

 

 

■ 주요섹터별 주요종목 변화

 

ㅇ 반도체와 AI : 마이크론 테크놀로지 -10.41%, Super Micro -5.73%, 오라클 -2.61%, 퀄컴 -1.55%, 엔비디아 -1.25%, 알파벳 A +1.07%, 아마존닷컴 +1.41%, 애플 +1.73%, 마이크로소프트 +3.05%, 팔란티어 테크 +7.77%

메타의 잉여 GPU 자원 외부 임대 추진 움직임이 전해지며 빅테크의 AI 인프라 투자가 포화 상태에 도달했다는 의구심이 부각됨. 이는 그동안 업종 전반의 실적을 견인해 온 반도체 및 인프라 수요의 피크아웃 우려로 연결되어 하락 압력을 가함. 특히 메모리 공급 과잉 및 단가 하락 공포가 확산되며 단기 급등했던 메모리 칩 기업과 서버 제조사 중심의 차익 실현 매물 투매를 유발함. 반면 소프트웨어 및 서비스 기반의 거대 빅테크 기업들은 인프라 비용 절감 기대감 및 개별 호재에 힘입어 상승 흐름을 보이는 차별화 장세가 연출됨.

최근 미 증시 상승을 주도했던 핵심 섹터의 차익 실현 물량 출하와 AI 수요 정점론은 국내 기술주 전반의 투자 심리를 크게 위축시킬 전망임. 특히 고대역폭메모리 관련 기술주를 중심으로 외국인 매도세가 집중되며 지수 전반에 하방 압력으로 작용할 예정임. 다만 빅테크의 비용 절감에 따른 AI 서비스 확장 기대감은 국내 소프트웨어 및 플랫폼 관련 기업들에게 제한적인 반등 기회로 작용할 가능성이 있음.

ㅇ 로봇과 자동화 : 테라다인 -11.64%, 캐터필러 -6.86%, 로크웰 오토메이션 -2.48%, 시스코 시스템즈 -0.38%, 테슬라 +1.16%, 인튜이티브 서지컬 +1.18%, 에어로 바이론먼트 +4.46%

신임 연준 의장의 매파적 긴축 스탠스 고수 발언에 따라 미 국채 금리가 장중 상승 흐름을 보이며 고밸류에이션 기술주 및 제조 자동화 섹터의 할인율 부담을 높임. 산업용 로봇과 하드웨어 공급망 기업들은 글로벌 제조업 경기 둔화 우려와 투자 위축 리스크가 겹치며 매도세가 심화됨. 그러나 자율주행 및 로봇 모빌리티 기술력을 보유한 개별 대형주와 의료용 수술 로봇 대표 기업은 하락 장세 속에서도 저가 매수세가 유입되며 상승 반전에 성공함. 방산용 무인기 관련 기업 역시 지정학적 불확실성의 완전한 해소 지연에 따른 대안 투자처로 부각되며 동반 강세를 기록함.

반도체 장비 및 산업용 자동화 부품 기업들의 대폭락은 국내 공정 자동화, 로봇 부품 제조사들의 동반 주가 조정을 유발할 원인이 될 것임. 글로벌 CAPEX 둔화 공포가 하드웨어 밸류체인 전반에 영향을 미칠 것으로 보임. 반면 전기차 및 자율주행 관련 대형주의 선방 소식은 국내 배터리 및 관련 부품주들의 하방을 지지하는 요인이 될 전망임.

ㅇ 전력인프라 : Vertiv Holdings Co -6.99%, 콘스텔레이션 에너지 -4.75%, GE Vernova LLC -3.45%, 이튼 -3.24%, 퍼스트 솔라 -1.65%, 넥스테라 -1.60%, Nuscale Power +1.20%

메타의 AI 자원 임대 움직임에서 비롯된 인프라 구축 속도 조절론이 전력 장비 및 냉각 시스템 섹터로 도미노처럼 확산됨. 데이터센터 증설에 따른 전력 폭발 수요 기대로 급등했던 액체 냉각 솔루션 기업과 대형 전력 관리 기업들의 마진 축소 우려가 차익 실현 투매를 자극함. 원자력 및 재생에너지 공급 기업들 역시 빅테크향 장기 전력 공급 계약(PPA) 모멘텀의 일시적 둔화 가능성이 제기되며 동반 약세를 면치 못함. 다만 소형모듈원전 분야의 신규 파트너십 모멘텀을 보유한 일부 혁신 기술 기업은 독자적인 매수세가 유입되며 약보합권 장세 속에서 차별화된 상승세를 나타냄.

그동안 AI 수혜주로 묶여 급등했던 국내 전력기기, 전선, 변압기 제조업체들의 단기 과열 해소 및 차익 실현 빌미로 작용할 것임. 미국 인프라 자금 유입 속도 둔화 공포가 전력 섹터 전반의 조정을 이끌 예정임. 다만 소형 원전 및 청정에너지 관련 개별 모멘텀은 유지되며 섹터 내 차별화가 진행될 것으로 보임.

ㅇ 방산/우주항공/조선 : SpaceX -7.80%, 헌팅턴 잉걸스 -0.33%, 보잉 +0.97%, L3해리스 테크놀로지스 +0.56%, Rtx Corp +1.08%, 록히드 마틴 +2.42%, 제너럴 다이내믹스 +2.43%.

호르무즈 해협 내 고립 선박 대피용 임시 안전 항로 개설 소식으로 아시아발 공급망 마비 공포는 일부 완화되었으나 지정학적 리스크의 완전한 종식이 아니라는 경계감이 지속됨. 미국의 보보 공습 단행 등 군사적 긴장감이 상존함에 따라 대형 방위산업체들의 유도미사일 및 항공우주 시스템 수요 지속성이 재확인됨. 전통적인 방산 대형주들은 불안정한 대외 환경 속에서 견고한 이익 방어 능력이 부각되며 기관 중심의 안전자산 대체 매수세가 유입됨. 반면 민간 우주 항공 분야의 고밸류에이션 벤처 기반 기업은 전반적인 기술주 투자 심리 악화와 연동되며 자금 유출 흐름을 보임.

지정학적 리스크 지속과 미 방산 대형주들의 상승세는 국내 방위산업 및 조선 섹터에 긍정적인 수급 환경을 제공할 것임. 특히 해외 수출 계약 모멘텀이 유효한 K-방산 대표주들로의 기관 매수세 유입이 가속화될 예정임. 글로벌 해운 불안 기조 유지 역시 국내 조선사들의 신조선가 방어 및 수주 환경에 유리하게 작용할 전망임.

ㅇ 헬쓰케어 : 화이자가 -0.77%, 일라이릴리 -0.64%, 애브비 -0.23%, 존슨앤존슨 -0.01%, 노보 노디스크 +1.73%.

매파적 연준 스탠스에 따른 고금리 장기화 우려가 제약 및 바이오 섹터의 전반적인 투자 역풍으로 작용하며 대형 제약사들이 보합권 내지 약세 흐름을 나타냄. 미국 내 의약품 가격 인하 정책 압박과 신약 파이프라인의 단기 성과 부재가 겹치며 자금 유입이 제한됨. 그러나 글로벌 비만 치료제 시장의 독점적 지배력을 보유한 특정 유럽계 제약사는 견고한 글로벌 수요와 실적 성장 잠재력이 재부각되며 기술주 조정 장세 속 대안 가치주로 선택되어 홀로 강세를 시현함. 경기 방어적 성격의 대형 헬스케어 종목들 사이에서도 실적 모멘텀 유무에 따른 철저한 양극화 현상이 관측됨.

 

미국 헬스케어 섹터의 혼조세는 국내 바이오 및 제약 주가에도 선별적인 영향을 미칠 원인이 됨. 글로벌 비만 치료제 관련 밸류체인에 포함된 국내 바이오 기업 및 위탁개발생산 종목들은 차별화된 매수세를 맞이할 예정임. 그러나 금리 상방 압력에 따른 바이오 벤처들의 자금 조달 우려는 전체적인 업종 반등을 제한할 것으로 보임.

 

 

 

■ 투자심리변화

 

ㅇ 위험자산선호심리 감소 : 메타의 잉여 GPU 자원 외부 임대 추진에 따른 AI 인프라 투자 정점론(피크아웃) 공포로 인해 반도체 및 테크 하드웨어 섹터를 중심으로 차익 실현 투매 물량이 대거 출하되고, 뉴욕 주요 3대 지수(다우 -0.02%, S&P500 -0.21%, 나스닥 -0.66%)가 일제히 하락 마감하며 위험자산에 대한 투자 심리가 위축됨.

ㅇ 안전자산선호심리 증가 : 미 국채금리 소폭 상승에 따른 국채가격 하락과 10년-3개월 국채금리차 확대(0.638→0.698) 속에서도, 달러인덱스 보합(+0.06%) 및 엔화가치 강보합(-0.07%)의 제한적 환율 변동과 지불가격 둔화에 기인한 금 가격의 큰 폭 상승(+1.62%)이 맞물리며 기술주 조정 장세 속 안전자산으로의 대피 성향이 강화됨.

 

 

■ 새로 발표한 경제지표

ㅇ 미국 6월 ISM 제조업 구매관리자지수(PMI) : 지수가 예상치를 소폭 하회하며 완만한 확장세를 기록함. 제조업 경기의 연착륙 신호로 해석됨. 장 초반 연준 의장 발언으로 급등하던 국채 금리가 지표 발표 직후 4.50%에서 4.47%로 반락함. 경기 과열 우려가 진정되며 기술주 중심의 하락 압력을 완화함. 지수 추가 하락을 제어하고 장 후반 하방 경직성을 확보함. S&P500 선물의 보합권 마감 방향성과 일치함.

ㅇ ISM 제조업 지불가격 지수 (Prices Paid) : 지수 상승세가 전월 대비 감속함. 공장 인도 단계의 비용 압력 주춤 및 공급망발 인플레이션 피크아웃 신호로 해석됨. 호르무즈 항로 개설 및 WTI 유가 급락(-2.09%)과 맞물려 채권 시장 내 물가 경계감을 완화함. 고금리 우려를 덜어내어 지수 폭락을 방어함. 필수소비재 및 유통 대형주 중심의 자금 유입을 유발하며 증시 하방 지지 방향성과 부합함.

ㅇ ADP 민간고용보고서 : 민간 신규 고용 증가세가 둔화됨. 노동시장 과열 냉각 및 긴축 정책의 실물 지표 반영으로 해석됨. 연준 의장 발언에 따른 국채 금리의 추가 급등을 억제하는 완충재 역할을 수행함. 물가 우려를 완화시켜 기술주 조정 장세 속에서도 S&P500 선물이 보합권을 유지하도록 지지함. 지표 해석과 증시 하방 지지 방향성이 일치함.

 

 

■ 전일 뉴욕 채권시장

 

ㅇ 미 10년물 국채금리 (+0.25%): 4.469%에서 4.480%로 상승. 10년 실질금리가 2.20%에서 2.25%로 상승하고 10년 기대인플레이션이 2.20%에서 2.23%로 동반 상승한 영향. 신임 연준 의장의 긴축 스탠스 고수 발언이 금리 상방 압력을 가했으나, 장중 ISM 제조업 PMI 발표 이후 추가 급등이 제한되며 소폭 상승 마감. 금리 상승은 고밸류 기술주에 하락 압력요인으로 작용.

 

ㅇ 10년실질금리 (2.25%, +2.27%) : 신임 연준 의장의 매파적 발언이 상방 압력을 가함. 신트라 포럼에서 정치적 압력을 배제한 독립적 긴축 기조 유지 의사를 천명함. 인플레이션의 확실한 둔화 확인 전까지 금리 인하가 어렵다는 스탠스에 단기 통화 완화 기대감이 소멸함. 연내 금리 인하 횟수 전망이 축소되며 실질적인 긴축 환경 우려가 반영됨. 장중 ISM 제조업 PMI 지표가 예상을 하회하며 경기 과열 우려를 낮추자 고점 대비 추가 급등은 제한됨.

ㅇ 10년기대인플레이션 (2.23%, +1.36%) : 호르무즈 해협 임시 안전 항로 개설로 지정학적 리스크 프리미엄이 대폭 제거됨. 공급망 마비 우려 진정세 속에 국제 유가(WTI)가 -2.09% 급락함. 동시에 미국 6월 ISM 제조업 PMI 세부 항목인 지불가격 지수의 상승세가 감속함. 원자재 및 공장 인도 가격의 정점 통과 신호가 동시 유입됨. 다만 신임 연준 의장이 공급 측면의 물가 압력을 지속 경계함에 따라 채권 시장 내 중장기 기대인플레이션 수치는 소폭 상승 조정을 기록함.

 

 

■ 전일 뉴욕 외환시장

ㅇ 달러인덱스 (+0.06%): 101.33에서 101.39로 소폭 상승. 케빈 워시 연준 의장이 정치적 압력 배제 및 인플레이션 안정을 위한 긴축 기조 유지를 시사하면서 통화 완화 기대감이 축소됨. 미 국채 금리 상승세와 연동되며 달러화 자산 매수 심리가 자극됨. 강달러 현상은 통상 위험자산인 증시 하락 요인

ㅇ 원/달러 환율 (-0.28%): 1555.52에서 1551.11로 하락. 글로벌 달러인덱스 상승에도 불구하고 대만달러(-1.22%) 등 아시아권 통화 재조정 및 호르무즈 해협 리스크 완화에 따른 위험회피 심리 일부 진정이 반영됨. 환율 하락은 국내 증시 및 국내 투자자의 외인 자금 흐름에 긍정적인 신호로 작용.

 

 

■ 전일 뉴욕 상품시장

 

ㅇ WTI 유가 (-2.09%): 69.53달러에서 68.08달러로 하락. 호르무즈 해협 내 고립 선박 대피를 위한 임시 연안 안전 항로가 개설되면서 아시아 시장을 뒤흔들었던 해운 마비 및 공급망 우려가 경감됨. 지정학적 리스크 프리미엄이 빠르게 제거되며 유가 하락을 견인함. 이는 기업들의 비용 부담 완화 및 공급망발 인플레이션 압력 둔화 기대로 연결되어 뉴욕증시를 지지하는 요인이 됨.

ㅇ Gold 선물가 (+1.62%): 3980.25에서 4044.60으로 상승. 매파적인 연준 발언으로 장 초반 약세를 보였으나, 미국 6월 ISM 제조업 PMI 및 세부 지물가격 지수가 둔화 흐름을 보임에 따라 실질적인 인플레이션 정점 통과 신호로 해석됨. 국채 금리가 장중 고점에서 반락하는 과정 속에서 무이익 안전 자산인 금의 매력도가 회복됨. 안전자산 선호와 인플레이션 헤지 수요가 동시에 유입된 결과.

 

 

■ 전일 아시아증시
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