26/07/07(화) 한눈경제

26/07/07(화) 한눈경제

투자정보가 수집되는 대로 장중에 본 블로그에 계속 업데이트 됩니다. 장마감후에는 "한눈경제정보 밴드"에 요약 게시됩니다. 밴드에 가입하시면 매일아침 "뉴스브리핑"과 "추천종목"을 받아보실 수 있습니다. 밴드내 "늘림스터디클럽방"으로 오시면 차원이 다른 투자써비스를 받게 됩니다. 일체의 비용부담 없으며 고품격 무료써비스입니다.
 
[한눈경제정보 밴드, 늘림스터디클럽방]
band.us/@chance1732

 

~~~~~

 

■ 한국증시 마감시황

 

오늘 한국증시는 개장전  삼성전자 실적발표로 On-Sell 수익실현 현상과 함께, 한국 조선기업의 간밤 캐나다 잠수함사업 수주실패에 하락출발,  개장이후  유가가 상승하고 이에 연동되며 미 국채금리가 상승하고 달러도 강세로 진행함에 미 지수선물이 아시아장 내내 하락진행. 미 지수선물의 하락을 헤지하는 외인매도세에 한국증시 낙폭이 확대되고 한국증시 하락이 또 다른 매도헤지를 부르며 폭락하는 악순환고리가 발생.  코스피선물에서  10:23경 매도사이드카가 발생한데 이어 13:51경 코스피 써킷브레이크가 순차적으로 발생. 

한국증시에서 외인의 헤지성 매도 확대이유는 아시아장중 미 선물지수가 하락하여 현물지수보다 낮게 내려가자 백워데이션이 발생하여 외인들은 현물 포트폴리오 수익률 방어를 위한 한국 선물 매도 헤지를 대거 집행. 컴퓨터 알고리즘이 코스피 시가총액 상위 종목들을 기계적으로 대량 매도하는 프로그램 비차익 순매도를 촉발하여 지수 하락폭을 키움. 글로벌 펀드들이 미 지수선물 하방 변동성에 대응하기 위해 아시아 시장 중 유동성이 가장 풍부하고 매매가 용이한 코스피·코스닥 시장을 자금 회수와 헤지 레버리지의 타깃으로 활용하면서 외인 매도세가 증폭됨.

오늘 한국증시의 변화요인을 다음과 같이 요약. △ 캐나다 차기 잠수함 사업 우선협상대상자 발표에서 독일에게 패배, 국내 방산 및 조선 섹터의 초대형 수주 모멘텀을 일시에 훼손. △ 삼성전자가 26년 2분기 잠정 실적 공시에서 시장 컨센서스를 상회하는 영업이익을 발표했으나 시장은 이를 단기 재료 소멸 및 선반영으로 인식하며 차익 실현 기회로 삼음. △ 마이크론의 일본 히로시마 첨단 메모리 공장 공식 착공에 메모리 공급 과잉 우려를 자극하며 반도체업종 급락을 지지.  △ 아시아 장중 WTI유가의 반등세와 미 국채 금리추가 상승세 지속, 이에 따른 달러강세 현상. △ 아시아 장중 부정적 매크로변화에 미 지수선물 약세 흐름이 지속되며 미 지수선물 하락과 한국증시 하락을 헤지하는 매도자금 급증. △ 미국 6월 ISM 서비스업 물가지수의 대폭 하락에 원/달러 환율의 급격한 상승을 제어하는 완충재 역할을 수행.

코스피는 -1.64%(7919.2)로 급락 출발후 저점과 고점을 지속적으로 낮추어가며 하방 진행하여 14:20경 -8.03%(7404.48) 저점 기록, 이후 외인선물매도분 일부가 청산되며 낙폭을 축소하여 -4.91%(7656.31)로 마감. 코스닥은 -0.39%(843.74)로 하락출발직후 상방진행하여 9:30경 +2.30%(866.59)고점기록, 후 저점과 고점을 지속적으로 낮추어가며 하방 진행하여 14:20경 -4.06%(812.7) 저점기록, 이후 외인선물매도분 일부가 청산되며 낙폭을 축소하여 -1.87%(831.23)로 마감. 

코스피 코스닥을 통합하여 상승 업종수는 33%로, 하락업종수가 압도적으로 많았음. 하락업종 순서는 반도체와 IT소부장>조선,방산,우주항공>원전,전력인프라,건설,수소,신재생>로봇,자동차>지주,상사>철강금속>2차전지,화학 업종순 하락. 반면 상승업종 순서는 음식료,화장품>바이오,제약>의류,리테일,레저,교육>해운,항운>미디어,컨텐츠,K팝,게임>소프트클라우드>비금속,건자재 업종순 상승.

 

한국증시가 종료된 15:32경 매크로 변화를 보면, 달러인덱스 +0.11%, 원/달러환율 -0.09%, Gold선물 -0.87%, WTI유가 +0.93%, 미 10년국채금리 +0.65%로 변화. 한국증시가 종료된 15:32경 아시아증시 변화를 보면, S&P500지수선물 -0.31%, 니케이 지수 -2.04%, 코스피 지수 -4.91%, 상하이 지수 -1.30%, 항셍지수 -0.68%, 가권지수 -2.31%로 변화.

 

오늘 코스피 하락을 주도한 수급주체는 외인의 대규모 현물,선물 동반 매도세였음. 코스피와 코스닥 현물, 지수선물, 주식선물, 옵션을 총괄하여, 주가변동이 종료된 15:30경 수급집계로 추정한 베팅 방향을 보면, 외인은 향후 증시 변동성 확대를 기대하여 선물 -13,131억, 현물 -37,873억, 합계 -51,004억 순매도. 기관은 외인의 선물 거래 상대방으로서 물량을 떠안으며 선물 +14,22억, 현물 +27억, 합계 +14,251억 순매수. 개인은 최종보유 또는 최종 거래 상대방 역할을 하며 선물 -1,690억, 현물 +36,364억, 합계 +34,674억 소극적 순매수.

 

 

■ 주요종목 주가변화

ㅇ 반도체

삼성전자 -6.92%, SK하이닉스 -4.65%, DB하이텍 -1.24%, 제주반도체 -7.84%, 에스에스엠티 -5.51%, 세미파이브 -2.03%, 가온칩스 +18.43%, 에이디테크놀로지 +3.96%, 두산테스나 -2.62%, 에스앤에스텍 -4.64%, 리노공업 -4.54%, 한솔케미칼 +1.41%, 동진쎄미켐 -6.32%, 한미반도체 -6.84%, 피에스케이 -5.50%, 테스 -9.54%, HPSP -6.74%, 원익IPS -9.48%

삼성전자의 2분기 깜짝 실적 발표 직후 단기 재료 소멸 인식이 확산되며 대규모 차익 실현 물량이 외국인 중심으로 장중 대거 출하되었음. 미국 세미아날리시스발 엔비디아 아키텍처 지연 논란이 아시아 거래 시간 동안 선반영되며 HBM 밸류체인 전반의 심리를 압박하였음. 다만 엔비디아가 해당 루머를 부인하고 대만 폭스콘 등의 호실적이 확인되면서 가온칩스 등 디자인하우스와 일부 소재주로의 국소적 저가 매수 수급 쏠림이 나타났음.

ㅇ 로봇/AI

현대차 -4.88%, 현대오토에버 -3.54%, 현대모비스 -4.08%, LG전자 +4.04%, 에스엘 -4.00%, 뉴로메카 -3.50%, 두산로보틱스 -4.48%, 유일로보틱스 -1.93%, 레인보우로보틱스 -4.27%, 현대무벡스 -0.44%, 삼현 -9.05%, 원익홀딩스 -4.69%, 로보티즈 -5.99%, NAVER +0.10%, LG씨엔에스 0.00%, 삼성에스디에이 +5.28%, NHN +5.41%

코스피 대형주 전반에 가해진 외국인의 헤지성 선물 매도 폭탄과 프로그램 비차익 순매도 압력으로 인해 완성차 및 로봇 대형주들이 기계적 하락 동조화를 겪었음. 미 지수선물이 아시아 장중 유가 반등 및 국채 금리 상승 영향으로 하락세를 지속하자 위험자산 회피 심리가 고조되었음. 반면 대형 기술주 랠리 연동 기대감이 유효했던 일부 가전 및 IT 서비스 종목은 낙폭 과대 인식 속에 개별 수급이 유입되며 차별화된 흐름을 보였음.

ㅇ 전력인프라

삼성물산 -5.67%, 현대건설 -5.22%, 대우건설 -6.97%, 한국전력 -2.81%, 두산에너빌리티 -5.03%, 비에이치아이 -4.25%, 태웅 +1.81%, 우진엔텍 -6.01%, 한전KPS -0.11%, 한전기술 -5.43%, 우리기술 -6.70%, 범한퓨얼셀 -30.00%, 두산퓨얼셀 -9.94%, HD현대에너지 -2.04%, OCI홀딩스 -0.81%, 한화솔루션 -0.16%, 씨에스윈드 -0.73%, 씨에스베어링 -2.84%, SK오션플랜트 -3.37%, HD현대일렉트릭 -3.44%, 효성중공업 -6.67%, LS ELECTRIC -5.95%, 산일전기 -6.57%, LS마린솔루션 -1.69%, 대한전선 -5.27%

그동안 인공지능 데이터센터 가동 모멘텀으로 단기 급등했던 변압기, 전선, 원전 기자재 섹터 전반에 걸쳐 기관의 포트폴리오 비중 축소 및 차익 실현 욕구가 중첩되었음. 수소 및 신재생에너지 관련 일부 종목의 기계적 대량 매도세가 업종 전체의 투심 악화를 자극하였음. 장중 미 국채 금리와 유가가 동반 상승 조정을 받으면서 인프라 투자 비용 부담 리스크가 부각되어 매수 공백이 심화되었음.

ㅇ 조선/방산/우주항공

HD현대중공업 -5.32%, 삼성중공업 -5.49%, 한화오션 -22.57%, HD한국조선해양 -0.82%, HJ중공업 -7.62%, HD현대마린엔진 -3.48%, 한화엔진 -7.94%, 세진중공업 -7.06%, 성광벤드 -3.17%, 한화에어로스페이스 -4.06%, 한화시스템 -13.10%, 현대로템 -4.80%, 한국항공우주 -0.87%, LIG넥스원 -2.33%, STX엔진 -8.79%, 쎄트렉아이 -10.52%, 아이쓰리시스템 -2.08%, 인텔리안테크 -5.91%, RF시스템즈 -5.17%, 라이콤 -3.96%, AP위성 -4.86%, 컨텍 -5.04%

캐나다 정부의 60조 원 규모 차세대 잠수함 사업 우선협상대상자 선정 과정에서 독일 기업이 선정되고 한국 컨소시엄이 제외되었다는 부정적 팩트가 최종 확인되었음. 대형 수주 무산 소식이 특수선 분야뿐만 아니라 조선 및 방산 섹터 전반의 신뢰도를 강타하며 기관과 외인의 투매를 유발하였음. 지정학적 리스크 완화 기조와 맞물려 단기 피로감이 누적되었던 우주항공 부품주들까지 밸류에이션 리밸런싱 매물이 쏠렸음.

ㅇ 바이오제약

한미약품 +1.77%, 삼성바이오로직스 +0.43%, 삼성에피스홀 +2.27%, 셀트리온 +1.14%, 에스티팜 +3.53%, SK바이오팜 +1.19%, HK이노엔 +0.73%, 알테오젠 +1.81%, 녹십자 +1.63%, 대웅제약 +0.83%, 파마리서치 +7.96%

지수 전체가 외인의 선물 매도 헤지 자금 레버리지로 인해 폭락하는 가운데, 경기 방어적 성격과 개별 파이프라인 모멘텀을 보유한 바이오제약 섹터로 피신성 자금이 대거 유입되었음. 미국 현지 화장품 제조사 인수 등 구체적인 북미 확장 팩트가 보도된 파마리서치를 중심으로 고마진 신약 및 헬스케어 관련주들이 선방하였음. 대형 IT 주도주들의 수급 온-셀 현상에 반비례하여 기관의 숏커버링 및 순환매 매수세가 지지력을 형성하였음.

 

 

 

■ 오늘 오전장  한국증시 변화요인 

1. 캐나다 차기 잠수함 사업(CPSP) 우선협상대상자 발표 : 독일 TKMS가 60조 원 규모의 캐나다 잠수함 사업 우선협상대상자로 최종 선정됨. 한국 컨소시엄은 막판까지 치열한 경합을 벌였으나 캐나다 정부의 전략적 여건 및 군수 지원 인프라 평가에서 밀려 고배를 마심. 방위사업청은 이번 결과에 대해 공식 입장을 표명하며 향후 방산 체계 개편을 예고함. 국내 방산 및 조선 섹터의 초대형 수주 모멘텀을 일시에 훼손하며 관련 대형주들에 대한 기관의 매물 쇄도의 원인

2. 삼성전자 2분기 깜짝 실적 발표에 따른 온-셀(On-Sale) 현상 : 삼성전자가 2026년 2분기 잠정 실적 공시에서 시장 컨센서스를 대폭 상회하는 영업이익을 발표함. 그러나 시장은 이를 단기 재료 소멸 및 선반영으로 인식하며 차익 실현 기회로 삼음. 외국인과 패시브 자금을 중심으로 대규모 물량이 쏟아지는 수급 왜곡이 장중 관측됨. 반도체 및 정보기술 대형주 전반에 강력한 매도 압력을 가하며 코스피 지수의 하방 변동성을 키우는 직접적 원인이 됨.

3. 마이크론의 일본 히로시마 첨단 메모리 공장 공식 착공 : 마이크론 테크놀로지가 일본 히로시마에 1조 5,000억 엔 규모의 차세대 첨단 메모리 및 HBM 생산 설비 증설 공사를 개시함. 글로벌 메모리 3사의 시설 투자 경쟁이 가속화되고 있음을 보여주는 상징적 뉴스임. 장비 및 핵심 소재 공급망 전반의 장기 수주 가시성을 높이는 팩트임. 국내 소부장 공급사들의 해외 다변화 기대를 자극하는 동시에, 메모리 공급 과잉 우려를 자극하는 양면적 심리를 형성함.

4. 아시아 장중 국제 유가(WTI)의 반등세 지속 : OPEC+ 회원국들의 감산 기조 유지 우려가 더해지며 아시아 거래 시간 동안 WTI 유가 선물이 배럴당 69달러 선을 돌파함. 인플레이션 둔화 속도가 정체될 수 있다는 우려가 아시아 자산 시장 전반에 퍼짐. 정유 및 일부 화학 업종을 제외한 대부분의 제조 기업들에게 비용 부담 리스크로 부각됨. 수입 물가 상승 경계감을 자극하여 국내 정밀 제조 및 물류 섹터의 투자심리를 제한함.

5. 미 국채 10년물 금리의 아시아 장중 추가 상승 : 뉴욕 본장 마감 이후 안정세를 보이던 미국 10년물 국채 금리가 아시아 거래 시간대에 재차 상승하며 4.48% 선 위로 올라섬. 미 연준 인사들의 고금리 장기화 유지 발언과 유가 반등 조짐이 복합적으로 금리를 밀어 올림. 글로벌 자금의 안전자산 선호 심리가 미세하게 고개를 들며 위험자산 매수세를 압박함. 국내 외환시장의 원화 약세를 유도하고 밸류에이션 부담이 큰 인터넷, 바이오, 배터리 등 성장주 섹터의 유동성을 위축시킴.

6. 아시아 장중 부정적 매크로변화에 미 지수선물의 약세 흐름 : 미국 주요 지수선물이 아시아 장 거래 시간 내내 하락세를 보임. 전날 뉴욕 본장의 기술주 상승 호재를 상쇄시키는 아시아발 매크로 경계감이 지수 선물을 압박함. 외국인 투자가들이 아시아 시장 전체에서 패시브 비중을 조절하는 빌미를 제공함. 국내 증시의 장중 자생적 반등 모멘텀을 억제하고 외국인의 선물 매도세를 유도하여 지수 하방 압력을 지속시킴.

7. 미국 6월 ISM 서비스업 물가 지수의 대폭 하락 : 뉴욕 시간 6일 발표된 ISM 서비스업 하위 물가 지수가 이전치 71.3에서 67.7로 크게 떨어지며 서비스 인플레이션의 둔화세를 명확히 보임. 연준의 추가 긴축 명분을 약화시키고 금리 인하 기대감을 유지시키는 결정적 매크로 데이터로 해석됨. 다만 아시아 장중 유가 반등으로 인해 그 약발이 다소 상쇄됨. 글로벌 통화 정책 경계감을 낮추어 원/달러 환율의 급격한 폭등을 제어하는 완충재 역할을 수행함.

 

 

 

■ 보유포트폴리오 하락종목 하락원인분석 11:38

1. 와이지-원 (-15.73%) : 아시아 장중 엔/달러 환율이 162엔을 돌파하는 등 급격한 외환시장 변동성으로 인해 정밀공구 수출 기업에 대한 투자심리가 일시적으로 위축됨. 간밤 뉴욕 증시에서 기술주 전반이 하락폭을 만회하며 강세 마감한 만큼, 아시아 장중의 과도한 우려에 따른 투매성 수급 쏠림이 빚어낸 단기적 낙폭 과대 현상으로 해석됨.

2. SK스퀘어 (-9.77%) : 삼성전자 실적 발표 직후 반도체 섹터 전반에 펼쳐진 단기 '뉴스에 파는' 수급 온-셀(On-Sale) 현상에 동조화되며 지분가치가 일시적으로 하향 조정됨. 엔비디아의 공식 로드맵 유지 천명으로 업황 우려가 해소된바, 기관의 기술적 포트폴리오 리밸런싱 과정에서 발생한 일시적 매물 출하로 판단됨.

3. 에프엔에스테크 (-9.39%) : 아시아 장 마감 시점까지 이어진 반도체 소부장 섹터의 전반적인 차익 실현 심리 확산과 수급 악화가 주가 조정의 주된 원인임. 전방 산업의 인프라 투자 총량과 펀더멘털에는 변화가 없으므로, 장중 패시브 자금의 일시적 이탈에 따른 단기적 하락 국면으로 풀이됨.

4. 삼성전기 (-8.92%) : 2분기 깜짝 실적 발표 이후 가시화된 IT 대형주 중심의 차익 실현 물량 폭탄과 전기·전자 업종 전반의 수급 쏠림 현상이 하락을 유발함. 스마트폰 및 서버용 부품 업황의 장기 턴어라운드 기조는 유효하나, 당일 시장 전체의 차익 매물 소화 과정에서 일시적으로 낙폭이 심화됨.

5. 삼성전자 (-8.18%) : 2분기 잠정 영업이익이 시장 컨센서스를 대폭 상회하는 역사적 호실적을 기록했음에도 불구하고, 재료 선반영 인식에 따른 외국인의 강력한 '온-셀(On-Sale)' 매물이 집중되며 장중 일시적으로 하락함. 엔비디아가 제품 지연설을 즉각 부인하고 로드맵을 재확인함에 따라 업황 훼손이 아닌 단기 수급 왜곡에 의한 일시적 조정으로 입증됨.

6. 화신정공 (-7.48%) :국내 대형 완성차 업종의 주가 조정과 연동되어 자동차 부품 섹터 전반의 위험자산 회피 심리가 일시적으로 가중됨. 중소형 부품주 특유의 수급 공백 상황에서 발생한 기계적 매물 출하로, 펀더멘털 저하가 아닌 장중 시장 둔화에 따른 일시적 동조화 현상임.

7. 현대차 (-6.67%) : 삼성전자 실적 발표와 맞물려 국내 증시 주도주 전반에 걸쳐 전개된 외국인·기관의 동시 차익 실현 및 포트폴리오 리밸런싱 압박을 받음. 장기적인 주주환원 정책 및 밸류업 모멘텀은 훼손되지 않았으나, 시장 전체의 수급 쏠림 여파로 인해 장중 일시적인 하방 압력이 가해짐.

8. 예스티 (-6.61%) :자가면역 및 HBM 전방 섹터의 일시적 투자 심리 위축 흐름에 갇히며 후공정 장비주 전반의 수급 악화 영향을 받음. 엔비디아 및 마이크론의 글로벌 설비 투자 기조가 확고함을 고려할 때, 국내 반도체 섹터의 단기 리밸런싱에 따른 일시적 주가 숨고르기로 해석됨.

9.산일전기 (-6.52%) : 그동안 가파르게 우상향했던 전력 인프라 및 송배전 변압기 섹터 전반에 누적된 단기 피로감으로 인해 기관의 차익 실현 매물이 일시 쏠림. 글로벌 전력망 현대화 및 빅테크 데이터센터발 장기 수주 모멘텀은 고스란히 유지되고 있어, 과열 해소를 위한 정상적인 범위 내의 단기 조정임.

10.현대로템 (-6.49%) : 글로벌 K-방산 수출 모멘텀 지속에도 불구하고, 한국 컨소시엄의 캐나다 차기 잠수함 사업 수주 실패라는 대형 악재성 부정적 팩트가 확인되며 방산 섹터 전반의 투자심리가 급격히 냉각됨. 수주 무산에 따른 펀더멘털 타격과 실망 매물 출하가 겹치며 장중 하락 압력이 지속됨.

11. 에스에프에이 (-6.40%) : 자동화 설비 및 클린룸 장비 업종 전반에 걸친 기관의 순환매 비중 축소 기조로 인해 거래량이 위축되며 주가가 하락함. 디스플레이 및 배터리 전방 라인 가동 흐름의 훼손이 아닌, 단기 마켓 타이밍에 따른 유동성 위축이 빚어낸 일시적 하방 압력으로 분석됨.

12. 심텍 (-6.16%) : 아시아 외환 및 반도체 부품주 투매 흐름의 중심에서 메모리 모듈 PCB 섹터의 기계적 프로그램 매도세가 집중됨. 전방 세트 수요의 완만한 회복세 속에 하반기 가동률 턴어라운드 진입 리스크는 낮으므로, 당일 장중 수급 왜곡에 따른 일시적 하락으로 풀이됨.

13. HD현대중공업 (-6.00%) : 카나다 대형 잠수함 도입 사업의 수주 실패 소식이 방산 부문뿐만 아니라 특수선 및 조선 업황 전체의 센티먼트를 훼손하는 명확한 부정적 팩트로 작용함. 대형 카타르 프로젝트 등 상선 부문 실적 모멘텀에도 불구하고, 대형 특수선 수주 무산 충격으로 인해 외국인 중심의 차익 매물이 지출됨.

14. 삼성물산 (-5.90%) : 삼성전자의 역대급 깜짝 실적 발표 완료에 따른 그룹주 전반의 단기 '재료 소멸' 심리가 투영되며 포트폴리오 리밸런싱 매물이 출하됨. 밸류업 및 자산 가치 지표의 본질적 저하가 없으므로 대형 기술주 오프닝 랠리 이전에 나타난 기계적 자금 이동에 의한 일시적 조정임.

15. 현대모비스 (-5.63%) : 현대차 그룹주 전반의 차익 실현 흐름과 연동되어 부품 제조 섹터의 매수세가 일시 체증을 겪음. 친환경 부품 출하량의 장기 성장 궤도는 유효하나, 코스피 대형주 전반에 걸친 기관의 비중 조절 수급이 쏠리며 발생한 단기 하락 현상임.

16. 한화에어로스페이스 (-5.18%) : 국내 방산 컨소시엄의 캐나다 잠수함 사업 수주 실패 여파가 방산 대장주인 동사로까지 투자심리 악화 체인을 형성함. 장기 글로벌 무기 체계 다변화 모멘텀은 굳건하나, 초대형 프로젝트 수주 무산이라는 확실한 악재성 리스크가 단기 차익 실현 압력을 강하게 자극함.

17. HPSP (-5.06%) : 전방 대기업들의 대규모 반도체 인프라 투자 펀드 조성 검토 등 중장기 우호적 환경에도 불구하고, 아시아 장중의 반도체 장비주 차익 실현 흐름에 동조화됨. 첨단 미세공정 장비의 독점적 지위는 유효하므로 당일 외인 프로그램 순매도에 따른 일시적 급락으로 평가됨.

18. 하나마이크론 (-5.00%) : 삼성전자 실적 발표 직후 OSAT(후공정 외주반도체패키지테스트) 섹터 전반에 가해진 외국인 주도의 단기 '온-셀' 매도세에 영향을 받음. 하반기 첨단 패키징 외주 물량 증가 기조는 확고하여, 장중 기술적 지지선 이탈에 따른 일시적 투매성 물량 소화 과정으로 해석됨.

19. 일진파워 (-4.41%) : 뉴욕 증시 내 소형모듈원전(SMR) 섹터의 단기 급등 후 숨고르기 조정 여파가 국내 원전 기자재주로 파급되며 심리적 동조화가 일어남. 정책적 방향성이나 해외 원전 수출 계약 가시성은 불변이므로 유동성 이동에 따른 일시적 수급 이탈 국면임.

20. 고영 (-4.22%) : 인공지능 및 레거시 3D 검사 장비의 글로벌 수주 흐름이 회복세를 보이는 가운데, 코스닥 기술주 전반의 수급 위축 국면에서 프로그램 매도가 기계적으로 매칭됨. 업황 펀더멘털 요인이 배제된 시장 전체의 투심 악화에 기댄 일시적 낙폭 과대임.

21. RFHIC (-4.15%) : 방산 부문 및 통신 장비 밸류체인의 안정적인 가동 기조에도 불구하고 차기 인프라 투자 속도 조절론에 경계 매물이 출하됨. 긴축 완화 기조 기대로 자금이 대형 기술주로 집중되면서 중소형 장비주에서 일시적으로 수급이 빠져나간 결과임.

22. DN오토모티브 (-4.13%) : 글로벌 제조업 경기 지표의 완만한 속도 조절 흐름에 맞물려 자동차 정밀 부품 및 공작기계 업종에 관망세가 형성됨. 장중 거래량 부족 상황에서 패시브 매도가 출하되며 주가가 밀린 것으로, 본질적 가치 훼손이 없는 일시적 매물 소화 과정임.

23. 저스템 (-4.06%) : 소형 반도체 수율 개선 장비주 특유의 낮은 하방 경직성으로 인해 코스닥 소부장 섹터의 차익 실현 흐름 속에서 다소 과도한 낙폭을 기록함. 전방 반도체 대기업들의 인프라 투자 재개 국면 진입 시 수급 복원이 가장 신속할 일시적 하락 종목으로 판단됨.

■ 급등종목 급등원인분석 11:38

 

1. 한스바이오메드 (+13.00%) : 7월부터 의료기기 및 인체조직 이식재 부문의 생산 수율 개선에 따른 월 1,000개 안정 생산 돌입 소식이 전해짐. 계약 병원들의 확실한 수요를 바탕으로 하반기 본격적인 매출 성장에 대한 기대감이 반영됨. 증권사 리포트를 통한 실적 턴어라운드 가능성 부각이 주가 상승을 견인함.

2. 클리오 (+10.45%) : 올리브영 채널의 견조한 국내 매출 성장과 하반기 본격적인 실적 턴어라운드 전망을 담은 긍정적인 증권사 리포트가 발표됨. 2분기 실적이 시장 컨센서스를 상회할 것이라는 예측이 투자심리를 자극함. 서울 국제 정원 박람회 참가 등 글로벌 K-뷰티 문화 콘텐츠 확장을 위한 마케팅 강화도 긍정적으로 작용함.

3. 가온칩스 (+10.00%) : 삼성전자 파운드리의 핵심 디자인하우스로서 고성능 AI 반도체 및 차량용 ASIC 설계 개발 계약 수주 모멘텀이 지속됨. 간밤 뉴욕 증시에서 엔비디아가 차세대 제품의 생산 지연 우려를 공식 부인하며 반도체 섹터 전반이 반등한 점이 호재가 됨. 글로벌 반도체 인프라 투자 지속 전망 속에 외국인과 기관의 반발 매수세가 유입됨.

4. 파마리서치 (+9.39%) : 미국 화장품 제조사인 Cosmetic Group USA 인수 계약을 체결하며 북미 현지 리쥬란 코스메틱 공급 체계 구축에 속도를 냄. 미국 내 리쥬란 브랜드 수요 급증에 유연하게 대응할 수 있는 안정적인 현지 생산 기지 확보 팩트가 부각됨. 자율적 임직원 사회공헌 활동 등 기업 이미지 제고와 현지화 전략이 투자 매력도를 높임.

5. 한섬 (+8.75%) : 전국 1,300여 개 매장에 QR코드 기반의 익명 고객 소통 채널인 '스토어톡'을 도입하여 고객 중심 경영을 한층 강화함. 로그인 없는 파격적인 접근성을 갖춘 디지털 소통 장 마련 소식이 브랜드 가치 제고 기대로 연결됨. 내수 패션 업황 둔화 우려 속에서 차별화된 소통 마케팅 전략이 시장의 긍정적 평가를 받음.

6. 삼양식품 (+8.47%) : 글로벌 불닭볶음면 열풍 지속과 더불어 대사 연구 기반의 신규 건기식 브랜드 '스핀들'을 론칭하며 헬스케어 시장 진출을 선언함. 장중 큰 폭으로 급등하며 업종 평균 등락률을 상회하는 대형 주도주로서의 면모를 과시함. 동일 업종 대비 상대적으로 낮은 PER 배수가 부각되며 외국인 중심의 강력한 수급 유입이 발생함.

7. 네오팜 (+7.98%) : 1분기 영업이익이 전년 동기 대비 11.8% 증가하는 등 화장품 및 피부장벽 케어 부문의 견고한 실적 성장세가 지속됨. K-뷰티 브랜드의 글로벌 수출 다변화 흐름 속에 하반기 실적 모멘텀이 시장에서 재조명됨. 안정적인 이익 기초체력 대비 저평가된 밸류에이션 매력이 부각되며 매수세를 유도함.

8. 하이브 (+6.98%) : 글로벌 음악 시장을 선도할 차세대 프로듀서 발굴을 위한 '2026 Next New Creator' 오디션개최 소식이 전해짐. 소속 주요 아티스트들의 활동 재개 및 플랫폼 고도화에 따른 하반기 실적 회복 기대감이 반영됨. 간밤 미국 기술주 중심의 뉴욕 증시 안도 랠리가 국내 엔터 섹터의 투자심리를 개선시킴.

9. 리가켐바이오 (+6.96%) : 글로벌 대형 제약사들과의 ADC(항체-약물 접합체) 플랫폼 기술이전 계약 모멘텀이 하반기에도 유효할 것이라는 전망이 지지됨. 해외 학회 등에서 입증된 독보적인 파이프라인의 가치와 기술력 신뢰도가 수급을 지탱함. 바이오 섹터 내 핵심 대형주로서의 하방 경직성과 기관 매수세 유입이 성장을 견인함.

10. 리브스메드 (+6.67%) : 독자적인 다관절 수술 기구인 아티센셜의 글로벌 종합 병원 공급망 확대 및 수술 건수 증가가 긍정적으로 평가됨. 글로벌 의료 로봇 및 수술 자동화 기기 시장 성장에 발맞춘 차별화된 기술 경쟁력이 부각됨. 제약·바이오 섹터 전반으로의 순환매 자금 이동 흐름이 주가 상승을 뒷받침함.

11. 에스엠 (+6.61%) : 소속 주요 아티스트들의 하반기 월드 투어 일정 본격화 및 음반 출하량 회복 전망이 기관 매수세를 자극함. 간밤 나스닥의 상승 마감에 힘입어 국내 엔터 섹터 전반의 낙폭 과대 인식에 따른 반발 매수세가 유입됨. 지배구조 개선 및 주주환원 정책에 대한 신뢰도가 주가 하방을 안정시킴.

12. 에이피알 (+6.47%) : 메디큐브 등 뷰티 디바이스의 글로벌 수출 물량 급증과 유통망 확장이 지속적인 실적 성장을 견인함. 미국을 포함한 글로벌 홈 뷰티 시장 내 독보적인 점유율 확대 흐름이 실적 가시성을 높임. 동종 화장품 및 뷰티 섹터의 동반 랠리 흐름에 힘입어 외국인 중심의 수급이 대거 유입됨.

13. 스튜디오드래곤 (+5.72%) : 글로벌 OTT 플랫폼향 텐트폴 드라마 라인업의 순차적 공개에 따른 하반기 실적 턴어라운드 기대감이 수급을 개선시킴. 콘텐츠 제작비 효율화 작업 완료로 인한 마진율 개선 효과가 점진적으로 가시화됨. 낙폭 과대 대형 콘텐츠주에 대한 기관의 순환매 매수세가 유입되며 주가를 밀어 올림.

14. 코스메카코리아 (+5.33%) : 글로벌 인디 브랜드 고객사들의 주문량 폭주로 인한 국내외 공장 가동률 상승 및 실적 호조가 지속됨. 미국 법인의 화장품 ODM 수주 성장세가 K-뷰티 글로벌 확산의 직접적 수혜로 연결됨. 화장품 제조 섹터 전반의 강력한 밸류에이션 재평가 흐름이 주가 상방을 지지함.

15. 한올바이오파마 (+5.19%) : 글로벌 파트너사를 통해 진행 중인 자가면역질환 치료제 파이프라인의 임상 시험 순항 소식이 신뢰도를 높임. 기술료 유입에 따른 재무 구조 안정성과 장기 성장 모멘텀이 동시에 부각됨. 바이오 업황 턴어라운드 기대 속에 대형 기관 투자가들의 포트폴리오 편입이 확대됨.

16. 엘앤케이바이오 (+4.71%) : 차세대 척추 임플란트 제품군의 미국 FDA 승인 획득 및 현지 병원 공급 계약 체결 모멘텀이 지속됨. 고마진 신제품 중심의 제품 포트폴리오 재편으로 인한 수익성 개선 효과가 장기적으로 반영됨. 의료기기 수출 강소기업으로서의 실적 턴어라운드 가능성에 매수세가 집중됨.

17. 롯데관광개발 (+4.70%) : 외국인 전용 카지노의 드롭액 및 순매출액이 사상 최고치 흐름을 지속하며 실적 턴어라운드를 명확히 증명함. 크루즈선 입항 확대 및 제주 직항 국제선 증편에 따른 외국인 관광객 유입 가속화가 호재로 작용함. 리조트 부문의 투숙률 안정화와 동반된 현금흐름 개선이 주가를 지지함.

18. CJ ENM (+4.54%) : 엔터테인먼트 및 미디어 부문의 구조조정 효과와 티빙의 가입자 수 지속 증가에 따른 흑자 기조 안착이 긍정적으로 평가됨. 자회사들의 실적 턴어라운드 가시화로 미디어 부문의 리스크 요인이 대폭 감소함. 콘텐츠 대형주 중 밸류에이션 매력이 돋보이며 외국인의 순매수세가 유입됨.

19. 실리콘투 (+4.42%) : K-뷰티 브랜드의 글로벌 유통 역량을 기반으로 전 세계 역직구 플랫폼 매출 성장세가 멈추지 않고 지속됨. 물류 인프라 확충에 따른 규모의 경제 효과와 높은 마진율 유지가 시장의 신뢰를 공고히 함. 국내 화장품 유통 대장주로서 해외 시장 확장성이 부각되며 주가 상승을 리드함.

20. 글로벌텍스프리 (+4.37%) : 외국인 관광객 유입 급증에 따른 사후면세점 환급 대행 매출의 폭발적 성장이 실적 호조로 연결됨. K-뷰티 및 쇼핑 중심의 방한 관광 트렌드 확산의 최대 수혜주로 평가받음. 하반기 국내 관광 인프라 개선 및 국제 노선 확대 전망이 장기 성장성을 보장함.

 

 

 

 

 

 

■ 오늘스케줄

07월06일(월)
한국 외환시장(원/달러) 24시간거래시행
미국 6월 ISM 서비스업 PMI
미국 연준 글로벌공급망압력지수

07월07일(화)
OECD 6월 경기선행지수
미국 5월 수출/입, 무역수지
미국 6월 뉴욕 연준 소비자기대조사,
미국 EIA 단기 에너지 전망 보고서

07월08일(수)
한국 5월 경상수지, 상품수지,
미국 6월 FOMC 의사록 공개
미국 5월 도매 재고
미국 5월 소비자신용지수
미국 10년물 국채 입찰,

07월09일(목)
한국 옵션 만기일
대만 6월 수출 데이터
미국 5월 소비자신용,
미국 6월 CPI, PPI,
미국 6월 기존주택매매
미국 6월 연방재정수지
미국 30년물 국채 입찰,

07월10일(금)
SK하이닉스 ADR 상장 (나스닥)
미국 6월 공장기계수주,
미국 IEA 원유 시장 보고서 공개
USDA 세계 곡물 수급 전망,

~~~~~
07월06일 외환시장(원/달러) 24시간 거래 시행
07월06~11일 ICML 2026: 국제 머신러닝 학회(세계 3대 AI 학회)
07월07일 삼성전자 2Q잠정 실적발표
07월07일 미 무역대표부(USTR) 대중 관세 부과 공청회,
07월07~8일 NATO 정상회의(~8일, 터키)
07월07~10일 AI for Good Global Summit 2026(~10일)
07월08~10일  2026 상하이 모터쇼(AMTS~10일)
07월08~10일  나노 코리아 2026(~10일)
07월09일 한국 옵션 만기일
07월09~10일 바이오차이나 2026(~10일)
07월10일 SK하이닉스 ADR 나스닥상장
07월10~15일 AAIC(국제 치매학회
07월12~15일 미국 알츠하이머 학회 AAIC
07월13일 미국 어닝시즌 킥오프 :3주차 금융, 4~5주차 테크주 실적 발표
07월13~15일 미국 글로벌 SMC 2026
07월13~15일 미국 라스베가스 코스모프로프
07월13~17일 로보틱스 학회 RSS
07월14~16일 연준 반기 의회 보고, 케빈워시 연준의장 의회 증언
07월15일 인도-영국 FTA 발표행사
07월15일 미 연준 베이지북
07월19일 FIFA 북미 월드컵 폐막
07월19~23일 SIGGRAPH 2026
07월20일 일본  바다의 날 휴장
07월20~24일 2026 영국 판버러 에어쇼
07월21~23일 AMD Advancing AI 2026
07월21~24일 K-Display 2026
07월21~24일 무인이동체 민군협력 엑스포 2026
07월22일 삼성전자 갤럭시 언팩 행사,
07월22~24일 한국디스플레이산업전시회
07월22~23일 ECB 통화정책회의
07월23일 자동차 유럽 6월 판매 데이터,
07월23일 (목) 아세안지역안보포럼(ARF)
07월24일 (금) 트럼프 글로벌 관세 10% 법적 만료 시한, 무역법 301조 근거 관세 도입 가능성 
07월27~29일  미국 반도체 설계 자동화 컨퍼런스(DAC)
07월30일 BOE 금리 결정, 통화정책회의
07월30~31일 BOJ 금융정책위원회
07월31~8월30일 미국 하원 여름 휴회
07월31일 6월 DRAM/NAND FLASH 계약가격 발표,
~~~~
08월10~11일 : RBA 통화정책회의
08월12일 : MSCI 분기리뷰
08월14~16일 : 디즈니 D23
08월21일 : 미국이 이란 일반허가 제X호 만료일
08월25~27일 : EV 트렌드코리아 2026
08월26~30일 : 독일 쾰른 게임쇼(GAMESCOM)
08월27일 : 한은 금통위
08월27~29일 : 연준 잭슨홀 컨퍼런스
08월31~09일01일 : G20 재무장관·중앙은행총재 회의
08월중 : 중국 베이다이허 회의
08월중 : 중국 통화정책 집행 보고서
08월중 : 한국 2027년 예산안/세제개편안 발표

 

■ 미드나잇뉴스

ㅇ 7월6일 뉴욕시장에서 다우 +0.30%, 나스닥 +1.12%, S&P500 +0.72%, 러셀2000 +0.49%, VIX -1.58%, 필 반도체 +2.17%. AMD의 목표주가 상향 소식과 브로드컴의 애플 맞춤형 칩의 개발·공급 계약 연장 소식에 반도체 업종 중심으로 매수세가 유입되며 상승. 유럽 증시는 우크라이나 전쟁 장기화 가운데 지정학적 긴장감이 지속될 것이라는 전망으로 방산주가 강세를 보이며 전고점을 돌파한 가운데 차익 실현 매물이 쏟아지며 하락 마감

ㅇ WTI 유가는 OPEC+가 8월 석유 생산량을 7월 대비 하루 18만 8천 배럴 늘리기로 합의하며 전일대비 배럴당 $0.14(-0.20%) 하락한 $68.55에 마감

ㅇ 미국 ISM 서비스업지수가 54.0을 기록하며 물가지수는 4개월 만에 처음으로 하락세가 나타났고 고용지수는 51.2를 기록하며 이란 전쟁 이후 처음으로 50을 넘어서며 물가 압력은 줄어들고 고용은 개선됨 (Bloomberg)

ㅇ 연준 핵심 인사인 크리스 월러 연준 이사가 코로나19 팬데믹 당시 시행된 포워드가이던스가 연준의 정책 대응을 제약해 인플레이션 대응을 늦췄다고 비판하며 케빈 워시 의장이 추진하는 통화정책 소통 방식 개편을 공개적으로 지지함 (Bloomberg)

ㅇ 독일이 냉전 이후 최대 방위비 지출을 계획하며 국방비 증액을 위해 내년부터 2030년까지 국채를 8380억유로(약 1467조원) 발행할 계획이라 밝힘

ㅇ 일본 국토교통성에 따르면 도쿄 중심부 신축 콘도의 외국인 구매자 가운데 약 3분의 2가 대만인인 것으로 밝혀짐. 2025년 상반기 도쿄 23개 구에서 대만인들이 매입한 신축 아파트는 192채로, 2024년 전체 판매량보다 82% 증가했으며 이는 AI 호황으로 부를 축적한 대만인들이 일본 부동산 시장에 투자하고 있는 것으로 해석됨

ㅇ 국제유가가 이란 전쟁 이전 수준으로 떨어지면서 이란의 대미 협상력이 약화되고 있음. 주요 산유국 협의체인 석유수출기구(OPEC)+가 다음달부터 원유를 증산하기로 결정하면서 유가가 수개월 내 배럴당 60달러까지 하락할 수 있다는 전망이 제기됨

ㅇ 일본 기업이 미국의 한시적 제재 면제 조치를 계기로 이란산 원유 구매를 추진하고 있는 것으로 보도됨. 일본 대형 정유사 관계자는 유조선 운항에 필요한 보험을 확보하는 것이 거래 성사의 핵심 과제가 될 것이라고 언급함

ㅇ 중국 정부가 2027년부터 에너지 절약형 자동차와 신에너지차(친환경차)에 적용한 보유세 감면 혜택을 대부분 폐지할 예정임. 중국 재정부는 조세 형평성을 높이고 소득 재분배 과정에서 세금의 조정 기능을 강화하려는 목적이라고 설명함

ㅇ 세계 최대 전자제품 위탁생산업체인 대만 폭스콘의 2분기 매출이 인공지능(AI) 제품 수요에 힘입어 전년 동기 대비 40% 가까이 급증함. 폭스콘은 2분기(4∼6월) 매출이 지난해 같은 기간보다 39.8% 늘어난 2조5천130억 대만달러(약 120조원)를 기록했다고 밝힘

ㅇ 마이크론테크놀로지가 포드와 차세대 차량 생산에 사용되는 메모리와 스토리지 플랫폼을 장기 공급하는 계약을 체결하며 AI 데이터센터 중심으로 촉발된 메모리 공급 부족이 자동차 업계로 확산되는 모습임 (Reuters)

ㅇ 브로드컴이 애플과 2031년까지 맞춤형 반도체를 공동 개발·공급하기로 밝히며 애플이 가까운 시일 내 자체 설계 칩으로 대체할 것이라는 시장의 우려를 불식시킴 (Reuters)

 

 

 

■ 전일 한국증시 시황

 

7월6일 한국증시는 삼성전자 잠정실적 발표를 앞둔 낙관론과 정부의 '3대 메가프로젝트' 및 'AI 데이터센터 민관 로드맵' 등 대규모 인프라투자 수혜 기대감이 반영되며 장중 8,300선 돌파를 시도하는 강세로 출발. 그러나 개장후 09:50경부터 금리상승에 따른 할인율 압박과 함께, 안전선호심리가 확대에 아시아 장중 미 지수선물 하락세가 중첩되며 정오무렵까지 양 지수 큰폭 하락.

10시경 호르무즈 해협 통행료 리스크가 부각되며 미 10년물 국채금리가 하락 전환하고. 달러인덱스가 강세를 보임. 24시간 거래 체제가 도입된 외환시장에서 원/달러 환율은 글로벌 달러 강세와 외인 환전 수요가 맞물려 1,532.57원(+0.21%)으로 반등하자 당국의 개입 경계감이 작동하며 급등이 제어되는 모습. 후장에 미 지수선물 반등에 외인수급이 연동되며 낙폭을 줄이며 마감. 코스피 변동성지수(KOSPI Volatility)는 86.86로 -2.72% 하락세를 인 점에서 오전장 급락은 시장 패닉보다는 매물소화 국면의 성격을 띠고 있다고 평가.

이날 시장 수급의 특징은 개장초반 삼성전자와 SK하이닉스 등 이익체력이 견고한 대형주로 매수세가 압축되며 수급 쏠림과 중소형 소부장 섹터에서의 순환매성 자금 이탈. 상반기 수익률이 높았던 반도체 장비주들은 차익 실현 리밸런싱의 매물 대상이 됨. 정부의 550조 원 규모 AI 데이터센터 인프라 안 구체화로 자금의 일부가 전력인프라공급체인, 원전, 가스터빈 등 에너지 가치주 섹터로 분산됨. 이에 따라 반도체 장비주 전반은 펀더멘털의 훼손이 아닌 일시적인 수급 공백과 지수선물 하락 경계감이 맞물린 단기 조정 양상을 보임.

이날한국 증시 변화요인은 다음과 같이 요약 정리. △ 정부 '3대 메가프로젝트' 확정 및 대기업 반도체·AI 인프라 대규모 투자 본격화와 △ 대형 반도체주 중심 이익 장세 힘입어 개장초반 코스피 코스피 장중 8,200선 돌파 하며 +1.0% 내외 상승출발.

△ 오전 10시경부터 호르무즈 해협 안보 수수료 논의 리스크에 따른 유가 일시상승하고 △ 트럼프 독립기념일 연설 및 미·러 정상 통화에 따른 글로벌 통상·지정학적 리스크 영향에 △ 글로벌 안전자산 선호 심리 확대 및 아시아 장중 매크로 변동성 심화로 △ 아시아 장중 미국 S&P500 지수선물의 연속적 하락 흐름 전개하며 정오무렵까지 급락으로 반전.

△ 외환시장 24시간 전면 시행 첫날 환율 급등에 당국개임 경계감에 정오무렵이후 환율이 하향안정화되고 △ 베트남 2분기 GDP 경제성장률 8.39% 기록에 따른 현지 진출 한국기업들의 상반기 어닝 서프라이즈기대와 함께, 미 지수선물이 반등세를 보임에 다라 이이엔동되며 오후장 낙폭 축소.

 

코스피는 +1.22%(8186.82)로 출발후 추가 상승하여  9:50경 +2.95%(8327.26) 고점기록, 이후 하방전환하여
11:55경 -3.37%(7815.53)로 급락, 이후 미 지수선물의 반등에 낙폭축소하며-0.46%(8051.33)로 마감. 코스닥은 개장직수 +0.43%(872.12)에서 하방전환하여 11:51경 -4.91%(825.73)로 폭락세로 반전. 이후 이후 미 지수선물의 반등에 낙폭축소하며-2.46%(847.07)로 마감.

코스피 코스닥을 통합하여 상승업종수가 45%로 하락종목수가 조금 더 많았음. 하락업종 순서는 바이오제약>반도체소부장>2차전지>전력인프라,신재생,수소,원전>로봇,자율주행,통신장비>소프트,AI,클라우드>지주,상사,항운>비철금속>경기소비재, 필수소비재 업종순 하락. 상승업종 순서는 완성차>건설,건설장비>K팝,컨텐츠>화학,철강>해운업종순 상승.

한국증시가 종료된 15:32경 매크로 변화를 보면, 달러인덱스 +0.16%, 원/달러환율 +0.21%, Gold선물 -0.41%, WTI유가 +0.23%, 미 10년국채금리 -0.34%로 변화. 한국증시가 종료된 15:32경 아시아증시 변화를 보면, S&P500지수선물 -0.12%, 니케이 지수+0.14%, 코스피 지수-0.46%, 상하이 지수 +0.12%, 항셍지수 +0.63%, 가권지수 -0.48%로 변화. 

 

오늘 한국증시 지수하락을 주도한 수급주체는 외인임. 외인은 코스피와 지수선물에서 지속적매도를 확대하는 가운데 11:00경부터 주식선물에서도 매도를 확대하며 지수낙폭을 키움. 오후장 반등을 주도한 수급주체는 뚜렷하지 않음. 코스피와 코스닥 현물, 지수선물, 주식선물, 옵션을 총괄하여, 주가변동이 종료된 15:30경 수급집계로 추정한 베팅 방향을 보면, 

외인은 향후 증시 하락을 기대하여 선물 -24,130억, 현물 -22,148억, 합계 -46,278억 순매도. 기관은 외인의 선물 거래 상대방으로서 떠안은 물량을 개인에게 전달하면서 선물 +24,154억, 현물 -15,463억, 합계 +8,691억 순매수. 개인은 최종보유 또는 최종 거래 상대방 역할을 하며 선물 +1,253억, 현물 +36,484억, 합계 +37,737억 소극적 순매수.

 

 

■ 금일 한국증시 전망

 

오늘 아침 코스피는 삼성전자 실적발표결과를 반영하여 보합수준 출발후 장중 상승을 예상. 개장전 삼성전자 2분기 잠정실적이 발표되었음. 영업이익 예상지 86조대비 발표치 89조로 발표하며 컨센충족. 성과급을 반영하면 110조의 영업이익을 남긴것으로 평가. 출발시점에는 수익실현매도를 예상하나 이미 삼성전자 주가가 하락한 상황에 있고 간밤 미국 필반도체지수도 상승한 영향을 반영하여 장중 상승으로 돌아설 것으로 예상 .개장이후 삼성전자 주가가 급등한다면 개장이후 쏠림현상으로 중소형주와 코스닥은 부진해질 것으로 예상

간밤 뉴욕시장에서 우량가치주 중심의 다우지수는 +0.30%, 기술성장주 중심의 나스닥지수는 +1.12%, 전일 한국증시 마감시점이후 S&P500 지수선물은 +0.58% 상승한데 비해 KOSPI200 야간선물은 삼성전자의 실적불확실성을 반영하여 -0.13%. 전일 한국증시 정규장에서 코스피 -0.46%(8051.33)로 마감한데 비해 뉴욕시장에 상장된  MSCI한국증시 ETF는 +5.39% 폭등, 매크로 변화와 뉴스흐름을 반영하면 오늘 아침 코스피는 개장전 발표할 삼성전자 실적발표결과에 수익실현매도를 반영하여 보합수준 출발을 예상.

전일 한국장 마감시점이후 매크로변화를 보면, WTI유가는 -0.45%, 미10년국채금리는 -0.07%. 달러인덱스는 -019 % 하락한 반면 달러대비 원화가치는 +0.19% 상승. 오늘아침 외인의 한국투자 환경은 위험선호심리 확대, 안전선호심리 후퇴, 글로벌 달러유동성 확대, 외인자금 매수우위 환경. 개장이후 외인 패시브자금의 현물수급은 매수우위를 보이며 코스피 상승을 압박할 것으로 예상

올해들어 KOSPI 200지수선물시장에서 외인의 누적포지션은 -14조5000억원 가량 매도우위, 오늘 개장이후 외인 지수선물 수급은 환매수 우위를 보이며 코스피지수 추가상승 압박을 예상. 이번주 외인선물 수급 변화를 수반할 경제지표 발표 이벤트는 △ 06월30일(화) 미국 4월 FHFA 주택가격지수, 5월 JOLTs보고서, 6월 CB소비자신뢰지수,  △ 07월01일(수)미국 5월 건설지출, 6월 ISM 제조업지수, 5월 건설 지출, 6월 ADP고용변화, 6월 ISM 제조업 PMI, 6월 챌린저 Job Cut 보고서.  △ 07월02일(목) 미국 6월 고용보고서(비농업고용, 실업률, 임금등), 미국 5월 내구재 수주, 미국 5월 제조업 수주, △ 07월3일(금) 미국 독립기념일 대체휴장, 미국 6월 S&P글로벌 서비스업 PMI

간밤 뉴욕시장에서  엔비디아의 차세대 랙 아키텍처 지연 우려 불식과 대만 폭스콘의 역대 최고 6월 매출 공시가 글로벌 AI 인프라 자본지출의 견조함을 증명함에 따라 뉴욕 증시 내 반도체·빅테크 중심의 안도 랠리가 전개전 점이 아시아증시에 이어지며 코스피 지수는 상승출발가능성이 크지만 삼성전자 수익실현매도기 나올수도 있는 상황

간밤 매크로변화영향은 시가총액 상위 메모리 대형주 및 배터리 등 금리 민감도가 높은 성장주 섹터 전반에 우호적인 수급 환경임. 뉴욕 증시에서 버티브 홀딩스(+5.97%)와 이튼(+3.73%) 등 AI 데이터센터 전력·냉각 솔루션 기업들이 급등하고, 대만 킹슬라이드의 AI 서버 부품 실적 폭발(+220.52%)이 전해짐에 따라 국내 전력 인프라, 전선, 중전기기 및 반도체 소부장 밸류체인으로의 선별적 매수세 집중을 기대함. 반면 캐나다 잠수함사업에서 탈락한 조선업종과 방산 밸류체인은 상대적으로 부진을 예상

~~~~~

6월 FOMC에서 연준이 연내 1회 추가 금리 인상을 예고함에 따라, 글로벌 금융시장은 사실상 인하 사이클의 종료를 인식하기 시작함. 미 연준의 긴축 스탠스에 발맞추어 세계 각국 역시 내외 금리차 축소를 위해 중기적으로 기준금리 인상 사이클에 동참할 가능성이 높음. 이는 시중 금리 상승을 경유하여 글로벌 유동성 긴축 모드로 진입시키는 계기가 될 것임. 최근 유가급등과 물가 상승 압력은 미국 국채 금리의 가파른 상승을 부추기며, 미국 경제가 감내할 수 있는 고금리 임계점(10년물 국채 금리 4.8%~5.0%)에 근접하게 만드는 최대 우려 요인. 

다만 향후 물가 안정화 경로와 실물 경제 데이터의 전개 양상에 따라 통화정책 기조는 가변적일 수 있음. 만약 중동 전쟁 종전과 함께 유가 큰폭 하락이 가시화된다면, 시중금리 하락을 경유하여 글로벌 증시의 상승 추세가 한동안 연장될 여지도 존재함. 향후 거시경제 지표를 통해 통화긴축 실행 시그널이 시차를 두고 점진적으로 강화된다면, 글로벌 증시는 이에 부정적으로 반응하며 중기적 시일내에 고점을 형성할 가능성이 있는 것으로 예상

자산 가격이 통화량에 의해 결정되는 메커니즘을 고려할 때, 통화 유동성 축소를 통한 통화가치의 상승은 결국 자산 가격의 전반적인 하락 압력으로 귀결됨. 따라서 향후 유가, 물가, 금리의 동반 상승 시그널이 지속된다면 연준은 실제 기준금리 인상을 단행할 수 있으며, 긴축 리스크 시그널이 누적됨에 따라 이번 글로벌 증시 상승 사이클의 고점을 형성하고 상승흐름을 종료시키는 요인이 될 것으로 판단됨.

 

 

 

■ 전일 한국증시마감시점 이후 매크로변화로 본 아침투자환경

 

S&P500선물 : +0.58%
달러가치 : -0.19%
원화가치 : +0.19%
Gold선물가 : +0.19%
WTI유가 : -0.45%
미 10년국채금리 : -0.07%

위험선호심리 : 확대
안전선호심리 : 후퇴
글로벌 달러유동성 : 확대
외인자금 유출입환경 : 유입

 

 

■ 전일 뉴욕증시

ㅇ 다우 +0.30%, 나스닥 +1.12%, S&P500 +0.72%, 러셀2000 +0.49%, VIX -1.58%, 필 반도체 +2.17%. 

 

뉴욕 주요 지수는 빅테크 반등과 매크로 지표 안정에 힘입어 일제히 상승 마감함. 시장의 불안 심리를 반영하는 VIX 지수는 15.56포인트(-1.58%)로 하락. 글로벌 반도체 투자 심리 개선과 유동성 기대감이 선반영되며 MSCI South Korea 지수는 189.85포인트(+5.39%)로 급등세를 보임. 

 

차세대 랙 아키텍처 생산 지연설에 대해 엔비디아가 즉각 부인하고 제품 로드맵 유지를 발표하며 시장 불안을 차단함. 폭스콘의 역대 최고 6월 매출 공시와 킹슬라이드의 대형 실적 달성이 결합되어 AI 인프라 자본지출의 견조함을 증명하면서 기술주 중심의 상승을 이끌었음.

ISM 서비스업 PMI 본 지표가 예상치(54.0)에 부합한 가운데 하위 지표인 물가 지수가 67.7로 크게 하락하여 인플레이션 우려를 덜어냄. 고용 지수(51.2)의 확장 국면 복귀는 지난주 비농업 고용 쇼크에 따른 경기 급랭 공포를 완화시키는 역할을 수행함. 지표 안정에 맞춰 시장이 케빈 워시 연준 의장의 매파 기조를 무리한 추가 인상이 아닌 '경기를 반영한 장기 동결'로 유연하게 재해석함. 이에 따라 미국 10년물 국채 금리가 4.469%로 하락하고 달러인덱스가 100.85로 낮아지며 기술주 밸류에이션 압박을 경감시킴.

주말 사이 확산된 생산 차질 보도로 아시아 장중 매물이 출하되었으나, 뉴욕 본장 개장 전 엔비디아의 공식 반박과 공급망 실적 확인으로 공매도 포지션 청산(숏커버링) 및 저가 매수세가 반도체 장비 섹터로 대거 유입됨. 국채 금리와 달러화 가치가 하락 안정화 흐름을 보임에 따라 금융, 헬스케어 등 경기 방어 섹터에 머물던 자금이 금리에 민감한 대형 기술주와 전력 인프라 섹터로 빠르게 이동함. 스페이스X의 나스닥 100 지수 편입을 하루 앞두고 장중 막바지 대규모 패시브 매수 자금 및 추종 유동성이 유입되며 기술주 전반의 거래량과 매수 강도를 지지함.

 

 

ㅇ S&P500 선물지수 시간대별 변화

[7월 6일 12:00 ~ 15:30] 상승 후 조정을 동반한 완만한 상방 흐름 : 주말 사이 세미아날리시스의 엔비디아 랙 아키텍처 지연 보도가 아시아 시장 전체 공급망 심리를 압박하며 장중 조정을 유발함. 그러나 대만 폭스콘의 6월 매출이 전년 대비 +52.11% 폭증했다는 대형 실적 공시와 엔비디아의 공식 반박 이메일이 아시아 장 마감 직전 확산되면서 하방 경직성을 확보함.

[7월 6일 15:30 ~ 22:15] 유럽 증시 개장 및 뉴욕 본장 직전의 제한적 횡보/조정 흐름 : 유럽 STOXX 600 지수가 사상 최고치 경신 후 원자재·광업주 중심으로 숨고르기 조정에 진입한 영향을 받음. 또한 아시아 외환시장발 엔화 약세 심화로 달러인덱스가 101.04포인트까지 상승 압력을 받자 위험자산 전반에 관망세가 짙어지며 뉴욕 본장 개장 전까지 숨고르기 양상을 지속함.

[7월 6일 22:15 ~ 7월 7일 06:00] 뉴욕 본장 개장 이후의 강력한 계단식 상승 흐름 : 뉴욕 개장 직후 발표된 미국 ISM 서비스업 물가 지수가 이전치(71.3) 대비 67.7로 대폭 하락하며 인플레이션 우려를 불식시킴. 수요와 고용의 완만한 둔화를 가리키는 골디락스 지표들이 미 10년물 국채 금리를 4.469%로 하락 반전시키고 달러화(100.85, -0.19%)를 떨어뜨려 성장주 밸류에이션 환경을 복원함. 여기에 엔비디아 로드맵 유지 확약과 대만 킹슬라이드 실적 폭발(+220.52%)이 가세하며 반도체 장비 및 대형 기술주 중심의 강력한 매수세를 견인함.

 

 

ㅇ 뉴욕증시 변화요인

1. 엔비디아, 세미아날리시스의 차세대 '카이버' 랙 지연 보도 부인 및 로드맵 유지 발표  : 세미아날리시스의 카이버(Kyber) NVL144 랙 아키텍처 12개월 지연 보도에 대해 엔비디아는 제품 로드맵이 유효함을 공식 반박함. 베라 루빈 울트라 기반 시스템 생산 일정이 계획대로 관리 중임을 주주들에게 재확인시킴. 주말간 아시아 공급망 시장의 하드웨어 생산 차질 우려를 해소하고 뉴욕 본장 개장 직후 시장 불안 심리를 차단함. 아시아 장중 부품주 급락세를 진정시킴. 뉴욕 증시에서 엔비디아 주가 1% 이상 상승 반전 유도 및 기술주 전반의 매수세를 견인함.

2. 폭스콘, AI 서버 수요 지속으로 2분기 및 6월 역대 최고 매출 공시 : 대만 혼하이정밀(폭스콘)의 2분기 매출은 AI 인프라 수요로 전년 동기 대비 39.83% 증가한 2조 5,130억 대만달러를 기록하며 전망치를 상회함. 6월 매출은 전년 동기 대비 52.11% 증가한 8,218억 대만달러로 역대 최고치임. 단기 칩 설계 변경과 무관하게 클라우드 서비스 제공사들의 데이터센터 장비 주문 지속을 증명함. 하드웨어 생산 지연설을 실물 지표로 완화함. AI 자본지출 총량의 견조함을 확인시켜 뉴욕 개장 직후 ASML, 어플라이드 머티어리얼즈 등 반도체 장비주에 저가 매수세 유입 환경을 제공함.

3. 글로벌 반도체 및 빅테크 모멘텀 연쇄 확산 : 한국 정부의 반도체 세수 초과분 활용 대규모 인프라 투자 펀드 조성 검토 소식이 전해진 가운데, 스페이스X의 7일 나스닥 100 지수 공식 편입에 따른 장중 막바지 대규모 패시브 자금 유입과 애플의 차세대 아이폰 하드웨어 업그레이드 수요 및 가을 출시 모멘텀 부각으로 인한 4.8% 급등이 동시다발적으로 전개됨. 글로벌 반도체 투자 심리를 전반적으로 개선시키는 동시에 기술주 전반의 거래량을 대폭 확대시켰으며, 시가총액 상위 종목들의 상승세를 강력히 주도하는 통합적 상승 촉매로 작용함.

4. 대만 킹슬라이드, AI 서버 레이 키트 수요 확대로 2분기 사상 최대 실적 달성 : 서버용 레일 키트 업체 킹슬라이드의 2분기 통합 매출액은 고마진 AI 서버 제품 출하 증가로 전년 동기 대비 156% 증가한 108억 3,000만 대만달러를 기록함. 6월 매출은 전년 대비 220.52% 증가한 44억 4,000만 대만달러로 컨센서스를 상회함. 심리적 우려 대비 실제 물리적 서버 인프라 구축 속도가 신속함을 방증함. 부품 공급망 매출 성장의 지속성을 입증함. 엔비디아 랙 아키텍처 논란 속에서도 빅테크 AI 하드웨어 밸류체인 전반의 매수 심리를 자극함.

5. 마이크론 테크놀로지, 일본 히로시마 첨단 HBM 공장 증설 착공 : 마이크론은 HBM 및 1감마 DRAM 생산 확대를 위해 일본 히로시마 공장에 1조 5,000억 엔 규모의 증설 공사를 시작함. 일본 정부로부터 최대 5,000억 엔 보조금을 지원받으며 2028년 하반기 양산 가동을 목표함. 고성능 메모리 공급 부족 해결을 위한 설비 투자가 글로벌 전역에서 지속됨을 보여줌. 반도체 장비 수요의 수년간 장기 보장 신호를 전달함. 아시아 장중 장비주 하락과 달리 뉴욕 시장에서 반도체 인프라 섹터의 차별화된 상승 동력으로 작용함.

6. 6월 고용 둔화와 케빈 워시 연준 의장 기조의 재해석에 따른 미 국채 금리 하락 반전 : 6월 미국 비농업 고용이 예상치 하회인 5만 7,000명 증가에 그치며 냉각 신호를 보임. ISM 서비스업 PMI 내 고용·가격 지수도 완만한 둔화세를 기록함. 지표들은 7월 3일 선물시장 금리를 낮췄으나 아시아 장중에는 휴장기 포지션 청산과 달러 강세로 일시 반등함. 뉴욕 본장 개장 후 시장은 케빈 워시 의장의 포워드 가이던스 폐기에 대응해 데이터 기반으로 접근함. 고용 냉각을 근거로 매파 발언을 추가 인상이 아닌 '경기를 반영한 장기 동결'로 유연하게 재해석함. 서비스업 지표 안정과 통화정책 불확실성 해소로 미국 10년물 국채 금리는 아시아 장 상승분을 반납하고 4.47%선으로 하락 반전함. 아시아 장중 금리 급등 우려를 진정시키고 뉴욕 대형 기술주와 반도체 섹터에 유동성 유입 및 상방 모멘텀을 공급함.

7. 아시아 장중 엔화 약세에 따른 달러 강세 압력의 뉴욕 본장 중 지표 기반 하락 반전 및 안정화 : 아시아 장중 일본 은행의 금리 인상 억제 지침 여파로 엔/달러 환율이 162엔을 돌파하며 엔화 약세가 심화됨. 달러 인덱스(DXY)가 101포인트 부근까지 상승하며 신흥국 통화를 압박함. 뉴욕 본장 개장 후 외환 흐름은 미국 내부 지표에 동조화됨. 미국 ISM 서비스업 PMI 고용·가격 지수의 둔화 추세와 크리스토퍼 월러 이사의 지표 기반 인플레이션 통제 발언이 전해짐. 뉴욕 외환시장의 달러 인덱스는 아시아 장중 상승폭을 반납하고 100.8선으로 밀리며 하락 안정화 흐름으로 선회함. 아시아 장중 글로벌 청산 매물 우려와 달러 독주에 따른 회피 심리를 진정시킴. 국채 금리의 자생적 하락 반전 환경을 조성하여 나스닥 대형 기술주와 반도체 섹터의 안도 랠리 유동성을 복원함.

8. 트럼프 대통령이 백악관 오벌 오피스에서 NYSE·NASDAQ 오프닝 벨을 동시 타종하며 신설 아동 주식 계좌인 '트럼프 어카운트' 출범과 친시장 행보를 공식화함. 마이클 델, 레이 달리오 등 미국 억만장자들이 '트럼프 어카운트'에 수십억 달러 상당의 주식 기부를 선언하며 증시 내 장기 투자 자금 기반을 확충함.

 

 

■ 주요섹터별 주요종목 변화

ㅇ 반도체와 AI : 퀄컴 +5.80%, 오라클 +2.51%, 팔란티어 테크 +2.50%, 알파벳 A +1.82%, 애플 +1.35%, 마이크론 테크놀로지 +0.91%, 아마존닷컴 +0.61%, 엔비디아 +0.41%, 슈퍼 마이크로 -0.11%, 마이크로소프트 -0.96%

엔비디아가 차세대 랙 아키텍처 생산 지연 보도를 공식 반박하고 기존 로드맵 유지를 발표함에 따라 주말간 누적되었던 하드웨어 불확실성이 해소됨. 폭스콘과 킹슬라이드 등 주요 제조 파트너사들의 역대 최고치 매출 공시가 실물 자본지출의 견조함을 증명하며 섹터 전반의 저가 매수세를 자극함. 미국 6월 고용 둔화와 ISM 서비스업 물가 지수 하락이 유도한 국채 금리 안정화가 기술주 밸류에이션 부담을 낮추며 동반 반등을 이끎.

삼성전자와 SK하이닉스 등 국내 메모리 대형주의 투자 심리 안정을 유도할 전망임. 특히 마이크론의 일본 첨단 공장 착공 및 엔비디아의 공급망 우려 불식은 국내 반도체 소부장(소재·부품·장비) 및 고대역폭메모리 관련 밸류체인 전반에 긍정적인 수급 유입 요인으로 작용할 예정임.

ㅇ 로봇과 자동화 : 테슬라 +6.69%, 테라다인 +2.84%, 로크웰 오토메이션 +2.37%, 시스코 시스템즈 +1.54%, 캐터필러 +0.66%, 에어로바이론먼트 -7.37%

테슬라가 2분기 차량 인도량 가이드라인 상회 모멘텀을 유지한 가운데 자율주행 및 로봇 공학 부문의 장기 성장성이 부각되며 섹터 상승을 주도함. 스마트 팩토리 및 자동화 테스트 장비 공급사인 테라다인과 로크웰 오토메이션은 빅테크 기업들의 AI 데이터센터 인프라 및 물리적 제조 설비 자동화 투자 지속 전망에 힘입어 동반 오름세를 나타냄. 국채 금리 하락 안정화가 성장주 성격이 강한 자동화 섹터의 할인율 부담을 경감시킴.

국내 이차전지 셀 업체 및 소재 부품 공급망의 단기 심리 회복에 기여할 것으로 보임. 또한 데이터센터 자율 제어 및 제조 공정 자동화 관련 주들의 상방 압력을 지지하며 국내 로봇 및 스마트팩토리 솔루션 기업들에 대한 외국인 매수세를 자극할 것으로 예상됨.

ㅇ 전력인프라 : 버티브 홀딩스 +5.97%, 퍼스트 솔라 +3.78%, 이튼 +3.73%, 지이 버노바 +3.50%, 콘스텔레이션 에너지 +2.77%, 넥스테라 -1.02%, 뉴스케일 파워 -1.64%

AI 데이터센터의 전력 소비량 급증과 액체 냉각 인프라 도입 가속화 전망에 따라 버티브 홀딩스와 이튼 등 배전 및 냉각 솔루션 기업들로 매수세가 집중됨. 콘스텔레이션 에너지를 비롯한 친환경 및 원자력 발전 공급사들 역시 빅테크 기업들과의 장기 전력 공급 계약 모멘텀이 유지되며 지이 버노바와 함께 동반 상승함. 반면 단기 급등했던 일부 소형모듈원전 종목은 차익 실현 매물 출하로 소폭 조정을 받음.

국내 변압기, 전선, 중전기기 등 전력 설비 수출 기업들의 주가 견조함을 지속시키는 요인이 될 것임. AI 구동을 위한 인프라 확충 가속화 기조가 재확인됨에 따라 전력망 현대화 및 데이터센터 냉각 솔루션 관련 주들의 추가적인 해외 수주 기대감을 높일 것으로 전망됨.

ㅇ 방산/우주항공/조선 : 보잉 +3.55%, RTX +1.06%, 제너럴 다이내믹스 +0.89%, 헌팅턴 잉걸스 +0.89%, L3해리스 테크놀로지스 -0.21%, 스페이스X -1.06%, 록히드 마틴 -1.50%

보잉이 항공기 인도 정상화 기대감 및 신규 수주 계약 소식으로 반등하며 섹터 내 상승 분위기를 형성함. 미국과 이란 간의 비공식 외교 회담 재개 가능성으로 중동발 지정학적 위험도가 소폭 완화되면서 전통 방산주인 록히드 마틴 등은 숨고르기 성격의 매물 소화를 겪음. 다만 해군 함정 제조사인 제너럴 다이내믹스와 헌팅턴 잉걸스는 해양 안보 인프라 확충 수요를 바탕으로 견조한 흐름을 유지함.

최근 전 세계적 수주 모멘텀을 바탕으로 상승했던 국내 방산 및 조선 섹터의 단기 차익 실현 압력을 완화할 것으로 보임. 지정학적 리스크의 급격한 고조가 제어됨에 따라 지수의 급변동 가능성이 낮아지며, 국내 함정 건조 및 우주항공 부품 기업들의 개별 수출 모멘텀 중심의 차별화 장세가 전개될 예정임.

ㅇ 헬쓰케어 : 인튜이티브 서지컬 +1.60%, 일라이릴리 -0.94%, 존슨앤존슨 -1.41%, 노보 노디스크 -2.32%, 애브비 -2.42%, 화이자 -2.43%

뉴욕 본장 전반에 위험자산 선호 심리가 확산되고 기술주 중심으로 자금이 쏠리면서 대표적인 경기 방어 섹터인 헬스케어 대형주들에서 자금 유출이 발생함. 비만치료제 및 대형 제약사 중심의 노보 노디스크와 일라이릴리 등은 단기 밸류에이션 부담에 따른 기관의 순환매 매도 압력을 받음. 반면 로봇 수술 장비 및 헬스케어 자동화 기술을 보유한 인튜이티브 서지컬은 기술주 랠리와 연동되며 차별화된 오름세를 나타냄.

국내 바이오 및 제약 섹터 내 대형주들의 숨고르기 양상을 유도할 가능성이 있음. 미국 시장과 유사하게 단순 방어주 성격의 종목보다는 인공지능 및 로봇 기술이 융합된 의료기기, 디지털 헬스케어 관련 중소형주 중심으로 매수세가 선별적으로 유입될 것으로 예상됨.

 

 

 

■ 투자심리변화

 

ㅇ 위험자산 선호심리 증가 : 엔비디아의 차세대 랙 아키텍처 지연설 부인 및 로드맵 재확인, 폭스콘과 킹슬라이드의 AI 하드웨어 실적 폭발이 빅테크 밸류체인의 불확실성을 해소함. 미국 6월 고용 둔화 및 ISM 서비스업 PMI 완화가 연준의 추가 긴축 공포를 낮추면서 국채 금리와 달러화 하락을 유도하여 S&P 500 지수선물(+0.58%) 중심의 위험자산 매수세를 확산시킴.

ㅇ 안전자산 선호심리 감소 : 미 국채 금리 하락(-0.07%)에 따른 국채가격 상승 및 고용 냉각을 반영한 장단기 금리차(10Y-3M)의 마이너스 폭 확대(-0.028%p, 0.722%에서 0.694%로 역전 심화)가 관측되었으나, 뉴욕 장중 달러인덱스 하락(-0.19%) 및 엔화 약세 진정, 금 선물가격의 미세한 상승(+0.19%)이 동반되며 지정학적·매크로적 불안에 기댄 전형적인 안전자산으로의 피난 심리는 전반적으로 위축됨.

 

 

 

■ 새로발표한 경제지표

 

ㅇ ISM 서비스업 구매관리자지수(PMI) 및 하위 지수 통합 분석 (본 지표 54.0 / 예상 54 / 이전 54.5)

미국 실물 경제의 핵심 축인 ISM 서비스업 PMI 본 지표가 시장 예상치(54.0)에 부합하며 안정적인 확장세를 유지한 가운데, 하위 지표 전반에서 완만한 속도 조절과 비용 압력 완화가 관측됨. 세부적으로 고용 지수(51.2)가 이전의 위축 국면(47.9)을 벗어나 확장세로 반등하며 지난주 비농업 고용 쇼크에 따른 급격한 하드 랜딩(고용 침체) 공포를 차단한 완충재 역할을 수행함. 동시에 물가 지수(67.7)가 이전치(71.3) 대비 큰 폭으로 하락하고 신규주문(55.1)과 경제활동(55.4) 지수 역시 이전치 대비 하향 안정화되면서, 수요 독주 체제 진정과 서비스 인플레이션 고착화 우려를 불식시키는 결정적인 매크로 디플레이션 시그널을 제공함. 결과적으로 적당한 성장과 낮은 물가가 공존하는 완연한 골디락스 연착륙 경로를 재확인시킴.

서비스업 물가 지수의 유의미한 하락과 고용 시장의 점진적 안정은 연준의 추가 긴축 명분을 약화시켜 간밤 미 10년물 국채 금리가 4.469%로 하락 반전하는 데 직접적인 원인을 제공함. 과도한 침체 공포 방어 및 밸류에이션 압박 축소라는 정방향 모멘텀이 동시 작용함에 따라 지수의 탄탄한 하방 경직성을 확보하고 유동성 환경을 복원하여, 간밤 S&P 500 지수선물 상승 등 뉴욕 증시 본장의 안도 랠리 방향성과 일치.

ㅇ S&P글로벌 서비스업 구매관리자지수(PMI) 최종치 (실제 51.2 / 예상 51.4 / 이전 50.7)

서비스업 업황이 기준선인 50을 상회하며 확장 국면을 유지하였으나, 시장 예상치(51.4)를 미세하게 밑돌며 무리한 과열 상태가 아님을 시사함. 이전치(50.7) 대비로는 상승하여 미국 서비스 부문의 견고한 연착륙 흐름을 뒷받침함.
경기 침체 우려를 방어하는 동시에 인플레이션을 자극할 만한 과열이 아니라는 안도감을 제공함. 국채 금리 하락 안정화를 유도하여 기술주 중심의 S&P 500 지수 상승 방향성과 일치함.

 

 

■ 전일 뉴욕 채권시장

 

ㅇ 미 10년물 국채금리 (4.469%, -0.07%) : 6월 미국 비농업 고용의 냉각 신호와 ISM 서비스업 PMI 지표 둔화가 연준의 무리한 추가 인상 공포를 불식시킴. 케빈 워시 연준 의장의 데이터 기반 접근 기조 하에서 시장이 이를 '경기를 반영한 장기 동결'로 유연하게 재해석함에 따라 아시아 장중의 일시적 반등분을 반납하고 4.472%에서 4.469%로 -0.07% 하락 반전함.

ㅇ 10년실질금리(2.24%, -0.88%) 6월 미국 비농업 고용 지표 둔화 및 ISM 서비스업 PMI 내 고용·가격 지수 완화 추세가 반영되며 하락함. 통화정책 불확실성 해소와 경제 연착륙 기대감이 반영되어 금리 상방 압력이 완화됨.

ㅇ 10년기대인플레이션(2.24%, +0.45%) 고용 시장 냉각에 대응하여 케빈 워시 연준 의장의 매파 기조가 추가 인상이 아닌 장기 동결로 전환될 것이라는 낙관론이 형성되며 미세 상승함. 경기 급랭 우려 완화 및 자생적 유동성 개선 심리가 반영됨.

 

 

■ 전일 뉴욕 외환시장

 

ㅇ 달러인덱스 (100.85, -0.19%) : 아시아 거래 시간 중 일본 은행(BOJ)의 금리인상억제 성향이 담긴 정부지침 여파로 엔화약세가 심화되며 달러인덱스는 101.04포인트까지 상승 압력을 받음. 그러나 뉴욕 본장 개장 이후 미국 ISM 서비스업 PMI 내 고용 및 가격 지수의 완만한 냉각 추세와 연준 인사들의 지표 기반 인플레이션 통제 발언이 전해짐에 따라 미국 내부 거시 데이터에 동조화되며 100.85포인트로 -0.19% 하락 안정화됨.

ㅇ 원/달러 환율 (1528.86원, -0.19%)  : 아시아 장중 글로벌 달러화 강세와 연동되며 상승 압력을 받았으나 뉴욕 시간대 미국 고용 시장 둔화 여파 지속 및 ISM 서비스업 지표 완화가 반영되며 달러화 가치와 동일하게 1531.73원에서 1528.86원으로 -0.19% 하락함. 글로벌 위험자산 회피 심리 완화와 달러화 약세 반전이 원화 가치 방어 및 환율 하락의 직접적 원인으로 작용함.

 

 

 

■ 전일 뉴욕 상품시장

 

ㅇ WTI 유가 (68.61달러, -0.45%) : OPEC+ 회원국들의 다음 달 원유 생산 쿼터 점진적 증량 기조 지지 소식과 글로벌 인플레이션 우려 완화 속에 배럴당 68.92달러에서 68.61달러로 -0.45% 하락함. 공급 우려 완화에 따른 유가 내림세는 수입 물가 압력을 낮추며 거시경제 환경의 비용 부담을 경감시킴.

 

ㅇ Gold 선물가 (4176.05달러, +0.19%) : 연준의 추가 긴축 리스크 감소와 미국 국채 금리의 하락세 속에 안전자산 및 대안자산으로서의 매력도가 유지되며 4168.09달러에서 4176.05달러로 +0.19% 상승함. 달러화 가치 하락과 실질금리 압박 완화가 금 가격의 완만한 상방 압력을 지지함.

 

 

■ 전일 아시아증시
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4423590