15/08/25(화)한눈경제정보

15/08/25(화)한눈경제정보

본 자료는 예쁘게 정리하기보다는 빨리 전달하는게 목표입니다. 장중에 계속 업데이트 되니 중간중간에 들어와 보시기 바랍니다. 동부증권에서 저와함께 고수익을 올려보시기를 소원합니다. (정찬삼 부장 010-6321-6424)

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■ 내일의 이슈&섹터 스케줄* 8월 26일(수)

- 경제관계장관회의
- 현대중공업 노조, 부분파업
- 부산항 新국제여객터미널 개장
- 제주국제크루즈포럼
- 서울국제건축박람회
- K-ICT 기술사업화 페스티벌
- 벤처썸머포럼
- 8월 소비자동향조사
- 에리트베이직 보호예수 해제
- 누리플랜 보호예수 해제
- 美) 7월 내구재주문(현지시간)
- 美) 8월 서비스업 PMI 예비치(현지시간)
- 美) 주간 원유재고(현지시간)
- 美) 주간 MBA 모기지 신청지수(현지시간)
- 日) 7월 서비스업 생산자가격지수(PPI)

 

 

 

 

 

■ 장마감- 지속되는 중국의 하락 KR

 

ㅇ아시아 시장 :중국의 계속되는 하락에도 불구하고, 아시아 국가들은 개별 국가 이슈로 혼조세를 보였다.

ㅇ일본 주식시장

중국의 계속되는 하락과 엔화의 움직임에 반응하며 등락을 거듭하다 결국 하락 마감했다. 글로벌 주식시장의 하락에 영향을 받아 하락 출발한 니케이 지수는 엔화 강세 흐름에 반응하며 하락을 이어갔다. 다만 아베 일본 총리의 하마다 고이치 경제자문이 엔화가 강세를 보이면 추가완화 정책을 펼쳐야 한다는 발언을 하면서 엔화는 일시적으로 약세를 보이며 120엔을 넘으며 니케이 지수의 상승전환을 이끌었다. 하지만 결국 중국의 하락세가 이어지고, 엔화가 강세 흐름을 이어가자 니케이 지수는 하락 폭을 키우며 -3.96% 하락 마감했다.

ㅇ중국 주식시장
계속되는 중국 증시의 하락에도 정부가 특별한 대책을 보이지 않자, 투자자들이 실망하며 하락세가 계속되고 있다. 상해종합지수는 전일에 이어 큰 폭으로 하락 출발했으며, 장 초반 이 흐름을 이어갔다. 그동안 정부의 경기부양정책 기대감 속에 상승하는 흐름을 이어갔지만, 최근 급락에도 불구하고 중국 정부가 뚜렷한 대책을 보이지 않자 투자자들이 실망하며 하락세가 계속된 모습이다. 1,500억 위안의 대규모 유동성을 투입하며 역레포를 실시했지만 시장은 큰 변화를 보이지 않으며 현재 상해종합지수는 -6.72% 하락중이다.

ㅇ호주 주식시장
호주총리가 호주의 경제 펀더멘탈은 강하고, 선거 전에 세금 감면을 발표할 예정이라는 소식이 들리면서 큰 폭으로 상승 중이다.

ㅇ한국 주식시장
지정학적 리스크가 해소되면서 상승 마감했다. 글로벌 주식시장의 하락과 중국의 계속되는 하락에 외국인의 매도세가 이어지며 코스피는 한 때 1,810p를 하회하는 움직임을 보이기도 했다. 하지만 남북 회담이 타결되며 지정학적 리스크가 해소되는 모습에 증시는 상승 전환 후 상승 폭을 키워나갔다. 장 후반으로 가며 중국과 일본이 낙폭을 키우자, 코스피는 상승 폭을 줄이며 +16.82p(+0.92%) 상승한 1,846.63p로 마감했다. 코스닥은 기관과 외국인의 동반 매수에 힘입어 +32.10p(+5.23%) 상승한 645.43p로 마감했다.

금일 당사는 지정학적 리스크가 해소되어 1,810~1,830p 정도의 양호한 모습을 보일 것이라고 예상했으나 당사의 전망보다 상승 폭을 키우며 1,846.63p로 마감했다.

ㅇ한국 외환시장
달러/원 환율은 한국의 지정학적 리스크가 해소되면서 하락했다. 전일 글로벌 시장에서 미국 주가지수가 큰 폭으로 하락하자 달러화가 약세를 보였고, 엔화와 유로가 강세를 보였다. 중국으로부터 파생된 글로벌 경기 둔화 우려감으로 안전자산인 엔화가 강세를 보인 것이었다. 이에 따라 신흥국 환율이 약세를 보이자, 달러/원 NDF 환율도 1,200원을 상회했다. 한국시각 새벽 2시에 남북 고위급 협상이 타결되었다는 소식으로 1,190원을 하회하기도 했으나, 미국 증시 하락이 계속되어 다시 상승세를 보이면서 오늘 달러/원 환율은 1,192.00원에 시작했다. 한국의 지정학적 리스크가 해소되고, 외환당국의 개입으로 추정되는 움직임이 보이면서 낙폭이 커지기도 했으나, 계속해서 중국 증시는 하락하고 있다는 점으로 하단이 지지되는 모습이었다. 신흥국 환율인 말레이시아 링깃, 터키 리라화, 남아공 란드화 등도 강세를 보이면서 안정을 찾아가는 모습이다. 한편 전일부터 강세를 보였던 일본 엔화는 아베 일본 총리의 경제자문인 하마다 고이치가 엔화 강세시 추가 완화를 검토해야한다는 발언을 하면서 약세를 보였다. 결국 달러/원 환율은 지정학적 리스크는 해소되었으나, 중국 증시가 여전히 하락세라는 점에 낙폭은 제한적이었으며 전일 대비 -3.70원 하락한 1,195.30원에서 마감했다.

당사는 지정학적 리스크 해소로 하락할 것으로 예상했으며 그에 부합한 흐름이었다.

ㅇ한국 채권시장
한국 채권시장은 한국의 지정학적 리스크 해소 및 차익매물로 하락했다. 장 초반부터 금일 새벽에 있던 한국의 지정학적 리스크 해소로 인해 하락 출발했다. 이후 금리하락에 따른 차익매물이 나타나면서 채권선물시장은 약세장을 이어갔다. 또한 코스피가 장초반 하락세를 보이다 상승전환했다는 점에서 채권시장의 약세에 힘을 실어 주었다. 하지만 여전히 중국 증시가 하락세라는 점에서 낙폭은 제한적이었다. 결국 3년물 국채선물은 -4,478계약 매도세 속에 -7틱 하락한 109.49에 마감했으며 10년물 국채선물은 외국인의 -3,014계약 매도세 속에 -31틱 하락한 124.99에 마감했다. 당사는 금일 한국의 지정학적 리스크 해소 및 차익매물로 하락할 것으로 전망했으며, 금일의 흐름은 당사의 전망과 부합했다.

ㅇ글로벌 주식시장 전망
미국의 주택관련지표, 소비자신뢰지수가 발표된다. 신규주택판매의 경우 48만 2천건보다 개선된 51만 6천건, 소비자신뢰지수 또한 90.9에서 94.0으로 예상되고 있다. 이렇듯 금일 발표되는 경제지표들이 양호하게 나올 것으로 예상되고 있기에, 경기회복에 대한 자신감을 주며 주가지수의 상승을 불러올 것이다

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

■ 불확실성의 산물

 

지금의 자산가격 변동성 확대는 불확실성에 기인한다. Fed의 정책전환 가능성을 앞두고 향후 변화에 대해 불확실성이 높다 보니 투자자들은 자산시장에서 매도로 대응한것으로 판단한다. 여기에 갑작스런 중국의 행동이 일종의 트리거로 작용했다.

대표적인 결과물이 달러화 약세다. 신흥국 통화에 대해서는 달러화가 강세지만 유로와 엔에 대해서는 약세다. 불확성으로 유로와 엔을 차입해 투자했던 자금들이 일시적으로 포지션을 청산했을 가능성이 높다. 일단 비워두고 가는 것이 편한 선택일 수 있기 때문이다.

다음은 상품가격의 급락이다. 새삼스럽게 안전자산으로 등장한 금을 제외하면, 대부분의 상품가격이 하락했다. 금리 움직임에 가장 민감한 것이 상품이기 때문이다. 이벤트를 앞둔 시점에서 투자자들은 상품 포지션도 정리했을 가능성이 높다. 달러화 약세와 상품가격하락이 동반해서 나타난 것이 이러한 움직임에 기인한다고 판단한다.

따라서 Fed의 정책결정 이벤트가 마무리 되면 시장은 안정을 찾을 것으로 판단한다.물론 글로벌 경기에 대한 우려도 있다. 그렇지만 글로벌 경기는 저금리와 낮아진 상품가격 등의 영향으로 점차 개선될 것으로 예상한다.

 

 

 

 

 

 

■ 국내외 경제이슈 LIG

 

[중국] 양로보험기금 주식형 상품 투자 허용, 195조원 규모 유동성 유입 전망
ㅇ중국, 국무원은 양로보험기금의 금융상품 투자(주식형 상품 30% 제한)를 허용. 최대 195조원 규모의 자금이 중국 증시로 유입 가능할 것으로 예상

ㅇ 중국, 국가발전개혁위원회는 중국 경제가 하방 압력에 직면해 있지만, 7% 안팎의 성장률 목표는 달성 가능하다고 밝힘. 정부가 경제 안정화 및 지원 조치들이 지속될 것이라고 덧붙임

ㅇ일본, 아베 총리는 유가하락으로 인해 물가상승률 2% 달성이 어려워졌다고 사실상 시인

ㅇ 국내, 남∙북 고위급 접촉 극적 타결. 북한의 비무장지대 지뢰폭발에 대한 유감 표명 및 남한의 확성기 방송 중단을 합의하며 4일 간의 협상 종료

ㅇ 국내, 금융당국은 27일 증시 안정화 대책의 일환으로 MSCI 선진지수 편입을 위한 첫 회의 개최를 밝힘. MSCI 선진지수 편입 시, 중장기 성격의 선진 시장 투자자금이 투기성 자금을 대체할 것으로 전망

 

- 이외 9월 1일 출범하는 민간 연기금 투자풀에 각종 공제회의 연기금, 사립 대학 등의 참여 유도를 촉구. 다양한 ETF 활용을 통한 충분한 자금 유입 방안 추진 등 증시안정화 대책 발표
 

- 대북 리스크가 시장의 불안요인으로 작용하고 있지만 증시 영향은 제한적일 것으로 전망. 국내 증시는 주변국 대비 저평가된 상황에서 반등 여지가 큰 것으로 진단

ㅇ국내, 한국은행은 대외 리스크가 크게 부각된 상황에서 남북한 긴장 관계는 금융 및 외환시장의 변동성을 증폭시킬 수 있다고 판단. 시장 안정화 노력 및 면밀한 모니터링 강화를 강조

ㅇ 미국, 록하트 애틀란타 연은 총재(비둘기, 투표권O)는 통화정책 정상화가 올해 어느 시점에 시작될 것으로 기대한다는 기존 입장 재확인. 다만 점진적으로 진행될 것이라고 덧붙여 낮은 금리 수준의 지속 시사

  
ㅇ 미국, 서머스 전 재무장관은 Fed의 연내 금리인상은 심각한 실수라고 입장을 밝힘. 근시일 내의 금리인상은 물가안정∙완전고용∙금융안정이라는 3가지 주요 목표를 위협할 것이라고 지적

  
ㅇ 미국, 피셔 전 댈러스 연은 총재는 Fed는 증시 급락과 시장변동성에 반응하지 않을 것이라고 의견 밝힘

ㅇ 미국, 월스트리트저널(WSJ)은 최근 시장 변동성이 심화되는 상황에서도 9월 기준금리 인상 가능성이 여전히 남아있다고 진단. 시장 불안감이 단기간에 오른 만큼, 완화되는 속도도 빠르게 진행될 것이란 분석

ㅇ OPEC 회원국은 최근 유가 급락에도 올해 말까지 감산하지 않을 것으로 전망. 유가 하락은 올해 만의 추세는 아니며 시장의 수요와 이란의 변화를 관찰하기 위해 최소 4/4분기 말까지 기다릴 것이란 의견

 

 

 

 

 

 

 

 

■ 유가, 누구도 경험치 못한 새로운 구간으로의 진입-$40/barrel LIG

 

유가 $40/barrel 기준 1liter의 가격은 300원이다. 어지간한 생수 1liter가 천원이 넘으니 절대 가격대를 두고 가타부타 말할 상황은 분명 아니다. 이미 충분히 낮은 가격이라는 공감대는 굳이 말하지 않아도 서로 알고 있다. 그럼에도 불구하고 유가의 상승 반전을 예상하지 않는 이유는 1) 유가 약세 상황을 1년 이상 겪으며 확인한 것은 수요가 유가 견인차로서의 역할을 전혀 하지 못하고 있고 2) “Price” 약세 상황에서 “Quantity”를 늘리려 하는 욕구는 모두 동일하며 3) Iran의 수출 증대와 미국의 원유 수출 허용이라는 악재가 여전히 상존하고 있기때문이다.

 

유가가 낮아지면 Gas 가격도 같은 수준으로 하락하기에 원유뿐 아니라 Gas를 생산하고 있는 국가들도 유사한 고통을 겪는다. 그러나 Gas는 운송/보관 및 초기 투자비용에 대한 부담이 원유에 비할 바가 아니기에 더 심각하나 딱히 방법이 없다. Gas는 “안고 죽는다”라는 표현이 딱 들어 맞는 상황이다. 어찌될까? 생산을줄이거나 죽어 나갈 징조가 보이는 국가나 Major 기업은 여전히 없다. 모두 자신만은 살아 남을 것이라는 확신을 가지고 이 게임에 참여하고 있다. 그러기에 상황은 좀 더 가혹한 구간으로 몰릴 수 있다.

 

이 상황의 끝을 알 수 있는 Signal은 크게 세 가지가 있을 것이다.

1) 업체간 대규모 M&A를 통한 합종연횡이다. 소규모 업체의 파산은 대세에 영향을 주지 못하니 신경 쓸 것 없겠다.

2) 추가적인 CAPEX의 축소이다. 대규모 CAPEX 축소는 E&P 기업의 존재가치를 부정하는 것이다.

3) 자산매각이다.

 

2)의 상황은 현재 진행형이고 1),3)은 아직 의미 있는 뉴스가 없다. 이런 상황에서 유가 저점이 $30이냐 $40이냐의 논란은 의미 없다. 유가는 이미 충분히 낮다. 여기서 더 낮아진들 실질적인 이익은 별로 없는 반면 Macro Sentiment에만 부정적 영향을 줄 뿐이니, 좋지 않다.

 

 

 

■ 조선-대형 조선3사, 해양 없이 선박만으로 버틸 수 있나

1) 작성 배경
- 유가 약세로 해양플랜트 발주 기대감 약한 상황에서 선박 시장이 해양플랜트 약세를 상쇄할 수 있는지 점검 : 해양플랜트 발주 감소를 상쇄하기 보다는 동반 약세 예상
- 선박 발주 동향 점검 : 국가별 점유율 / 각국 통화별 선가 추이 / 국가별 마진 추이

 

2) 대형 조선3사, 해양 없이 선박으로만 버틸 수 있나?
- 결론적으로 해양 약세 상황에서 선박 발주도 동반 약세가 예상되어, 대형3사의 수주는 14년매출 대비 최소한 100억불(해양플랜트 2014 매출 대비 수주 낮은 폭/2014년 매출 대비27%) 만큼 낮은 수주 예상되며 이에 따라 대형3사 평균 매출은 최소 27% 만큼 감소가 예상

 
- 대형3사의 2014년 매출은 368억불(상선 166억불 + 해양 202억불/환율 1,140원 적용)
* 원화 매출은 42.0조원(상선 18.9조원 + 해양 23.1조원)
 

- 대형3사의 15년 예상 수주는 269억불(상선 162억불 + 해양 106억불)
* 2015년 누적 수주 : 177억불(상선 107억불 + 해양 69억불)[7월 누적. 단 현대중은 6월]
* 2014년 대형3사 수주 : 345억불(상선 224억불 + 해양 119억불)
 

- 유가 약세를 감안 시, 2016년 대형3사의 해양플랜트 수주 규모는 100억불 내외
* FLNG 수주 여부에 따라 100억불을 몇 십억불 가량 상회할 수 있으나 FLNG는 없이는 100억불도 크게 하회할 것
 

- 2015년 하반기~2016년을 보면 해양플랜트 발주 약세를 선박 시장이 상쇄해 주기 보다는
동반 약세가 될 가능성이 높음
* Container선 발주는 7월 누적으로 1.4백만TEU가 발주되어 연간 적정 발주량 1.2백만TEU(물동량 6% 성장)를 넘어섰으며 운임 약세를 감안하면 2015년 하반기~2016년 상반기까지 발주 약세로 전환할 것으로 예상

* 벌크선 7월 누적 발주량은 3.6백만DWT(YoY -94%)로 14년 대비 급감하였는데 선박 공급과잉 상황에서 중국의 원재료(철광석, 석탄) 수입이 기조적으로 둔해지며 나타나는 현상
. 중국의 2014년 철광석, 석탄 수입량은 각각 전세계 물동량의 68%, 20%를 차지
. 석탄 수입량은 14년부터 감소(YoY -10.9%)로 전환. 15년 7월 누적, YoY -34%를 기록
. 철광석 수입량은 14년 YoY +13.8% 증가를 기록하다 15.5월 누적 , YoY -1.2%를 기록
. 16년 기저 효과로 벌크선 발주량 증가할 수 있으나 과거 대비 현격히 낮아진 발주량 예상
* LNG선 발주 시장은 연말부터 회복이 예상되나 유가 약세로 일부 지연이 발생하고 있고 절대 시장 규모가 작아 전체 추세를 바꾸기 어려워

 

3) 중국 조선사의 추격이 걱정인가? 절대 발주량 적은 것이 문제

4) 조선주, 2016년 1Q까지는 약세 지속 예상

 

 

 

 

 

 

■ 인터넷-콘텐츠의 중요성 은밀하게 위대하게 확대 중

스마트폰 보급 확대와 네트워크 환경 개선으로 온라인 콘텐츠소비는 빠르게 증가 중입니다. 동영상, 웹툰, 게임 등의 콘텐츠를
활용한 트래픽 확대는 매출 성장을 견인함은 물론 O2O 서비스Monetization의 기반을 마련할 것으로 판단합니다.

양질의 동영상과 웹툰 콘텐츠를 보유하고 있는 Naver를 인터넷 업종 내Top Pick으로 제시합니다.

기존 콘텐츠의 인지도를 활용한 홍보효과와 마케팅 및 개발 비용절감 효과로 지적재산권(IP)를 활용한 게임 개발이 본격화되고
있습니다. 최근 중국 업체들도 차이나조이에서 다양한 IP 기반의 게임들을 공개하며 IP 확보의 중요성을 강조하고 있는
상황입니다.

다양한 IP를 보유하고 향후 신규 IP 확보를 위한 풍부한 자금력을 갖춘 엔씨소프트를 게임 업종 내 Top Pick
으로 제시합니다.

 

 

■ 중국發 블랙먼데이, 우려감의 실체-중국 증시 센티멘트 회복에는 경제지표 개선이 필요해

 

ㅇ우려감의 실체

*양로보험기금의 금융상품 투자 상한선 30% 언급,23일, 중국 국무원이 발표한 양로보험기금의 금융상품 투자상한선은 순자산 가치의 30%,2014년말 양로기금의 자산은 3.5조 위안(한화 650조원)에달하므로 증시에 투입 가능한 유동성은 최대 1조 500억 위안(한화 195조원)에 달해,실제로 양로보험기금의 집행이 당장 시행되는 것은 아님.

중국 내 전문가들은 위탁기관 선정 등 준비과정을 고려할때, 양로보험기금의 실제 금융상품 투자는 적어도 6개월에서1년정도의 시간이 소요될 것으로 전망

ㅇ 중국 정치시스템에 대한 불안감
미국에 서버를 두고 있는 중국 반정부매체에서 톈진(天津) 루이항  물류창고 폭발사고와 24일 중국 SNS 웨이보에서 확산된 ‘장쩌민 체포설’ 등으로 중국 정치시스템 내에서의 잡음 가능성을 제기,  중국정부가 민감한 사안에 대해서는 언론 통제를 한다는 점을 고려할 때, 해당 사건의 진위여부는 확인하기 어려워,  그러나 진위여부는 별개로 하더라도 중국정부의 강력한 혹은 파격적인 정책을 뒷받침해주는 정치 시스템에서 잡음이 발생하기 시작했다는 것만으로도 리스크가 될 수 있어

 

1. 24일 상하이 증시, 8.49%하락하여 2007년 2월 이후 최대 하락 폭을 기록하는 등 중국? 우려 확대. 지수 하락의 주된 원인은 ①양로보험기금 주식투자 허용 규정의 모호성, ②정치시스템 잡음에 따른 불안감 확대에 기인
 

2. 양로보험기금의 금융상품 투자 허용은 시장에서 이미 예상하고 있던 양로보험기금의 금융상품 투자 상한선만을 제시할 뿐 하한선을 언급하지 않음으로써 정부의 증시부양 의지에 대한 의구심 확대로 이어져
 

3. 최근 잇따른 폭발사고와 ‘장쩌민 체포설’ 등 안정적으로 느껴졌던 중국 정치시스템에 대한 잡음이 드러나
 

4. 단기적으로는 국가팀(國家隊, 증시 부양에 나선 정부기관 혹은 국유기업)의 자금으로 반등 가능. 그러나 추세적인 상승세로 이어질 수 있는 요인으로 볼 수는 없어. 이에 따라 중국정부는 지준율 인하, 기업의 외채부담해결 프로그램 가동 등을통해 적극적인 리스크 완화에 나설 것
 

5 . 중국 주식시장 센티멘트 회복의 key는 중국 경제지표의 개선이 될 것으로 판단

 

 

 

 

■ 은행-계좌이동제 시행에 따른 은행산업 영향 분석

자동이체통합관리시스템(www.payinfo.or.kr) 개요: 계좌이동을 위한 자동납부 조회·해지·변경 시스템
 각 금융회사에 분산된 자동이체를 국민 누구나 무료로 종합 관리할 수 있는 세계 최초의 통합 인프라
 은행 등 52개 금융회사의 계좌에 등록된 약 7만개의 요금청구기관에 대한 약 7억개의 자동납부, 은행간 약 5천만개 자동송금 정보를
통합관리
 고객 자산관리의 안정성 및 편의성 제고를 위해 금융결제원과 은행권이 TF를 구성하여 요금청구기관, 펌뱅킹(통신료, 보험료, 렌탈료
등 정기적으로 소액을 납부하는 추심이체의 한 방법) 대행사 등의 협조를 통해 구축
 시스템 개발기간 14개월(14.5월~15.6월), 구축비 123억원(금융회사 부담), 운영기관은 금융결제원, 운영비는 매년 20억원 내외 예상
(금융회사 부담)

 

 

 

 

 

 

 

■ 2015 글로벌 마켓의 향방은? 삼성

2015년 상반기 초반부터 글로벌 금융시장은 미국, 중국을 필두로 상승세를 보였다. 거기다 일본, 유럽 역시 양적완화 효과가 더해지며 우상향하는 모습을 보여왔다. 그렇게 2015년의 글로벌 마켓은 행복하기만 할 줄 알았다. 하지만 지금 시장은 마치 과거 금융위기 때의 모습과 비슷한 양상을 보여주고 있다. 과연 이대로 하락세를 이어갈지 반등을 보여줄지투자자들은 과거의 아픈 추억을 되새기며 긴장감을 고조시키고 있다.

ㅇ중국 발 금융위기?
2008년이 리먼사태, 2011년이 유럽 발 재정위기로 인한 글로벌 금융위기였다면 이번에는중국의 경제 성장 둔화로 인한 영향이 세계를 흔들었다. 사실 지금까지 각국이 앞다퉈 양적완화 정책을 펼치면서 거품 논란이 일어난 부분도 있지만 가장 명백하게 꼽아 볼 수 있는 요소는 바로 중국이 될 것이다. 지난 21일 중국의 제조업 PMI가 예상치를 하회하며 6년여 만에 최저치를 기록했다. 이와 함께 중국의 경제 성장이 둔화되면서 이 영향이 전 세계로 퍼져나갔다. 세계 최대 수요를 자랑하는 중국의 경제 성장 둔화가 글로벌 경제 성장에 직격탄이 된 것이다.

ㅇ미국의 금리인상
글로벌 금융 시장이 주춤하는 가운데 미국의 금리인상 시기가 다시 논란이 되고 있다. 올해 안으로 금리인상을 하겠다고 밝힌 가운데 9월과 12월이 유력한 인상시기로 검토되고있었다. 특히 9월 금리인상에 대한 논의가 치열했으나 최근 며칠간의 상황을 놓고 보면 9월 금리 인상은 힘들 것으로 관측되고 있다. 하지만 한편으로는 금리인상이라는 불확실성을 제거하는 편이 금융 시장 안정에 더 도움이 될 것이라는 입장도 나오고 있는 상황이다.

ㅇG2에 시선 집중
최근 글로벌 금융 시장의 모습을 보면 과거 금융위기 시절과 흡사한 모습을 보이고 있다.다만 그때와 달리 발단이 될 사건이 없었을 뿐이다. 결국 지금 중요한 것은 세계 경제를이끌어 가는 중국과 미국 두 나라의 경제 회복이다. 미국의 경제가 완만한 회복을 지속하
고 금리 인상 요건을 갖춰나가는가, 중국의 경제가 적절한 정책들을 토대로 연착륙에 성공하는가에 2015 글로벌 마켓의 향방이 달려있다고 볼 수 있을 것이다.

 

 

 

 

■ 유통-복잡할 때는 실적

- 하반기 옥석 가리기에 나서야 할 시점
- 실적 개선 가능성 가장 높은 업체에 관심 필요
- 롯데하이마트, 현대백화점 최선호주, GS리테일, 이마트에도 관심 필요

 

 

 

■ 한강, 2019년까지 관광 허브로 개발 KB

 

- 정부와 서울시는 전일 ‘한강 자연성 회복 및 관광 자원화 추진방안’을 확정 발표함. 계획에 따르면 2019년까지 총 3981억원(민자 1461억원)을 투자해 한강 수변구간을 7개 구간으로 나눠 특화 개발할 예정. 7개 구간은 •마곡~상암 •합정~당산 •여의~이촌 •반포~한남 •압구정~성수 •영동~잠실~뚝섬 •풍납~암사~광진으로 총 41.5km임

 

- 이 중 여의-이촌 권역은 우선 협력 거점으로 선정해 2018년까지 먼저 개발. 문화 관광 콘텐츠 지구를 조성할 예정으로, 한류 콘텐츠 공연 전시 공간인 '문화 공간 이음', 부두형 수상데크인 '피어데크', 이동형 컨테이너로 제작된 '무빙 스토어' 등이 들어설 예정. 고속 페리와 전기관람차 등 주변을 순환하는 이색 교통수단도 확충 예정

 

 

 

 

 

 

 

■ 중국 발 금융경색 환경, 2008년과 2015년 비교

 

ㅇ중국의 경기 및 금융불안 우려가 2008년과 같은 글로벌 금융위기 및 경기침체를 야기할위험.

2008년 금융위기 당시 Minsky Moment 지표로 활용된 OIS 스프레드. 현재는 2013년부터 변동성이 확대된 중국 상하이 은행간 O/N 금리에 주목. 현재는 1.87%로 낮으나 금융경색 시 급등하고, 중앙은행 개입 요구될 것. 신흥국은 경기부진 장기화 및 극심한 통화스트레스에 직면. 글로벌 금융위기 및 무차별한 자본유출 아니라면 외환시장 여건이 개선된 한국/대만/필리핀 등은 안정. 경상적자 및 외환보유고 급감하는 신흥국은 취약성 우려 지속

ㅇ2008년 미국 Libor-OIS 스프레드, 2015년 중국 은행간 O/N 금리 변동성 주목

2015년 중국 경기급랭, 금융불안 가능성 대두. 2008년 미국 금융위기 시 Minsky Moment 지표로 OIS 스프레드 활용. 현재 중국 금융위기 가늠 위해 상하이 은행간 O/N 금리 변동성에 주목. 2013년부터 상하이 은행간 O/N 금리는 변동성이 확대. 현재 1.87%로 낮으나 금융불안 커질 경우 급등할 것이며, 인민은행의 대규모 유동성 공급 초래하게 될 것

ㅇ한국 외환보유고 증가, 단기외채 감소로 외환시장 관련 거시적/대외적 안정성은 개선
2008년 한국은 외환보유고 감소, 단기외채 증가로 실질적인 외환위기 발생 위험에 노출되었으며, 급격한 원화약세 진행(원/달러 1,500원 상회). 현재는 구조적 경상수지 흑자로 외환보유고가 $3,750억으로 증가, 단기외채는 $1,130억으로 감소. 현재 외환보유고는 단기외채+3개월 수입액 대비 1.6배 높음. 현재 원/달러 1,200원 이상에서 급등세는 방어될 것

ㅇ신흥국 통화 스트레스 공통적, 취약성 강도는 차별적. 외환부족이 우려되는 국가는 주의
현재 신흥국은 경기부진이 장기화되는 가운데, 자본유출 위험에 따른 통화약세 스트레스가 극심한 상황. 중국 발 금융위기 및 경기침체 우려가 확대된다면 신흥국에 대해서는 우선적인 리스크 관리 요구. 만약 중국 발 위기기 관리된다면 신흥국 위기는 차별화될 것. 위험국은 브라질/러시아/터키/인도네시아/말레이시아 등이며 인도/한국/대만/필리핀 여건은 아직 양호

 

 

 

 

 

■ 중국증시 급락 코멘트 -신영

ㅇ전일 상해종합지수 -8.49%
전일 중국증시 급락. 중국 국무원에서 <양로금투자관리방안> 발표하며 주식, 주식형펀드, 혼합형펀드, 주식형양로금상품에 양로금 순자산의 최대 30%를 투자(1조 위안)할 것이라는 발표에도 불구 지수는 급락. 현재는 섹터가 무의미한 상황

 

ㅇ지난주 하락요인: 개인자금 이탈과 경기둔화 우려감은 이미 반영된 사실
1)4천선 도달 이후 최근 1주일 간 지수는 19.6% 하락

2)7월 주식형 펀드 1조위안 순환매 소식전해져

3) 그 동안 급등한 국유기업 개혁 관련주(해운, 항구, 국방, 헬스케어 등) 차익실현 나타나
4) 외신들 중국 올 해 성장률 전망치 하향조정(불름버그 통신: 6.6%) 5)차이신 제조업 PMI 속보치 47.1(예상치 48.2/전월치 47.8). 09년 3월 이래로 최저치 기록. 제조업 경기 둔화 우려 지속

ㅇ전일 하락요인: 경제적인 요인에서 정치적인 요인으로 넘어가는 중
위에서 언급한 개인자금 이탈과 경기둔화 우려감은 이미 지난주 주가에 반영되었다고 판단. 전일급락의 요인은 경제요인에서 정치요인으로 넘어갔다고 판단. 중국 웨이보에서 천진항 폭발 사고 관련 장쩌민 체포 루머(사실 미확인)돌아, 9월 시진핑 방미시에 쿠테타 가능성도 언급(역시 루머). 사실 진위 여부를 떠나 경제적 불안에서 정치적인 불확실성으로 주가 하락의 빌미가 옮겨가고 있어
 

ㅇ중국증시에 대한 견해
자금 이탈과 경기둔화 우려감이 가시지 않은 상황에서 내년도 인플레 우려감도 제기되는 상황. 한두차례 통화정책은 기대되나 내년에는 지속적으로 통화 정책 완화를 유지하기 힘들다는 견해도 있어 이번 정치적인 루머는 큰 악재로 작용. 루머가 루머로 끝날 시에는 반등여력 충분하다고 판단. 다만 경제문제에서 정치문제로 옮겨질 시에는 예측가능 범위를 넘어선다고 보임

 

 

 

 

 

■ [신한금융투자] 오전장 시장동향

-중국경기 침체, 미국 기준금리 인상에 따른 글로벌 증시 조정이 지속되고 있으나 금일 국내증시는 지정학적 리스크 완화와 6거래일 연속 하락에 따른 기술적 반등으로 강세

-주요 아시아 증시 혼조세. 일본-2.2%,상해-5.5%,항셍+1.4%,대만+1.8%
-국내시장에서 외국인 거래일 연속 순매도, 기관 거래일 연속 순매수
-운수장비, 의료정밀, 종이목재 강세 vs 금융업, 보험업, 통신업 약세

- 글로벌 금융시장 불안에도 국내증시는 북한 리스크가 완화되고, 6거래일 연속 하락에 따른 기술적 반등으로 양시장 동반 반등세
- 원달러 환율이 1,190원대에서 움직이는 가운데 환율 상승의 수혜를 입는 완성차 업체와 대형 수출주들의 강세 특징적

 

 

 

 

 

■ 11시 특징종목 및 이슈                                                             
- 지트리비앤티(115450): 신경영양성각막염 치료제의 미국 FDA 임상 3상 시험 승인 소식에 초강세
- 칩스앤미디어(094360): 하반기 실적 기대감에 급등세
- 코리아나(027050): 정부에서 지원을 통한 화장품 관련 개발 기대감에 견조한 오름세
- NICE평가정보(030190): 인터넷 전문은행 출범에 수혜주로 부각되며 강세
- 쇼박스(086980): 영화'암살'의 흥행 지속 소식에 강세
- 엔텔스(069410): SK텔레콤의 사물인터넷업체 인수합병 추진에 따른 기대감에 급등세

 

- 상장지수펀드(ETF): 중국 경기둔화 우려로 글로벌 증시가 일제히 급락세를 보이며 동반 하락세
   TIGER 차이나A레버리지(204480), KINDEX 중국본도CSI300(168580) , TIGER 유로스탁레버리지(225050) 등 하락세

 

- 자동차 관련주: 환율 상승 효과 기대감에 강세
   기아차(000270), 현대차(005380), 현대모비스(012330), 현대위아(011210) 등 강세
 

- 항공주: 국제유가 하락세가 지속되며 수익성 개선 기대감에 강세
  대한항공(003490), 아시아나항공(020560), 티웨이홀딩스(004870) 등 강세
 

- 증권주: 코스피와 코스닥 지수가 반등에 성공하며 동반 상승
   SK증권(001510), 유진투자증권(001200), 골든브릿지증권(001290), 동부증권(016610), 대우증권(006800) 등 강세
 

- 다음카카오(035720): 신사업 기대감에 7거래일 만에 반등에 성공
- SK하이닉스(000660): 10년간 46조원을 투자해 반도체공장 3곳을 증설한다는 소식에 급등세

- 에스케이디앤디(210980): 대규모 차익실현 매물로 나흘 연속 급락하며 신저가 경신
- NAVER(035420): 2분기 실적 악화로 신저가 경신

 

 

 

 

■ 11시 이 시각 주요 뉴스                                                            
- 韓· 中 관세청장 회의… 전자상거래 통관절차 간소화 협력 등
- 반도체부터 챙긴 최태원 회장…SK하이닉스에 46조원 투자...경기도 이천 M14 준공식 참석…국내에 반도체 공장 두 곳 추가 구축
- 엔低에 수출 막힌 파프리카값 '반토막'…국내 돌려막기 악순환..높은 가격 자랑했던 파프리카 올해 가격 작년 절반 수준으로 '뚝'
- 서울 아파트 전세가율 첫 80%대 진입…'천정 뚫은 전셋값'..서울 아파트 매매가격 8월 상승률 12년만에 최고
- <중국발 쇼크> "韓증시에 김정은보다는 중국이 결정적"<블룸버그>
- 정부 "글로벌 시장불안에도 韓지표 상대적으로 안정적"..주형환 기재부 1차관 주재, 25일 '시장상황 점검회의' 개최
- 뉴욕증시 서킷브레이커만 1200차례 넘어…'ETF 멜트다운'..대형 ETF까지 공황 매도세…룰48 조치로 인한 왜곡·혼란 가능성
- 닛케이 공포지수, 6거래일 연속 ↑…2년2개월래 최고치
- 뉴욕증시 급락에 공포지수 90% 급등…6여년래 최고치
- 日 재무상, 엔화 급등 경고…"추가 부양계획은 없어"
- '탄력받은 강남 재건축'…올 하반기 2005년 이후 최대 물량

 

 

 

 

 

 

 

 

■ 10시 시장 코멘트                                                                  
- 중국 증시 급락 여파로 아시아 주요국은 물론 유럽증시가 급락한 가운데 다우 지수가 한때 1,000P 넘게 급락하며 2008년 이후 가장 큰 낙폭을 기록하는 등 3대 지수 모두 이틀 연속 3% 이상 급락

 
- 1,840P선을 회복하며 상승 출발한 코스피는 외국인의 매도세로 이내 하락반전하며 1% 이상 급락했으나, 개인과 기관 매수세로 하락분을 만회하며 보합권에서 등락을 거듭

- 2% 갭상승으로 출발한 코스닥은 기관 매도세로 하락반전 하기도 했으나, 외국인과 개인 매수세로 다시 1% 이상 상승 흐름

 

 

 

■ 10시  특징종목 및 이슈                                                             
- 남북 경협주: 남북협상 타결 소식에 이틀 연속 강세
   현대상선(011200), 재영솔루텍(049630), 좋은사람들(033340), 비트컴퓨터(032850), 남해화학(025860) 등 강세
- 내츄럴엔도텍(168330): 백수오 제품 생산 재개 소식에 초강세
- 일신바이오(068330): 삼성 바이오 사업 수혜주로 부각되며 이틀 연속 초강세
- EMW(079190): 공기아연 1차전지 생산라인 확대 소식에 이틀 연속 급등세
- 엔에스브이(095300): 최대주주 변경을 수반하는 주식양수도 계약 체결 소식에 나흘 연속 급등세
- 엘아이에스(138690): 사후면세점 1위 업체가 될 것이라는 분석에 초강세
- 비트컴퓨터(032850): 삼성전자의 원격의료 사업 수혜주로 부각되며 견조한 오름세
- 이미지스(115610): 전자기기 관련 어셈블리 특허 취득 소식에 견조한 오름세
- 삼강엠앤티(100090): 올해 영업이익이 151억원 전망에 급등세
- 일진디스플(020760): 실적 개선 본격화 분석에 9거래일 만에 반등에 성공

- 방산주: 남북간 협상 타결 소식에 이틀 연속 급락 : 스페코, 빅텍, 퍼스텍, 휴니드, YTN 등 하락세
- 에이텍(045660), 에이텍티앤(224110): 인적분할 재상장 첫날 동반 급락세
- 처음앤씨(111820): 343억원 규모의 유상증자 결정에 급락세

- 인바디(041830): 국내외 성장 지속 기대감에 이틀 연속 강세

 

 

  

 

■ 긴급점검 - 개별주식 급락 Value shift, 실적주는 실망시키지 않는다

 

ㅇ개별주식 급락을 설명하려면, 급등과정을 이해해야..
2015년 상반기는 개별종목 전성시대였다. 수년간 중소형주 랠리가 있었지만, 올해와 같이중소형주 모멘텀이 주가를 길게 끌고 갔던 것은 오랜만 이었다. 그런데 8월 한달 간 코스닥지수는 약 15% 이상 하락했고, 연중 최고점을 기준하면 20% 넘는 폭락세를 보이고 있다.
개별종목의 단기 급락 원인을 설명하려면 급등과정을 먼저 이해해야 한다. 올해도 저성장의틀이 바뀌지 않았고, 대기업의 실적 부진은 이어졌다. 저성장 환경이 지속되며, 성장성이 보이는 곳으로 유동자금이 몰릴 수 밖에 없는데, 두 차례에 걸친 기준금리 인하가 유동성 보강이란 날개를 달아 주었고, 가격제한폭 확대는 단기간에 목표수익을 거둘 수 있다는 채찍이되었다. 개별주 장세의 화려함은 단기 급락이란 초라함으로 전락하게 되었다.

 

ㅇ개별주식 반등조건 = 심리회복 + 수급안정 + 실적주 상승
유동성 쏠림의 부작용은 인정하자. 시가총액 기준 1/10 수준에 그친 코스닥 시장의 신용잔고 수준이 거래소와 같다는 것은 열광을 넘어 욕망이었다 볼 수 있다. 다만 개별종목 중에도 단순히 유동성에 의한 양떼효과를 보며 오른 종목과 실적성장, 기업가치 상승이 기대되는 종목은 구분될 필요가 크다. 현재 급등락 상황이 끝나는 시점을 예상하기는 쉽지 않다.그러나 그 시점에 되면 기존과 달리 유망종목 선장의 가치전환(Value shift)가 발생할 것으로 보인다. 불안할 때는 실적(숫자)이 절대적이다.

 

ㅇ결국은 실적 개선이 이어지는 성장주로 압축
시장 안정화시 실적이라는 펀더멘탈이 부각될 기업들로 와이디온라인(052770), 에스앤에스텍(101490), 씨티씨바이오(060590), 인선이엔티(060150), 인바디(041830), 동부하이텍(000990), 심텍(222800), 삼강엠앤티(100090), 모두투어(080160), 누리텔레콤(040160), 코스맥스(192820), 제이콘텐트리(036420)을 제시한다.

 

 

 

 

■ 2011년 패닉 국면과 현재 비교

ㅇ패닉 국면에 들어선 글로벌 증시
- 지난 주 MSCI 전세계 지수는 주간 -5.4% 하락, 2011년 9월 23일 이후 최대 낙폭 기록
- 변동성 지수 역시 급등. VIX와 VKOSPI 지수 각각 2011년 이후 최고치에 도달
- 안전자산인 엔화와 미국 국채 가격, 금 가격 동반 강세. 위험 회피 심리가 강하게 형성되고 있음을 시사
- 국내 증시 밸류에이션은 이미 2008년 금융위기 저점에 도달. 달러 기준 KOSPI 지수 2012년 이후 최저치 기록 중
- 높아진 글로벌 증시 변동성을 참고할 때, 밸류에이션 매력이 부각되기는 어려운 국면이라 판단

ㅇ2011년과 현재 국면 비교
- 현 국면은 아직 패닉이 충분히 반영되었다는 확신을 가지기 어려운 상황(‘11년 대비 충격 적은 수준)
-‘11년 KOSPI 지수 6거래일 간 -17%. 외국인 순매도 -3.3조원, 현재 KOSPI 6거래일 간 -8%. 외국인 순매도 -1.8조원

ㅇ현 변동성 국면을 초래한 상해지수 급락 지속
- 긍정적인 부분은 2011년 당시와 현재 모두 영국계 자금이 매도를 주도하고 있다는 점.영국계 자금은 단기 차익을 추구, 투심 변화에 따라 포지션 변화가 잦은 특징. ‘11년 리스크 해소 국면에서도 빠르게 매수 전환

-9월 FOMC 회의를 전후로 한 미국 통화정책 불확실성 완화, 중국 증시 변동성 감소 국면에서 빠른 스탠스 전환 기대
- 현재 국내 증시 밸류에이션이 2008년 금융위기와 유사한 수준을 기록, 가격 메리트를 보유하고 있다는 점 또한 향후 투자 심리 회복 국면에서 글로벌 자금이 빠르게 재진입 할 가능성을 높이는 요인

 

 

 

 

 

■ 캐리 트레이드 청산과 비이성적 패닉 국면

- 장중 낙폭을 크게 줄인 미국과 유럽 증시
- 최근 엔화와 유로화의 강세로 인해 캐리 트레이드 청산 본격화되며 비이성적 패닉 발생
- 반면 글로벌 신용 리스크는 위협적이지 않은 모습
- 비이성적 패닉에 동참하기 보다는 언더슈팅 구간에서 냉정을 찾아야

 

 

 

■ 한국 주식시장 전망-여전히 중국에 달려있지만 패닉은 없을 것

 

전일 한국 주식시장은 두가지 이슈, 즉 지정학적 리스크와 중국의 영향이 하락을 키웠다. 그 중 하나인 지정학적 리스크가 한국시각 새벽 2시 남북 고위급 회담에서 협상 타결이 됐다는 소식에 해소된 모습이다. 특히 남북평화를 위한 회담을 지속적으로 하기로 한 점, 남북 민간교류 확대 등은 그동안 남북간의 대치 상태에서 해빙기를 맞이할 수 있는 여건이 충분히 마련됐다는 점에서 나쁘지 않은 모습이다. 그러나 여전히 글로벌 시장이 중국의 영향을 받아 크게 하락했다는 점은 부담이다

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여기에서 투자자들은 냉철함을 유지해야 되는데 이는 이번 사태가 시스템적인 리스크로 확대돼 시장을 변화시킬 정도의 움직임은 없다는 점 때문이다. 그렇기 때문에 몇 가지 알아둬야 할 것이 있다.

 

하나는 뉴스를 너무 믿지 말고 자주 봐서는 안 된다. 시장에는 많은 언론사가 있다. 그렇기 때문에 같은 내용을 반복해서 접촉할 수 있으며 이는 자그마한 사실을 확대 해석할 여지가 충분하기 때문이다.

미래에 대한 불확실성은 언제나 이어지며 시장이 어디로 갈지는 그 누구도 알수 없다. 다만 많은 수치를 가지고 예상을 할 수 있는 많은 전문가들이 즐비하다.다양한 이들의 내용을 스스로 분석도구로 삼아서 알아가는 것이 좋다. 그리고 현재 글로벌 경제는 저금리와 저인플레이션이 특징이다. 이러한 시기에 현재 주가는 그렇게 과대평가됐다고 할 수는 없다. 이전의 고금리시대의 수치를 가지고 주가를 평가해서는 안 된다. 물론 그렇다고 이를 믿기 보다는 스스로 자산의 가치가 하락할 때 어느 정도까지 견딜 수 있는지 평가를 해야 된다. 그렇지 않으면 시장의 노이즈에 패닉으로 대응을 할 여지가 충분하기 때문이다.

지금 시장은 자그마한 이슈가 확대 재생산돼 우려감을 키우고 있는 모습이다. OECD경기선행지수가 위축되고 있다는 점은 그리 좋은 모습은 아니다. OECD 경기선행지수가 위축되고 있으나 글로벌 경기둔화를 이야기 할 정도의 위축은 아니라는 점 또한 생각해야 된다.

또한 글로벌 경기의 가장 핵심적인 지표 중 하나인 미국의 장단기금리차가 여전히 벌어져 있는 상태에서 시장이 시스템적인 문제로 확대될 가능성은 거의 없다고 할 수 있다.

하지만 결국 문제의 시발점인 중국의 문제가 어떻게 전개될 지가 오늘 한국 주식시장에 영향을 줄 것으로 예상한다. 그렇지만 중국의 주식시장도 여기서 낙폭을 키우기보다는 4분기 본격적인 경기반등(* 고정자산투자 증가, 완화된 통화정책)을 모색할 가능성이 높다는 점에서 변동성을 확대할 가능성은 그리 높지 않다.

즉 오늘 한국 시장은 1,810~1,830p 정도의 양호한 모습을 보일 것으로 예상한다.

 

 

 

 

 

■ 2011년의 전차를 떠올리며 신한

환율과 유가는 2011년에 그랬듯 전차 랠리에 우호적 상황 : 연말까지는 전차가 반등을 이끌 것으로 기대

환율은 그 나라 경제의 결과물이다. 지금처럼 원/달러 환율이 상승한다는 말은 한국 경기모멘텀이 미국보다 약함을 의미한다. 정책 영향도 있지만 환율은 경제의 요약본이다.그래서 환율은 경기에 대해 자동안정화기능을 갖고 있다. 원/달러 환율이 상승하면 수입 물가 상승으로 수입품에 대한 소비가 줄어든다. 반면 국내 생산품에 대한 수요와 수출 경기는 좋아진다. 제조업이 살아나면서 경기는 회복 국면에 진입한다. 단기적으로는 수입 물가상승으로 소비 위축이나 원자재 수입 비용 증가가 문제될 수 있다는 점은 감안해야 한다.

원화는 최근 주요 선진 통화 대비 약세다. 원/달러, 원/유로, 원/엔 환율 모두 상승세다. 한국 경제만 놓고 보면 이 같은 흐름은 나쁠 게 없다. 더욱이 최근 신흥 통화와 상품 시장 약세로 신흥국에서 원자재를 가져다 선진국에 내다파는 한국으로서는 반가운 상황이다. 신흥국 중 하나가 디폴트에라도 빠진다면 반가움이 두려움으로 변하겠지만 그렇지 않다는 전제하에서 현재 상황은 기업들에게 좋다. 실제 주가도 이를 반영한다.

 
2011년에도 현재처럼 주가는 폭락하고 환율은 치솟았다. 그러면서 전차(삼성전자+자동차) 랠리의 기반이 마련됐다. 2011년 10월 이후 7개월 동안 전차는 KOSPI를 100%p 아웃퍼폼했다. 당시 원/달러 환율은 1,180원 수준이었다. 지금은 그때보다 높다.환율에 민감한 전차 주가의 움직임은 2011년 하반기 이후 계속해서 발견된다. 특히 환율상승에서 유가 상승을 차감할 경우 전차의 상대 주가를 매우 잘 설명한다는 사실을 알 수있다. 3개월 가량 선행한다. 올해 5월 이후 환율은 빠르게 상승하고 있고 유가도 또 다시하락세다. 이는 전차 랠리의 기반이다.

힘들고 고통스러워 포기하고 싶지만 이럴 때 기회의 씨앗은 뿌려진다. 포기할 때가 아니다.

 

 

 

 

 

 

■ 향후 남북통일에 따른 한국경제 및 금융시장 파급효과

ㅇ결론 : 과거 독일보다 심각한 국력격차가 부담이나 남/북한 경제 Synergy에 따른 파급효과가 더 크게 기대

ㅇ예상치 못한 동/서독 통일과정 및 통일에서의 중요 Point
- 동/서독 분단은 2차 세계대전 이후 미국과 소련을 중심으로 민주주의와 사회주의 냉전체제 대립에 의해 발생
- 이에 따라 미국의 Marshall Plan 원조를 받은 서독과 소련 사회주의와 연계된 동독의 서로 다른 정치체제 대립
- 냉전체제 완화 및 국민염원에 의한 베를린장벽 붕괴로 급진적으로 통일이 이루어지며 통일독일 체제로의 대변환

ㅇ독일과 마찬가지로 냉전체제의 희생양인 남/북한 분단상황
- 독일과 같이 한국도 2차대전 이후 미국의 지원을 받은 남한과 소련과 연계된 북한의 서로 다른 정치제제 대립
- 국제정세 변화에 따른 독일통일 및 남북분단 70년에 따른 국민염원 등으로 인해 남/북한 통일분위기 형성
- 통일에 있어 북한 핵개발이 악재로 작용하는 가운데 남/북한 경제협력 증대 및 북한의 개혁·개방 추진 등은 긍정적

ㅇ통일비용 및 경제 Synergy에 따른 파급효과 점검
- 과거 독일 통일과정에서 동/서독 경제격차에 따른 막대한 통일비용으로 인해 통일독일은 15년 가량 후유증 경험
- 그러나 이후 독일은 경제 Synergy로 인해 세계 4위 경제대국으로 성장한 가운데 세계경제 위기에도 독보적 경제위상
- 향후 남북통일은 과거 독일보다 심각한 국력격차가 부담이나 남/북한 경제 Synergy에 따른 파급효과가 더 크게 기대

 

 

 

■ 장기 박스권 저점의 훼손을 우려-삼성 김도현의 스윙매매

 

어느 정도 기술적인 조정국면은 예상했으나, 생각보다 단기적인 조정의 강도가 매우 아픈 수준이다. 일단 KOSPI 기준 1,830pt이하는 절대적인 과매도 상태라는 의견을 우선적으로 제시한다. 그러나 최근의 하락으로 2011년 이후 진행돼온 장기 박스권의 저점이 훼손돼있다는 점에 대해서는 우려한다는 의견을 동시에 제시한다. 단기적으로 KOSPI가 더 하락하더라도 1,760pt부근에서는 충분히 저점이 만들어 질 수 있겠으나, 반등의 강도에 대해서는 자신하기 어렵다는 의견을 첨부한다.

 
누차 본 컬럼을 통해 지적한 바와 같이 2011년 이후 KOSPI는 200일 이동평균선을 중심으로 형성된 박스권 안에서 움직여왔다. 따라서 박스권 장세에 대한 전제조건을 유지할 수 있다면, 200일 이동평균선과의 괴리 정도는 지수의 고점과 바닥에 대해 상당한 Insight를 제공할 수 있다.

2011년 중반, KOSPI가 박스권에 진입한 이후 지금까지 KOSPI와 200일 이동평균선간 이격도의 평균은 0%이다. 그리고 지수와 200일 이동평균선간 이격도의 표준편차는 4.4% 수준이다. 즉, 이격도가 표준편차의 2배 수준인 8.8%를 넘어선다면 확실히 단기적으로 낙폭이 과도하다고 이야기할 수 있을 것이다.

현재, KOSPI의 200일 이동평균선은 2,014pt수준에서 자리잡고 있다. 따라서, 이격도가 -9%이상 벌어진 1830pt이하는 분명한 과매도권이라고 이야기할 수 있을 것이다. 또한 월봉 기준으로 봐도 KOSPI는 분명한 과매도권에 진입해 있는 상황이다. 현재 월봉 기준으로 KOSPI는 볼린져밴드 하단의 하향돌파와 모멘텀지표의 침체권 진입이 동시에 이뤄지고 있는데 이는 2008년 글로벌 금융위기 이후 처음 나타나는 현상이다. 따라서 KOSPI의 1830pt이하는 절대적인 과매도의 영역이라는 의견을 제시할 수 있는 근거는 충분하다고 판단된다.

그러나 단기적으로 KOSPI 자율반등에 성공하더라도, 장기 박스권의 하단이 훼손되었다는 점은 상당한 부담요인으로 남을 전망이다. 2011년 이후 나타난 장기 박스권의 특징은 상단부는 닫혀있는 가운데 저점이 착실하게 상승하는 형태였다. 그러나 지난 주 몸통이 긴 장대음봉이 발생하면서, 1,930pt~1,940pt사이에 걸쳐있던 추세선의 하단이 별다른 지지시도 조차 없이 허무하게 무너져 버렸다는 점은 분명 우려할 만한 현상이다. 월봉 기준으로 보면 역시 박스권 장세에서 상당히 신뢰할 만한 지지선으로 작용했던 60개월 이동평균선이 역시 쉽게 무너져 버렸다. 따라서 장기 박스권이 유지된다는 관점은 유지하되 저점에 대해서는 기존과는 다른 시각이 필요한 시점이다.
 

착실하게 저점을 높여가는 패턴이 훼손됐다면 그 다음 생각해 볼 수 있는 박스권은 저점과 고점이 일정한 범위를 넘어서지 않으면서 횡보를 하는 패턴이 될 것이다. 이런 각도로 보면 어느 정도 추가적으로 지수가 밀리더라도 주봉으로 2012년과 2013년에 각각 기록했던 저점인 1,760pt~1,770pt는 신뢰할 만한 지지선으로 작용이 가능할 가능성이 높다. 따라서 시장에 대한 기존 시각을 바꾸더라도 1,800pt이하는 충분히 저가매수세의 유입을 기대할 수 있는 지수대인 것으로 판단된다.

 

지수의 단기적인 낙폭도 문제지만, 착실하게 유지되던 장기 박스권의 하단이 너무나 손쉽게 붕괴됐다는 점이 더 우려되는 요인이다. 단기적으로 KOSPI의 저점을 확인할 수 있더라도 지수의 추세에 대해서는 확신하기 어려운 이유가 여기에 있다. 이전 박스권이 유지된다는 전제가 성립하기 위해서는 반등의 목표치를 최소한 1,950pt로 잡을 필요가 있기 때문이다. 아직까지는 장기 박스권의 이탈이 확인된 상황은 아니지만, 시장의 방향성에 대해 섣부른 판단을 하기는 어려운 시기인 것으로 판단된다.

 

 

 

 

 

■ 기술적 반등권역 진입-nh

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이미 지난 8월 20일자 WM Daily ‘국내 주식 투자전략’을 통해 여러 차례 언급했던 바와 같이 1) 현재 MSCI Korea 기준 12개월 Forward PBR이 2008년 미국 금융위기 당시(0.867배) 수준을 하회하고 있고, 올해 기업들의 영업이익이 지난해 대비 증가세를 보일 것으로 예상된다는 점에서 PBR의 저점 예측 유용성이 높다는 점, 2) KOSPI200지수의 52주 신저가 종목수가 경험적 고점에 근접하고 있는 점, 3) 앞서 언급했던 과거 KOSPI 연속 하락기의 평균 낙폭(-12.4%)에 근접하고 있다는 점을 감안할 때 단기적인 관점에서 국내 증시는 기술적 반등권역에 진입한 것으로 볼 수 있다.

Ÿ 물론 중국의 경기둔화 우려가 본격화되며 중국 증시의 변동성 확대가 당분간 이어질 수 있다는 점에서 국내 증시의 탄력적인 방향 전환 역시 어려운 상황이지만, 위에 언급했던 기술적 반등권역 진입을 감안할 때 투매보다는 중장기적인 관점에서의 저점매수 접근이 바람직하다는 판단이다.

 

 

 

 

 

■ [전일 특징 섹터]

ㅇ 남북경협/방위산업/전쟁 및 테러 : 남북 고위급 협상 소식에 관련주 엇갈린 모습.

 
▷지난 22일 북한의 고위급 협상 제안에 따라 남북 고위급 대표단은 판문점에서 북한의 도발로 촉발된 군사적 긴장상황을 해소하기 위해 협상을 개시함. 언론 보도에 따르면, 협상에서는 이산가족 상봉 문제와 금강산 관광 문제를 비롯한 남북간 전반적인 교류협력 확대 문제도 논의되고 있는 것으로 알려짐.
 

▷이 같은 소식에 현대상선, 재영솔루텍, 로만손, 좋은사람들 등 남북경협 관련주들의 주가가 강세 마감한 반면, 빅텍, 스페코, 퍼스텍, 포메탈 등 방위산업/전쟁 및 테러 관련주들의 주가는 약세 마감.

 

ㅇ 정유 : 국제유가 하락에 하락.

▷지난 21일(현지시간) 뉴욕상품거래소(NYMEX)에서 서부텍사스산원유(WTI) 10월물 선물가격은 중국의 수요 둔화 우려 등으로 전거래일 대비 배럴당 87센트(-2.11%) 하락한 40.45달러를 기록. 특히 장중 한때 배럴당 40달러 밑으로 추락해 지난 2009년 이후 처음으로 30달러대까지 밀리기도 함.

▷이와 관련 24일 S-Oil, GS, SK이노베이션 등 정유주들이 동반 하락 마감.

 

 

 

 

■ 증권사 신규 추천종목

[현대증권]
 

ㅇ한솔테크닉스(004710)
- 한솔그룹의 지주회사 체제 전환 마무리로 인해 고속성장하고 있는 베트남법인 자회사로 편입, 3분기부터 가파른 실적개선 전망
- 휴대폰 EMS사업 호조세 지속, 태양광 모듈 및 인버터 부문 호조에 의한 본사 실적 개선, 신규사업 통한 성장성 주목
 

ㅇ엔씨소프트(036570)
- 핵심 캐쉬 카우인 리니지1을 포함해 리니지2, 아이온, 블레이드앤 소울 등 주요 게임의 매출이 견조한 흐름 유지
- 블레이드앤 소울 모바일, 아이온 레기온즈 리니지 모바일 등 자체 IP를 활용한 모바일 게임 출시될 예정이며 흥행 가능성이 높은 것으로 평가

 

 

 

 

■ 오늘의 주요 일정

ㅇ 최태원 SK회장, 46조 규모 투자 계획 발표
- 언론에 따르면, 최태원 SK그룹 회장이 25일로 예정된 SK하이닉스 M14 준공식에서 46조원 규모의 투자를 위한 구체적인 방안을 발표할 예정인 것으로 알려짐.(관련종목 : SK하이닉스(000660))
 

ㅇ 한-에콰도르 FTA 협상 개시
- 한국과 에콰도르의 자유무역협정(FTA) 협상이 오는 25일(화)부터 시작될 예정. 디에코 아우레스티아 에콰도르 통상장관이 FTA 협상 개시 선언을 위해 방한할 예정.
 

ㅇ SW융합형 20대 부품 발표
- 산업통상자원부는 8월25일 2조원 시장을 창출할 SW융합형 20대 부품을 발표한다고 밝힘.
- 이번 발표는 기술개발사업화 유망 부품 선정 및 육성 일환으로 행해진다고 밝힘.(관련섹터 : 반도체 장비, 반도체 재료, 시스템반도체, IT대표주)

 

ㅇ 국제물산업박람회
- 2015 국제물산업박람회가 8월25일부터 28일까지 킨텍스에서 개최 예정.
- 행사목적 : WATER KOREA는 국내 최대의 물산업종합 박람회로써 국제물산업전시회를 주축으로 세미나, 컨퍼런스 등 다양한 연계행사를 동시 진행.
- 전시품목 : 자재 및 제품, 설계·컨설팅, 시공·건설, 급수설비, 수처리제 및 약품, 계량/계측/시험, 수처리/개인하수처리시설/고도처리 시설, 슬러지 처리처분 및 자원화, 해수담수화 등.(관련섹터 : 수자원 질적개선, 수자원 양적개선)

ㅇ 해양수산 기술사업화 페스티벌
- '2015 해양수산 기술사업화 페스티벌'이 8월25일과 26일 이틀간 서울 코엑스에서 개최될 예정.
- 이번 행사에서는 해양수산 연구개발 사업의 주요 연구 성과물과 신기술 개발품이 전시될 예정이며, 30개 해양수산 관련 기업이 참여하는 '취업컨설팅 부스 운영'을 통해 일자리 소개와 함께 구인·구직 상담, 채용 등도 이뤄질 예정.
 

ㅇ 코스닥 프리미어 콘퍼런스
- 한국거래소는 한국IR협의회와 공동으로 8월25일 서울 여의도 63컨벤션센터에서 코스닥기업 28개사를 대상으로 ‘코스닥 프리미어 콘퍼런스’를 개최할 예정.
- 이번 콘퍼런스는 기관투자자·애널리스트를 대상으로 하는 소그룹 미팅과 일반 투자자를 위한 ‘2015 하반기 경제·산업전망 세미나’로 구성될 예정.
 

ㅇ 2분기 가계신용(잠정)
ㅇ 보타바이오 주식 223,048주가 보호예수에서 해제됨.
ㅇ 키이스트 주식 4,830,918주가 보호예수에서 해제됨.
 

ㅇ 에이텍티앤 재상장
- 에이텍은 제조사업 부문을 분할해 신설회사를 설립키로 결정.
- 분할 후 존속회사 : (주)에이텍티엔에스
- 분할 후 신설회사 : (주)에이텍티앤
- 분할기일 : 2015-07-17
- 신주상장예정일 : 2015-08-25
 

ㅇ 한국제3호스팩 공모청약
- 기업인수목적회사(SPAC)인 한국제3호스팩이 24, 25일 이틀간 공모청약을 진행함.
- 대표주관사 : 한국투자증권
- 시장구분 : 코스닥
- 희망공모가 : 2,000원
- 총공모주식수 : 6,500,000주
- 액면가 : 100원

 

 

 

 

 

■ 국내외 주요 이슈
* 뉴욕증시, 8월24일(현지시간) 뉴욕주식시장은 중국發 성장 둔화 우려가 지속되며 3% 넘게 급락
* 국제유가, 8월24일(현지시간) 미국 뉴욕상품거래소(NYMEX)에서 국제유가는 중국發 쇼크 등으로 급락
* 유럽증시, 영국(-4.67%), 독일(-4.70%), 프랑스(-5.35%)
 

* '南北 고위급 협상' 타결… 北 지뢰도발 유감표명, 南 대북확성기방송 중단
* 亞금융시장 짓누른 중국發 공포… 中증시 또 8% 폭락, 일본•대만•홍콩도 연쇄 급락… 코스피도 1830선 무너지며 2년만에 최저로
* KEB하나은행 초대행장에 함영주(하나은행 부행장)
 

* 환율전쟁에 휘말린 한국… 원화값 추가하락 가능성… 절하 속도 너무 빠르면 외국자본 이탈 가속 우려
* 2주새 부쩍 높아진 韓부도위험… 北•中 리스크탓… 상승률 印尼•말레이 웃돌아
* '연금 200조' 약발도 안먹힌 중국증시… 공격적 부양대책 내놓을 때마다 내리막… IMF "위기 아니다"
 

* 정진엽 보건복지부장관 청문회… "의료영리화 반대, 원격의료 대도시선 안해"… 논문은 표절아닌 이름 누락, 전문성 부족한 복지 공부중
* 北주민대상 방송지원법 추진… 하태경 의원 '통일방송사업' 법안 곧 발의
* 김빠진 노동개혁 불지피는 與… 오늘부터 연찬회
 

* 엔저로 돈번 日기업, 해외 M&A 사상 최대… 금융•물류기업 집중인수, 올들어 7조엔
* 틈새 공략으로 대박낸 美인터넷은행… 연체경력 자산가 대상 주택대출… 주가 8년새 17배 뛰어
* 中 장기거래 투명화 나서… 수술자격•가격 기준 만들어
* 中 베이징 수도기능 분산한다… 톈진에 연구개발 허브, 허베이는 물류기지로

* 서머스(前 美재무장관) "美 조기 금리인상은 위험"… "금융시장 안정 도움 안될 것"
* 실손보험 중복가입자, 자기부담금 돌려준다… 60~70만건 총 300억
* 한•일 합작 롯데케미칼 말레이시아 합성고무공장 준공식 참석… '원 롯데' 신동빈, 해외현장경영 스타트
 

* 통합삼성물산 '한지붕 네가족' 출범… 내달 2일 첫 이사회서 신임대표 선임•비전도 결정
* 두산밥콕, 英 최대원전 공조사업 수주… 설비검증•건설 포함 3천억 규모… 2025년까지 추가수주 잇따를 듯
* 삼성동 서울의료원 터 매각 불발되나… 삼성•현대차 모두 불참… 사업성 부족하다 판단한 듯
 

* 中서 美커피빈 운영하는 韓이랜드… 중국 커피빈 사업권 20년간 인수… 10년내 1,000개 매장 목표
* 대우증권 매각방안 확정, 산은캐피탈은 따로 판다… 대우증권 매각가 2조 초반 예상… KB금융, 유력 후보로 떠올라
* 초대형 M&A 홈플러스 매각 본입찰… 국내외 사모펀드 3파전… MBK, KKR•어피니티, 칼라일
 

* 국내 연기금 '항공기 리스'에 6,000억 투자… 경찰공제회 300억 펀드 조성… 年수익률 7.5% 기대
* 금융당국, MSCI 선진지수 편입 재추진
* 은행, 하반기 공채 시작… 12% 늘려 1,660여명 뽑는다
 

* SK케미칼 계열분리 기반 닦나… 최창원 부회장, 또 주식 매입… 올 31만주 사들여 지분율 14.68%, 자금마련 위해 주식담보 대출도
* 금호산업 매각 가격, 프리미엄 과다 산정 논란… "채권단 제시 1조213억은 경영권 가치 과다 반영한 것" 박삼구 회장 측 이의 제기… 채권단 "약정서 규정 지킨것, 주말께 가격 조율 마무리"
 

* "양식 참치, 2018년 식탁 오른다"… 해수부, 수정란 채집 성공
* [오늘의 날씨] 태풍 '고니' 영향, 전국 흐리고 비

 

 

 

 

 

 

■ [일본 마감]
- 일본 닛케이지수는 글로벌 경기 둔화 우려 및 엔화 강세 등으로 폭락, 19,000엔선 붕괴.

- 지난 주말 뉴욕증시가 중국 등 글로벌 경기둔화 우려로 3% 넘게 급락했다는 소식에 닛케이지수는 19,075엔선에서 갭하락 출발. 이후 지수는 중국을 비롯한 글로벌 경기 둔화 우려가 지속되고 있는데다 엔화가 강세를 보이면서 낙폭을 확대해 결국 18,540엔선에서 장을 마감.

- 상해종합지수는 8년 만에 최대 낙폭을 기록하며 3,200선까지 밀려남. 상해종합지수는 장중 한때 9% 넘게 폭락하면서 3,200선이 깨지는 모습을 보이기도 하는 등 전거래일 대비 297.83P(-8.49%) 폭락한 3,209.91P로 장을 마감.

- 한편, 엔/달러 환율은 장중 한때 121엔선을 하향 돌파하는 모습을 보이는 등 지난 7월9일 이후 최저치를 기록.

- 업종별로는 모든 업종이 하락한 가운데, 소프트웨어/IT서비스, 제약, 에너지, 통신서비스, 기술장비, 산업서비스, 의료 장비/보급, 은행/투자서비스, 소매, 자동차 업종 등의 하락세가 두드러짐.

 

 

 

 

 

 

 

■ [중국 마감]
- 중국 상해종합지수는 일간 기준 8년래 최대 낙폭을 기록하며 폭락 마감.
 

- 상해종합지수는 4% 가까이 하락한 3,373선에서 갭 하락 출발. 지수는 장 초반부터 낙폭을 확대하며 장중한 때 9%까지 폭락. 오후장 들어 낙폭을 소폭 만회하는 듯하였으나 재차 낙폭을 확대하며 결국 3,209선에서 거래를 마감. 시장은 일간 기준 8년래 최대 낙폭을 기록하며 폭락 마감.
 

- 최근 경제지표 발표 이후 중국 경기 둔환 우려감이 지속되며 투자심리가 급격히 냉각. 시장에 중국 정부의 연기금 주식 투자 허용 및 인민은행의 추가 지준율 인하 검토 소식 등이 전해졌으나 냉각된 투자심리를 되돌리기에는 역부족. 지수는 일일 기준 2007년 2월 이후 최대 낙폭을 기록하며 8% 이상 폭락. 시장은 최근 3거래일 연속 폭락 장세를 기록하며 14% 이상 하락을 기록 중.
 

- 업종별로 은행주, 증권주, 보험주, 자동차주, 원자재주, 철강주 등 전업종이 하락 마감.

 

 

 

 

 

■ [뉴욕 마감]
- 뉴욕주식시장은 중국發 성장 둔화 우려가 지속되며 3% 넘게 급락.

- 뉴욕증시는 중국증시가 8% 넘게 폭락세를 보이는 등 중국發 글로벌 경기 둔화 우려가 지속되면서 3대 지수 모두 3% 넘게 급락. 국제유가가 5% 넘게 급락한 점도 증시에 부담으로 작용. 특히, 다우지수는 사상 최초로 1,000포인트 넘게 급락하기도 하는 등 16,000선이 붕괴되면서 지난해 2월 이후 최저치를 기록. 일일 낙폭 기준으로는 3대 지수 모두 약 4년래 최대 일일 낙폭을 기록.

- 중국 상해종합지수는 최근 경제지표 발표 이후 경기 둔환 우려감이 지속되며 전거래일 대비 297.83P(-8.49%) 폭락한 3,209.91P로 장을 마감. 이에 따른 우려로 주요 아시아증시는 물론 유럽, 뉴욕증시까지 급락세를 나타냄. 국제유가는 중국發 우려로 5% 넘게 급락.

- 한편, 뉴욕증시가 급락세를 이어가면서 공포지수는 급등하는 모습. 장중 한때 공포지수는 53.29를 기록해 지난 2009년 1월 이후 7년 만에 최고치를 경신하기도 했음.

- 업종별로는 모든 업종이 하락한 가운데, 금속/광업, 에너지, 의료 장비/보급, 통신서비스, 식품/약품 소매, 제약, 산업서비스, 소프트웨어/IT서비스, 자동차 업종 등의 하락세가 두드러짐.

 

 

 

 

 

 

■ 전일주요지표

- 다우지수 15,871.35pt (-3.57%)

- S&P 500지수 1,893.21pt(-3.94%)

- 나스닥지수 4,526.25pt(-3.82%)

- 필라델피아 반도체지수 566.58pt(-2.08%)

 

 

 

 

 

■ 해외경제미드나잇뉴스

 

- 미 증시는 중국에서 시작된 '블랙 먼데이(Black Monday)' 여파로 급락하며 4년 만에 최대 낙폭을 기록, 개장과 동시에 5%가 넘는 폭락장이 시작되었으나 애플 등 일부 종목이 하락폭을 줄이면서 낙폭을 일부 만회하며 마감. 전 업종이 하락, 구글(-4.0%)과 애플(-2.5%, 이상 IT), 아마존닷컴(-6.3%, 경기소비재)이 시가총액 기준 가장 큰 낙폭을 기록

 

- 유럽 주요 증시는 중국발 쇼크에 4~5%대 급락세로 마감, 프랑스 파리 증시는 장중 한때 7% 넘는 폭락세를 보였으며, 런던 증시 시가총액은 약 60억파운드(약 11조3천억원) 가량 증발하며 마감

 

- WTI유가도 중국발 쇼크에 전일대비 $2.21(-5.46%) 하락한 배럴당 $38.24에 마감, 6년 반 만에 최저치 기록

 

- 미국 금리 선물시장에서 연방준비제도이사회(Fed)의 9월 금리 인상 전망이 기존 54%에서 28%로 감소 (Bloomberg)

 

- 이스라엘 중앙은행은 8월 기준금리를 현행 0.10%로 동결 (Bloomberg)

 

- 러시아 정부는 자국 수출업자들에게 외화자금을 매도하도록 압박하는 등 외환 시장에 외화가 유입될 수 있도록 지원 사격에 나서며 루블화 급락 방어에 돌입 (FT)

 

- 중동 OPEC 회원국들은 국제 유가 급락이 자국 경제에 부담을 주고 있음에도 시장 점유율을 지키려는 정책을 바꾸지 않을 계획, 올해 말까지 감산하지 않을 전망 (WSJ)

 

- 일본 소니는 고화질 사진을 찍어 클라우드서비스를 통해 제공하는 기능을 지닌 자동화된 드론을 개발 중 (Bloomberg)

 

- 팀 쿡 애플 CEO는 7~8월 중국에서 아이폰 판매가 강력한 성장을 했다고 발언, 이에 개장 직후 -10.2%까지 하락했던 주가는 급반등하며 -2.5%에 장 마감 (NYT)

 

 

 

 

■ 국내경제미드나잇뉴스

 

- 올해 들어 8월까지 일본 기업의 M&A 총액이 전년대비 77% 늘어난 총 7조1685억엔을 기록. 이는 엔저 덕분에 큰 수익을 낸 일본 기업들이 제로금리에 넘치는 금융권 도움을 받아 신시장 개척을 위해 M&A에 대대적으로 나선 영향

 

- 중국 당국이 베이징의 수도 기능 분산을 골자로 한 `징진지(京津冀·베이징, 톈진, 허베이의 약칭)` 프로젝트를 본격 가동. 이는 세 지역 특성을 고려한 맞춤형 개발 방안을 통해 지역 간 균형발전을 위한 것

 

- LG유플러스는 홈IoT(IoT@home)서비스에 출시 3주 만에 1만명 이상의 가입자가 몰렸다고 밝힘. LG유플러스의 홈IoT서비스에는 열림감지센서, 가스록, 스위치, 에너지미터 등 6종 기기가 구성되어 있음

 

- 롯데주류는 순하리 처음처럼 그린(라임맛)을 출시한다고 밝힘. 도수를 낮춘 순하리 시리즈 중 세 번째 제품이지만 기존 순하리 제품(14도)에 비해 알코올 도수가 높은 15도로 출시

 

- 유통·외식업체 이랜드가 미국 커피 브랜드 `커피빈`에 대한 중국 사업권을 확보해 본격적인 국외 커피사업에 나설 예정. 특히 이랜드는 현재 20여 곳에 불과한 중국 커피빈 매장을 향후 10년 내 중국 전역에 1000개 매장을 개설할 계획이라 밝힘

 

- 제주항공은 지난달 말 기준 해외 온라인 직접판매 비중이 19.4%, 국내외 직판 비중도 같은 기간 27.2%에서 41.5%로 14.3%포인트 증가했다고 밝힘. 이는 올해 초 아시아 최고스타 중 한 명인 배우 김수현을 모델로 선정한 한류스타 마케팅의 영향으로 분석됨

 

- 최근 우정사업본부, 경찰공제회 등이 함께 항공기 투자 목적으로 총 6,000억원 규모의 펀드를 조성. 연기금들이 이번 항공기 리스를 통해 기대하는 수익률은 연 7.5%

 

 

 

 

 

■ 오늘의추천종목

 

☞ 기관매수 상위종목
종목명	시가총액(억)	3일순매수금액	3일수익률
한화손해보험	6,225	38	-1.72
나이스 정보통신	4,115	17	0.73
한국금융지주	35,553	49	-4.35
동부화재	38,444	52	-6.38
신한지주	190,865	203	-4.05
☞ 외국인매수 상위종목
종목명	시가총액(억)	3일순매수금액	3일수익률
한국전자금융	1,311	9	7.23
나이스 정보통신	4,115	11	0.73
한화손해보험	6,225	5	-1.72
☞ 기관 매수강도 Top2
1. 한화손해보험
- 위험손해율 구조적 하락으로 실적호조 지속기대
2. 나이스정보통신
- 삼성페이 시범서비스에 따른 VAN사 부각
☞ 외국인 매수강도 Top2
1. 한국전자금융
- 무인자동화기기 운영업체로 성장성 부각
2. 나이스정보통신
- 삼성페이 시범서비스에 따른 VAN사 부각